อัตราการลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ได้เร่งตัวขึ้นอย่างไม่คาดคิด ซึ่งเป็นภัยคุกคามต่อความเป็นผู้นำของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในกลุ่มประเทศ BRICS

ปัจจุบันทั่วโลกใช้เงินดอลลาร์สหรัฐน้อยลงอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเทียบกับช่วงต้นศตวรรษ ขณะที่สมาชิกกลุ่ม BRICS ซึ่งเป็นกลุ่ม ประเทศเศรษฐกิจ เกิดใหม่ กำลังเร่งความพยายามอย่างเปิดเผยที่จะโค่นล้มอำนาจเหนือกว่าของเงินดอลลาร์

ขณะนี้ "แคมเปญ" ลดบทบาทของดอลลาร์กำลังดำเนิน อยู่ทั่วโลก ดอลลาร์กำลังเผชิญกับคู่แข่งเพิ่มมากขึ้น โดยมี "พันธมิตรใหม่" จำนวนมากปรากฏตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องและอ้างว่าจะบั่นทอนมูลค่าของดอลลาร์ในระดับโลก

สถานะที่เหนือกว่าของดอลลาร์สหรัฐกำลังสั่นคลอนหรือไม่?

กระบวนการลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์กำลังเร่งตัวขึ้น

ปริมาณเงินสำรองดอลลาร์สหรัฐทั่วโลกลดลง 14% ตั้งแต่ปี 2002 ซึ่งเป็นช่วงที่กลุ่ม BRICS และทองคำเริ่มท้าทายอำนาจเหนือกว่าของดอลลาร์สหรัฐอย่างเปิดเผย

การเร่งตัวขึ้นของการลดบทบาทของดอลลาร์กำลังสั่นคลอนอำนาจเหนือกว่าของดอลลาร์สหรัฐหรือไม่? (ที่มา: watcher.guru)

การเสื่อมถอยของเงินดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรองของโลกเป็นหัวข้อถกเถียงอย่างเข้มข้นมานานหลายปี โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังวิกฤตการณ์ทางการเงินโลกปี 2550-2551 และในขณะที่หลายคนปกป้องตำแหน่งอันดับหนึ่งของเงินดอลลาร์ โดยโต้แย้งว่าการพูดคุยเกี่ยวกับการล่มสลายที่กำลังจะเกิดขึ้นนั้นเกินจริง ข้อมูลจากสภาแอตแลนติกแสดงให้เห็นว่าโลกกำลังใช้เงินดอลลาร์น้อยลงอย่างมากเมื่อเทียบกับช่วงต้นศตวรรษ

จากข้อมูลของระบบติดตามการครอบงำของดอลลาร์ (Dollar Dominance Monitoring System) ของ Atlantic Council คาดว่าส่วนแบ่งของดอลลาร์ในทุนสำรองทั่วโลกจะอยู่ที่ 58% ในปี 2024 ลดลง 14% จากปี 2002 ซึ่งเคยคิดเป็นสัดส่วนสูงถึง 72% ของทุนสำรองทั่วโลก

รายงานระบุว่า "เงินดอลลาร์สหรัฐทำหน้าที่เป็นสกุลเงินสำรองหลักของโลกมาตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สอง ปัจจุบัน เงินดอลลาร์สหรัฐมีสัดส่วนร้อยละ 58 ของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลก ในขณะที่เงินยูโร ซึ่งเป็นสกุลเงินที่ใช้กันอย่างแพร่หลายเป็นอันดับสอง มีสัดส่วนเพียงร้อยละ 20 ของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ"

นักวิจัยจาก Atlantic Council กล่าวว่า “ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งนับตั้งแต่รัสเซียเริ่มปฏิบัติการทาง ทหาร ในยูเครน และกลุ่มประเทศอุตสาหกรรมชั้นนำ 7 ประเทศ (G7) ยังคงเพิ่มการใช้มาตรการคว่ำบาตรทางการเงินอย่างต่อเนื่อง ทำให้มีจำนวนประเทศเพิ่มมากขึ้นที่แสดงเจตจำนงที่จะกระจายเงินสำรองของตนออกจากดอลลาร์สหรัฐ”

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อัตราการลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์ได้เร่งตัวขึ้น และนักวิจัยชี้ให้เห็นถึงพัฒนาการหนึ่งที่กระตุ้นแนวโน้มนี้ นั่นคือ การ崛起ของกลุ่มประเทศ BRICS

รายงานจาก Atlantic Council ระบุว่า "ในช่วงสองปีที่ผ่านมา สมาชิกกลุ่มประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ BRICS (เดิมประกอบด้วยบราซิล รัสเซีย อินเดีย จีน และแอฟริกาใต้ ต่อมาได้มีอียิปต์ เอธิโอเปีย อิหร่าน และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์เข้าร่วม และซาอุดีอาระเบียกำลังพิจารณาเข้าร่วม) ได้ส่งเสริมการใช้สกุลเงินประจำชาติในการค้าและธุรกรรมอย่างแข็งขัน"

ในช่วงเวลาเดียวกันนั้น จีนได้ขยายระบบการชำระเงินทางเลือกให้กับคู่ค้า และพยายามเพิ่มการใช้เงินหยวนในระดับสากล ที่จริงแล้ว ในบรรดาสกุลเงินของกลุ่ม BRICS เงินหยวนมีศักยภาพสูงสุดในการแข่งขันกับดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะสกุลเงินสำหรับการค้าและสกุลเงินสำรอง

"กลุ่ม BRICS อาจเป็นความท้าทายต่อสถานะของดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากมีศักยภาพในการเพิ่มปริมาณการทำธุรกรรมด้วยสกุลเงินท้องถิ่นของประเทศสมาชิก ในขณะที่ส่วนแบ่งของ GDP กลุ่ม BRICS ใน GDP โลกก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง" ตามข้อมูลที่เผยแพร่โดย Atlantic Council

เพื่อเป็นการยกตัวอย่าง รายงานของ Atlantic Council ได้เน้นย้ำถึงสองปัจจัยสำคัญที่แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นของความพยายามของจีนในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่สามารถทดแทนดอลลาร์สหรัฐได้ ได้แก่ "การเสริมสร้างความสัมพันธ์ด้านการแลกเปลี่ยนเงินตราทวิภาคีของปักกิ่งกับพันธมิตร BRICS และการเพิ่มสมาชิกในระบบการชำระเงินระหว่างธนาคารข้ามพรมแดน (CIPS) ซึ่งให้บริการชำระเงินสำหรับธุรกรรมที่กำหนดเป็นเงินหยวน"

นักวิจัยพบว่า ตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2023 ถึงเดือนพฤษภาคม 2024 “CIPS ได้เพิ่มสมาชิก (บุคคลหรือองค์กร) จำนวน 62 รายที่เข้าร่วมการซื้อขายโดยตรง ทำให้มีผู้เข้าร่วมโดยตรงทั้งหมด 142 ราย และผู้เข้าร่วมทางอ้อม 1,394 ราย”

แน่นอนว่า SWIFT ยังคงเป็นระบบการชำระเงินระหว่างประเทศที่ครองตลาด โดยมีสมาชิกมากกว่า 11,000 ราย แต่เนื่องจากผู้เข้าร่วม CIPS สามารถชำระธุรกรรมระหว่างกันได้โดยตรงโดยไม่ต้องพึ่งพา SWIFT หรือดอลลาร์สหรัฐฯ ตัวชี้วัดการใช้เงินหยวนแบบดั้งเดิมจึงอาจประเมินความเป็นจริงต่ำกว่าความเป็นจริง

แต่ถึงกระนั้น และแม้ว่าจีนจะมีความก้าวหน้าอย่างมากในการเพิ่มพันธมิตรเข้าสู่ CIPS นักวิจัยกล่าวว่า “บทบาทของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรองหลักของโลกยังคงปลอดภัยในระยะสั้นและระยะกลาง”

สถานะของดอลลาร์สหรัฐอยู่ในภาวะที่เปราะบางหรือไม่?

“ดอลลาร์สหรัฐยังคงครองความเป็นผู้นำในด้านทุนสำรองระหว่างประเทศ ตั๋วเงินการค้า และธุรกรรมสกุลเงินทั่วโลก คู่แข่งที่มีศักยภาพทั้งหมด รวมถึงยูโร มีแนวโน้มที่จะสามารถจำกัดการท้าทายดอลลาร์ได้ในอนาคตอันใกล้นี้เท่านั้น” ผู้เชี่ยวชาญจากสภาแอตแลนติกกล่าว

ในส่วนของการพัฒนาระบบการชำระเงินภายในกลุ่ม BRICS นั้น Atlantic Council ตั้งข้อสังเกตว่า การเจรจาเกี่ยวกับระบบดังกล่าว "ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่สมาชิกได้บรรลุข้อตกลงทวิภาคีและพหุภาคีระหว่างกัน โดยมุ่งเน้นไปที่สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) สำหรับการค้าส่งข้ามพรมแดน และข้อตกลงแลกเปลี่ยนสกุลเงิน"

นักวิจัยระบุว่า ข้อตกลงเหล่านี้อาจขยายขนาดได้ยากเนื่องจากปัญหาด้านกฎระเบียบและสภาพคล่อง แต่ในระยะยาว อาจเป็นพื้นฐานสำหรับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนเงินตราที่แข็งแกร่งได้

แม้ว่าปักกิ่งจะเป็นภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุดต่อสถานะของดอลลาร์สหรัฐ แต่ปัญหาที่เกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ในเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก รวมถึงปัญหาในตลาดอสังหาริมทรัพย์ ทำให้เงินหยวนสูญเสียความได้เปรียบที่เคยมีต่อดอลลาร์สหรัฐในด้านทุนสำรองเงินตราต่างประเทศไปบ้าง

ข้อมูลจริงแสดงให้เห็นว่า "แม้ว่าปักกิ่งจะให้การสนับสนุนสภาพคล่องของเงินหยวนอย่างแข็งขันผ่านกลไกการแลกเปลี่ยนเงินตรา แต่ในไตรมาสที่ 4 ปี 2023 ส่วนแบ่งของเงินหยวนในทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลกลดลงเหลือ 2.3% จากจุดสูงสุดที่ 2.8% ในปี 2022"

จากข้อมูลของนักวิเคราะห์จาก Atlantic Council ผู้จัดการเงินสำรองอาจยังคงกังวลว่าค่าเงินหยวนของจีนเป็นความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจของจีน ท่าทีของปักกิ่งต่อความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน หรือความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นกับสหรัฐฯ และกลุ่ม G7

จาก “องค์ประกอบสำคัญ 6 ประการของสกุลเงินสำรอง” ที่ระบุโดยสภาแอตแลนติก เงินหยวนยังคงอยู่ในอันดับที่ต่ำกว่าเงินยูโรในการจัดอันดับสกุลเงินที่เหมาะสมที่สุดที่จะเป็นสกุลเงินสำรองรองจากดอลลาร์สหรัฐ

เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงครองสัดส่วน "9 ใน 10 ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตรา" ในตลาดระหว่างประเทศ ซึ่ง "สะท้อนให้เห็นถึงบทบาทตัวกลางที่แข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เนื่องจากช่วยลดต้นทุนการทำธุรกรรมสำหรับผู้ค้า แต่ในขณะเดียวกันก็เสริมสร้างตำแหน่งศูนย์กลางของดอลลาร์สหรัฐในเครือข่ายทางการเงิน"

นอกจากนี้ ท่ามกลางสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ผันผวนและเศรษฐกิจโลกที่อ่อนแอลง นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley โต้แย้งว่าดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่งเนื่องจากความน่าเชื่อถือที่มีมาอย่างยาวนาน

นอกจากค่าเงินของจีนที่กำลังรุกคืบเข้ามามีบทบาทในฐานะเงินสำรองของดอลลาร์สหรัฐอย่างเปิดเผยแล้ว การศึกษาของ Atlantic Council ยังชี้ให้เห็นว่าทองคำกำลังกลายเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่ได้รับความนิยมมากขึ้นในกลุ่มสมาชิก BRICS "ตลาดเกิดใหม่เป็นแรงผลักดันให้การซื้อทองคำเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา ตั้งแต่ปี 2018 สมาชิก BRICS ทุกประเทศได้เพิ่มปริมาณการถือครองทองคำในอัตราที่เร็วกว่าประเทศอื่นๆ ทั่วโลก แม้ว่าราคาทองคำจะสูงเป็นประวัติการณ์ก็ตาม"

อย่างไรก็ตาม ด้วยจุดแข็งที่ปฏิเสธไม่ได้ ประกอบกับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งจากเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก (สหรัฐอเมริกา) "ดอลลาร์สหรัฐจึงยังคงเป็นราชาแห่งสกุลเงิน และไม่มีคู่แข่งที่คู่ควรอย่างแท้จริง" ตามคำกล่าวของไมเคิล เซซาส ผู้อำนวยการฝ่ายนโยบายสาธารณะของมอร์แกน สแตนลีย์

ที่มา: https://baoquocte.vn/hoi-dong-dai-tay-duong-toc-do-phi-usd-hoa-tang-nhanh-bat-ngo-brics-de-doa-vi-tri-thong-tri-cua-dong-bac-xanh-283180.html