ต้นปี 2567โลก แบน เศรษฐกิจภายในประเทศเติบโต

ราคาทองคำในตลาดต่างประเทศมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในแนวราบในช่วงต้นปีใหม่ 2567 โดยค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นประมาณ 0.8% หลังจากลดลงประมาณ 5.6% ในช่วง 2 เดือนสุดท้ายของปี 2566

ในการซื้อขายสองรอบแรกของปี ระหว่างวันที่ 2-3 มกราคม ราคาทองคำในตลาดระหว่างประเทศมีการผันผวนในกรอบ 2,055-2,070 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ หรือคิดเป็นประมาณ 61.5-61.8 ล้านดอง/ตำลึง รวมภาษีและค่าธรรมเนียมแล้ว

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยท่ามกลางความไม่แน่นอน ทางภูมิรัฐศาสตร์ ที่เพิ่มขึ้นและความต้องการที่แข็งแกร่งจากเอเชีย ซึ่งทำให้ราคาทองคำโลกไม่ผันผวนมากนัก

อย่างไรก็ตามตลาดภายในประเทศราคาทองคำผันผวนอย่างรุนแรงในช่วงสองวันซื้อขายแรกของปีใหม่

ในการประชุมวันที่ 2 มกราคม ราคาทองคำแท่ง SJC เพิ่มขึ้น 4 ล้านดองต่อแท่ง เมื่อเทียบกับราคาปิดของเซสชันก่อนหน้าในปี 2566 สู่ระดับกว่า 77 ล้านดองต่อแท่ง ก่อนที่จะปรับเป็น 75 ล้านดองต่อแท่งเมื่อสิ้นวัน

ในการประชุมวันที่ 3 มกราคม ราคาทองคำแท่ง SJC ในช่วงเช้าพุ่งสูงถึง 75.5 ล้านดองต่อแท่ง และแพงกว่าราคาทองคำในตลาดโลกที่แปลงแล้วประมาณ 14 ล้านดองต่อแท่ง

ก่อนหน้านี้ เมื่อวันที่ 26 ธันวาคม ความแตกต่างได้ทำสถิติสูงสุดที่ประมาณ 18 ล้านดอง/ตำลึง

เจียวังเดอะจิโออิคิทโค1.gif
ราคาทองคำโลกปรับเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเร็วๆ นี้ (ภาพ: Kitco)

ส่วนต่างราคาซื้อและราคาขายที่ร้านทองเช้าวันที่ 3 มกราคม คงที่ที่ 3 ล้านดอง/ตำลึง

ในช่วงปลายปี 2566 ราคาซื้อและราคาขายส่วนต่างบางครั้งสูงถึง 6 ล้านดอง/ตำลึง ซึ่งถือเป็นความแตกต่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในประวัติศาสตร์

ตามรายงานของ Bao Tin Minh Chau ระบุว่าราคาทองคำแท่งในช่วงเช้าของวันที่ 3 มกราคม เพิ่มขึ้นประมาณ 500,000 VND/tael เนื่องมาจากลูกค้าซื้อมากขึ้น โดยเป็นผู้ซื้อประมาณร้อยละ 55 และผู้ขายประมาณร้อยละ 45 ในสถานประกอบการของหน่วยนี้

แม้ว่าราคาทองคำในตลาดโลกจะเคลื่อนไหวในแนวข้าง แต่คาดการณ์ว่าราคาอาจปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ทุกเมื่อ เนื่องมาจากปัจจัยหลายประการที่หนุนโลหะมีค่าชนิดนี้ให้แข็งแกร่ง

ในปี 2023 ราคาทองคำโลกเพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจถึง 13%

ในปี 2567 มีหลายปัจจัยที่อาจผลักดันให้ราคาทองคำโลกพุ่งสูงขึ้นจนแตะระดับสูงสุดที่ไม่เคยมีมาก่อน ปีนี้ธนาคารกลางหลายแห่งส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินโดยหันไปลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงจะช่วยลดต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำแท่งที่ไม่คิดดอกเบี้ย

ตามสัญญาณตลาดจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME พบว่าขณะนี้ตลาดกำลังเดิมพันว่ามีโอกาส 86% ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม หากเป็นเช่นนั้น การปรับลดอัตราดอกเบี้ยคงจะเกิดขึ้นเร็วกว่าที่เฟดส่งสัญญาณ ก่อนหน้านี้ เฟดได้ส่งสัญญาณลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปี 2567 ซึ่งอาจเริ่มตั้งแต่กลางปี

สัปดาห์นี้ ความสนใจของนักลงทุนอยู่ที่รายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ประจำเดือนธันวาคม ซึ่งมีกำหนดจะเผยแพร่ในวันที่ 4 มกราคม

คิทโค่โกลด์.gif
ทองคำเพิ่มขึ้น สินค้าโภคภัณฑ์อื่นลดลง: สัญญาณของ ภาวะเศรษฐกิจ ถดถอย

คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2024

เมื่อต้นปีใหม่ ไมค์ แม็กโกลเนม นักยุทธศาสตร์สินค้าโภคภัณฑ์อาวุโสแห่ง Bloomberg Intelligence กล่าวว่า ในขณะที่สภาพเศรษฐกิจมหภาคยังคงย่ำแย่ลง ราคาทองคำน่าจะพุ่งแตะจุดสูงสุดใหม่ในปี 2567 และอาจแตะระดับ 3,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ (เทียบเท่า 89.5 ล้านดอง/ตำลึง) ก็ได้

ในเวลานั้น หากบวกส่วนต่างประมาณ 15 ล้านดอง/ตำลึง ราคาทองคำแท่ง SJC ในประเทศจะสูงถึงเกือบ 105 ล้านดอง/ตำลึงเลยทีเดียว

McGlone ตั้งข้อสังเกตว่าการที่ทองคำปรากฏอยู่ที่ด้านบนสุดในรายชื่อผลการดำเนินงานมหภาคประจำปีของ Bloomberg Intelligence ขณะที่ดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์สปอตของ Bloomberg อยู่ที่ด้านล่าง ชี้ให้เห็นว่าตลาดกำลังมุ่งหน้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก

McGlone กล่าวว่า สัญญาณภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกอีกประการหนึ่งก็คือ พลังงานอยู่ที่อันดับล่างสุดของตารางคะแนนการดำเนินงานประจำปีในกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ และโลหะมีค่าอยู่ที่อันดับสูงสุด

เพื่อพิสูจน์ว่าทองคำมีศักยภาพที่จะพุ่งแตะระดับ 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในปี 2567 McGlone ชี้ให้เห็นถึงประสิทธิภาพของสินค้าโภคภัณฑ์เมื่อเทียบกับดัชนีหุ้น S&P 500 ของสหรัฐฯ ในช่วงสามทศวรรษครึ่งที่ผ่านมา

ดังนั้น แผนภูมิในช่วง 35 ปีที่ผ่านมาจึงแสดงให้เห็นว่าดัชนี S&P 500 และทองคำมีศักยภาพที่จะกลับมาบรรจบกันที่ 3,000 และทองคำจะตกอยู่ภายใต้แรงกดดันขาขึ้นในปี 2567 เท่านั้น หากอัตราดอกเบี้ยในประเทศต่างๆ (รวมถึงสหรัฐอเมริกา) และราคาหุ้นยังคงเพิ่มขึ้น

goldchungkhoanmy kitco.gif
ความสัมพันธ์ระหว่างราคาทองคำและดัชนีหุ้น S&P 500 ในช่วงสามทศวรรษที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่น่าจะเกิดขึ้น เฟดได้ส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินหลังจากขึ้นอัตราดอกเบี้ย 11 ครั้งนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 ในขณะเดียวกัน ดัชนีหุ้นของสหรัฐฯ หลายตัวอยู่ในจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ และมีแนวโน้มที่จะตกอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลง

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยหนึ่งที่อาจขัดขวางโมเมนตัมขาขึ้นของทองคำได้ก็คือข้อเท็จจริงที่ว่าธนาคารกลางทั่วโลกได้จำกัดการซื้อทองคำ หลังจากที่ซื้อไปจำนวนมากในช่วงไม่นานมานี้ และผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์

แต่ความจริงก็คือธนาคารกลางส่วนใหญ่ได้เข้มงวดนโยบายการเงินจนถึงไตรมาสที่ 3 ของปี 2023 นั่นหมายความว่าผลกระทบของกิจกรรมเหล่านี้จะคงอยู่จนถึงไตรมาสที่ 3 ของปี 2024 เศรษฐกิจจะแสดงสัญญาณของความยากลำบากจนถึงเดือนกันยายน 2024 ทำให้เกิดแรงกดดันในการผ่อนปรนที่แข็งแกร่งและส่งผลกระทบในเชิงบวกต่อโลหะมีค่า

ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจตกต่ำ หนี้สินมักจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับ GDP และทองคำก็มักจะได้รับประโยชน์ในช่วงเวลาดังกล่าว

ตามที่ McGlone คาดการณ์ไว้ ทองคำจะมีผลงานดีกว่าสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ในปี 2023 ซึ่งไม่ใช่สัญญาณที่ดีสำหรับเศรษฐกิจ

สัญญาณอีกประการหนึ่งที่บ่งชี้ว่าทองคำจะมีผลการดำเนินงานในเชิงบวกในปี 2567 ก็คือ การไหลออกจากกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำ (ETF) ในไตรมาสที่ 4 ปี 2566 ลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อนๆ

ในอดีต ETF ทองคำมักมีเงินไหลออกในไตรมาสที่ 4 แต่ปี 2023 น่าจะตรงกันข้าม นั่นเป็นเพราะการซื้อขายของธนาคารกลางในหลายประเทศ

เมื่อเร็วๆ นี้ สภาทองคำโลก (WGC) คาดการณ์ว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้นในหลายภูมิภาคของโลกและแนวโน้มการซื้อของธนาคารกลางเป็น 2 ในปัจจัยหลายประการที่จะทำให้ความต้องการทองคำเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปี 2567

ผู้เชี่ยวชาญของธนาคาร ANZ คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะพุ่งไปถึง 2,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปี 2024 กองทุน WisdomTree คาดการณ์ว่าโลหะมีค่าจะพุ่งไปถึง 2,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ราคาทองคำวันนี้ 3 มกราคม 2567 : สธ.ปรับขึ้น 5 แสนบาท/ตำลึง แม้ว่า ราคาทองคำโลกจะลดลงก็ตาม ราคาทองคำวันนี้ 3 มกราคม 2567 ราคาทองคำโลกพลิกตัวลดลง ขณะที่ราคาทองคำแท่ง SJC ในประเทศเพิ่มขึ้น 5 แสนบาท สูงสุด 75.5 ล้านบาท/ตำลึง แม้จะยังห่างไกลจากจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่บันทึกไว้เมื่อปลายปี 2566 ก็ตาม