On yıllık borç azaltma yolculuğuna devam ediyoruz

2024 yılı başında, Sayın Doan Nguyen Duc (Bau Duc) başkanlığındaki Hoang Anh Gia Lai - HAGL Anonim Şirketi (HAG), 9 Ocak - 7 Şubat tarihleri ​​arasında Hoang Anh Gia Lai - HAGL Agrico Uluslararası Tarım Anonim Şirketi'nin (HNG) 13,31 milyon adet HNG hissesini tescil ettirdi. Satışın amacı, BIDV Bank'ın tahvil borcunu ödemektir.

HAGL Agrico hisselerinin son dönemde güçlü bir şekilde değer kazanması ve önemli miktarda nakit akışı çekmesi nedeniyle işlemin olumlu geçmesi bekleniyor.

Milyarder Tran Ba ​​​​Duong Thaco'nun HAGL Agrico hisseleri son 10 işlem seansında 8 seansa kadar artış gösterdi, bu seansların 4'ünde tavana kadar yükseldi. HNG hisseleri, Aralık 2023 ortasındaki 3.600 VND seviyesinden, 5 Ocak sabahının erken saatlerinde 5.250 VND/hisse seviyesine çıkarak 3 haftada %46'lık bir artışa ulaştı.

Satış başarılı olursa, Bau Duc'tan Hoang Anh Gia Lai 70 milyar VND daha kazanabilir. İşlemden sonra HAGL'nin elinde 91 milyondan fazla HNG hissesi (%8,24'e eşdeğer) kalacak. Bu aynı zamanda HAGL'nin gerektiğinde borçlarını yeniden yapılandırmasına yardımcı olabilecek bir kaynaktır.

Son on yıldır, Bay Duc'un Hoang Anh Gia Lai'si, Hindiçin'de kauçuk da dahil olmak üzere tarıma yapılan büyük yatırımlar sırasında oluşan on binlerce milyarlık dong'luk büyük borcu azaltmak için mücadele ediyor, ancak kauçuk lateksinin fiyatının düşmesi nedeniyle başarısız oluyor.

2023, HAGL Agrico'nun 2018'de Thaco ile stratejik ortaklığa girmesinden bu yana Hoang Anh Gia Lai'nin borçlarını tamamen kapatması gereken bir yıl. Bay Tran Ba ​​​​Duong'un Thaco'sundan gelen on binlerce milyarlık dong, Bay Duc'un işinin iflastan kurtulmasına yardımcı oldu.

En son 2023'ün son günlerinde HAGL, Bapi Hoang Anh Gia Lai JSC'de sahip olduğu 2,75 milyon hissenin tamamını devretme kararı aldı. Bu, 2022'de piyasaya sürülen muz yiyen bir domuz markasıdır.

2013'ten günümüze kadar geçen 10 yıllık dönemde, Bay Duc'un HAGL'si, zorlu bir on yılın ardından mali raporunu güzelleştirerek borcu en aza indirmeye kararlı olduğu 2023 yılıdır. Bu hamle, HAGL'nin önemli bir stratejik yatırımcısı olan Bay Nguyen Duc Thuy'un LPBank'ı ve LPBS Menkul Kıymetler'e sahip olması bağlamında gerçekleşmektedir.

bauducbaduong 2.jpg
HAGL'ın zorluklardan kurtulmak için yaptığı dönüm noktalarından biri de Bay Tran Ba ​​​​Duong'un Thaco'suyla işbirliği yapmasıdır.

Bau Duc'un şirketi, borçlarını yeniden yapılandırmaya devam etmek ve önümüzdeki birkaç yıl boyunca borçsuz kalma taahhüdünü yerine getirmek için 27 Aralık'ta Hoang Anh Gia Lai Tıp ve Eczacılık Üniversitesi Hastanesi'ni satmaya karar verdi. Buna göre, Yönetim Kurulu, 2016 tahvillerinin anaparasını ödemek üzere Hoang Anh Gia Lai Tıp ve Eczacılık Üniversitesi Hastanesi Anonim Şirketi'nin 9,9 milyon hissesinin (%99'a eşdeğer) tamamının devredilmesini onayladı. HAGL Tıp ve Eczacılık Üniversitesi Hastanesi, 2011 yılında Pleiku şehrinde (Gia Lai) 250 milyar VND'lik bir başlangıç ​​sermayesiyle kuruldu.

HAGL, daha önce 2023'ün üçüncü çeyreğinde Hoang Anh Gia Lai Oteli'ni satarak 180 milyar VND kazanmış ve bu satışla 2016 yılında Vietnam Yatırım ve Kalkınma Ortak Ticaret Bankası'na (BIDV) ihraç edilen HAGL tahvillerini geri ödemişti.

"Çığır açan formülün" etkinliğini bekliyoruz

Bay Duc'un HAGL'sinin varlıklarını satmak için acele etmesi ve bu futbol patronunun taahhüt ettiği gibi önümüzdeki birkaç yıl içinde borçsuz kalması bekleniyor. Borcun hızla azalması ve HAGL patronunun güçlü bir arkadaşı olması, yükselen banka LPBank'ın Başkanı Bay Thuy'un varlığı da oldukça olumlu bir sinyal.

HAGL, 2018 yılında 28.000 milyar VND'ye kadar finansal borç kaydetmişti. 2023'ün üçüncü çeyreğinin sonunda şirketin yaklaşık 7.778 milyar VND borcu bulunuyordu. Bu rakam, son borç ödemelerinin ardından 2023 yılı sonuna kadar hesaplanırsa daha da düşük olacaktır.

Kararlılığın, HAGL'nin daha önce oluşmuş borçlarının çoğunu ödemesine yardımcı olduğu görülüyor. HAGL Agrico hisselerinin satışı ve HAGL'nin varlıklarının satışı yoluyla toplanan para, Bau Duc'un işletmesinin borç yükünü azaltmasına yardımcı oldu.

Ayrıca, Bay Duc'un HAGL'sinin, işletmenin geniş arazi alanına dayanarak 1 sermaye ve 4 kârla durian ağaçları yetiştirmek gibi çığır açıcı bir iş formülü bulmasının ardından işletmenin nakit akışı sinyali yeniden canlandı.

Bazı tahminler Bay Duc'un HAGL'sinin yılda binlerce milyarlık bir kara dönebileceğini söylüyor.

Son zamanlarda HAG hisselerinin fırlamasına yardımcı olan bir bilgi, Eximbank'ın HAGL'nin bir iştiraki olan Gia Lai Livestock Joint Stock Company'nin faiz borcunu 1.400 milyar dolardan fazla azaltmasıydı. Bu hamleyle HAGL, 2023 kârına dahil edilecek ve böylece toplam yıl kârının planın iki katı olan 2.150 milyar VND'ye ulaşması bekleniyor.

Bay Duc, parasını durian ağacı yetiştirmeye odaklayacak. Durian ağacının satış fiyatı, Çin'e yapılan olumlu ihracat sayesinde 2023 yılında yüz binlerce VND/kg'a kadar ulaşacak. 2025 yılına kadar Çin durian pazarının 20 milyar ABD dolarına ulaşabileceği tahmin ediliyor.

Hektar başına verimi yaklaşık 25 ton ve bazen kg başına 200.000 VND'ye kadar varan yüksek fiyatıyla, her hektar durian yetiştiricilere birkaç milyar VND kar getirebiliyor.

HAGL'ye göre, şirket 2023'ün üçüncü çeyreğindeki ilk durian hasadında sadece 3,6 milyar VND yatırım yapmasına rağmen 18 milyar VND gelir elde etti. HAG'nin durian ekim alanı 1.200 hektara kadar ulaşıyor, ancak 2023'te sadece birkaç düzine hektar hasat yapacak.

2024 yılında HAGL'nin durianı büyük ölçekte hasat edilecek. 2024'ün dördüncü çeyreğinde yaklaşık 700 hektarlık alan hasat edilecek ve bu da HAG'nin yaklaşık 2.000 milyar VND kârına katkıda bulunacak. 2026 yılına kadar HAGL'nin durian yetiştirme alanı 2.000 hektara ulaşacak ve bunun 1.000 hektarı hasat edilecek. HAGL ayrıca daha fazla durian yetiştirilebilecek 5.000 hektarlık bir alana sahip.

Kârların önemli ölçüde artması ve yılda birkaç milyar VND eşiğine ulaşmasıyla, Bay Duc'un da belirttiği gibi tüm borçların 2026 yılında ödenmesi mümkün görünüyor. Varlık satışları ayrıca borçların daha hızlı yeniden yapılandırılmasına da katkıda bulunuyor. Ayrıca, 130 milyon hisse satışı planının HAGL'ye binlerce milyar dolar kazandırması bekleniyor.

Borçların kapatılmasıyla birlikte Bau Duc'un şirket hisseleri Kasım ayı başından bu yana yaklaşık %70 oranında keskin bir artış göstererek hisse başına 8.000 VND'den şu anki 13.300 VND'ye yükseldi.

2 aydan uzun süredir devam eden bu atılım, HAG hisse senedi fiyatını 3 yıllık zirveye taşıdı. Kâr satış baskısı da oldukça güçlü bir şekilde ortaya çıktı. Ancak, HAGL'nin Bay Thuy'un LPBank'ıyla kapsamlı bir iş birliği anlaşması imzalamasının ardından birçok kişi hala bu hisse senedinin dalgalanmalarına güveniyor.

Birçok kişi, Bay Duc'un son demlerinde sürdürülebilir bir tarım imparatorluğunun ortaya çıkacağına inanıyor. Birçok iniş çıkışın ardından HAGL, gayrimenkul sektöründe büyük bir oyuncuyken hidroelektrik santrallerine ve ardından kauçuğa geçti. Şimdi ise HAGL, Bay Duc'un on yıllık yöneticiliğinin ardından, durian bitkisinin gücüne daha fazla odaklanabilir.

Bay Duc, muz yiyen domuz zincirinin satışına devam etmek istiyor . Hoang Anh Gia Lai, muz yiyen domuzlardan elde edilen ürünlerin dağıtımında uzmanlaşmış şirketteki tüm sermayesini devretmeye karar verdi. Bay Duc'un işletmesinin 20 milyar VND'den fazla gelir elde etmesi bekleniyor.