ความสามารถในการดูดซับทุนของเศรษฐกิจต่ำ
โดยสินเชื่อกลุ่ม SME เติบโตประมาณ 3% นาย Tran Anh Quy ระบุว่า การเติบโตของสินเชื่อยังคงต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากความต้องการสินเชื่อที่ลดลงและความยากลำบากในการดูดซับเงินทุนของเศรษฐกิจ
ด้วยเหตุนี้ ภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกจึงส่งผลให้ธุรกิจขาดคำสั่งซื้อสำหรับการผลิต ขณะเดียวกัน ต้นทุนการผลิตก็เพิ่มสูงขึ้น ทำให้ธุรกิจต่างๆ ลดการผลิตและดำเนินธุรกิจได้ยากขึ้น หลายธุรกิจต้องเลื่อน หยุด และปรับเปลี่ยนการผลิตเพื่อรับมือกับปัญหาเฉพาะหน้า นอกจากนี้ แผนธุรกิจที่เป็นไปได้และความสามารถในการปรับเปลี่ยนการผลิตและธุรกิจให้ปรับตัวตามความผันผวนของตลาดของธุรกิจ SMEs ยังคงมีอยู่อย่างจำกัด คุณ Tran Anh Quy ยอมรับว่า เนื่องจากเศรษฐกิจทั้งในและต่างประเทศกำลังเผชิญกับความยากลำบาก ระดับความเสี่ยงจึงสูงขึ้นเมื่อธุรกิจพบว่ายากที่จะพิสูจน์ประสิทธิภาพทางธุรกิจ ขณะเดียวกัน สถาบันการเงินก็ประสบปัญหาในการลดมาตรฐานการปล่อยสินเชื่อ ส่งผลให้สถาบันการเงินต้องการปล่อยสินเชื่อแต่ไม่สามารถหาลูกค้าที่มีคุณสมบัติเหมาะสมได้
ดร. เล ดุย บิญ ซีอีโอของ Economica Vietnam ยังได้ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงจากการพึ่งพาสินเชื่อมากเกินไป ส่งผลให้หนี้คงค้างรวมของเศรษฐกิจโดยรวมในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 12.2 ล้านล้านดอง หรือคิดเป็นประมาณ 125% ของ GDP ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในอาเซียน สูงกว่าประเทศสมาชิก OECD มาก “ดังนั้น เราจึงไม่สามารถเพิ่มหนี้คงค้างรวมของเศรษฐกิจให้สูงเกินไปได้ หากปล่อยกู้มากเกินไป จะส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจมหภาค” ดร. บิญ เน้นย้ำว่า หากสถานการณ์ดังกล่าวยังคงดำเนินต่อไป เศรษฐกิจของเวียดนามจะยังคงพึ่งพาธนาคารมากเกินไป ซึ่งขัดต่อแนวปฏิบัติที่ดีระหว่างประเทศ ปัญหาต่อไปคือ ธนาคารทุกแห่งต้องยกระดับมาตรฐาน เช่น การเป็นไปตามหลักเกณฑ์ Basel II และ Basel III นอกจากข้อกำหนดเกี่ยวกับความปลอดภัยของเงินทุนและระดับเงินทุนขั้นต่ำแล้ว ยังมีเกณฑ์อื่นๆ อีกมากมาย เช่น คุณภาพสินเชื่อ ดังนั้น มาตรฐานการปล่อยกู้ของธนาคารจึงจำเป็นต้องได้รับการยกระดับเช่นกัน
 |
| การบริหารกระแสเงินสดของ SMEs หลายแห่งยังไม่โปร่งใส |
นอกจากนี้ ดร. เล ดุย บิญ ระบุว่า ศักยภาพในการบริหารจัดการและระบบบัญชีของวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SME) ในปัจจุบันยังคงมีข้อบกพร่องอยู่มาก และหากวิสาหกิจไม่มีระบบบัญชีที่ชัดเจน ไม่มีการจ่ายภาษี ไม่มีการจ่ายประกันสังคมให้กับพนักงาน ปฏิบัติตามกฎหมาย หลักการกำกับดูแลกิจการที่ดี และเกิดความขัดแย้งหรือข้อพิพาทภายในองค์กรขึ้นอยู่เสมอ ย่อมชัดเจนว่าผู้ให้กู้ คือ ธนาคาร จะไม่ยินยอมให้สินเชื่อแก่วิสาหกิจนี้ “นี่ไม่ใช่เงินของธนาคาร แต่เป็นเงินของผู้ฝากเงินในธนาคารเหล่านั้น ดังนั้น ธนาคารจึงต้องรับผิดชอบต่อผู้ฝากเงิน ดังนั้น จึงเห็นได้ชัดว่าธนาคารจำเป็นต้องรักษามาตรฐานการปล่อยสินเชื่อ เพราะจะช่วยปกป้องทั้งผลประโยชน์ของผู้ฝากเงินและสังคม” นายบิญ กล่าว
จากมุมมองของผู้ที่ทำงานร่วมกับธุรกิจโดยตรง คุณโง บิ่ง เหงียน ผู้อำนวยการ SMEs OCB ยอมรับว่าในเวียดนาม การบริหารจัดการกระแสเงินสดของ SMEs ยังไม่โปร่งใส และยังคงมีความสับสนระหว่างเรื่องราวทางการเงินของธุรกิจและบุคคล “พวกเขาสามารถใช้กระแสเงินสดของธุรกิจเพื่อดำเนินกิจกรรมส่วนตัวบางอย่าง และในทางกลับกัน การขาดความโปร่งใสดังกล่าวทำให้มองไม่เห็นภาพรวมที่แท้จริงของธุรกิจ ทำให้เกิดความไม่ชัดเจนในการตัดสินใจให้สินเชื่อแก่ SMEs” คุณเหงียนกล่าว อีกหนึ่งปัญหาสำคัญที่ทำให้กลุ่มธุรกิจเข้าถึงเงินทุนได้ยากคือแผนธุรกิจที่มีประสิทธิภาพ หลักประกันก็เป็นข้อจำกัดสำหรับธุรกิจเช่นกัน
การขยายช่องทางทุนถือเป็นปัญหาเร่งด่วน
ดร. เล ดุย บิญ ประเมินว่าธนาคารมีบทบาทสำคัญอย่างยิ่งในการจัดหาเงินทุนให้กับเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม หากเราพึ่งพาธนาคารเพียงอย่างเดียว ก็จะสร้างปัญหาให้กับประเทศกำลังพัฒนา และเราจะไม่สามารถหลุดพ้นจากกับดักที่เรียกว่าเศรษฐกิจที่พึ่งพาธนาคารมากเกินไป (เศรษฐกิจฐานธนาคาร) ซึ่งมีความเสี่ยงมากมายที่อาจเกิดขึ้นต่อความปลอดภัยของระบบธนาคาร รวมถึงความสามารถในการรองรับเงินทุนระยะกลางและระยะยาวของเศรษฐกิจ ตามหลักปฏิบัติสากล อัตราส่วนเงินทุนระยะสั้นที่ระดมได้สำหรับการกู้ยืมระยะยาวมักจะต่ำมาก ในขณะที่อัตราส่วนนี้ในเวียดนามสูงมาก เมื่อเร็วๆ นี้ ธนาคารแห่งรัฐได้ดำเนินการเพื่อลดอัตราส่วนนี้ลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป นอกจากนี้ การจัดหาเงินทุนระยะกลางและระยะยาวของธนาคารจะมีข้อจำกัดบางประการ ทำให้ธุรกิจต้องแสวงหาแหล่งเงินทุนอื่นๆ “เราคาดว่าในอนาคตอันใกล้ ตลาดตราสารหนี้จะยังคงมีความโปร่งใสมากขึ้น เพื่อให้ธุรกิจมีช่องทางการระดมทุนที่มีประสิทธิภาพอย่างแท้จริง” นายบิญกล่าว
นายทราน อันห์ กวี กล่าวว่า ในแนวโน้มการพัฒนาทางการเงินในปัจจุบัน การขยายช่องทางการระดมทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านตลาดหุ้นและพันธบัตร ถือเป็นปัญหาเร่งด่วนมาก
อย่างไรก็ตาม ภาวะซบเซาของตลาดตราสารหนี้เมื่อเร็วๆ นี้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อการระดมทุนของวิสาหกิจต่างๆ แม้จะมีความยากลำบาก แต่ผู้เชี่ยวชาญเชื่อว่าตลาดนี้ยังคงเป็นตลาดที่มีศักยภาพสูงสำหรับการระดมทุนระยะกลางและระยะยาวของวิสาหกิจเวียดนามโดยรวม รวมถึงวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMEs) ของเวียดนาม ดร. เล ซุย บิญ กล่าวว่า หากมีมาตรการ กลไกทางกฎหมายที่ดี และรากฐานที่เอื้ออำนวยมากขึ้น ความเชื่อมั่นในตลาดตราสารหนี้จะกลับคืนมาอย่างแน่นอน วิสาหกิจที่มีแผนการออกตราสารหนี้ที่ดีและโปร่งใส มีมาตรฐานและการกำกับดูแลอย่างใกล้ชิดจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) หน่วยงานกำกับดูแล และหน่วยงานรับฝากหลักทรัพย์ จะช่วยสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุน “นี่เป็นโอกาสสำหรับวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม โดยเฉพาะวิสาหกิจขนาดกลาง เพราะพวกเขามีความสามารถในการให้ข้อมูล ระบบสารสนเทศ และความสามารถในการออกตราสารหนี้” นายเล ซุย บิญ กล่าว
ดร.เหงียน ก๊วก เวียด รองผู้อำนวยการสถาบันวิจัยเศรษฐกิจและนโยบายเวียดนาม (VEPR) นโยบายการเงินสนับสนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ
การตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยปฏิบัติการเป็นครั้งที่สี่นับตั้งแต่ต้นปี 2566 โดยธนาคารกลางเวียดนาม ได้รับการพิจารณาอย่างรอบคอบโดยพิจารณาจากสถานการณ์จริงที่อัตราเงินเฟ้อภายในประเทศอยู่ในระดับที่ควบคุมได้ดี อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ และสภาพคล่องของระบบมีมาก ด้วยการตัดสินใจครั้งนี้ ธนาคารกลางเวียดนามได้ส่งสัญญาณไปยังธนาคารพาณิชย์ให้ลดระดับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ เพื่อเป็นพื้นฐานในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับภาคธุรกิจและประชาชน จะเห็นได้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ในปัจจุบันลดลงเมื่อเทียบกับช่วงปลายปี 2565 และต้นปี 2566 อย่างไรก็ตาม อัตราการเติบโตของสินเชื่อตามที่ธนาคารกลางประกาศไว้ในปัจจุบันอยู่ที่เพียง 3.36% ซึ่งค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับปีก่อนๆ สาเหตุมาจากความสามารถในการดูดซับเงินทุนของผู้ประกอบการที่อ่อนแอ ความยากลำบากที่เกิดขึ้นทำให้ผู้ประกอบการลดคำสั่งซื้อลง ความต้องการของผู้บริโภคทั้งในและต่างประเทศลดลง แม้ว่าภาคธนาคารจะมีนโยบายต่างๆ เพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจมาโดยตลอดก็ตาม อย่างไรก็ตาม เป็นที่ชัดเจนว่าเพื่อการฟื้นฟูและพัฒนาเศรษฐกิจ นโยบายการคลังและการเงินจำเป็นต้องประสานงานกันอย่างราบรื่นและควบคู่กันไป ดังนั้น ในอนาคตอันใกล้นี้ จึงจำเป็นต้องดำเนินนโยบายการคลังอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งมาตรการสนับสนุนการฟื้นฟูเศรษฐกิจ โดยมุ่งเป้าไปที่ภาคส่วนที่มีผลกระทบเชิงบวก นอกจากนี้ นโยบายสนับสนุนต้องเรียบง่าย ง่ายต่อการนำไปใช้ และตรงเป้าหมาย ปัจจุบัน การสนับสนุนมักดำเนินการผ่านการลดการจัดเก็บค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายต่างๆ และดำเนินการอย่างกระจัดกระจายและไม่มีประสิทธิภาพ ซึ่งอาจทำให้เกิดการสิ้นเปลืองงบประมาณ ดังนั้น รัฐบาลจึงจำเป็นต้องจำกัดขอบเขตผู้รับประโยชน์ โดยมุ่งเป้าไปที่วิสาหกิจที่มีกำลังการผลิตสูงและกระจายตัว โดยมุ่งเน้นไปที่สองปัญหาหลักของภาคธุรกิจในปัจจุบัน ได้แก่ การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานและต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น ในส่วนของนโยบายการเงิน จำเป็นต้องรักษาภาวะ "ปรับตัว" ให้เข้ากับภาวะเศรษฐกิจปัจจุบันที่มีความเสี่ยงสูง และรักษาสมดุลระหว่างความเสี่ยงทางการเงินกับการสนับสนุนการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจเพื่อเอื้ออำนวยต่อการไหลเวียนของเงินทุน นอกจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยปฏิบัติการให้สอดคล้องกับบริบททั้งในประเทศและต่างประเทศแล้ว การกำกับดูแลปริมาณเงินและการรักษาสภาพคล่องของระบบธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) ซึ่งเคยทำได้ดีในอดีต ยังจำเป็นต้องได้รับการส่งเสริมเพิ่มเติมเพื่อให้มั่นใจว่าสามารถเข้าถึงสินเชื่อได้ ซึ่งจะส่งผลให้การเติบโตของสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์ในไตรมาสที่เหลือของปี 2566 ดีขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป นอกจากนี้ จำเป็นต้องบริหารจัดการการคาดการณ์เงินเฟ้อให้ดี เตรียมมาตรการฉุกเฉิน และดำเนินการอย่างรวดเร็วและสม่ำเสมอ หากคาดว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง นายเหงียน วัน รองประธานสมาคมวิสาหกิจสนับสนุนอุตสาหกรรมฮานอย (HANSIBA) ธนาคาร "อยู่ร่วมกัน" กับธุรกิจ
จะเห็นได้ว่าภาคธุรกิจกำลังเผชิญกับความยากลำบากมากมายในปัจจุบัน จากความเข้าใจสถานการณ์จริงของสมาชิก เราตระหนักดีว่าหลังจากความพยายามและความพยายามในการรักษาการผลิตและกิจกรรมทางธุรกิจที่ได้รับผลกระทบอย่างหนักจากการระบาดใหญ่ของโควิด-19 มานานกว่าสองปี ธุรกิจจำนวนมากต้องเผชิญกับความยากลำบากมากขึ้น เนื่องจากห่วงโซ่อุปทานที่ขาดความสมดุล สินค้าคงคลัง การสูญเสียพันธมิตร และปัญหาล่าสุดคือปัญหาแหล่งพลังงานที่ใช้ในการผลิต โดยเฉพาะอย่างยิ่ง วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมในภาคอุตสาหกรรมสนับสนุนจำเป็นต้องได้รับความสนใจมากขึ้น ทั้งในด้านกลไกนโยบาย โครงสร้างพื้นฐานด้านที่ดินสำหรับการผลิต และเทคโนโลยีใหม่ๆ ทุนเปรียบเสมือนเลือดที่ไหลเวียนอยู่ในร่างกายมนุษย์ ร่างกายจะแข็งแรงและเจริญเติบโตได้อย่างแท้จริงก็ต่อเมื่อเลือดไหลเวียนดีเท่านั้น ธุรกิจก็เช่นกัน เมื่อทุนไหลเวียนดี การผลิตและกิจกรรมทางธุรกิจก็จะราบรื่นและมีประสิทธิภาพ เราเห็นด้วยและเห็นด้วยกับมุมมองของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเป็นความปรารถนาอันแรงกล้าของธนาคารพาณิชย์ ธุรกิจต่างๆ รัฐสภา และรัฐบาล อย่างไรก็ตาม การลดอัตราดอกเบี้ยต้องคำนึงถึงเสถียรภาพทางเศรษฐกิจมหภาคและการเงิน และความปลอดภัยของระบบธนาคาร เสถียรภาพและการพัฒนาที่ปลอดภัยของระบบธนาคารก็เป็นปัจจัยสำคัญในการพัฒนาธุรกิจเช่นกัน ดังนั้น การที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ยปฏิบัติการลงอย่างต่อเนื่องเป็นครั้งที่สี่นับตั้งแต่ต้นปี เพื่อสร้างเงื่อนไขให้ธนาคารพาณิชย์ลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ให้กับธุรกิจในยามยากลำบาก จึงมีความจำเป็นอย่างยิ่งในเวลานี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่เกื้อกูลกันกับธุรกิจ เพื่อให้วิสาหกิจอุตสาหกรรมสามารถฟื้นตัวได้อย่างต่อเนื่อง รักษากิจกรรมการลงทุนทั้งหมด และฟื้นฟูระบบการผลิตและธุรกิจ นอกเหนือจากการสนับสนุนจากธนาคารแล้ว จำเป็นต้องมีนโยบายสนับสนุนและส่งเสริมการจัดหาสินค้าและผลิตภัณฑ์ นอกจากนี้ จำเป็นต้องยืนยันว่านโยบายการคลังและนโยบายการเงินเป็นนโยบายเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญของแต่ละประเทศ แต่ละนโยบายมีเป้าหมายเฉพาะและสอดคล้องกับกฎเกณฑ์ของตนเอง แต่ทั้งหมดมุ่งเป้าไปที่การรักษาเสถียรภาพของเศรษฐกิจมหภาค สร้างสมดุลทางเศรษฐกิจที่สำคัญ และในขณะเดียวกันก็มีความสัมพันธ์เชิงปฏิสัมพันธ์ทั้งในระยะสั้นและระยะยาว ดังนั้น เพื่อสนับสนุนภาคธุรกิจในอนาคต เราหวังว่าในการบริหารนโยบายการคลังจะมีความคิดริเริ่ม แนวทางแก้ไขที่สำคัญ เพื่อสร้างประสิทธิภาพ โดยมุ่งเน้นการขจัดอุปสรรค สนับสนุนภาคธุรกิจอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะภาคการผลิตภาคอุตสาหกรรมและภาคอุตสาหกรรมสนับสนุน เพื่อส่งเสริมการผลิตและกิจกรรมทางธุรกิจ ช่วยลดแรงกดดันต่อต้นทุนปัจจัยการผลิตและลดราคาผลผลิต นอกจากนี้ นโยบายการคลังยังสอดคล้องกับนโยบายการเงินอย่างราบรื่นยิ่งขึ้น เพื่อควบคุมเงินเฟ้อและเพิ่มโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยสำหรับนโยบายการเงิน ซึ่งช่วยให้ภาคธุรกิจและระบบธนาคารพัฒนาอย่างยั่งยืน และสร้างความแข็งแกร่งให้กับประเทศ |
thoibaonganhang.vn
การแสดงความคิดเห็น (0)