การโต้กลับของ USD สกุลเงิน BRICS "โดนโจมตี" เผยให้เห็นจุดอ่อนร้ายแรงที่ทั้งสองฝ่ายมี

เงินหยวนของจีน เงินรูปีของอินเดีย และแม้แต่สกุลเงินหลักของเอเชียอย่างเงินเยนของญี่ปุ่น ต่างก็ดิ้นรนเพื่อต่อต้านอิทธิพลของเงินดอลลาร์

Đồng USD phản công, tiền của BRICS trượt dốc hàng loạt, lộ những điểm yếu chí tử bên nào cũng có

ดอลลาร์สหรัฐโต้กลับ สกุลเงินของกลุ่ม BRICS ร่วงลงต่อเนื่อง เผยให้เห็นจุดอ่อนร้ายแรงที่ทั้งสองฝ่ายมี (ที่มา: The Sudantimes)

กำลังถูกทิ้งไว้ข้างหลังอยู่ฝ่ายไหน?

พัฒนาการของตลาดแสดงให้เห็นว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่ได้ "อ่อนโยน" กับกลุ่ม BRICS และโครงการยกเลิกการใช้ดอลลาร์ฯ ส่งผลให้สกุลเงินชั้นนำของกลุ่ม เศรษฐกิจ เกิดใหม่ร่วงลงสู่อันดับต่ำลงในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2567

ความเป็นจริงนี้ดูเหมือนจะสะท้อนให้เห็นว่าแคมเปญลดการใช้เงินดอลลาร์ครั้งใหญ่ของ BRICS ไม่สามารถสร้างความแตกต่างใดๆ ให้กับ USD ได้ แม้ว่ามันจะเป็นเรื่องที่ "ยาก" เล็กน้อยก็ตาม

ในขณะเดียวกัน เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงเป็นสกุลเงินที่กดดันสกุลเงินของประเทศกลุ่ม BRICS ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างหนัก

เมื่อวันที่ 26 กรกฎาคม ขณะที่ระฆังปิดตลาดดังขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ เงินรูปีอินเดีย ซึ่งเป็นสมาชิกชั้นนำของกลุ่ม BRICS ร่วงลงมาอยู่ที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่ที่ 83.73 รูปีเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

จีนซึ่งเป็นผู้นำในการรณรงค์ลดการใช้เงินดอลลาร์ในกลุ่มประเทศ BRICS กำลังพบว่าค่าเงินหยวนร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือนเมื่อเทียบกับสกุลเงินของสหรัฐฯ

เงินเยนของญี่ปุ่นร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 34 ปี และกำลังดิ้นรนเพื่อสร้างความแข็งแกร่งในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

การพัฒนาทั้งหมดในปัจจุบันแสดงให้เห็นว่า USD ยังคงเป็นผู้นำอย่างมั่นคงและทิ้งสกุลเงินอื่นไว้ข้างหลัง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นช่วยหนุนให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักๆ ทั่วโลก ดัชนี DXY ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าสกุลเงินปลอดภัยนี้อยู่เหนือระดับ 104.30 และแน่นอนว่า แม้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะแข็งค่าขึ้น แต่สกุลเงินอื่นๆ รวมถึงสกุลเงินของกลุ่มประเทศ BRICS ก็ไม่อาจต้านทานค่าเงินได้เช่นเดียวกัน

ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้นส่งผลให้สกุลเงินของกลุ่ม BRICS อ่อนค่าลง แม้จะมีความพยายามอย่างไม่ลดละที่จะท้าทายสถานะเงินสำรองโดยพฤตินัยของสกุลเงินที่ยังคงมีอิทธิพลอย่างแน่นแฟ้นเหนืออำนาจ ของโลก

นอกจากนี้ ผู้ลงทุนสกุลเงินต่างประเทศยังได้ใช้ประโยชน์จากราคาที่ลดลงเพื่อซื้อดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างแข็งแกร่ง ส่งผลให้ระดับแนวต้านของสกุลเงินนี้แข็งแกร่งขึ้น ส่งผลให้สกุลเงินนี้ดีดตัวกลับอย่างแข็งแกร่งยิ่งขึ้น

“ตลาดผันผวนไปบ้าง และผลตอบแทนที่สูงขึ้นก็ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์” ฌอน ออสบอร์น หัวหน้านักกลยุทธ์ด้านอัตราแลกเปลี่ยนของสโกเชียแบงก์กล่าว บัดนี้ เมื่อโจ ไบเดน พ้นจากตำแหน่งประธานาธิบดี แนวโน้มของค่าเงินดอลลาร์จะถูกกำหนดโดยผู้ที่จะมาดำรงตำแหน่ง

ความพยายามที่ล้มเหลวของ BRICS?

อย่างไรก็ตาม ยังคงมีมุมมองที่แตกต่างกันมากมายเกี่ยวกับแนวโน้มการลดการใช้เงินดอลลาร์ของกลุ่มประเทศผู้นำ BRICS โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความพยายามของสมาชิกในกลุ่มประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ก็ได้ทิ้งร่องรอยสำคัญไว้เช่นกัน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เจเน็ต เยลเลน ยอมรับว่ามาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ได้กระตุ้นให้ BRICS ริเริ่มโครงการลดการใช้เงินดอลลาร์ทั่วโลกอย่างแข็งขัน แม้กระทั่ง "กำหนดให้เงินหยวนเป็นสกุลเงินหลักในการซื้อขาย ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐ"

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นับตั้งแต่สหรัฐฯ เพิ่มมาตรการคว่ำบาตรรัสเซียในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 หลังจากที่มอสโกเปิดฉากปฏิบัติการ ทางทหาร พิเศษในยูเครน กลุ่ม BRICS ได้ใช้ทุกมาตรการเพื่อตัดความสัมพันธ์กับดอลลาร์สหรัฐ และส่งเสริมการใช้สกุลเงินของกลุ่ม เช่น หยวนของจีนหรือรูเบิลของรัสเซีย สำหรับการชำระเงินในการค้าทวิภาคี

ในความเป็นจริง ระบบการชำระเงินข้ามพรมแดนระหว่างธนาคารของจีน (CIPS) ยังได้เพิ่มสมาชิกอีก 62 รายในช่วง 12 เดือนที่สิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม 2024 ซึ่งเพิ่มขึ้นร้อยละ 78 และทำให้มีสมาชิกโดยตรงรวม 142 รายและสมาชิกทางอ้อมรวม 1,394 ราย

หากสหรัฐฯ เปลี่ยนการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจให้กลายเป็นอาวุธ สมาชิก BRICS ก็ได้พัฒนาสกุลเงินประจำชาติของตนให้กลายเป็นอาวุธอีกชนิดหนึ่ง โดยการโน้มน้าวประเทศต่างๆ ว่าหากยังคงใช้เงินดอลลาร์สหรัฐเป็นช่องทางการค้าหลัก เศรษฐกิจของพวกเขาอาจเผชิญกับปัญหาได้เสมอหากสหรัฐฯ กำหนดมาตรการคว่ำบาตร

นั่นคือเหตุผลที่ประเทศกำลังพัฒนาและประเทศสมาชิก BRICS ตัดสินใจเปลี่ยนจากการใช้เงินดอลลาร์สหรัฐฯ มาใช้เงินหยวนในการค้าขายกับจีน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง รัสเซียยอมรับการใช้เงินหยวนอย่างเต็มที่ในการชำระค่าน้ำมัน ทำให้เงินหยวนของจีนเป็นสกุลเงินที่ใช้มากที่สุดในการทำธุรกรรมในช่วงสองปีที่ผ่านมา

จีนและรัสเซีย ซึ่งเป็นประเทศสมาชิกชั้นนำของกลุ่ม BRICS กำลังก้าวหน้าในการทำให้เงินหยวนเป็นสกุลเงินโลก โดยการลดบทบาทของเงินดอลลาร์สหรัฐในการชำระเงินระหว่างประเทศ ในเดือนพฤษภาคม 2567 สัดส่วนของเงินหยวนในธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 53.6% ขณะที่สัดส่วนในตลาดซื้อขายนอกตลาดอยู่ที่ 39.2%

อเล็กซานดรา โปรโคเพนโก นักวิเคราะห์เศรษฐกิจ กล่าวว่า เงินหยวนของจีนได้รับประโยชน์จากการคว่ำบาตรรัสเซีย แม้แต่มาตรการคว่ำบาตรก็ยังถูกบดบังด้วยแนวคิดการลดการใช้เงินดอลลาร์ของกลุ่มประเทศ BRICS ทำให้วาระนี้กลายเป็นพลังสำคัญที่ต้องพิจารณา

แฟชั่น?

เมื่อวิเคราะห์แคมเปญลดการใช้เงินดอลลาร์ของกลุ่ม BRICS เมื่อเร็ว ๆ นี้ นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์ Jeffrey Christian ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง CPM Group กล่าวเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่า การเคลื่อนไหวลดการใช้เงินดอลลาร์ในประเทศผู้นำในกลุ่ม เช่น รัสเซีย จีน และอินเดีย อาจส่งผลเสียและเป็นอันตรายต่อเศรษฐกิจของพวกเขา

ผู้เชี่ยวชาญเน้นย้ำถึงความนิยมของดอลลาร์สหรัฐในตลาดการเงิน ดังนั้นแม้ว่าความพยายามในการลดการใช้ดอลลาร์สหรัฐจะยังคงดำเนินต่อไป แต่การครอบงำของดอลลาร์สหรัฐก็อาจจะไม่หายไป

เมื่อพิจารณาถึง "ความสัมพันธ์ของแรง" ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) ระบุว่า ณ เดือนเมษายน 2565 ดอลลาร์สหรัฐยังคงถูกใช้ในการทำธุรกรรมทางการเงินรายวันถึง 88% ขณะเดียวกัน ข้อมูลจากกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) แสดงให้เห็นว่าดอลลาร์สหรัฐมีสัดส่วน 54% ของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั้งหมด ขณะเดียวกัน สกุลเงินอื่นๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเงินหยวนของจีน ยังคงอยู่ภายใต้การควบคุมเงินทุนที่เข้มงวด ทำให้สกุลเงินเหล่านี้มีสภาพคล่องน้อยกว่าและมีความน่าดึงดูดน้อยกว่าดอลลาร์สหรัฐ

คุณคริสเตียนเป็นหนึ่งในผู้ที่ไม่เชื่อเรื่องการลดค่าเงินดอลลาร์ของวอลล์สตรีท ซึ่งมองว่ากระแสนี้เป็นเพียงคำฮิตติดปาก เขาเรียกการลดค่าเงินดอลลาร์ว่าเป็น "ตำนาน" กระแสแฟชั่น และ "ไร้สาระ" เขาเกือบจะมั่นใจว่าความเสี่ยงที่เงินดอลลาร์จะถูกแทนที่ด้วยสกุลเงินอื่นนั้นไม่น่าเป็นที่น่ากังวล

"การลดการใช้สกุลเงินดอลลาร์เป็นแนวคิดที่ดี แต่ทำได้ยากมากที่จะนำไปปฏิบัติ เพราะรัฐบาลและประเทศต่างๆ จะต้องเปลี่ยนแปลงวิธีการจัดการสกุลเงิน" นักวิเคราะห์รายนี้ยังชี้ให้เห็นถึงผลกระทบทางเศรษฐกิจสำหรับประเทศที่ "เด็ดขาด" ไม่ใช้ดอลลาร์สหรัฐ ตัวอย่างเช่น ประเทศที่พยายามค่อยๆ ลดการใช้ดอลลาร์สหรัฐอาจกำลังยับยั้งกิจกรรมการนำเข้าและส่งออกของตนเอง เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก การไม่ใช้สกุลเงินนี้อาจจำกัดขอบเขตการค้าของประเทศคู่ค้าและส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ

กล่าวโดยสรุป สถานะของดอลลาร์สหรัฐยังคงค่อนข้างมั่นคง แม้ว่ากลุ่มประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ BRICS จะพยายามลดการใช้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐและเปลี่ยนไปใช้สกุลเงินสำรองอื่นก็ตาม รายงานล่าสุดของศูนย์เศรษฐศาสตร์ภูมิสารสนเทศแห่งสภาแอตแลนติก ซึ่งเป็นองค์กรวิจัยด้านประเด็นระหว่างประเทศในภูมิภาคแอตแลนติกของสหรัฐฯ ระบุว่า ดอลลาร์สหรัฐยังคงครองอำนาจเหนือเงินสำรองเงินตราต่างประเทศ การชำระเงินทางการค้า และธุรกรรมสกุลเงินทั่วโลก บทบาทของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรองหลักของโลกยังคงได้รับการรับประกันในระยะสั้นและระยะกลาง

การหารือเกี่ยวกับระบบการชำระเงินภายในของกลุ่ม BRICS ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่นักวิเคราะห์กล่าวว่าข้อตกลงทวิภาคีและพหุภาคีภายในกลุ่มอาจเป็นพื้นฐานสำหรับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนเงินตราในอนาคต อย่างไรก็ตาม ขอบเขตของข้อตกลงเหล่านี้ไม่สามารถขยายได้ง่าย เนื่องจากต้องมีการเจรจาแยกกัน

“มาตรการคว่ำบาตรรัสเซียของชาติตะวันตกผลักดันให้ประเทศสมาชิก BRICS พัฒนาสหภาพสกุลเงิน แต่กลุ่ม BRICS ยังไม่มีความคืบหน้าในความพยายามที่จะยกเลิกสกุลเงินดอลลาร์” รายงานของ Atlantic Council สรุป

ที่มา: https://baoquocte.vn/dong-usd-phan-cong-tien-cua-brics-dinh-dan-lo-nhung-diem-yeu-chi-tu-ben-nao-cung-co-280909.html