อัตราดอกเบี้ยเงินฝากลดลง แต่ทำไมอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยังสูงอยู่?

ตามรายงานของธนาคารแห่งรัฐ มี 4 เหตุผลที่ทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยังคงอยู่ในระดับสูง แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะลดลงก็ตาม

ระบบธนาคารเป็นช่องทางหลักในการจัดหาเงินทุนให้กับ ระบบเศรษฐกิจ

เศรษฐกิจของเวียดนามขึ้นอยู่กับเงินทุนสินเชื่อของธนาคารเป็นหลัก (อัตราส่วนสินเชื่อต่อผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ ณ สิ้นปี 2565 อยู่ที่ 125.34%) ในขณะที่ความต้องการเงินทุนเพื่อการพัฒนาเศรษฐกิจอยู่ในระดับสูงอยู่เสมอ ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้มีแรงกดดัน

หลังจากการระบาดของโควิด-19 เศรษฐกิจฟื้นตัว ความต้องการเงินทุนเพื่อการผลิตและธุรกิจจึงเพิ่มขึ้น ระบบธนาคารจึงใช้เงินทุนที่ระดมได้ในปริมาณสูงสุดเพื่อตอบสนองความต้องการเงินทุนสำหรับเศรษฐกิจ

ปัจจุบันช่องว่างระหว่างเงินฝากและสินเชื่อในสกุลเงินดองอยู่ที่ 167 ล้านล้านดอง อัตราการใช้เงินทุนในตลาด 1 (อัตราส่วนสินเชื่อ/การระดมเงินทุนในตลาด 1) ในสกุลเงินดองอยู่ที่ 101.45% ลดลงจาก 102.28% เมื่อสิ้นปี 2565 แต่ยังคงอยู่ในระดับสูงมาก

อัตราดอกเบี้ยเงินฝากลดลง ทำไมอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยังสูงอยู่ ภาพที่ 1 — ธนาคารต่างๆ ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอย่างต่อเนื่อง แต่อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยังคงอยู่ในระดับสูง ธนาคารแห่งรัฐได้ให้คำอธิบายถึงความขัดแย้งนี้ ภาพประกอบ

ระบบธนาคารระดมเงินทุนระยะสั้นเป็นหลัก (เงินฝากประมาณ 88% มีกำหนดชำระคืนภายใน 12 เดือนหรือน้อยกว่า) แต่ยังคงต้องตอบสนองความต้องการสินเชื่อระยะกลางและระยะยาว (ยอดสินเชื่อคงเหลือในระบบมากกว่า 52% เป็นสินเชื่อระยะกลางและระยะยาว) ซึ่งสร้างแรงกดดันต่ออัตราดอกเบี้ยเงินฝาก

ในขณะเดียวกัน แรงกดดันในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงมีอยู่เสมอ เนื่องจากเวียดนามมีความเปิดกว้างทางเศรษฐกิจสูง ความผันผวนในตลาดการเงินและการเงินโลก ส่งผลกระทบอย่างรวดเร็วและรุนแรงต่ออัตราดอกเบี้ยในประเทศและอัตราแลกเปลี่ยน

ความกดดันทั้งในและต่างประเทศ

ระดับอัตราดอกเบี้ยโลกจะเพิ่มขึ้นในปี 2565 และยังคงอยู่ในระดับสูงในช่วงต้นปี 2566 ธนาคารกลางหลักๆ ของโลกยังคงดำเนินแผนงานเพื่อกระชับนโยบายการเงินและรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับสูง ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว 10 ครั้ง (ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายของกองทุนเฟดอยู่ที่ 5.0-5.25% ต่อปี; ธนาคารกลางยุโรป: อัตราดอกเบี้ยรีไฟแนนซ์อยู่ที่ 3.5% ต่อปี และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ที่ 3.0% ต่อปี)

แรงกดดันเงินเฟ้อภายในประเทศ (อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ย 4 เดือน ปี 2566 อยู่ที่ 3.84% อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 4.9% และเป้าหมายเงินเฟ้อปี 2566 อยู่ที่ 4.5%) แรงกดดันเงินเฟ้อที่มีอยู่และแฝงอยู่ทำให้ประชาชนคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเป็นบวก สถาบันสินเชื่อ (CI) จึงยากที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อดึงดูดเงินฝาก ทำให้ต้นทุนปัจจัยการผลิตของ CI สูง การระดมทุนจนถึงวันที่ 27 เมษายน 2566 เพิ่มขึ้น 1.78% ซึ่งเพิ่มขึ้นเพียงเกือบ 50% เมื่อเทียบกับอัตราการเติบโตของสินเชื่อที่ 3.04%

หนังสือเวียนที่ 02/2023/TT-NHNN

หนังสือเวียนที่ 02/2566/TT-NHNN ออกใหม่เมื่อวันที่ 23 เมษายน 2566 อนุญาตให้ปรับโครงสร้างเงื่อนไขการชำระหนี้และรักษากลุ่มหนี้ของลูกค้าที่ประสบปัญหา หมายความว่า สถาบันการเงินยังไม่สามารถเรียกเก็บหนี้ได้เมื่อถึงกำหนด ขณะที่สถาบันการเงินยังต้องชำระเงินมัดจำ ทำให้ยอดขายสินเชื่อลดลงและชะลอการหมุนเวียนของเงินทุนในระบบเศรษฐกิจ จึงทำให้เกิดแรงกดดันต่อความสามารถในการรักษาสมดุลของเงินทุนและโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ย

ขณะเดียวกัน ระบบธนาคารยังอยู่ในขั้นตอนการปรับโครงสร้างและจัดการหนี้เสียของสถาบันสินเชื่อ ยกระดับมาตรฐานการกำกับดูแลให้สอดคล้องกับหลักปฏิบัติสากล... ธนาคารพาณิชย์ขนาดเล็กบางแห่งยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่สูงเพื่อรักษาลูกค้าไว้ ทำให้การลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ทำได้ยากยิ่งขึ้น

อัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะขึ้นอยู่กับสถาบันการเงินและลูกค้าตกลงกัน

ตามระเบียบปัจจุบัน การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะต้องตกลงกันระหว่างสถาบันสินเชื่อและลูกค้าตามอุปทานและอุปสงค์ของเงินทุนในตลาดและความน่าเชื่อถือทางเครดิตของลูกค้า

ในกรณีที่อัตราดอกเบี้ยตลาดมีความผันผวน หรือธนาคารกลางมีการปรับอัตราดอกเบี้ยปฏิบัติการ ส่งผลให้สถาบันการเงินปรับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากขึ้นหรือลง หรือสถาบันการเงินปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงล่วงหน้า สำหรับสินเชื่อที่สถาบันการเงินและลูกค้าได้ตกลงอัตราดอกเบี้ยกันแล้ว สถาบันการเงินยังคงใช้อัตราดอกเบี้ยที่ตกลงกันไว้ต่อไปจนสิ้นสุดระยะเวลาสินเชื่อหรือสิ้นสุดระยะเวลาการชำระดอกเบี้ยตามข้อตกลงสินเชื่อระหว่างสถาบันการเงินและลูกค้า

นอกจากนี้ ธนาคารแห่งรัฐยังได้กำหนดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นสูงสุดเป็นสกุลเงินดอง (ปัจจุบันอยู่ที่ 4.5% ต่อปี) ของสถาบันการเงินที่ลูกค้าต้องการ เพื่อให้เพียงพอต่อความต้องการเงินทุนบางส่วน เพื่อลดต้นทุนเงินกู้และเพิ่มการเข้าถึงสินเชื่อตามแนวทางของ รัฐบาล จากการติดตามรายงานของสถาบันการเงินต่างๆ พบว่าระดับอัตราดอกเบี้ยตลาดค่อยๆ คงที่ และธนาคารพาณิชย์หลายแห่งได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลง

แหล่งที่มา