ในปี 2567 คุณควรใส่เงินลงใน 'ตะกร้า' ไหน?

ผู้เชี่ยวชาญยังมีความเห็นเฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับ "สุขภาพ" ของช่องทางการลงทุนยอดนิยมในปี 2024

ทองคำมีความเสี่ยงมาก

ราคาทองคำแท่ง SJC เริ่มต้นปี 2566 ที่ 66.6-67.6 ล้านดอง/ตำลึง (ซื้อ-ขาย) และสิ้นสุดปี 70-74 ล้านดอง/ตำลึง (ซื้อ-ขาย) ดังนั้น หลังจากผ่านไปหนึ่งปี ราคาทองคำยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้นักลงทุนมีกำไร 2.4 ล้านดอง/ตำลึง หรือคิดเป็นกำไรประมาณ 3.55%

อย่างไรก็ตาม นี่เป็นเพียงกำไรที่คำนวณในช่วงต้นปีและปลายปีเท่านั้น อันที่จริง ราคาทองคำก็มีช่วงที่ราคาพุ่งสูงขึ้น นำมาซึ่งกำไรมหาศาลให้กับนักลงทุน

ช่วงที่ "ร้อนแรงที่สุด" คือช่วง 2 สัปดาห์สุดท้ายของปี 2566 ราคาทองคำแท่ง SJC พุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง สูงถึงหลายล้านดองต่อครั้ง จุดสูงสุดเมื่อวันที่ 26 ธันวาคม 2566 ส่งผลให้ราคาทองคำ SJC ถูกปรับขึ้นโดยผู้ประกอบการถึง 10 เท่าตามแนวโน้มขาขึ้น โดยแตะระดับสูงสุดที่ 80.3 ล้านดองต่อตำลึง

เมื่อเทียบกับต้นปี โลหะมีค่าเพิ่มขึ้นเกือบ 13 ล้านดองต่อตำลึง คิดเป็นเพิ่มขึ้น 19% ถือเป็นกำไรที่ดีมากเมื่อเทียบกับช่องทางการลงทุนอื่นๆ ที่ประสบปัญหา

ราคาทองคำปี 2566 ผันผวนรุนแรง (ภาพประกอบ)

ในปี 2567 ผู้เชี่ยวชาญหลายท่านคาดการณ์ว่าราคาทองคำอาจปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง นายหวินห์ จุง คานห์ รองประธานสมาคมการค้าทองคำเวียดนาม (VGTA) กล่าวว่า ราคาทองคำโลก อาจปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องจนถึงระดับทดสอบระดับสูง เช่น 2,100 ดอลลาร์สหรัฐ หรือ 2,150 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ อย่างไรก็ตาม ภายในสิ้นไตรมาสแรกของปี 2567 ราคาทองคำอาจปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว หรืออาจเร็วกว่านั้นในเดือนกุมภาพันธ์หรือมีนาคม

รองศาสตราจารย์ ดร. ดินห์ จ่อง ถิญ ผู้เชี่ยวชาญ ด้านเศรษฐศาสตร์ กล่าวเน้นย้ำว่า แม้แนวโน้มหลักของราคาทองคำจะยังคงเพิ่มขึ้น แต่กระแสเงินสดที่ไหลเข้าทองคำจะไม่มากจนเกินไป เนื่องจากทองคำมีความผันผวนอย่างมากและมีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้มากมาย

คุณโง ถั่น ฮวน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารบริษัท FIDT Investment Consulting and Asset Management Joint Stock Company ระบุว่า ทองคำเป็นเพียงช่องทางการลงทุนเชิงรับเท่านั้น ราคาทองคำจะได้รับแรงหนุนเมื่ออัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ ลดลง อย่างไรก็ตาม ปัจจัย ทางการเมือง ส่งผลให้ราคาทองคำยังคงอยู่ในระดับสูง ณ จุดสูงสุดในปี 2566 อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำไม่น่าจะเพิ่มขึ้นเกิน 20% ในปี 2567 แต่จะเพิ่มขึ้นสูงสุดเพียง 85 ล้านดอง/ตำลึงเท่านั้น

หากภาพรวมเศรษฐกิจในปี 2567 มีเสถียรภาพ ราคาทองคำอาจทรงตัวหรือลดลง เมื่อเทียบกับการเติบโตของหุ้นแล้ว ถือเป็นการเพิ่มขึ้นที่ไม่น่าดึงดูดนัก และไม่น่าคาดหวังมากนัก หากแก้ไขพระราชกฤษฎีกาฉบับที่ 24 เพื่อควบคุมราคาทองคำ ราคาทองคำในประเทศจะใกล้เคียงกับราคาทองคำโลก ดังนั้น อัตราการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำจึงไม่น่าจะเกิดขึ้นอย่างฉับพลัน

คุณฮวนแนะนำว่าปีนี้นักลงทุนควรซื้อทองคำในช่วงที่ราคาทองคำลดลงอย่างรวดเร็วประมาณ 5-10% หากไม่ทำตามสูตรนี้ นักลงทุนจะตกอยู่ในสถานการณ์ "ซื้อเมื่อราคาสูงสุด" ได้ง่าย

ในพอร์ตการลงทุนปี 2567 ควรคงสัดส่วนทองคำไว้ที่ประมาณ 10% เนื่องจากเมื่อมองย้อนกลับไปในรอบ 10 ปีที่ผ่านมา ตั้งแต่ปี 2554-2562 ราคาทองคำยังคงผันผวนอยู่ที่ 40 ล้านดอง ไม่เปลี่ยนแปลง ช่วงเวลาที่เหมาะสมในการขายทองคำคือปี 2568

ตลาดหุ้นมีทั้งความท้าทายและโอกาสมากมาย

นาย Truong Quang Binh รองผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ลูกค้าสถาบัน บริษัท Yuanta Vietnam Securities กล่าวว่า เศรษฐกิจในปี 2567 ยังคงเผชิญกับความท้าทายมากมาย แต่ปีนี้ยังเป็นปีที่เปิดโอกาสให้กับนักลงทุนในหุ้นมากมายเช่นกัน

หุ้นต้องเผชิญกับความท้าทายมากมายแต่ก็ยังมีโอกาสสำหรับนักลงทุน (ภาพประกอบ)

ดังนั้นการเลือกภาคส่วนที่จะจัดสรรเงินทุนจะขึ้นอยู่กับการยอมรับความเสี่ยงของแต่ละคน “ ไม่ว่าจะเลือกช่องทางการลงทุนใด นักลงทุนจำเป็นต้องเสนอโซลูชั่นที่มีประสิทธิผลเพื่อปกป้องสินทรัพย์ควบคู่ไปกับการเพิ่มสินทรัพย์ ” นายบิญกล่าว

ขณะเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญท่านนี้ได้แบ่งปันมุมมองเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าตลาดหุ้นที่ต่ำว่า “ การประเมินมูลค่าตลาดในปี 2567 ถือว่าค่อนข้างถูก โดยอัตราผลตอบแทนของตลาดหุ้นในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 10% ซึ่งค่อนข้างน่าสนใจเมื่อเทียบกับช่องทางการลงทุนออมทรัพย์ในปัจจุบันซึ่งต่ำกว่า 5% และอาจต่ำกว่านี้ ”

แนวโน้มการลงทุนในหุ้นในปี 2567 มีแนวโน้มสดใสมาก แต่รองศาสตราจารย์ ดร.เหงียน ฮู่ ฮวน จากมหาวิทยาลัยเศรษฐศาสตร์นครโฮจิมินห์ แนะนำว่านักลงทุนไม่ควรเก็งกำไร แต่ควรพิจารณาการลงทุนในระยะยาว ปัจจุบัน นักลงทุนในหุ้นมากกว่า 95% กำลังเก็งกำไรด้วยความปรารถนาที่จะร่ำรวยอย่างรวดเร็ว แต่ในความเป็นจริงแล้วเป็นเรื่องยาก และไม่ช้าก็เร็วก็มีความเสี่ยง

นักลงทุนควรเน้นลงทุนในหุ้นมูลค่า (Value Stocks) และไม่คาดหวังผลตอบแทนสูงเกินไป ขณะเดียวกัน ควรให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนอยู่เสมอ และหลีกเลี่ยงการลงทุนโดยอิงตามข่าวลือ

ประหยัดอย่างปลอดภัยแต่ไม่มากเกินไป

การออมเงินยังคงเป็นช่องทางการลงทุนที่ปลอดภัย (ภาพประกอบ)

สำหรับช่องทางการลงทุนออมทรัพย์ ผู้เชี่ยวชาญมองว่าปี 2567 ยังคงเป็นช่วงที่ปลอดภัยสำหรับนักลงทุนในการเก็บเงิน แต่อัตรากำไรไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงมากนัก

เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเงินฝากคาดว่าจะยังคงเท่าเดิมต่อเนื่องไปจนถึงปี 2566 ซึ่งเป็นช่วงที่ "ตกต่ำสุดขีด" อย่างต่อเนื่อง

ตามการคาดการณ์ของบริษัทหลักทรัพย์ KB Securities Vietnam Joint Stock Company (KBSV) อัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์แทบจะไม่มีช่องทางที่จะลดลงต่อไปอีกและจะยังคงรักษาระดับไว้ในระดับปัจจุบัน

เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของธนาคารต่างๆ ได้กลับสู่ระดับต่ำสุดก่อนเกิดการระบาดของโควิด-19 จึงแทบไม่มีช่องทางให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก ยิ่งไปกว่านั้น การรักษาอัตราดอกเบี้ยฐานให้อยู่ในระดับต่ำยังเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลดลงอย่างต่อเนื่องเพื่อพยุงเศรษฐกิจ

ดร. ดินห์ เดอะ เฮียน ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐกิจ กล่าวด้วยว่า ผู้ที่ฝากเงินในธนาคารจำเป็นต้อง "ปรับตัว" กับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ต่ำ ซึ่งถือเป็นการปรับตัวที่สมเหตุสมผลที่ธนาคารต่างๆ ได้ดำเนินการไปแล้ว อย่างไรก็ตาม แม้อัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับต่ำ แต่นี่ก็ยังคงเป็นช่องทางการลงทุนที่ปลอดภัย

อสังหาฯ มีการเปลี่ยนแปลง

สำหรับช่องทางการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ ผู้เชี่ยวชาญเชื่อว่าปี 2567 จะเป็นปีที่ตลาดจะเข้าสู่จุดเปลี่ยนของวัฏจักรการฟื้นตัวของการพัฒนาครั้งใหม่ ด้วยนโยบายและแนวทางแก้ไขปัญหาต่างๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านกฎหมายและการส่งเสริมการตลาดที่มีประสิทธิภาพในระดับหนึ่ง อุปสรรคและปัญหาต่างๆ ค่อยๆ คลี่คลายลง และสถานการณ์ตลาดก็เปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่ดี

Arcadia Consulting Vietnam คาดการณ์ว่าราคาที่อยู่อาศัยจะปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้งในช่วงกลางปี 2567 ซึ่งในขณะนั้น ตลาดจะผ่านพ้นช่วงเวลาที่ยากลำบากและเข้าสู่วัฏจักรใหม่อย่างเป็นทางการ และนี่เป็นเพียงจุดเริ่มต้นของแนวโน้มเชิงบวก ซึ่งจะเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนและเป็นช่องทางที่ปลอดภัยสำหรับการรักษาเงินทุน แต่จะไม่เกิดปรากฏการณ์ "พุ่งทะยาน" เหมือนในปีก่อนๆ...

รองศาสตราจารย์ ดร.เหงียน ฮู่ ฮวน มหาวิทยาลัยเศรษฐศาสตร์นครโฮจิมินห์ กล่าวว่า หากนักลงทุนมีความต้องการเสี่ยงสูง พวกเขาสามารถใช้ประโยชน์จากการ "จับจุดต่ำสุด" ของตลาดอสังหาริมทรัพย์หรือตลาดหุ้นในเวลานี้ได้ หากพวกเขาเห็นโอกาสการลงทุนที่ดี

ดร.เหงียน ตรี เฮียว ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐกิจ คาดว่าตั้งแต่กลางปี 2567 ช่องทางการลงทุนนี้จะเริ่มฟื้นตัว

ดร. ดิงห์ เดอะ เฮียน กล่าวว่า ราคาอสังหาริมทรัพย์กำลังปรับตัวไปอยู่ในระดับที่เหมาะสม และโอกาสที่จะปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้งนั้นเป็นเรื่องยากมาก ดังนั้น นักลงทุนจึงจำเป็นต้องพิจารณาและเลือกลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง เนื่องจากช่องทางการลงทุนนี้ยังคงเผชิญกับความท้าทายหลายประการ

สำหรับช่องทางการลงทุนที่นักลงทุนควรเลือกลงทุนนั้น คุณฮวนกล่าวว่า หากนักลงทุนมีระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ต่ำ การออมเงินในธนาคารก็ยังคงเป็นสิ่งสำคัญอันดับแรก นอกจากนี้ นักลงทุนยังสามารถแบ่งเงินส่วนหนึ่งไปลงทุนในช่องทางอื่นๆ ได้เช่นกัน อย่างไรก็ตาม หลักการที่ไม่เปลี่ยนแปลงคือ "อย่านำไข่ทั้งหมดใส่ไว้ในตะกร้าใบเดียว" เพื่อกระจายความเสี่ยง

เฉา อันห์

แหล่งที่มา