ภาพรวมตลาดหุ้นสำหรับสัปดาห์ที่ 4

[โฆษณา_1]

บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นประจำสัปดาห์วันที่ 4-8 มีนาคม: ตลาดมีแนวโน้มปรับตัวลง การบริหารความเสี่ยงจึงเป็นสิ่งจำเป็น

ดัชนี VN-Index ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในสัปดาห์นี้ โดยทะลุระดับ 1,250 จุด แต่การปรับตัวขึ้นส่วนใหญ่เกิดจากความตื่นเต้นเกินเหตุ ราคาปัจจุบันยังใกล้เคียงกับจุดสูงสุดในเดือนสิงหาคม-กันยายน ปี 2022 ดังนั้นตลาดจึงมีแนวโน้มที่จะกลับเข้าสู่แนวโน้มปรับฐาน การบริหารความเสี่ยงจึงควรเป็นสิ่งสำคัญอันดับแรก

ดัชนี VN-Index ปิดเดือนกุมภาพันธ์ 2567 ที่ 1,252.73 จุด เพิ่มขึ้น 7.59% จากเดือนมกราคม 2567 (เป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบสี่เดือนที่ผ่านมา) สภาพคล่องในตลาดแข็งแกร่ง เพิ่มขึ้น 124.2% โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยมากกว่า 23,282 พันล้านดอง สภาพคล่องที่แข็งแกร่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงการซื้อขายที่คึกคัก มีเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มขึ้นในกลุ่มหุ้นต่างๆ อย่างต่อเนื่อง และกิจกรรมการเก็งกำไรก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

โปรดทราบว่าระดับสภาพคล่องเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ต่อรอบการซื้อขาย ซึ่งต่ำกว่าช่วงเดือนสิงหาคมและกันยายนปี 2023 และต้นปี 2022 เพียงเล็กน้อยเท่านั้น ซึ่งทั้งหมดเคยประสบกับแรงกดดันด้านการปรับฐานอย่างรุนแรงในอดีต

อีกประเด็นที่น่าสนใจ จากข้อมูลรวมของตลาดหลักทรัพย์ไซง่อน- ฮานอย (SHS) คือ ในเดือนกุมภาพันธ์ นักลงทุนรายย่อยยังคงมีการซื้อสุทธิอย่างแข็งแกร่ง คิดเป็นมูลค่า 6,495 พันล้านดอง ซึ่งเป็นจำนวนที่สูงมากในรอบสองปีที่ผ่านมา (รองจากเดือนกันยายน 2566 ตุลาคม 2565 และมีนาคม 2565 เท่านั้น) เมื่อพิจารณาจากมูลค่าการซื้อสุทธิเฉลี่ยต่อวัน เดือนกุมภาพันธ์ 2567 นับเป็นเดือนที่มีการซื้อสุทธิมากที่สุด โดยมีเพียง 16 วันทำการซื้อขายเท่านั้น สัดส่วนการทำธุรกรรมโดยนักลงทุนรายย่อยยังคงสูงอยู่ที่ 84.24% สูงกว่าค่าเฉลี่ย

ในขณะเดียวกัน สถาบันภายในประเทศซึ่งเป็นผู้ซื้อสุทธิมูลค่า 9,500 พันล้านด่อง ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2566 ถึงมกราคม 2567 กลับกลายเป็นผู้ขายสุทธิในเดือนกุมภาพันธ์ ด้วยมูลค่า 3,726.43 พันล้านด่อง คิดเป็น 6.79% ของธุรกรรมทั้งหมด ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 7% ในช่วงสามปีที่ผ่านมา

นักลงทุนสถาบันต่างชาติขายหุ้นจำนวนมากในเดือนกุมภาพันธ์ โดยมีมูลค่าการขายสุทธิ 2,328.23 พันล้านด่อง คิดเป็น 8.64% ของธุรกรรมทั้งหมด ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย และทำให้มูลค่าการขายสุทธิสะสมตั้งแต่เดือนมกราคม 2566 จนถึงปัจจุบันอยู่ที่ 27,212.01 พันล้านด่อง ขณะเดียวกัน นักลงทุนรายย่อยต่างชาติก็มีการขายสุทธิเพิ่มขึ้นอย่างมากเช่นกัน โดยมีมูลค่าสูงถึง 440.71 พันล้านด่อง

นายฟาน ตัน นัท หัวหน้าทีมที่ปรึกษาด้านการลงทุนของบริษัทหลักทรัพย์ SHS สาขา โฮจิมิน ห์ กล่าวว่า ในระยะสั้น ดัชนี VN-Index กำลังทะลุจุดสูงสุดในปี 2023 ที่ 1,245-1,255 จุด และจะยังคงเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งที่ 1,280-1,295 จุด (ราคาจุดสูงสุดในเดือนสิงหาคม-กันยายน 2022) และ 1,300-1,320 จุด (ราคาจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายน 2022) ทั้งนี้ ควรสังเกตว่าในอดีต ดัชนี VN-Index เคยมีการปรับตัวลง 100 จุดในเดือนมิถุนายน 2022 การปรับตัวลง 300 จุดในเดือนสิงหาคม-กันยายน 2022 และการปรับตัวลง 200 จุดในเดือนสิงหาคม-กันยายน 2023

ดังนั้น ในระยะสั้น ดัชนี VN ยังคงปรับตัวสูงขึ้น โดยเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งมากที่ระดับประมาณ 1,275 จุด ซึ่งสอดคล้องกับราคาเฉลี่ยของจุดสูงสุดในเดือนสิงหาคมและกันยายน ปี 2022 และเดือนสิงหาคมและกันยายน ปี 2023 ด้วยแนวต้านที่แข็งแกร่งเช่นนี้ รวมทั้งแนวต้านรายปีและมูลค่าตลาดปัจจุบัน ทำให้ระดับราคาเหล่านี้ไม่ใช่ราคาที่ถูกอีกต่อไป ดังนั้น แม้ว่าตลาดจะมีการหมุนเวียนที่ดีมาก โดยมีโอกาสในการหมุนเวียนมากมายบนพื้นฐานของสภาพคล่องที่สูงมากถึงกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่เมื่อดัชนี VN เข้าสู่โซนแนวต้านที่แข็งแกร่งเหล่านี้ ก็ยังคงมีความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับฐานอย่างน้อย 50-100 จุด

นายนัทกล่าวว่า ดัชนี VN-Index อาจมี การกระจายตัวที่แข็งแกร่งในระยะสั้น โดยมีปริมาณการซื้อขายประมาณ 1.5 พันล้านหุ้น และสภาพคล่องเกิน 30,000 ล้านดอง พร้อมสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ที่ปริมาณการซื้อขายจะพุ่งสูงขึ้นเกิน 800 ล้านหุ้นในช่วงเช้า ดังนั้น ตำแหน่งการลงทุนในปัจจุบันจึงถือเป็นการเก็งกำไรและจำเป็นต้องมีการบริหารความเสี่ยง โดยควรปรับระดับ Stop-loss ในระยะสั้นให้สูงขึ้นตามไปด้วย ควรให้ความสำคัญกับหุ้นที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง หุ้นชั้นนำในแต่ละภาคส่วน และหุ้นที่มีศักยภาพในการเติบโตเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม

โดยรวมแล้ว การทดสอบซ้ำบริเวณแนวต้านที่เพิ่งถูกทะลุไปที่ระดับ 1,250-1,255 จุด ยังคงมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นอีก ดังนั้น ตำแหน่งการลงทุนที่มีอยู่จึงสามารถคงไว้ได้ สำหรับการเข้าซื้อใหม่ ควรเข้าซื้อเฉพาะในช่วงที่ราคาปรับตัวลง ในกลุ่มหุ้นที่มีปัจจัยแนวโน้มสำคัญ มีศักยภาพในการปรับตัวขึ้นที่น่าดึงดูด ดึงดูดเงินทุนไหลเข้า มีพื้นฐานที่ดี และมีศักยภาพในการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ

[โฆษณา_2]
แหล่งที่มา