กองทุนการลงทุนมองหาโอกาสการเติบโตใหม่

กองทุนการลงทุนให้ความสำคัญกับโอกาสในภาคส่วนที่มีความสามารถในการฟื้นตัวหรือสามารถต้านทานภาวะเศรษฐกิจได้

ภาคส่วนพลังงานหมุนเวียนและเทคโนโลยีในเวียดนามกำลังได้รับการติดตามและพิจารณาให้กองทุนการลงทุนเข้ามาลงทุน

จำเป็นต้องมีปัจจัยใหม่เพื่อดึงดูดกระแสเงินสด

ตัวชี้วัดทั้งหมดแสดงให้เห็นว่ากระแสเงินที่ไหลเข้าสู่กองทุน ETF (กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน) ของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ยังคงถูกถอนออกสุทธิ นักวิเคราะห์ของ SSI Research ยังคงมองอย่างระมัดระวังต่อกระแสเงินที่ไหลเข้าสู่กองทุน ETF ของเวียดนามในช่วงเวลาข้างหน้า อย่างไรก็ตาม ความเข้มข้นของการถอนออกสุทธิจะจำกัดมากกว่าในไตรมาสที่สอง

SSI Research ให้ความเห็นว่า “สัญญาณเชิงบวกอาจเริ่มปรากฏขึ้นเมื่อสภาพแวดล้อมมหภาค (อัตราแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ย) หรือ การเมือง มีความมั่นคงมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เวียดนามอาจได้รับประโยชน์เมื่อแนวโน้มการขายทำกำไรและการแสวงหาโอกาสการลงทุนอื่นๆ ปรากฏขึ้นในตลาดไต้หวัน”

ในเดือนกรกฎาคม กองทุน ETF ยังคงถอนเงินทุนออกอย่างต่อเนื่อง โดยมีปริมาณเงินทุนรวม 2,330 พันล้านดอง คิดเป็น 3.5% ของสินทรัพย์ทั้งหมด ตั้งแต่ต้นปี กองทุน ETF ได้ถอนเงินทุนออกทั้งหมด 18,500 พันล้านดอง คิดเป็น 24.4% ของสินทรัพย์ทั้งหมด ณ สิ้นปี 2566 ทำให้สินทรัพย์รวมของกองทุน ETF เหลือเพียง 59,900 พันล้านดองเท่านั้น

โดยรวมแล้ว หลังจากที่ช่วงเดือนกรกฎาคมที่ผันผวน (โดยเฉพาะช่วงปลายเดือน) กระแสเงินทุนจากกองทุนหุ้นมีแนวโน้มที่จะระมัดระวังมากขึ้นในเดือนสิงหาคม เนื่องจากจะประเมินความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยในตลาดสหรัฐฯ

ตามสถิติของ FiinGroup นักลงทุนต่างชาติถือหุ้นในตลาดหุ้นเวียดนามอยู่ประมาณ 14% หากดูเฉพาะตลาดหุ้นเวียดนาม อัตราส่วนนี้อยู่ที่ 17.3% ตลาดหุ้นเวียดนามอยู่ที่ 5.4% และตลาดหุ้นเวียดนามอยู่ที่ 3% เมื่อสิ้นปี 2023 อัตราส่วนการถือหุ้นของนักลงทุนต่างชาติจะอยู่ที่ 19.83% (ตลาดหุ้นเวียดนาม 10.99% (ตลาดหุ้นเวียดนาม) และ 4.24% (ตลาดหุ้นเวียดนาม) ตามลำดับ

SSI Research ยังคงมีมุมมองที่ระมัดระวัง เมื่อต้นเดือนมิถุนายน Blackrock Asset Management Group ประกาศยุบ iShares Frontier Fund ในเวียดนาม

กองทุน iShares Frontier มีขนาด 425 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยหุ้นเวียดนามมีสัดส่วนมากที่สุดถึง 28% จากข้อมูลของ BSC Research ระบุว่าทันทีหลังจากการประกาศดังกล่าว ตั้งแต่วันที่ 7 มิถุนายนถึงวันที่ 18 มิถุนายน กองทุนนี้ได้ลดสัดส่วนหุ้นเวียดนามลงอย่างมากจาก 28% เหลือ 13.77% คิดเป็นมูลค่าคงเหลือประมาณ 50.22 ล้านเหรียญสหรัฐ (ประมาณ 1,256 พันล้านดองเวียดนาม)

กองทุนรวมการลงทุนจากต่างประเทศและนักลงทุนต่างชาติถือเป็นองค์ประกอบสำคัญของระบบนักลงทุนสถาบันในตลาดหุ้นเวียดนาม อย่างไรก็ตาม กลุ่มนี้มียอดขายสุทธิอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2023 โดยตั้งแต่ต้นปี 2024 นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิไปแล้ว 2 พันล้านเหรียญสหรัฐ หากคำนวณตั้งแต่ปี 2023 กลุ่มนี้มียอดขายสุทธิประมาณ 4 พันล้านเหรียญสหรัฐ

นายเหงียน กวาง ทวน ประธานบริษัท FiinGroup กล่าวว่า นักลงทุนต่างชาติเป็นผู้ขายสุทธิ โดยส่วนหนึ่งเป็นเพราะนักลงทุนต่างชาติย้ายสินทรัพย์และถอนตัวออกจากตลาดเกิดใหม่ เนื่องจากนักลงทุนต่างชาติไม่คาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ย

ในขณะเดียวกัน นายโดมินิก สคริเวน ประธานบริษัท Dragon Capital กล่าวว่า ส่วนหนึ่งเนื่องจากเวียดนามยังไม่ได้รับการยกระดับ จึงไม่มีปัจจัยดึงดูดใหม่ๆ

การจัดสรรความเสี่ยงแบบยืดหยุ่น

นอกจากกระบวนการโอนทุนของรัฐในบริษัทต่างๆ แล้ว ยังมีช่องทางอีกมากในการดึงดูดนักลงทุนสถาบันในประเทศและต่างประเทศเข้ามาลงทุน กองทุนการลงทุนยังมีความยืดหยุ่นและปรับเปลี่ยนได้ในทุกสถานการณ์

ตัวแทนของ VinaCapital กล่าวว่ากองทุนนี้ติดตามตัวชี้วัด เศรษฐกิจมหภาค และการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิดเพื่อปรับกลยุทธ์การลงทุน นอกจากนี้ VinaCapital ยังให้ความสำคัญกับการใช้ประโยชน์จากโอกาสในภาคส่วนที่มีความยืดหยุ่นหรือสามารถต้านทานภาวะเศรษฐกิจได้

ประเด็นเชิงบวกในเดือนกรกฎาคมคือ กระทรวงการคลัง ประกาศร่างหนังสือเวียนที่อนุญาตให้นักลงทุนสถาบันต่างประเทศทำการซื้อขายแบบมาร์จิ้นภายใน T+2 โดยได้รับการสนับสนุนจากบริษัทหลักทรัพย์ คาดว่าจะออกหนังสือเวียนฉบับนี้ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2024 ซึ่งสร้างเงื่อนไขให้กองทุนการลงทุนจากต่างประเทศพิจารณาเบิกเงินกลับคืนสู่ตลาดเวียดนาม

ขณะนี้ ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนของกองทุนกำลังจับตามองศักยภาพของภาคพลังงานหมุนเวียนและเทคโนโลยีอย่างใกล้ชิด ซึ่งเป็นภาคส่วนที่ได้รับผลกระทบจากวัฏจักรเศรษฐกิจแบบเดิมน้อยกว่า และในขณะเดียวกันก็มีโอกาสเติบโตในบริบทโลกที่เปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา

“เวียดนามอยู่ในรายชื่อนักลงทุนทั่วโลกด้วยโอกาสและข้อได้เปรียบที่น่าดึงดูดใจ” ตัวแทนของ VinaCapital ยืนยัน

ดังนั้น เขาจึงคาดหวังว่าเมื่อตลาดหุ้นเวียดนามได้รับการยกระดับให้เป็นตลาดเกิดใหม่ จะมีเงินทุนต่างชาติใหม่เพิ่มขึ้น 25,000 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ที่ไหลเข้าสู่หุ้นเวียดนามภายในปี 2030 มีเพียงไม่กี่ประเทศที่อยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าเวียดนามในการรักษาการเติบโตในอนาคตอันใกล้นี้

แม้ว่าเวียดนามจะน่าดึงดูดใจ แต่เวียดนามก็ไม่ได้อยู่นอกบริบทของความผันผวนของโลก ดังนั้น การจัดการความเสี่ยงจึงเป็นส่วนพื้นฐานของกลยุทธ์การลงทุนของ VinaCapital ในอนาคต

VinaCapital ได้พัฒนากระบวนการหลายชั้นที่เกี่ยวข้องกับการระบุ ประเมิน และบรรเทาความเสี่ยงในทุกขั้นตอนของกระบวนการลงทุน กระบวนการนี้เริ่มต้นด้วยการตรวจสอบอย่างละเอียดถี่ถ้วนเกี่ยวกับการลงทุนที่มีศักยภาพ รวมถึงการวิเคราะห์ทางการเงิน การประเมินตลาด การวางแผนสถานการณ์ การติดตามอย่างต่อเนื่อง และการปรับสถานะตามความจำเป็น การกระจายความเสี่ยงเป็นองค์ประกอบหลักของกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงของ VinaCapital เพื่อให้แน่ใจว่าเงินทุนกระจายไปตามภาคส่วนและประเภทสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน

นอกจากนี้ นายอเล็กซ์ ฮัมบลีย์ สมาชิกสภาการลงทุนของ VinaCapital ยังให้ความสำคัญเป็นพิเศษกับการใช้เทคโนโลยีและการวิเคราะห์ข้อมูลเพื่อพัฒนากลยุทธ์การลงทุน เป็นที่ทราบกันดีว่า VinaCapital ได้ลงทุนในแพลตฟอร์มการวิเคราะห์ข้อมูลขั้นสูง ซึ่งช่วยให้สามารถรวบรวมและวิเคราะห์ข้อมูลตลาดจำนวนมากได้แบบเรียลไทม์ ซึ่งช่วยให้กองทุนสามารถตัดสินใจลงทุนอย่างรอบรู้ รวมถึงระบุแนวโน้มและโอกาสที่อาจมองไม่เห็นผ่านการวิเคราะห์แบบเดิม

ที่มา: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-co-hoi-tang-truong-moi-d222524.html