ดาวโจนส์พุ่ง 660 จุด คาดเฟดลดดอกเบี้ย

การซื้อขายในวันที่ 25 พฤศจิกายน (ตามเวลาสหรัฐฯ) สิ้นสุดลงด้วยสีเขียวครอบคลุมวอลล์สตรีท โดยดัชนีหลักๆ เพิ่มจุดขึ้นพร้อมกัน เนื่องจากคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้

หุ้นพุ่ง ดาวโจนส์พุ่ง 660 จุด เอสแอนด์พีใกล้ถึงจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์

นักลงทุนได้รับข้อมูล เศรษฐกิจ ที่หลากหลาย แต่ส่วนใหญ่ตีความว่าข้อมูลเหล่านี้ทำให้เฟดมีอิสระมากขึ้นในการผ่อนคลายนโยบายการเงินในการประชุมเดือนธันวาคม ขณะเดียวกัน หุ้นเทคโนโลยี โดยเฉพาะหุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ก็ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง กลายเป็นแรงผลักดันสำคัญที่ช่วยให้ตลาดปรับตัวขึ้น

ดัชนี S&P 500 ปิดตลาดปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.9% หรือ 60.76 จุด สู่ระดับ 6,765.88 จุด ห่างจากจุดสูงสุดตลอดกาลเพียง 1.8% ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 664 จุด หรือ 1.4% สู่ระดับ 47,112.45 จุด ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นสูงสุดในรอบหลายปี ดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 153.59 จุด หรือ 0.7% สู่ระดับ 23,025.59 จุด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ดัชนี Russell 2000 ซึ่งเป็นตัวแทนของบริษัทขนาดเล็ก ปรับตัวเพิ่มขึ้น 2.1% แซงหน้ากลุ่มบริษัทขนาดใหญ่

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของตลาดคืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลงอย่างรวดเร็ว อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงช่วยลดต้นทุนเงินทุนสำหรับธุรกิจ กระตุ้นมูลค่าหุ้น และตอกย้ำความคาดหวังว่าเฟดจะยังคงผ่อนคลายนโยบายต่อไป CME Group ระบุว่า ขณะนี้นักลงทุนมองว่ามีโอกาส 83% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากเมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่มีโอกาสเกือบ 50-50

การเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังของตลาดเกิดจากข้อมูลเศรษฐกิจชุดหนึ่งที่เผยแพร่ในวันนี้ ได้แก่ ยอดค้าปลีกเดือนกันยายนอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนพฤศจิกายนลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่อัตราเงินเฟ้อภาคค้าส่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานกลับชะลอตัวลง เรื่องนี้ทำให้เกิดข้อโต้แย้งว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจเริ่มชะลอตัวลงมากพอที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะเข้ามาแทรกแซง

Brian Jacobsen หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์จาก Annex Wealth Management ซึ่งกล่าวว่าเฟดมีแนวโน้มที่จะผ่อนคลายนโยบายการเงินอีกครั้งในวันที่ 10 ธันวาคม หลังจากปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในช่วงต้นปีนี้เพื่อสนับสนุนตลาดแรงงานที่อ่อนแอลง กล่าวว่า "การหยุดชะงักในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นมากกว่าการปรับลดจะช่วยได้"

หุ้นขนาดเล็กได้รับประโยชน์อย่างชัดเจนจากอัตราดอกเบี้ยที่อาจลดลง บริษัทเหล่านี้หลายแห่งพึ่งพาเงินทุนจากหนี้สินเพื่อขยายกิจการ ดังนั้นต้นทุนทางการเงินที่ต่ำลงจึงช่วยเพิ่มโอกาสการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ นี่จึงเป็นเหตุผลที่ดัชนี Russell 2000 เป็นผู้นำในการซื้อขายในวันนี้

หุ้นค้าปลีกหลายตัวปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากรายงานผลประกอบการที่ดีเกินคาด หุ้น Abercrombie & Fitch พุ่งขึ้น 37.5% หลังจากรายงานผลประกอบการที่ดีเกินคาดและปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการทั้งปี ส่วน Kohl's สร้างความประหลาดใจด้วยกำไรในไตรมาสล่าสุด เหนือความคาดหมายที่คาดว่าจะขาดทุน ส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้น 42.5% ส่วน Best Buy ปรับตัวขึ้น 5.3% หลังจากปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรทั้งปี โดยได้รับแรงหนุนจากยอดขายที่แข็งแกร่งของคอมพิวเตอร์ โทรศัพท์ และวิดีโอเกม ส่วน Dick's Sporting Goods กลับทิศทางบวก จากที่ลดลง 4% เหลือเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.2% หลังจากปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการของร้าน Dick's แม้ว่าการเข้าซื้อกิจการ Foot Locker ยังคงต้องใช้เวลาในการปรับปรุงการดำเนินงาน

หุ้นเทคโนโลยีและ AI ยังคงครองตลาด โดย Alphabet ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.5% จากความคาดหวังที่แข็งแกร่งเกี่ยวกับโมเดล Gemini AI ซึ่งยังคงปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในทางกลับกัน Alibaba ร่วงลง 2.3% แม้ว่ารายได้จะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากกำไรต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ และกำไรขั้นต้นถูกลบออกไป

ในขณะเดียวกัน หุ้นชิปก็ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันหลังจากมีข่าวว่า Meta Platforms กำลังพิจารณาซื้อชิป AI จาก Alphabet แทนที่จะเป็นซัพพลายเออร์บางรายในปัจจุบัน หุ้น Nvidia ร่วงลง 2.6% และ Advanced Micro Devices ร่วงลง 4.1% สะท้อนถึงความกังวลเกี่ยวกับการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นเรื่อยๆ ในวงการ AI

แม้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันที่ 25 พฤศจิกายน แต่ผู้เชี่ยวชาญหลายคนเตือนว่าการฟื้นตัวส่วนใหญ่นั้นขึ้นอยู่กับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วเมื่อมีการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจใหม่ๆ การพึ่งพาหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่เพียงไม่กี่ตัวยังเพิ่มความเสี่ยงของการเกิดภาวะแตกต่าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่ความเชื่อมั่นของตลาดมีความอ่อนไหวต่อข้อมูลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและนโยบายการเงิน

นอกจากนี้ การบริโภคของสหรัฐฯ ยังคงเป็นตัวแปรที่ผันผวน สัญญาณของอุปสงค์ที่ชะลอตัว ยอดค้าปลีกที่อ่อนแอ และความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่อ่อนแอลง อาจส่งผลกระทบต่อหุ้นสินค้าฟุ่มเฟือย และแพร่กระจายไปยังตลาดโดยรวม หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป

โดยรวมแล้ว การซื้อขายวันที่ 25 พฤศจิกายน นำมาซึ่งการดีดตัวกลับที่แข็งแกร่งสำหรับตลาดหุ้นวอลล์สตรีท โดยมีความเห็นพ้องกันอย่างน่าพอใจในดัชนีดาวโจนส์ เอสแอนด์พี 500 และแนสแด็ก ความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยและการกลับมาของเงินทุนในหุ้นเทคโนโลยีช่วยหนุนความเชื่อมั่น แต่การดีดตัวขึ้นยังคงเป็นความหวังมากกว่าความแน่นอน

ในฐานะผู้สื่อข่าวตลาดหุ้น ผมเชื่อว่าพัฒนาการต่างๆ ในสัปดาห์หน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งข้อมูลเศรษฐกิจใหม่จากสหรัฐฯ ทั้งด้านยอดค้าปลีก การผลิต อัตราเงินเฟ้อ และความเชื่อมั่นผู้บริโภค จะมีบทบาทสำคัญ ข้อมูลเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดว่าการฟื้นตัวของราคาหุ้นในปัจจุบันจะยั่งยืนหรือเป็นเพียงการ "ดีดตัว" ระยะสั้นก่อนที่ตลาดจะเข้าสู่ภาวะสมดุลใหม่

ที่มา: https://thoibaonganhang.vn/dow-jones-bat-tang-660-diem-nho-ky-vong-fed-giam-lai-suat-174177.html