พอร์ตการลงทุนที่แนะนำในปี 2568 ตามทฤษฎี 5 ธาตุ

หุ้นในแต่ละอุตสาหกรรมจะมีระดับ “ความเข้ากันได้” ที่แตกต่างกันไป ขึ้นอยู่กับแต่ละอุตสาหกรรม BSC ยังแนะนำให้นักลงทุนกระจายพอร์ตการลงทุนไปยังอุตสาหกรรมต่างๆ เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการกระจุกตัว และเลือกหุ้นที่ตนเองเข้าใจเป็นอย่างดี

หุ้นในแต่ละอุตสาหกรรมจะมีระดับ “ความเข้ากันได้” ที่แตกต่างกันไป ขึ้นอยู่กับแต่ละอุตสาหกรรม BSC ยังแนะนำให้นักลงทุนกระจายพอร์ตการลงทุนไปยังอุตสาหกรรมต่างๆ เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการกระจุกตัว และเลือกหุ้นที่ตนเองเข้าใจเป็นอย่างดี

BSC แนะพอร์ตลงทุนปี 68 ศักยภาพตามทฤษฎี 5 ธาตุ

นักลงทุนที่มีธาตุน้ำและธาตุโลหะต้องให้ความสำคัญกับความปลอดภัยในปีธาตุไฟ

ทฤษฎีธาตุทั้งห้าในฮวงจุ้ยมีพื้นฐานอยู่บนสสารพื้นฐาน 5 ประเภท ได้แก่ กิม (โลหะ), ม็อก (ไม้), ถุ้ย (น้ำ), ฮวา (ไฟ), โท (ดิน) และความสัมพันธ์ที่ส่งเสริมการพัฒนา (การกำเนิดร่วมกัน) หรือยับยั้งซึ่งกันและกัน (การยับยั้งซึ่งกันและกัน) ระหว่างธาตุทั้งห้าที่กล่าวมาข้างต้น ในรายงานพอร์ตการลงทุนที่แนะนำตามหลักฮวงจุ้ยทั้งห้าในปี พ.ศ. 2568 บริษัทหลักทรัพย์ บีไอดีวี (BSC) ได้คัดเลือกรหัสหลักทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนที่แนะนำตามการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน พร้อมปัจจัยเพิ่มเติมที่เหมาะสมในแง่ของฮวงจุ้ยทั้งห้า โดยพิจารณาจากปัจจัยการกำเนิดร่วมกันและการยับยั้งซึ่งกันและกันระหว่างปัจจัยคู่ ได้แก่ ธาตุทั้งห้าตามปีเกิดของผู้ลงทุน ธาตุทั้งห้าของอุตสาหกรรม และธาตุทั้งห้าของปี

ดังนั้น ธาตุดินจึงเป็นสัญลักษณ์ของการบำรุงเลี้ยง และธาตุดินได้รับการสนับสนุนจากธาตุไฟ นักลงทุนธาตุดินจึงได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งจากธาตุทั้งห้าแห่งปีใหม่ At Ty - 2025 (Phu Dang Hoa) ดังนั้น ปี 2025 จึงน่าจะเป็นปีที่ดีสำหรับนักลงทุนธาตุดินในด้านการลงทุน สำหรับนักลงทุนธาตุไฟ ปีใหม่ At Ty จะเป็นปีที่ค่อนข้างดี เมื่อธาตุทั้งห้าของปีเสริมสร้างความมั่นคงให้กับธาตุไฟ หุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานที่ดีในธาตุไฟและธาตุไม้เหมาะสำหรับนักลงทุนธาตุไฟในปีนี้ สำหรับนักลงทุนธาตุไม้ ปี 2025 จะเป็นปีที่ค่อนข้างสงบสุข เพราะธาตุไม้และธาตุไฟเป็นสองธาตุที่เข้ากันได้เมื่อธาตุไม้ก่อให้เกิดธาตุไฟ การเลือกรหัสหุ้นที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนธาตุไม้จะมีความหลากหลายมากขึ้นตามอุตสาหกรรมที่อยู่ในธาตุน้ำและธาตุไม้

สำหรับนักลงทุนธาตุโลหะ ปีใหม่นี้จะไม่เอื้ออำนวยนัก เนื่องจากธาตุไฟขัดแย้งกับธาตุโลหะ ดังนั้น นักลงทุนธาตุโลหะ เมื่อสร้างพอร์ตการลงทุน จำเป็นต้องให้ความสำคัญกับความปลอดภัย โดยควรเลือกหุ้นที่สอดคล้องกับธาตุโลหะ ธาตุดิน และมีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง ขณะเดียวกัน นักลงทุนธาตุน้ำต้องให้ความสำคัญกับความปลอดภัยในกระบวนการลงทุน เพราะธาตุน้ำและธาตุไฟเป็นสองธาตุที่มีความสัมพันธ์กันอย่างขัดแย้งกัน

กระจายพอร์ตการลงทุน เลือกหุ้นที่คุณเข้าใจดีที่สุด

นักวิเคราะห์จาก BSC ระบุว่า ในปี 2568 รัฐบาล ตั้งเป้าหมายการเติบโตของ GDP ไว้สูง เพื่อให้บรรลุการเติบโตนี้ BSC คาดการณ์ว่าแรงขับเคลื่อนจะมาจากสามกลุ่ม ได้แก่ การลงทุนภาครัฐ การส่งออก และการบริโภคภายในประเทศ ดังนั้น อุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง เช่น ก่อสร้าง วัสดุ สิ่งทอ และค้าปลีก คาดว่าจะมีผลประกอบการเติบโตที่ดีในปี 2568 นอกจากนี้ เมื่อระบบโครงสร้างพื้นฐานเสร็จสมบูรณ์ กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ในเขตอุตสาหกรรมของเวียดนามคาดว่าจะได้รับประโยชน์ เนื่องจากแรงดึงดูดจากการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ของเวียดนามยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ในส่วนของนโยบายการคลังและการเงิน คณะทำงาน BSC คาดว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยต่ำ (4.5%) เพื่อสนับสนุนภาคธุรกิจในการเข้าถึงสินเชื่อ ควบคู่ไปกับการรักษาเสถียรภาพอัตราแลกเปลี่ยนและการเติบโตของสินเชื่อในระดับสูง ซึ่งจะเป็นแรงผลักดันการเติบโตที่แข็งแกร่งสำหรับภาคส่วนสำคัญๆ เช่น การผลิต การส่งออก และการบริโภค นอกจากนี้ ภาคส่วนบางประเภท เช่น ปุ๋ย เหล็กกล้า และการบริโภค ยังได้รับสิทธิประโยชน์จากภาษีมูลค่าเพิ่มและภาษีคุ้มครอง ซึ่งจะส่งผลให้กำไรของภาคส่วนนี้เติบโตเพิ่มขึ้นในปี 2568

จากปัจจัยมหภาคที่กล่าวมาข้างต้น BSC จึงได้สร้างพอร์ตการลงทุนที่แนะนำจำนวน 18 หุ้น โดยให้ความสำคัญกับอุตสาหกรรมที่มีอัตราการเติบโตสูงที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายของรัฐ เช่น ค้าปลีก การลงทุนของภาครัฐ หรือได้รับประโยชน์จากการเติบโตโดยรวมของ เศรษฐกิจ เช่น ค้าปลีก ไฟฟ้า ประปา สินค้าอุปโภคบริโภค และธนาคาร

รหัสหุ้นแต่ละประเภทมีระดับ “ความเข้ากันได้” ที่แตกต่างกันไป ขึ้นอยู่กับแต่ละสถานการณ์ ผู้เชี่ยวชาญจาก BSC ยังตั้งข้อสังเกตว่านักลงทุนจำเป็นต้องกระจายพอร์ตการลงทุนไปยังอุตสาหกรรมต่างๆ เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการกระจุกตัว ในขณะเดียวกัน เนื่องจากตลาดหุ้นเป็นตลาดที่คาดเดาได้ยาก นักลงทุนควรเลือกรหัสหุ้นที่ตนเองเข้าใจดีที่สุด

รายชื่อหุ้นแนะนำตามหลักฮวงจุ้ยและธาตุทั้ง 5 ปี 2568

ในบรรดาหุ้นกลุ่มเอิร์ธ BSC ประเมินว่าราคาหุ้น DXG ในปัจจุบันอยู่ในระดับที่น่าสนใจ เนื่องจากบริษัทกำลังเริ่มเข้าสู่ช่วงฟื้นตัว หลังจากไม่ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่มาสองปี คาดว่ารายได้จากโครงการอสังหาริมทรัพย์ใหม่ของ DXG จะฟื้นตัวตั้งแต่ปี 2568 ซึ่งอาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการกลับมาของบริษัท BSC ยังประเมินว่า Phat Dat Real Estate Development Corporation (รหัสหุ้น PDR) มีกลยุทธ์การพัฒนาโครงการที่เหมาะสมในจังหวัดที่มีทำเลดี ราคาขายเหมาะสม และการแข่งขันต่ำ คาดว่าจะสร้างผลกำไรที่ดี โดยมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยสูงถึง 53% ในช่วงปี 2568-2569 อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวอย่างช้าๆ ของตลาดอสังหาริมทรัพย์อาจลดความน่าสนใจของมูลค่าหุ้นทั้งสองตัวนี้ลง

ในขณะเดียวกัน คาดว่าหุ้น SZC ของ Sonadezi Chau Duc JSC จะได้รับแรงหนุนเชิงบวกจากผลประกอบการไตรมาสแรกของปี 2568 พร้อมผลกำไรที่สูง เนื่องจากโครงการ Huu Phuoc 1 Residential Area มีสิทธิ์ได้รับมอบ ขณะเดียวกัน คาดว่าการเติบโตของพื้นที่เช่าของ Sonadezi Chau Duc จะทรงตัวที่ 40-50 เฮกตาร์ต่อปีในอีกสองปีข้างหน้า เนื่องจากระบบนิเวศ Tripod และกระแสเงินทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ที่แข็งแกร่งใน Ba Ria - Vung Tau โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของเงินทุนที่ดินจากนิคมอุตสาหกรรมที่มีอยู่ในปัจจุบันที่ขาดแคลนมากขึ้น นอกจากนี้ ในหมวด Earth BSC ยังแนะนำหุ้น DBC เนื่องจากราคาเนื้อหมูที่คงที่ในระดับสูงช่วยรักษาผลกำไรที่สูง ในขณะที่มูลค่ายังคงสมเหตุสมผล

รายชื่อหุ้นที่ BSC เลือกไว้สำหรับปี 2568 ประกอบด้วยหุ้น Wood 4 ตัว ซึ่งในจำนวนนี้ MWG และ FRT ซึ่งเป็นตัวแทนจำหน่ายสินค้าค้าปลีก 2 ราย คาดว่าจะมีผลประกอบการทางธุรกิจที่ดี ทั้งรายได้และกำไรเติบโต เครือ Bach Hoa Xanh และ Long Chau ถือเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตของสองยักษ์ใหญ่นี้ ความเสี่ยงที่ต้องพิจารณาเมื่อลงทุนในกลุ่มค้าปลีก ได้แก่ การแข่งขันที่สูงขึ้นและสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ไม่เอื้ออำนวย ผู้เชี่ยวชาญจาก BSC ยังได้กล่าวถึงต้นทุนที่เกิดขึ้นครั้งเดียวระหว่างกระบวนการปรับโครงสร้างองค์กรใน MWG ด้วย

นอกจากนี้ บริษัท Wood Element ยังมีสต๊อกสินค้าสำหรับการผลิตอีกสองแห่ง ได้แก่ DHC ของ Dong Hai Ben Tre และ TNG เรื่องราวของ DHC คือโรงงาน Giao Long 3 ยังคงเปิดดำเนินการอยู่ ซึ่งคาดว่าจะช่วยเพิ่มส่วนแบ่งทางการตลาดและผลกำไรในระยะยาว อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงจากการส่งออกที่ย่ำแย่ซึ่งส่งผลให้ความต้องการลดลงก็อาจส่งผลกระทบทางลบต่อสต๊อกสินค้านี้เช่นกัน สำหรับ TNG คาดว่าคำสั่งซื้อในปี 2568 จะยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง แต่ยังคงมีความเสี่ยงที่ความต้องการจะฟื้นตัวอย่างช้าๆ นอกจากนี้ บริษัทยังสามารถลดต้นทุนเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง และอัตราแลกเปลี่ยนมีเสถียรภาพมากขึ้นกว่าปีที่แล้ว

BSC เลือกหุ้นเพียงตัวเดียวในกลุ่ม Thuy คือหุ้น HAH ของ Hai An Transport และ Stevedoring JSC การปรับตัวดีขึ้นอย่างมากของอัตราค่าระวางเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนจะช่วยสนับสนุนกิจกรรมการเช่าเหมาลำ สำหรับกิจกรรมการแสวงหาผลประโยชน์ส่วนตน BSC ยังเน้นย้ำว่าบริษัทเพิ่งเปิดเส้นทางบริการใหม่ในการร่วมทุนกับ ONE Shipping Line ในขณะเดียวกัน ราคาหุ้น HAH ในปัจจุบันอยู่ในระดับที่เหมาะสมในช่วงเริ่มต้นของช่วงฟื้นตัว

สำหรับหุ้นของ Kim นั้น BSC แนะนำ Techcombank, VietinBank, PNJ และ Hoa Phat มูลค่าหุ้นของ TCB ( คาดการณ์ อัตราส่วน P/B ที่ 1 เท่า) แสดงให้เห็นถึงความน่าสนใจ ขณะที่หุ้น CTG (คาดการณ์อัตราส่วน P/B ที่ 1.1 เท่า) ก็ยังต่ำกว่ากลุ่มธนาคารของรัฐมาก Techcombank มีการเติบโตที่แข็งแกร่งของเงินฝากเผื่อเรียก (CASA) ควบคู่ไปกับ NIM ที่ปรับตัวดีขึ้นเมื่อตลาดอสังหาริมทรัพย์ฟื้นตัว แต่การแข่งขันด้านอัตราดอกเบี้ยก็เป็นความเสี่ยงที่อาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไร ความเสี่ยงในการลงทุนใน PNJ มาจากความผันผวนที่ซับซ้อนในธุรกิจทองคำ อย่างไรก็ตาม BSC คาดว่าอัตรากำไรของบริษัทเครื่องประดับแห่งนี้จะดีขึ้น เนื่องจากวัตถุดิบที่มีเสถียรภาพและแคมเปญการตลาดที่มีประสิทธิภาพ

สำหรับโครงการ Hoa Phat นั้น BSC คาดว่าอุตสาหกรรมเหล็กในประเทศจะฟื้นตัว เมื่อโครงการ Dung Quat 2 ดำเนินงานได้อย่างมั่นคง จะช่วยเพิ่มผลกำไรเป็น 30,000 พันล้านดองต่อปี ซึ่งสูงกว่าปี 2567 ถึง 2.5 เท่า อย่างไรก็ตาม รายงานของ BSC ยังเน้นย้ำว่าแรงกดดันจากแหล่งเหล็กของจีนจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลประกอบการของ HPG หากการจัดเก็บภาษีต่อต้านการทุ่มตลาดเป็นไปอย่างล่าช้า

หุ้นที่ BSC แนะนำให้ลงทุนในปีงู ได้แก่ FPT, NT2, PVD และ DGC คาดว่าบริษัทเหล่านี้จะได้รับประโยชน์จากการลงทุนใหม่ พื้นที่ธุรกิจใหม่ หรือโรงงานเดิมที่เสื่อมค่าหมดแล้ว เช่นเดียวกับ FPT คาดว่ากลุ่มธุรกิจ AI จะเริ่มดำเนินการในปี 2568 และเริ่มสร้างผลงานอย่างมีนัยสำคัญในปี 2569 ในขณะเดียวกัน คาดว่าผลประกอบการของ FPT จะยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่งในปีนี้ อย่างไรก็ตาม ภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็นความเสี่ยงที่อาจส่งผลกระทบต่อการลดลงของการลงทุนด้านเทคโนโลยีในตลาดสำคัญ

จุดเด่นของการลงทุนหุ้น NT2 มาจากการเติบโตของกำไรเช่นกัน แต่เมื่อเทียบกับฐานที่ต่ำในปี 2567 เนื่องจากขาดแคลนก๊าซ นอกจากนี้ การที่โรงงานจะเสื่อมค่าลงทั้งหมดในไตรมาสที่สามของปี 2568 ก็ส่งผลดีต่อกำไรเช่นกัน

สำหรับ PVD แท่นขุดเจาะใหม่ที่จะเริ่มดำเนินการตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ปี 2568 จะเป็นแรงผลักดันให้กำไรเติบโตตั้งแต่ปี 2569 เป็นต้นไป ในขณะเดียวกัน อัตราการใช้ประโยชน์ของแท่นขุดเจาะยังคงอยู่ในระดับสูง โดยมีแท่นขุดเจาะ 5 ใน 6 แท่นที่ยังคงใช้งานอยู่ โครงการ O Mon Block B ถือเป็นทั้งโอกาสและความเสี่ยงหากโครงการต้นน้ำล่าช้า ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อความต้องการเช่าแท่นขุดเจาะ

ขณะเดียวกัน บริษัท ดึ๊ก ซุ่น ดึ๊ก เซียง ดีเทอร์เจนท์ แอนด์ เคมิคอล จอยท์สต็อค จำกัด (Duc Giang Detergent and Chemical Joint Stock Company) ก็มีความคืบหน้าในการดำเนินงาน อย่างไรก็ตาม ความคืบหน้าของโครงการล่าช้าออกไป คาดว่าจะสร้างรายได้ตั้งแต่ปี 2569 คาดว่ากำไรของ DGC ในปี 2568 จะเติบโตถึง 9% เนื่องจากความต้องการสารเคมียังคงมีแนวโน้มฟื้นตัว ฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งของ DGC โดยปัจจุบันมีอัตราส่วนเงินสดต่อสินทรัพย์รวมมากกว่า 70% ช่วยให้บริษัทพร้อมสำหรับการขยายธุรกิจและโอกาสในการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) อยู่เสมอ บริษัทอาจเผชิญกับความเสี่ยงบางประการในกรณีที่ราคาและความต้องการฟอสฟอรัสมีความผันผวนสูง หรือเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับสิ่งแวดล้อมและนโยบายภาษี

ที่มา: https://baodautu.vn/goi-y-danh-muc-dau-tu-2025-tiem-nang-theo-thuyet-ngu-hanh-d243764.html