ราคาทองคำโลกทรงตัว ทองคำ SJC คงระดับสูงสุดในโซนปลอดภัย

สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาทองคำโลกผันผวนเล็กน้อย ท่ามกลางแรงกดดันจากข้อมูลเศรษฐกิจและการคาดการณ์นโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ขณะเดียวกัน ทองคำแท่งของ SJC ยังคงพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากอุปทานมีจำกัด และความเชื่อมั่นว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ราคาทองคำจะปรับตัวเพิ่มขึ้น

ตลาดทองคำเพิ่งประสบกับสัปดาห์ที่ท้าทาย เนื่องจากโลหะมีค่าไม่สามารถฟื้นคืนแรงกระตุ้นการเติบโตที่แข็งแกร่งได้ และต้องดิ้นรนเพื่อรับมือกับข่าว เศรษฐกิจ ที่ขัดแย้งกันและความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ระมัดระวัง

ราคาทองคำเปิดสัปดาห์ที่ 3,394.89 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่หลังจากนั้นก็ปรับตัวลดลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภาษีศุลกากรที่แพร่กระจายออกไป หลังจากราคาทองคำร่วงลงอย่างหนักในช่วงต้นสัปดาห์ ราคาทองคำก็พยายามฟื้นตัวหลายครั้งแต่ไม่ประสบผลสำเร็จ การซื้อขายในอเมริกาเหนือดันราคาทองคำขึ้นไปที่ 3,360 ดอลลาร์ แต่การฟื้นตัวนั้นเกิดขึ้นเพียงช่วงสั้นๆ

ในช่วงการซื้อขายถัดมา ราคาทองคำส่วนใหญ่เคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ประมาณ 30 ดอลลาร์สหรัฐฯ นักลงทุนเห็นการปรับขึ้นเล็กน้อยเหนือ 3,370 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ออกมาเป็นบวก แต่โมเมนตัมดังกล่าวก็จางหายไปอย่างรวดเร็ว

รายงานที่น่าจับตามองที่สุดของสัปดาห์นี้คือรายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่เผยแพร่เมื่อเช้าวันพฤหัสบดี (ตามเวลาสหรัฐฯ) ดัชนีนี้พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดต่อความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ความคาดหวังต่อนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นปัจจัยสำคัญที่หนุนราคาทองคำ เมื่อความคาดหวังเหล่านี้อ่อนตัวลง ราคาทองคำก็ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันทันที ราคาทองคำร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสัปดาห์ที่กว่า 3,330 ดอลลาร์ต่อออนซ์เล็กน้อย

ตลาดทองคำค่อนข้างเงียบสงบในช่วงปลายสัปดาห์ รายงานยอดค้าปลีกและความเชื่อมั่นผู้บริโภคส่วนใหญ่ค่อนข้างทรงตัว ส่งผลให้ราคาทองคำเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ จนกระทั่งปิดตลาด

บิล อดัมส์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารโคเมริกา กล่าวว่า การใช้จ่ายในสินค้าจำเป็นหลายอย่าง เช่น ยานพาหนะ เฟอร์นิเจอร์ และเสื้อผ้า ยังคงแข็งแกร่ง เนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น แรงจูงใจจากรถยนต์ไฟฟ้า การซื้อของออนไลน์ และการเตรียมความพร้อมสำหรับปีการศึกษาใหม่ การใช้จ่ายในหมวดบริการก็แข็งแกร่งเช่นกัน โดยเฉพาะ การท่องเที่ยว ในช่วงฤดูร้อน โดยยอดขายน้ำมันเบนซินและการใช้จ่ายในร้านอาหารเพิ่มขึ้น

แม้จะมีมุมมองที่ค่อนข้างมองโลกในแง่ร้าย แต่นายอดัมส์กล่าวว่าพฤติกรรมการใช้จ่ายจริงของชาวอเมริกันยังคงอยู่ในเกณฑ์ดี เขาคาดการณ์ว่าการบริโภคจะเติบโตในระดับปานกลางในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ และจะเติบโตอย่างแข็งแกร่งมากขึ้นในปีหน้าเมื่อมาตรการลดหย่อนภาษีมีผลบังคับใช้

ณ สิ้นสัปดาห์ ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 3,334 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ ส่วนราคาทองคำล่วงหน้าส่งมอบเดือนกันยายน 2568 ที่ตลาด Comex New York อยู่ที่ 3,341 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์

แม้ว่าดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ จะปรับตัวสูงขึ้นกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ก็ไม่สามารถหยุดยั้งเฟดจากการลดอัตราดอกเบี้ยได้ ตามที่โอเล แฮนเซน หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ของธนาคารแซกโซกล่าว ข้อมูลนี้สร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ เนื่องจากตลาดมีความกังวลว่าเฟดจะระมัดระวังในการดำเนินนโยบายการเงินมากขึ้น

ต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นอาจบีบผลกำไรของบริษัทหรือผลักดันให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น แต่นั่นไม่ได้เปลี่ยนแนวโน้มระยะยาวของทองคำ แฮนเซนกล่าว “ท้ายที่สุดแล้ว คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ของเฟดจะต้องสร้างสมดุลระหว่างการควบคุมเงินเฟ้อและการสนับสนุนเศรษฐกิจ” เขากล่าว

ราคาทองคำซื้อขายในกรอบแคบๆ อยู่ที่ประมาณ 3,350 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ความต้องการจากกองทุนรวม ETF ยังคงแข็งแกร่ง ข้อมูลจาก Bloomberg ระบุว่า การถือครองทองคำใน ETF เพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสองปีที่ 2,878 ตัน

นายแฮนเซนกล่าวว่าการปรับขึ้นราคาครั้งนี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนยังคงเชื่อมั่นในแนวโน้มระยะยาวของทองคำ ความเชื่อนี้ได้รับการตอกย้ำจากความคาดหวังว่าเฟดจะผ่อนคลายนโยบายการเงินในที่สุด และความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยแบบชะงักงัน (Stagflation) อย่างต่อเนื่อง

ในระยะสั้น ตลาดจะให้ความสำคัญกับข้อมูลการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐานประจำเดือนกรกฎาคม และผลกระทบต่อการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ในเดือนกันยายน การประชุมสัมมนาเศรษฐกิจที่แจ็คสันโฮลระหว่างวันที่ 21-23 สิงหาคม ก็เป็นงานสำคัญที่เจ้าหน้าที่เฟดจะได้ส่งสัญญาณถึงทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต

มาร์ค แชนด์เลอร์ ซีอีโอของ Bannockburn Global Forex ระบุว่า ราคาทองคำสปอตได้สร้างรากฐานที่แข็งแกร่งไว้ที่ประมาณ 3,330 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เขาประเมินว่าตลาดอยู่ในช่วงสะสม โดยราคาส่วนใหญ่ผันผวนอยู่ระหว่าง 3,250 ถึง 3,400 ดอลลาร์

ความไม่แน่นอนเดียวที่อาจส่งผลกระทบต่อตลาดคือความเสี่ยง ทางภูมิรัฐศาสตร์ อย่างไรก็ตาม การประชุมระหว่างประธานาธิบดีทรัมป์และประธานาธิบดีปูตินจะมีขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ดังนั้นจึงไม่น่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ

นายแชนด์เลอร์คาดการณ์ว่าราคาทองคำน่าจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ในสัปดาห์หน้า เนื่องจากไม่มีเหตุการณ์สำคัญทางเศรษฐกิจใดๆ เกิดขึ้นในปฏิทิน แชนด์เลอร์คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะต่ำสุดในช่วงปลายเดือนสิงหาคม ที่ระดับ 3,270 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นโอกาสที่น่าสนใจในการซื้อ

ขณะเดียวกัน ราคาทองคำในประเทศในปัจจุบัน "ไม่สอดคล้อง" กับราคาทองคำโลก การขึ้นลงของราคาทองคำในประเทศยังคงไม่สอดคล้องกับราคาทองคำโลก ทำให้ SJC พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แม้ว่าราคาทองคำในตลาดโลกจะทรงตัวก็ตาม อุปทานที่มีจำกัด ประกอบกับความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ออมทรัพย์ที่ปลอดภัย อาจผลักดันให้ SJC ก้าวขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่

พีวี (การสังเคราะห์)

ที่มา: https://baohaiphong.vn/gia-vang-the-gioi-di-ngang-vang-sjc-giu-vung-dinh-cao-trong-vung-an-toan-518335.html