ราคาทองคำโลกพุ่ง เตือนความเสี่ยงภาษี และการปรับราคา

(แดน ทรี) - แม้ว่าทองคำจะเป็นช่องทางทำกำไรที่แข็งแกร่งในปี 2568 แต่ผู้เชี่ยวชาญเตือนว่านักลงทุนสามารถละเลยอัตราภาษีที่สูงสำหรับทองคำแท่งและ ETF ได้อย่างง่ายดาย ขณะที่ความผันผวนของราคาล่าสุดแสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงของการปรับตัวยังคงมีอยู่

ข่าวที่น่าสนใจเมื่อเร็วๆ นี้แสดงให้เห็นว่ากระแสความนิยมทองคำได้แผ่ขยายออกไปไกลเกินกว่าระดับการซื้อขายระดับมืออาชีพแล้ว ร้านค้าปลีกยักษ์ใหญ่ Costco ในสหรัฐอเมริกาบันทึกสถานการณ์ "ขายหมด" ทั้งทองคำแท่งทั้งทางออนไลน์และในร้านค้า

สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าโลหะมีค่าไม่เพียงแต่เป็นที่สนใจของนักลงทุนทางการเงินเท่านั้น แต่ยังแทรกซึมเข้าไปในใจของผู้บริโภคทั่วไปอีกด้วย

แท่งทองคำ Costco (ภาพ: Getty)

ปีที่วุ่นวายแต่ “แสนหวาน”

ปี 2025 อาจเป็นปีประวัติศาสตร์สำหรับทองคำ โลหะมีค่านี้กำลังพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 50% นับตั้งแต่ต้นปี ซึ่งสูงกว่าดัชนี S&P 500 ถึงสามเท่า

ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,360 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อวันที่ 20 ตุลาคม แต่ทุกฝ่ายต้องยุติความสัมพันธ์ และราคาได้ลดลงมาอยู่ที่ 3,970 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อต้นสัปดาห์ที่แล้ว

แต่การลดลงนั้นไม่นานนัก สัปดาห์ที่ผ่านมาราคาทองคำฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง โดยกลับมาแตะระดับ 4,260 ดอลลาร์สหรัฐ การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วนี้แสดงให้เห็นว่าตลาดยังคงเชื่อมั่นในทองคำอย่างมาก ปัจจุบันราคาทองคำ โลก มีความผันผวนอยู่ระหว่าง 4,000-4,100 ดอลลาร์สหรัฐ

นักวิเคราะห์ชี้มีหลายปัจจัยที่เข้ามาบรรจบกันจนก่อให้เกิด “พายุรุนแรง” ต่อราคาทองคำ

ประการแรกและสำคัญที่สุด ทองคำยังคงแสดงให้เห็นถึงบทบาทในฐานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” ท่ามกลางความไม่แน่นอนของ เศรษฐกิจ โลก แนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงมีความไม่แน่นอน และความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของการฟื้นตัวของตลาดหุ้นกำลังเพิ่มมากขึ้น ในสภาวะเช่นนี้ นักลงทุนมักมองหาทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ประการที่สอง เงินทุนไหลเข้าจำนวนมหาศาลจากกองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ความต้องการจาก ETF ทองคำในอเมริกาเหนือเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก ในไตรมาสที่สามเพียงไตรมาสเดียว การถือครองทองคำแท่งใน ETF ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 160% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งมากกว่าการลดลงอย่างมากของความต้องการทองคำแท่งในธุรกิจเครื่องประดับและค้าปลีกในพื้นที่อื่นๆ

ปริมาณการซื้อขายทองคำในสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคมพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 208,000 ล้านดอลลาร์ต่อวัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงเสน่ห์ที่ไม่อาจปฏิเสธได้ของโลหะมีค่าชนิดนี้

สุดท้าย ปัจจัยมหภาคอื่นๆ เช่น ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง และระดับหนี้สาธารณะทั่วโลกที่สูง ก็เป็นแรงผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นเช่นกัน

ราคาที่ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้สร้างความกังวลให้กับนักลงทุนหลายราย อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญหลายคนเชื่อว่านี่เป็นเพียงการปรับฐานทางเทคนิคที่ดีในแนวโน้มขาขึ้นระยะยาว

คุณปอนมูดี อาร์ ซีอีโอของ Enrich Money ระบุว่า การปรับฐานครั้งนี้กำลังเกิดขึ้นในแนวโน้มขาขึ้นที่ได้รับการยืนยันแล้ว เขาเชื่อว่านี่เป็นการ "ทดสอบ" ระดับแนวรับสำคัญ ซึ่งกำลังซื้อมักจะกลับมาแข็งแกร่ง ตราบใดที่โซนแนวรับสำคัญยังคงอยู่ โครงสร้างขาขึ้นของทองคำก็ยังคงเดิม

พูดอย่างง่ายๆ ก็คือ ตลาดจำเป็นต้องมี "การหยุดพัก" ดังกล่าวเพื่อรวมตัวก่อนที่จะไปต่อได้ แทนที่จะร้อนแรงเกินไปจนไม่ยั่งยืน

ราคาทองคำเพิ่มขึ้นเกือบ 50% นับตั้งแต่ต้นปี ซึ่งมากกว่าดัชนี S&P 500 ประมาณ 3 เท่า (ภาพ: Times of India)

แล้วทองจะไปอยู่ที่ไหนล่ะ?

นี่เป็นคำถามที่น่าสนใจที่สุด ธนาคารเพื่อการลงทุนชั้นนำ UBS ได้คาดการณ์ไว้อย่างน่าทึ่งว่า หากความเสี่ยงด้านนโยบายเพิ่มขึ้นหรือตลาดการเงินผันผวน ราคาทองคำอาจพุ่งขึ้นอีก 10% อย่างแน่นอน โดยแตะระดับ 4,700 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์

แนวโน้มระยะกลางและระยะยาวของทองคำยังคงเป็นไปในเชิงบวก โดยอิงจากปัจจัยพื้นฐาน เช่น แนวโน้มการเงินโลก การซื้ออย่างต่อเนื่องของธนาคารกลาง และความตึงเครียด ทางภูมิรัฐศาสตร์ ที่ยังคงคุกรุ่น

ในปี 2025 ทองคำจะเป็นช่องทางการลงทุนที่มีแนวโน้มดีที่สุด อย่างไรก็ตาม ผลกำไรที่สูงมักมาพร้อมกับ "มุมมืด" ทางภาษีที่นักลงทุนมือใหม่มักมองข้าม

ในสหรัฐอเมริกา ทองคำแท่งและกองทุน ETF ทองคำแท่งจะถูกเก็บภาษีในอัตราที่สูงกว่าหุ้น โดยหุ้นที่ถือครองในระยะยาวจะถูกเก็บภาษีสูงถึง 20% ในขณะที่ทองคำแท่งจะถูกเก็บภาษีสูงถึง 28%

“เพียงเพราะทองคำอยู่ใน ETF ไม่ได้หมายความว่าคุณจะได้รับการยกเว้นภาษี” ทอมมี่ ลูคัส ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินและตัวแทนด้านภาษี เตือน

ดังนั้นผู้ลงทุนควรศึกษาข้อกำหนดและคุณลักษณะของแต่ละช่องทางการลงทุนให้ละเอียดถี่ถ้วนก่อนตัดสินใจ

ที่มา: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/vang-tang-nong-toan-cau-canh-bao-rui-ro-thue-va-dieu-chinh-gia-20251116233654275.htm