เมื่อมุ่งมั่นที่จะทำให้ NDT "แย่งชิง" USD จีนได้เตรียมการในแต่ละขั้นตอนอย่างลับๆ อย่างไร

ไม่เพียงแต่สร้างแรงกดดันต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และอาจส่งผลให้หนี้สาธารณะพุ่งสูงถึง 38,000 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น แต่ยังกล่าวกันว่านโยบายภาษีศุลกากรของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ สามารถทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงอย่างมาก จีนจึงฉวยโอกาสนี้สร้างระบบนิเวศเงินหยวนระดับโลกอย่างเงียบๆ...

จีนกำลังสร้างระบบนิเวศเงินหยวนระดับโลก (ที่มา: เอเชียไทมส์)

ผู้สังเกตการณ์กล่าวว่า ปักกิ่งกำลังเตรียมการอย่างเงียบ ๆ เพื่อรับมือกับภัยคุกคามที่แท้จริงต่ออำนาจครอบงำของดอลลาร์สหรัฐ เจ้าหน้าที่ของ เศรษฐกิจ ที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกกำลังคว้าทุกโอกาสเล็กๆ น้อยๆ ในการใช้เงินหยวนจีนเพื่อเติมเต็มช่องว่างที่ดอลลาร์สหรัฐทิ้งไว้

จงมีความพากเพียรและสร้างเครือข่ายของคุณอย่างเงียบๆ

เห็นได้ชัดว่าปัจจุบันเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงครองอำนาจเหนือกว่า โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 58% ของเงินสำรองของธนาคารกลาง เทียบกับ 20% ของเงินยูโร และประมาณ 2% ของเงินหยวน อย่างไรก็ตาม รัฐบาล จีนยังคงมุ่งมั่นในการสร้างเครือข่ายเพื่อให้เงินหยวนแผ่ขยายและขยายตัวออกไปอย่างกว้างขวางยิ่งขึ้น

ด้วยการสนับสนุนจากธนาคารประชาชนจีน (PBoC) เศรษฐกิจอันดับหนึ่งของเอเชียได้เปิดตัวระบบการชำระเงินข้ามพรมแดนระหว่างธนาคาร (CIPS) ซึ่งคล้ายกับสมาคมโทรคมนาคมทางการเงินระหว่างธนาคารทั่วโลก (SWIFT) ในปี พ.ศ. 2558 โดยมีเป้าหมายเพื่อขยายการใช้เงินหยวนให้ครอบคลุมทั่วโลก ระบบนี้ช่วยให้ธนาคารทั่วโลกสามารถทำธุรกรรมข้ามพรมแดนด้วยเงินหยวนได้โดยตรง แทนที่จะต้องผ่านธนาคารตัวกลางในการชำระเงิน

เฉพาะปีที่แล้ว CIPS มีปริมาณธุรกรรมเติบโต “มหาศาล” ถึง 43% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า คิดเป็นมูลค่ารวม 24.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ นับเป็นปีที่สามติดต่อกันที่ปริมาณธุรกรรมเพิ่มขึ้นมากกว่า 30%

ในการพยายามอย่างต่อเนื่องเพื่อพัฒนาเครือข่ายสวอปสกุลเงิน PBoC ได้ร่างกฎใหม่เพื่อขยายการมีส่วนร่วมใน CIPS ทั่วโลก

ในช่วง 17 ปีที่ผ่านมา นับตั้งแต่การล้มละลายของเลห์แมน บราเธอร์ส ซึ่งก่อให้เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินโลกในปี 2550-2551 ปักกิ่งได้ลงนามข้อตกลงสวอปเงินหยวนอย่างน้อย 32 ฉบับ คิดเป็นมูลค่ารวมประมาณ 632,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ล่าสุด นิวซีแลนด์ได้ลงนามข้อตกลงสวอปเงินหยวนระยะเวลา 5 ปีกับจีน

การขยายตัวของเงินหยวนในระดับสากลนั้นได้รับแรงผลักดันจากสถาบันต่างประเทศที่อนุญาตให้ซื้อขายเงินหยวนมากขึ้น ในบรรดาธนาคารเคลียริ่งเงินหยวน 35 แห่งที่ดำเนินงานใน 33 เขตอำนาจศาล ธนาคารแห่งประเทศจีน (BOC) เป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุด การเติบโตนี้สะท้อนถึงศักยภาพของตนเอง จนถึงปัจจุบัน BOC เพียงแห่งเดียวได้ดำเนินการชำระเงินมูลค่าเกือบ 530,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ผ่านระบบการชำระบัญชีขั้นต้นแบบเรียลไทม์ของฮ่องกง (จีน)

ปักกิ่งยังไฟเขียวให้สถาบันการเงินต่างประเทศ 2 แห่ง คือ JPMorgan Chase และ Mitsubishi UFJ (ญี่ปุ่น) สามารถเคลียร์ธุรกรรมเป็นเงินหยวนได้

ขนาดและการเข้าถึงระดับโลกของทั้งสองธนาคารถือเป็นการช่วยเพิ่มสภาพคล่องและเปิดช่องทางโดยตรงระหว่างระบบการเงินของปักกิ่งและตลาดต่างประเทศ

ในบรรดาธนาคารเคลียริ่งของจีน ปัจจุบัน BOC ดำเนินงานอยู่ 16 แห่ง รวมถึง 3 แห่งในแอฟริกา นอกจากนี้ยังมีบทบาทสำคัญในการจัดตั้ง CIPS อีกด้วย ณ ต้นปี พ.ศ. 2568 มีหน่วยงานของ BOC 44 แห่งที่เข้าร่วมในระบบโดยตรงและทำหน้าที่เป็นตัวแทนให้กับสถาบันการเงินประมาณ 700 แห่ง ทั่วโลก

ธนาคารกลางแห่งประเทศกัมพูชา (BOC) ยังคงขยายธุรกิจในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้อย่างต่อเนื่อง โดยให้บริการเป็นธนาคารเคลียริ่งในกัมพูชา ลาว มาเลเซีย และฟิลิปปินส์ ในปี 2567 เพียงปีเดียว ธนาคารกลางฯ พบว่าจำนวนธุรกรรมเคลียริ่งข้ามพรมแดนเป็นเงินหยวนเพิ่มขึ้น 40% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

กล่าวได้ว่า BOC มีบทบาทโดยตรงในการพยายามเสริมสร้างสถานะของ RMB ในด้านการชำระเงินค่าสินค้า การเรียกเก็บเงินค่าการค้าและการลงทุนระหว่างประเทศ ตลอดจนกิจกรรมทางการเงินทั่วโลก

ในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 ดอลลาร์สหรัฐประสบกับ "หกเดือนที่เลวร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์ยุคใหม่" ตามที่นักลงทุนจำนวนมากกล่าว โดยดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงมากกว่า 13% เมื่อเทียบกับยูโร และมากกว่า 6% เมื่อเทียบกับเยน ตามรายงานของ Caixin Global

ดอลลาร์สหรัฐเผชิญ “วิกฤตความเชื่อมั่น”

นอกจากหนี้สาธารณะที่พุ่งสูงและแรงกดดันจากรัฐบาลทรัมป์ในการไล่เจ้าหน้าที่เฟดออก - รวมถึงประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ - ความวุ่นวายในนโยบายที่เกี่ยวข้องกับภาษีศุลกากรของประธานาธิบดียังทำให้เกิด "วิกฤตความเชื่อมั่น" ในดอลลาร์สหรัฐอีกด้วย

สถาบันการเงินจีนหลายแห่งรีบคว้าโอกาสนี้ไว้ ธนาคารไชน่าคอนสตรัคชั่นแบงก์ (BOC) และธนาคารไชน่าคอนสตรัคชั่นแบงก์ (CCB) ถือเป็น "เจ้าใหญ่" ทั่วไปที่ส่งเสริมบริการด้วยเงินหยวน

ควบคู่ไปกับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์และบริการทั่วเอเชีย สถาบันการเงินหลักของจีนยังพยายามบูรณาการเข้ากับเศรษฐกิจในภูมิภาคอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น

ในเดือนมิถุนายน CIPS ได้รับธนาคารต่างประเทศเพิ่มอีก 6 แห่ง ได้แก่ ธนาคาร United Overseas Bank แห่งสิงคโปร์ ธนาคาร African Export-Import Bank ธนาคาร First Abu Dhabi ธนาคาร Standard Bank แห่งแอฟริกาใต้ ธนาคาร Eldik แห่งคีร์กีซสถาน และ Chongwa Financial Asset Exchange แห่งมาเก๊า (จีน)

การใช้เงินหยวนที่เพิ่มขึ้นในการค้าและการเงินถือเป็นความสำเร็จครั้งสำคัญของรัฐบาลจีน ในปี 2559 กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ได้อนุมัติการรวมเงินหยวนเข้าในตะกร้าสกุลเงิน ร่วมกับดอลลาร์สหรัฐ เยน ยูโร และปอนด์อังกฤษ นับตั้งแต่นั้นมา การใช้เงินหยวนในการค้าและการเงินระหว่างประเทศก็เติบโตอย่างก้าวกระโดดอย่างมาก

นี่เป็นส่วนหนึ่งที่อธิบายว่าทำไมธนาคารกลางแห่งประเทศจีน (PBOC) จึงลังเลที่จะลดอัตราดอกเบี้ย แม้ในขณะที่ปักกิ่งกำลังเผชิญกับภาวะเงินฝืด การผ่อนคลายนโยบายการเงินที่มากเกินไปในขณะนี้อาจบั่นทอนความเชื่อมั่นในเงินหยวน ชะลอการเปลี่ยนผ่านสู่สถานะสกุลเงินสำรอง และก่อให้เกิดสงครามสกุลเงินในเอเชีย โตเกียวอาจใช้มาตรการทั้งหมดเพื่อทำให้เงินเยนอ่อนค่าลง ซึ่งจะฉุดรั้งญี่ปุ่นและเกาหลีใต้เข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ขณะนี้ “ธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีน (PBOC) กำลังส่งสัญญาณว่าต้องการรักษาเสถียรภาพของเงินหยวน ซึ่งอาจจะลดความหวังของผู้ที่เดิมพันว่าเงินหยวนอาจอ่อนค่าลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับดอลลาร์” บิล บิชอป ผู้สังเกตการณ์จีนในจดหมายข่าว Sinocism มายาวนาน ให้ความเห็น

“ในระยะกลาง สถานการณ์เช่นนี้จะเพิ่มความเสี่ยงของการเคลื่อนย้ายเงินทุนออกจากจีน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสหรัฐฯ กำหนดมาตรการภาษี” โรบิน บรูคส์ นักเศรษฐศาสตร์จากสถาบันบรูคกิ้งส์กล่าว เขากล่าวว่าเงินหยวนที่อ่อนค่าลงอาจไม่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลกเสมอไป

น่าแปลกที่นโยบายภาษีศุลกากรที่กว้างขวางของรัฐบาลทรัมป์กลับทำให้สหรัฐฯ ต้องพึ่งพาเงินออมจากญี่ปุ่น จีน และประเทศกำลังพัฒนาอื่นๆ ในกลุ่มประเทศกำลังพัฒนาทั่วโลกมากขึ้น ยิ่งไปกว่านั้น ภาษีศุลกากรและอุปสรรคทางการค้าย่อมทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้นและควบคุมการบริโภคอย่างแน่นอน

ซึ่งหมายความว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะชะลอตัว ครัวเรือนชาวจีนจะซื้อสินค้าจากอเมริกาน้อยลง ส่งผลให้ปักกิ่งมีความเป็นไปได้ที่ค่าเงินหยวนจะอ่อนค่าลง จนอาจก่อให้เกิดสงครามสกุลเงินเต็มรูปแบบ

นายทาคาโตชิ อิโตะ นักเศรษฐศาสตร์จากมหาวิทยาลัยโคลัมเบีย (สหรัฐอเมริกา) อดีตรัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น กล่าวว่า นอกเหนือจากการ "สร้างความแตกแยก" ต่อมิตรและหุ้นส่วนแล้ว นโยบายภาษีศุลกากรของนายทรัมป์ "จะไม่สามารถส่งเสริมเป้าหมายที่ชัดเจนของเขาในการลดการขาดดุลการค้าของสหรัฐฯ ได้"

นายทาคาโตชิ อิโตะ ยังกล่าวอีกว่า ภาษีศุลกากรที่สูงของสหรัฐฯ จะบีบให้เฟดต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย (ไม่ใช่ลดอัตราดอกเบี้ย) ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น การส่งออกลดลง และการนำเข้าเพิ่มขึ้น นายทาคาโตชิ อิโตะ ระบุว่า คำมั่นสัญญาของประธานาธิบดีทรัมป์ที่จะลดภาษีเพิ่มเติม แต่จะไม่เสนอมาตรการลดการใช้จ่ายอื่นๆ เพื่อชดเชยรายได้ที่หายไป อาจทำให้งบประมาณของสหรัฐฯ ขาดดุล ซึ่งจะนำไปสู่การขาดดุลการค้า

นักวิเคราะห์กล่าวว่า การเตรียมการอย่างพิถีพิถันของปักกิ่งบนเส้นทางสู่ความเชี่ยวชาญในระบบการเงินโลกจะสร้างแรงผลักดันให้ค่าเงินหยวนแข็งค่าขึ้นและยืนยันสถานะที่มั่นคงในอนาคตอันใกล้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทที่สถานะของดอลลาร์สหรัฐฯ กำลัง "สั่นคลอน" จากนโยบายล่าสุดของประธานาธิบดีทรัมป์

ที่มา: https://baoquocte.vn/kien-dinh-dua-dong-ndt-soan-ngoi-usd-trung-quoc-am-tham-chuan-bi-tung-buoc-di-nhu-the-nao-327595.html