ในยุคคาร์บอนต่ำราคาทองแดงจะเกิดอะไรขึ้น?

ตลาดทองแดงมีการเติบโตอย่างแข็งแกร่งเนื่องจากความต้องการที่แข็งแกร่งจากแนวโน้มการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานระดับโลกและเป้าหมายในการสร้างเศรษฐกิจคาร์บอนต่ำ

ตลาดทองแดงกำลังเข้าสู่วัฏจักรการเติบโตในระยะยาว เนื่องจากความต้องการฟื้นตัวจากการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานระดับโลกและการเปลี่ยนไปสู่เศรษฐกิจคาร์บอนต่ำ ขณะเดียวกันอุปทานยังเผชิญกับอุปสรรค เช่น การขาดแคลนคอนเซนเตรตและความไม่มั่นคง ทางภูมิรัฐศาสตร์ ตามข้อมูลของตลาดแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์เวียดนาม (MXV) รากฐานอุปทาน-อุปสงค์ที่มั่นคงนี้จะสร้างแรงสนับสนุนเพื่อช่วยให้ราคาทองแดงยังคงอยู่ในระดับสูงในระยะกลางและระยะยาว

นับตั้งแต่ต้นปี พ.ศ. 2568 ราคาทองแดงโลก มีความผันผวนอย่างมาก หลังจากการปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งสู่ระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ในช่วงปลายเดือนมีนาคม ตลาดได้ประสบกับการแก้ไขครั้งใหญ่ในเดือนเมษายน ที่น่าสังเกตคือ เมื่อสิ้นสุดการซื้อขายเมื่อวันที่ 26 มีนาคม ราคาทองแดง COMEX สร้างสถิติสูงสุดตลอดกาล เมื่อแตะระดับ 5.24 ดอลลาร์สหรัฐต่อปอนด์ หรือเทียบเท่ากับ 11,559 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน

ความต้องการทองแดงกำลังเพิ่มขึ้น แต่ปริมาณการผลิตไม่เพียงพอ

เมื่อสองปีก่อน กระทรวงพลังงานสหรัฐอเมริกา (DOE) ได้เพิ่มทองแดงลงในรายการแร่ธาตุเชิงยุทธศาสตร์และสำคัญอย่างเป็นทางการ ในขณะเดียวกัน รัฐบาล ถือว่าเรื่องนี้เป็นวัตถุดิบสำคัญในแผนการเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาด โครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้าและไฟฟ้า และโดยรวมแล้วก็คือ ความมั่นคงของชาติ ณ จุดนี้ ตามการคำนวณของสหรัฐอเมริกา ความต้องการทองแดงในกระบวนการข้างต้นจะเพิ่มเป็นสองเท่าภายในปี 2035

ไม่เพียงแต่สหรัฐอเมริกาเท่านั้น ภาพรวมด้านพลังงานโลกก็กำลังเปลี่ยนแปลงอย่างมากเช่นกัน ส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในโครงสร้างความต้องการทองแดง ตามข้อมูลของสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ในปัจจุบันความต้องการทองแดงประมาณ 24% มาจากเทคโนโลยีสะอาด เช่น พลังงานหมุนเวียน ยานยนต์ไฟฟ้า โครงข่ายไฟฟ้า และการจัดเก็บพลังงาน คาดว่าสัดส่วนดังกล่าวจะเพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 38 ในปี 2573 และเพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 45 ในปี 2583

ในภาคขนส่ง รถยนต์ไฟฟ้าโดยเฉลี่ยจะสิ้นเปลืองทองแดงประมาณ 83 กิโลกรัม สูงกว่ารถยนต์ที่ใช้เครื่องยนต์สันดาปภายในถึง 3.6 เท่า ขณะที่รถโดยสารไฟฟ้าแต่ละคันต้องใช้ทองแดง 224 - 369 กิโลกรัม การบริโภคจำนวนมหาศาลนี้ทำให้ยานยนต์ไฟฟ้ากลายเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของความต้องการทองแดงทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะที่หลายประเทศเร่งลดการปล่อยมลพิษ

ในปี 2024 ยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าทั่วโลกพุ่งสูงถึง 17 ล้านคัน เพิ่มขึ้น 25% จากปี 2023 ขณะที่จีนบริโภครถยนต์มากถึง 11 ล้านคัน ตามการประมาณการของสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ระบุว่าภายในปี 2040 ภาคการขนส่งจะมีสัดส่วนถึง 20% ของความต้องการทองแดงทั้งหมดทั่วโลก ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 13% ในปัจจุบัน

ตารางยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าทั่วโลก 2014 - 2024

ไม่เพียงเท่านั้น คลื่นเทคโนโลยีใหม่ โดยเฉพาะปัญญาประดิษฐ์ (AI) และความต้องการในการจัดเก็บข้อมูลจำนวนมหาศาล ยังสร้างช่องทางการบริโภคทองแดงที่มีศักยภาพอีกด้วย ตามข้อมูลของ Macquarie Bank ศูนย์ข้อมูลทั่วโลกจะใช้ทองแดงระหว่าง 330,000 ถึง 420,000 ตันต่อปีภายในปี 2030

ในทำนองเดียวกัน ยุโรปกำลังเข้าสู่ช่วงของการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานครั้งใหญ่ด้วยการลงทุนที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ตามที่คณะกรรมาธิการยุโรประบุว่า ภูมิภาคนี้จำเป็นต้องลงทุนระหว่าง 2,000,000 ถึง 2,300,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่ออัพเกรดระบบโครงข่ายไฟฟ้าอย่างครอบคลุมตั้งแต่ปัจจุบันจนถึงปี 2593 ในขณะที่ระดับการลงทุนในปัจจุบันอยู่ที่เพียง 300,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อปี ซึ่งห่างไกลจากความต้องการที่แท้จริง

แม้ว่าความต้องการทั่วโลกจะพุ่งสูงขึ้น แต่ด้านอุปทานยังคงเผชิญกับความท้าทายที่สำคัญ ในสหรัฐฯ การขุดและศักยภาพการผลิตทองแดงภายในประเทศยังคงจำกัด ทำให้ประเทศต้องพึ่งพาการนำเข้าทองแดงบริสุทธิ์จากชิลี แคนาดา และเปรูเป็นอย่างมาก ส่งผลให้เกิดความเสี่ยงในการขาดแคลนอุปทานภายในประเทศในระยะสั้น

โครงสร้างการนำเข้าทองแดงบริสุทธิ์ของสหรัฐฯ แยกตามประเทศ

ในขณะเดียวกัน ในประเทศจีน ปัญหาการขาดแคลนแร่ก็เพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ ในปัจจุบันแร่ทั่วโลกเพียงประมาณร้อยละ 20 เท่านั้นที่ตรงตามมาตรฐานการนำเข้าที่เข้มงวดของประเทศ เมื่อเผชิญกับสถานการณ์ดังกล่าว บริษัทเชิงพาณิชย์ต้องผสมแร่เข้มข้นจากแหล่งต่างๆ ในโรงงานต่างประเทศ ส่งผลให้ต้นทุนการนำเข้าเพิ่มขึ้นและอุปทานตึงตัว

ไม่เพียงเท่านั้น แหล่งผลิตทองแดงจากประเทศผู้ผลิตสำคัญ เช่น ชิลี เปรู และสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโกยังมีความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักอย่างต่อเนื่องอีกด้วย ในประเทศชิลี ไฟฟ้าดับเป็นวงกว้างในเดือนกุมภาพันธ์ ส่งผลให้การดำเนินงานของเหมืองใหญ่หลายแห่งต้องหยุดชะงัก ซึ่งรวมถึงเหมืองเอสคอนดิดา ซึ่งเป็นเหมืองทองแดงที่เป็นเจ้าของโดยเอกชนที่ใหญ่ที่สุดในโลก ในขณะเดียวกันในคองโก ความขัดแย้งกับกองกำลัง M23 ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในการหยุดชะงักการทำเหมือง

สถานการณ์ราคาทองแดงปี 2025

นับตั้งแต่ต้นปี ตลาดทองแดงโลกมีการพัฒนาร้อนแรงอย่างต่อเนื่อง ตามที่วิเคราะห์ไว้ข้างต้น เนื่องจากสหรัฐฯ ถือว่าทองแดงเป็นแร่ธาตุที่สำคัญชนิดหนึ่งในยุทธศาสตร์การพัฒนาเศรษฐกิจอย่างยั่งยืนในอนาคต ดังนั้น หลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เข้ารับตำแหน่ง สหรัฐฯ จึงกล่าวว่าเขาจะพิจารณาจัดเก็บภาษีโลหะที่นำเข้าทั้งหมด รวมถึงทองแดงด้วย

การเคลื่อนไหวครั้งนี้เกิดขึ้นในบริบทของการเพิ่มขึ้นอย่างมากของอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมทั่วโลกและสหรัฐอเมริกา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านปัญญาประดิษฐ์ ระบบอัตโนมัติ และการแปลงพลังงานสะอาด ซึ่งส่งผลให้ราคาทองแดง COMEX สร้างสถิติที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนหลายรายการในช่วง 4 เดือนแรกของปีนี้

นาย Duong Duc Quang – รองผู้อำนวยการทั่วไปของ MXV

นาย Duong Duc Quang รองกรรมการผู้จัดการใหญ่ของ MXV กล่าวว่า รายงานของ International Copper Study Group (ICSG) ระบุว่า ตลาดทองแดงบริสุทธิ์ทั่วโลกเผชิญกับภาวะขาดแคลนประมาณ 124,000 ตันในเดือนพฤศจิกายน และ 22,000 ตันในเดือนธันวาคมของปีที่แล้ว ล่าสุด การวิจัยล่าสุดของ JP Morgan เน้นย้ำว่าปัญหาการขาดแคลนวัตถุดิบทองแดงจะยังคงดำเนินต่อไปจนถึงปี 2569 โดยคาดว่าจะเกิดการขาดแคลนทองแดงบริสุทธิ์ประมาณ 160,000 ตัน ด้วยความต้องการที่เพิ่มขึ้นในขณะนี้ และในขณะที่เรากำลังรอข่าวเกี่ยวกับการเจรจาภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ จึงไม่ใช่เรื่องที่เป็นไปไม่ได้ที่ราคาทองแดง COMEX จะกำหนดราคาที่ 12,000 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันในปี 2568

ในทางกลับกัน ในสถานการณ์ที่ไม่ค่อยดีนัก การเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานโลกอาจหยุดชะงักเนื่องจากสภาพแวดล้อมการค้าที่ไม่แน่นอน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเพิ่มขึ้นของอุปสรรคด้านภาษีศุลกากรและการคุ้มครองทางการค้า หากเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย รัฐบาลจะถูกบังคับให้รัดเข็มขัดงบประมาณและถึงขั้นถอนนโยบายช่วยเหลือ โดยทั่วไปแล้ว เยอรมนีจะยุติการอุดหนุนรถยนต์ไฟฟ้าภายในสิ้นปี 2023 หรือหากการเติบโตทางเศรษฐกิจของจีน ซึ่งเป็นผู้ผลิตทองแดงรายใหญ่ที่สุดของโลก ซึ่งคิดเป็น 50-60% ของการบริโภคโลหะทั้งหมดของโลก ลดลงจาก 4.6% เหลือ 4.1% มาตรการทางการเงินมูลค่า 1 ล้านล้านหยวนจะไม่เกิดผล ส่งผลให้ความต้องการบริโภคลดลง ราคาทองแดงอาจผันผวนต่ำกว่า 10,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อตันในปีนี้

ในบริบทของการเปลี่ยนแปลงระดับโลกไปสู่เศรษฐกิจคาร์บอนต่ำ ทองแดงกำลังก้าวข้ามบทบาทของตัวเองในฐานะโลหะอุตสาหกรรมแบบเดิมไปสู่การเป็นส่วนประกอบสำคัญในการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานใหม่ MXV เชื่อว่ามีความเป็นไปได้สูงที่ราคาทองแดงจะเข้าสู่ภาวะขาขึ้นในช่วงเวลาข้างหน้านี้

วันฮา-ทันห์ตู

ที่มา: https://congthuong.vn/gia-dong-se-ra-sao-trong-thoi-dai-carbon-thap-386617-386617.html