ในยุคคาร์บอนต่ำราคาทองแดงจะเกิดอะไรขึ้น?

ตลาดทองแดงกำลังเข้าสู่วัฏจักรการเติบโตระยะยาว เนื่องจากความต้องการฟื้นตัวจากการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานโลกและการก้าวสู่เศรษฐกิจคาร์บอนต่ำ ขณะที่อุปทานกำลังเผชิญกับอุปสรรคมากมาย เช่น การขาดแคลนแร่และความไม่มั่นคง ทางภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เวียดนาม (MXV) ระบุว่า รากฐานที่แข็งแกร่งของอุปสงค์และอุปทานนี้จะช่วยหนุนราคาทองแดงให้อยู่ในระดับสูงในระยะกลางและระยะยาว

นับตั้งแต่ต้นปี พ.ศ. 2568 ราคาทองแดง โลก มีความผันผวนอย่างมาก หลังจากราคาพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งจนถึงจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์เมื่อปลายเดือนมีนาคม ตลาดก็ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญในเดือนเมษายน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงท้ายของการซื้อขายวันที่ 26 มีนาคม ราคาทองแดงในตลาด COMEX ได้สร้างสถิติสูงสุดตลอดกาลที่ 5.24 ดอลลาร์สหรัฐต่อปอนด์ หรือเทียบเท่ากับ 11,559 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน

ความต้องการทองแดงกำลังเพิ่มขึ้น แต่การจัดหาไม่เพียงพอ

เมื่อสองปีก่อน กระทรวงพลังงานสหรัฐฯ (DOE) ได้เพิ่มทองแดงเข้าไปในรายชื่อแร่ธาตุเชิงยุทธศาสตร์และสำคัญอย่างเป็นทางการ ขณะเดียวกัน รัฐบาล สหรัฐฯ ถือว่าทองแดงเป็นวัตถุดิบสำคัญในแผนการเปลี่ยนผ่านพลังงานสะอาด โครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้าและไฟฟ้า และยิ่งไปกว่านั้น คือความมั่นคงของชาติ ณ เวลานี้ ตามการคำนวณของสหรัฐฯ ความต้องการทองแดงในกระบวนการดังกล่าวจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในปี 2035

ภูมิทัศน์พลังงานโลกกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างความต้องการทองแดงขั้นพื้นฐาน สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ระบุว่า ความต้องการทองแดงประมาณ 24% ในปัจจุบันมาจากเทคโนโลยีสะอาด เช่น พลังงานหมุนเวียน ยานยนต์ไฟฟ้า โครงข่ายไฟฟ้า และการกักเก็บพลังงาน คาดว่าสัดส่วนนี้จะเพิ่มขึ้นเป็น 38% ภายในปี 2030 และจะสูงถึง 45% ภายในปี 2040

ในภาคขนส่ง รถยนต์ไฟฟ้าโดยเฉลี่ยใช้ทองแดงประมาณ 83 กิโลกรัม ซึ่งมากกว่ารถยนต์ที่ใช้เครื่องยนต์สันดาปภายในถึง 3.6 เท่า ขณะที่รถโดยสารไฟฟ้าแต่ละคันใช้ทองแดง 224-369 กิโลกรัม การบริโภคที่สูงนี้ทำให้รถยนต์ไฟฟ้าเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันความต้องการทองแดงทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะที่หลายประเทศกำลังเร่งลดการปล่อยมลพิษ

คาดว่ายอดขายรถยนต์ไฟฟ้าทั่วโลกจะสูงถึงกว่า 17 ล้านคันในปี 2567 เพิ่มขึ้น 25% จากปี 2566 โดยจีนครองส่วนแบ่งตลาด 11 ล้านคัน สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ประเมินว่าภายในปี 2583 ภาคการขนส่งจะมีสัดส่วน 20% ของความต้องการทองแดงทั่วโลก เพิ่มขึ้นจาก 13% ในปัจจุบัน

Giá đồng sẽ ra sao trong thời đại carbon thấp?

ตารางยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าทั่วโลก ปี 2014 - 2024

ไม่เพียงเท่านั้น คลื่นลูกใหม่ของเทคโนโลยี โดยเฉพาะปัญญาประดิษฐ์ (AI) และความจำเป็นในการจัดเก็บข้อมูลจำนวนมหาศาล ยังสร้างโอกาสให้กับการบริโภคทองแดงอีกด้วย ธนาคาร Macquarie คาดการณ์ว่า ภายในปี 2030 ศูนย์ข้อมูลทั่วโลกจะบริโภคทองแดง 330,000 - 420,000 ตันต่อปี

ในทำนองเดียวกัน ยุโรปกำลังเข้าสู่ช่วงเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานครั้งใหญ่ด้วยการลงทุนที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน คณะกรรมาธิการยุโรประบุว่า ภูมิภาคนี้จำเป็นต้องลงทุนระหว่าง 2,000 ถึง 2,300 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อยกระดับระบบโครงข่ายไฟฟ้าอย่างครอบคลุมตั้งแต่บัดนี้จนถึงปี 2593 ขณะที่ระดับการลงทุนในปัจจุบันอยู่ที่เพียง 300 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี ซึ่งยังห่างไกลจากความต้องการที่แท้จริง

แม้อุปสงค์ทั่วโลกจะพุ่งสูงขึ้น แต่ฝั่งอุปทานยังคงเผชิญกับความท้าทายที่สำคัญ ในสหรัฐอเมริกา กำลังการผลิตและการทำเหมืองทองแดงภายในประเทศยังคงมีจำกัด ทำให้ประเทศต้องพึ่งพาการนำเข้าทองแดงบริสุทธิ์จากชิลี แคนาดา และเปรูเป็นอย่างมาก ส่งผลให้มีความเสี่ยงที่จะเกิดการขาดแคลนทองแดงในพื้นที่ในระยะสั้น

โครงสร้างการนำเข้าทองแดงบริสุทธิ์ของสหรัฐฯ จำแนกตามประเทศ

ขณะเดียวกัน ในประเทศจีน ปัญหาการขาดแคลนสารสกัดเข้มข้นกำลังทวีความรุนแรงมากขึ้นเรื่อยๆ ปัจจุบันมีสารสกัดเข้มข้นทั่วโลกเพียงประมาณ 20% เท่านั้นที่ตรงตามมาตรฐานการนำเข้าที่เข้มงวดของประเทศ ผู้ประกอบการค้าจึงต้องผสมสารสกัดเข้มข้นจากหลายแหล่งในโรงงานต่างประเทศ ส่งผลให้ต้นทุนการนำเข้าสูงขึ้นและอุปทานตึงตัว

นอกจากนี้ อุปทานทองแดงจากผู้ผลิตหลัก เช่น ชิลี เปรู และสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก ก็มีความเสี่ยงที่จะหยุดชะงักอย่างต่อเนื่อง ในประเทศชิลี ไฟฟ้าดับครั้งใหญ่ในเดือนกุมภาพันธ์ ส่งผลให้การดำเนินงานของเหมืองขนาดใหญ่หลายแห่งต้องหยุดชะงัก รวมถึงเหมืองเอสคอนดิดา ซึ่งเป็นเหมืองทองแดงเอกชนที่ใหญ่ที่สุดในโลก ขณะเดียวกัน ในประเทศคองโก การปะทะกับกองกำลังติดอาวุธ M23 ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่จะหยุดชะงัก

สถานการณ์ราคาทองแดงปี 2568

นับตั้งแต่ต้นปี ตลาดทองแดงโลกกำลังเผชิญกับสถานการณ์ที่ร้อนแรงมากมาย ดังที่ได้วิเคราะห์ไว้ข้างต้น เนื่องจากสหรัฐฯ ถือว่าทองแดงเป็นหนึ่งในแร่ธาตุสำคัญในยุทธศาสตร์การพัฒนาเศรษฐกิจอย่างยั่งยืนในอนาคต หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เข้ารับตำแหน่ง ทรัมป์จึงกล่าวว่าจะพิจารณาจัดเก็บภาษีนำเข้าโลหะทุกชนิด รวมถึงทองแดงด้วย

การเคลื่อนไหวครั้งนี้เกิดขึ้นในบริบทของการเพิ่มขึ้นอย่างมากของอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมทั่วโลกและสหรัฐอเมริกา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านปัญญาประดิษฐ์ ระบบอัตโนมัติ และการแปลงพลังงานสะอาด ซึ่งส่งผลให้ราคาทองแดง COMEX สร้างสถิติที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนหลายรายการในช่วง 4 เดือนแรกของปีนี้

นาย Duong Duc Quang - รองผู้อำนวยการทั่วไปของ MXV

นายเดือง ดึ๊ก กวาง รองผู้อำนวยการใหญ่บริษัท MXV กล่าวว่า รายงานของ International Copper Study Group (ICSG) ระบุว่าตลาดทองแดงบริสุทธิ์ทั่วโลกกำลังเผชิญกับภาวะขาดแคลนประมาณ 124,000 ตันในเดือนพฤศจิกายน และ 22,000 ตันในเดือนธันวาคมปีที่แล้ว งานวิจัยล่าสุดของเจพีมอร์แกน ระบุว่าภาวะขาดแคลนทองแดงจะยังคงดำเนินต่อไปจนถึงปี 2569 โดยคาดการณ์ว่าภาวะขาดแคลนทองแดงบริสุทธิ์จะอยู่ที่ประมาณ 160,000 ตัน ด้วยความต้องการที่เพิ่มขึ้นในปัจจุบัน และในบริบทของการรอข้อมูลเกี่ยวกับการเจรจาภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ จึงไม่ใช่เรื่องที่เป็นไปไม่ได้ที่ราคาทองแดงในตลาด COMEX จะกำหนดราคาไว้ที่ 12,000 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันในปี 2568

ในทางกลับกัน หากมองโลกในแง่ร้ายน้อยกว่านี้ การเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานโลกอาจหยุดชะงักลงเนื่องจากสภาพแวดล้อมทางการค้าที่ไม่แน่นอน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเพิ่มขึ้นของอุปสรรคด้านภาษีศุลกากรและนโยบายกีดกันทางการค้า หากเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย รัฐบาลต่างๆ จะถูกบังคับให้รัดเข็มขัดงบประมาณและแม้กระทั่งยกเลิกนโยบายสนับสนุน เนื่องจากเยอรมนีจะยุติการอุดหนุนรถยนต์ไฟฟ้าภายในสิ้นปี 2566 หรือหากการเติบโตทางเศรษฐกิจของจีน ซึ่งเป็นผู้ผลิตทองแดงรายใหญ่ที่สุดของโลก คิดเป็น 50-60% ของการบริโภคโลหะทั่วโลก ลดลงจาก 4.6% เหลือ 4.1% และมาตรการการคลังมูลค่า 1 ล้านล้านหยวนไม่สามารถดำเนินการได้ ส่งผลให้ความต้องการบริโภคลดลง ราคาทองแดงอาจผันผวนต่ำกว่า 10,000 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันในปีนี้

ในบริบทของการเปลี่ยนผ่านระดับโลกสู่เศรษฐกิจคาร์บอนต่ำ ทองแดงกำลังก้าวข้ามบทบาทในฐานะโลหะอุตสาหกรรมทั่วไป ไปสู่การเป็นองค์ประกอบสำคัญในการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานใหม่ MXV เชื่อว่ามีความเป็นไปได้สูงที่ราคาทองแดงจะเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นในอนาคตอันใกล้

วัน ฮา - ทันห์ ตู

ที่มา: https://congthuong.vn/gia-dong-se-ra-sao-trong-thoi-dai-carbon-thap-386617-386617.html