 |
| หลายประเทศกำลังพยายามถอนตัวออกจากดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับหนี้ที่พุ่งสูงขึ้นและผลกระทบจากการคว่ำบาตรฝ่ายเดียวของสหรัฐฯ (ที่มา: biz.crast.net) |
ดอลลาร์สหรัฐฯ ครองตำแหน่งสำคัญที่สุดใน ระบบเศรษฐกิจ โลกนับตั้งแต่สิ้นสุดสงครามโลกครั้งที่สอง การยอมรับอย่างกว้างขวางของดอลลาร์สหรัฐฯ หมายความว่าดอลลาร์สหรัฐฯ ครองสัดส่วนเงินสำรองและการชำระเงินทางการค้าส่วนใหญ่ของโลก
ตามข้อมูลของธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ ดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นสกุลเงินเดียวที่มีการซื้อขายมากที่สุดในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โดยเกือบ 90% ของธุรกรรมเกี่ยวข้องกับดอลลาร์สหรัฐ
แต่ก็มีคำถามอยู่เสมอว่าสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะสามารถรักษาสถานะพิเศษนี้ไว้ได้นานแค่ไหน ตลอด 75 ปีที่ผ่านมา มีความพยายามมากมายที่จะหาสกุลเงินอื่นมาทดแทน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสัดส่วนของประเทศที่ไม่ใช่สหรัฐฯ ในเศรษฐกิจ โลก เพิ่มสูงขึ้น
สกุลเงินสำรองหลัก
กล่าวกันว่าดอลลาร์มีบทบาทสำคัญสองประการในระบบการเงินโลก ประการแรกคือบทบาทในฐานะสกุลเงินสำรองของธนาคารกลางทั่วโลก และ ประการที่สองคือบทบาทในการชำระกระแสการค้าโลก
ในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา USD ยังคงเป็นสกุลเงินสำรองที่ใหญ่ที่สุดในโลก
ตามรายงานของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) สัดส่วนของเงินดอลลาร์สหรัฐที่ธนาคารกลางทั่วโลกถือครองลดลงมากกว่า 70% เมื่อเทียบกับปี 1999
อย่างไรก็ตาม กองทุนฯ เชื่อว่าดอลลาร์สหรัฐฯ จะยังคงครองอันดับหนึ่ง สกุลเงินนี้คิดเป็นประมาณ 58.36% ของกองทุนสำรองแห่งชาติทั่วโลกในไตรมาสที่สี่ของปี 2565 เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว ยูโรอยู่ในอันดับสอง แต่สัดส่วนต่ำกว่ามาก คิดเป็นเพียงประมาณ 20.5% ขณะที่หยวนคิดเป็นเพียง 2.7%
กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ยังได้แจ้งด้วยว่า ในบริบทของเศรษฐกิจโลกที่ไม่มั่นคง ประเทศต่างๆ ได้เริ่มลดการพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐในการทำธุรกรรมข้ามพรมแดนลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ด้วยความกังวลต่อภาวะหนี้สินที่พุ่งสูงขึ้นและผลกระทบจากการคว่ำบาตรฝ่ายเดียวของสหรัฐฯ หลายประเทศจึงหันมาให้ความสำคัญกับแนวคิดที่จะเลิกใช้เงินดอลลาร์สหรัฐ
ตัวอย่างเช่น รัสเซียซึ่งเผชิญกับการคว่ำบาตรจากสหรัฐฯ หลายครั้งที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนเมื่อปีที่แล้ว ได้เปลี่ยนธุรกรรมด้านพลังงานเกือบทั้งหมดไปใช้สกุลเงินอื่น โดยเฉพาะรูเบิลและหยวน
นอกจากนี้ จีนยังเป็นหนึ่งในประเทศที่กระตือรือร้นที่สุดในการส่งเสริมกระบวนการลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยมีเป้าหมายเพื่อลดสถานะที่โดดเด่นของเงินดอลลาร์สหรัฐในการค้าโลก
ระหว่างการเยือนกรุงปักกิ่งในเดือนเมษายน พ.ศ. 2566 ประธานาธิบดีลูลาแห่งบราซิลได้แสดงความจำเป็นที่จะต้องลดการพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐในการทำธุรกรรมการค้าระหว่างประเทศ นายกรัฐมนตรี อันวาร์ อิบราฮิม ของมาเลเซีย ยังได้เสนอให้จัดตั้งกองทุนการเงินเอเชีย (Asia Monetary Fund) เพื่อลดการพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐอีกด้วย
นอกจากนี้ ในช่วงต้นเดือนเมษายนปีนี้ สื่ออินเดียยังรายงานอย่างกว้างขวางว่าอินเดียและมาเลเซียอาจซื้อขายกันด้วยเงินรูปี
แม้จะมีความพยายามดังกล่าวข้างต้น IMF ยืนยันว่า แม้ว่าสัดส่วนของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลกในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐจะลดลง แต่ดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นสกุลเงินที่ใช้มากกว่าสกุลเงินอื่นทั้งหมดรวมกัน
นักลงทุนยังกล่าวอีกว่า ประเทศนอกสหรัฐอเมริกาได้พยายามพัฒนากลไกการชำระเงินทางการค้าทวิภาคีด้วยสกุลเงินท้องถิ่นมากขึ้น อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวไม่น่าจะเกิดขึ้น "ในชั่วข้ามคืน"
ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่ากระบวนการในการทดแทนสกุลเงินสำรองโลกอาจต้องใช้เวลานานหลายทศวรรษ
ประมาณ 80 ปีก่อน เงินปอนด์อังกฤษเป็น สกุลเงินของโลก ตำแหน่งนี้ครองโดยเงินปอนด์มานานหลายทศวรรษ จนกระทั่ง การประชุมเบรตตันวูดส์ในปี 1944 ดอลลาร์สหรัฐจึงได้ขึ้นนำ ข้อเท็จจริงนี้พิสูจน์ว่าเราไม่ควรคาดหวังว่าเงินดอลลาร์จะ "พ่ายแพ้" ให้กับคู่แข่งขันใดๆ ในอนาคตอันใกล้นี้
 |
| ธนาคารกลางทั่วโลก 25% มีแผนจะเพิ่มปริมาณสำรองทองคำ เนื่องจากมีแนวโน้มมองค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในแง่ลบมากขึ้น (ที่มา: Getty Images) |
ทองคำจะสร้างความประหลาดใจด้วยชัยชนะหรือไม่?
ในบริบทนี้ หลายคนคาดการณ์ว่าทองคำจะกลายเป็นคู่แข่งสำคัญของดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากมีสภาพคล่องสูงและประวัติศาสตร์อันยาวนาน ธนาคารกลางทั่วโลกยังคงถือครองทองคำเป็นสินทรัพย์ทางเลือกแทนสกุลเงินเฟียต
โลหะมีค่าเป็นสินทรัพย์ที่ธนาคารกลางให้ความสนใจในปี 2565 ตามข้อมูลของสภาทองคำโลก (WGC) ปี 2565 ถือเป็นปีที่ 13 ติดต่อกันที่ธนาคารกลางซื้อทองคำไว้เป็นเงินสำรอง โดยมียอดซื้อรวมเพิ่มขึ้น 152% เมื่อเทียบกับปี 2564 และแตะระดับ 1,136 ตัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2593
ไม่เพียงเท่านั้น ความต้องการทองคำสำรองของธนาคารกลางในปี 2565 คิดเป็น 23% ของความต้องการตลาดทั้งหมด ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับระดับ 8-14% ในช่วงปี 2554-2562
ผลสำรวจโดย UBS (สวิตเซอร์แลนด์) ซึ่งสำรวจกับธนาคารกลาง 83 แห่งทั่วโลก แสดงให้เห็นว่าธนาคารสองในสามจะยังคงซื้อทองคำสำรองในปีนี้ ผู้นำและผู้บริหารธนาคารกลางส่วนใหญ่ที่เข้าร่วมการสำรวจกล่าวว่าเสถียรภาพของทองคำจะช่วยให้ประเทศต่างๆ สามารถปกป้องตนเองในบริบทของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นและภาวะเงินเฟ้อที่สูง
ผลสำรวจของ WGC ยังรายงานด้วยว่าธนาคารกลางทั่วโลกเกือบ 25% ที่ได้รับการสำรวจระบุว่ากำลังมองหาการเพิ่มปริมาณสำรองทองคำแทนที่จะใช้ดอลลาร์สหรัฐ จากผลสำรวจพบว่าธนาคารกลางทั่วโลกมีมุมมองเชิงลบต่อดอลลาร์สหรัฐมากกว่าเมื่อก่อน และดังนั้นจึงวางแผนที่จะเพิ่มปริมาณการซื้อโลหะมีค่า
อย่างไรก็ตาม ปฏิเสธไม่ได้ว่าโลหะมีค่ายังคงมีข้อจำกัดบางประการ นั่นคือ อุปทานไม่เพียงพอต่อความต้องการ ในแต่ละปี โลกมีศักยภาพในการขุดทองคำได้เพียงจำนวนจำกัด แต่ในขณะเดียวกัน ปริมาณสำรองทองคำทั้งหมดของโลกก็มีจำกัดเช่นกัน
ตามการประมาณการของ WGC จนถึงปัจจุบัน ได้มีการขุดทองคำไปแล้วมากกว่า 200,000 ตัน และเหลืออยู่ใต้ดินเพียงมากกว่า 50,000 ตันเท่านั้น
ในขณะเดียวกัน ขนาดหรือความเร็วของเศรษฐกิจก็ไม่มีขีดจำกัด ดังนั้น หากทองคำถูกนำมาใช้ในการทำธุรกรรมระหว่างประเทศ อุปทานก็มีแนวโน้มที่จะตึงตัวและการเติบโตทางเศรษฐกิจก็จะถูกขัดขวาง
แหล่งที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)