Bain Capital, Masan Group'taki öz sermaye yatırımını 250 milyon ABD dolarına çıkardı

9 Aralık 2023 06:03 PV Makaleyi yazdır

ANTD.VN - Veri ve analitik şirketi GlobalData'nın araştırmasına göre, bu yılın ilk 10 ayında Asya- Pasifik bölgesindeki toplam birleşme ve satın alma anlaşmalarının sayısı %11,6 azaldı. Genel eğilimi takip eden Vietnam birleşme ve satın alma pazarı da, özellikle 2021'deki 10,8 milyar ABD dolarını aşan toplam anlaşma değeriyle zirveye kıyasla düşüş gösteriyor. KPMG Vietnam'ın verilerine göre, 2023'ün ilk 10 ayında Vietnam birleşme ve satın alma (M&A) pazarı 265 işlem gerçekleştirerek 4,4 milyar ABD dolarını aşan bir değere ulaştı ve geçen yılki yaklaşık 6,8 milyar ABD doları rakamına ulaşmasının pek olası olmadığı tahmin ediliyor. Geçen yılın aynı dönemiyle karşılaştırıldığında, birleşme ve satın alma pazarı %23 azaldı. Yatırımcılar ayrıca daha fazla finansal kaynak gerektiren stratejik yatırımlara yönelme eğiliminde.

Birleşme ve satın alma faaliyetlerindeki yavaşlamanın, ABD Merkez Bankası'nın (FED) son iki yıldır faiz oranlarını sürekli artırmasının ve bunun küresel çapta bir faiz artışı dalgasına yol açmasının etkisiyle gerçekleştiği düşünülüyor. Yüksek faiz ortamı, yatırımcılar için sermaye maliyetini artırmış ve yatırım fırsatlarını seçerken onları giderek daha talepkar hale getirmiştir.

Masan'ın yıllardır milyar dolarlık sermaye seferberliğine öncülük eden Masan Group CEO'su Danny Le, şu anki gibi "yüksek sermaye maliyetleri" döneminde yatırımcıların sabrının ortalama seviyede olduğunu belirtti.

Geçmişte yatırımcılar, bir şirketin kârlı bir iş yaratıp yaratamayacağını değerlendirirken sabırlı davranırlardı. Masan Group CEO'su, "Yatırımcıların milyarlarca dolarlık bir şirkette zarar etmeyi kabul edeceği dönem sona erdi," diye vurguladı.

Zorlu bir ortamda, genel olarak Vietnam finans piyasası ve özellikle Vietnam birleşme ve satın alma piyasası, siyasi istikrar, etkileyici ekonomik büyüme oranı ve hızla büyüyen yerel tüketici pazarı sayesinde uluslararası yatırımcılar tarafından cazip görülmeye devam ediyor. Özellikle, Vietnam'daki perakende tüketici pazarının her zaman büyük bir potansiyele ve büyüme potansiyeline sahip olduğu düşünülüyor. JP Morgan, 2023 tarihli bir raporunda, "Vietnam, Asya bölgesindeki en canlı ve dikkat çekici tüketici büyüme hikayesini temsil ediyor" vurgusunu yapmıştı.

Kişi başına GSYİH ($) (Kaynak: IMF)

Uzmanlar, cazip olmasına rağmen, yalnızca stratejik vizyona ve metodik uygulamaya sahip işletmelerin yabancı yatırım sermayesini başarıyla harekete geçirebileceğini söylüyor.

Dünyanın önde gelen özel sermaye fonu Bain Capital, 6 Aralık 2023'te Masan Group'taki hisse senedi yatırımını 250 milyon ABD dolarına çıkardı. Bain Capital, daha önce Ekim 2023'te Masan Group'a 200 milyon ABD doları yatırım yapmıştı. Finans piyasasındaki dalgalanmalara ve zorluklara rağmen, Bain Capital'in artan yatırım ölçeği, Masan'ın uzun vadeli stratejisine ve beklentilerine olan güçlü inancını göstermektedir. Sermaye ihtiyaçlarına ve piyasa koşullarına bağlı olarak Masan, yatırımını 500 milyon ABD dolarına kadar artırabilir.

Masan Consumer, Ho Chi Minh City ihracat fuarına katılıyor

Bu işlem, hisse başına 85.000 VND'den ihraç edilen ve 1:1 oranında adi hisseye dönüştürülebilen Dönüştürülebilir Temettü Tercih Hisseleri (CDPS) şeklinde bir öz sermaye yatırımıdır. Her CDPS'nin sabit temettü oranı, ihraç tarihinden itibaren ilk 5 yıl boyunca %0'dır. 6. yıldan itibaren her CDPS'nin sabit temettü oranı yıllık %10'a kadar çıkmaktadır.

Yönetim Kurulu'na belirli sabit temettü oranı ve ödeme zamanı konusunda karar verme yetkisi verin. Sabit temettüye ek olarak, her CDPS, adi hisse başına temettüye (varsa) eşit bir temettü alacaktır. İhraç tarihinden itibaren 10. yılda, tedavüldeki CDPS'lerin Masan Grubu adi hisselerine dönüştürülmesi gerekecektir.

Çeşitli ürünlerin sergilendiği modern WinMart süpermarketi

Ayrıca, bu işlem, MSN hisselerinin ihraç tarihinde piyasaya satılmasıyla sonuçlanacak herhangi bir korunma veya borçlanma işlemi içermeyen bir öz sermaye yatırım işlemidir. Yatırımın yapısı, MSN'nin mevcut hissedarlarının çıkarlarını koruyacak şekilde tasarlanmıştır. Bain Capital, MSN'nin mevcut hissedarlarıyla tam olarak aynı görüştedir ve aynı vizyonu paylaşmaktadır. Jefferies Singapore Limited ve UBS AG Singapur Şubesi, Masan Group'un finansal danışmanlığını yapmaktadır. Masan Group, işlemin önümüzdeki aylarda tamamlanmasını beklemekte ve diğer stratejik öz sermaye çözümlerini araştırmaya devam edecektir.

Masan, tüketici pazarı toparlandığında hazır olmak için mevcut platformlara yatırım yapmaya ve sürekli yenilik yapmaya devam ettiğini söyledi. Grubun hedefi, Vietnam'daki tüketici hikâyesinin "altın anında" kat kat daha fazla kâr getiren bir faktör olmak.

Müşteriler Phuc Long ürünlerini deneyimliyor

Bain Capital'in Masan Group'a yaptığı yatırım, 2023'te şimdiye kadar yapılan en büyük üç öz sermaye yatırımı arasında yer alıyor. Diğer iki anlaşma arasında SMBC'nin VPBank'ta %15 hisseyi 1,4 milyar dolara satın alması ve ESR Group'un BW Industrial'da 450 milyon dolara hisse satın alması yer alıyor.

Kaynak bağlantısı: https://www.anninhthudo.vn/bain-capital-tang-von-dau-tu-co-phan-vao-masan-group-len-250-trieu-usd-post560482.antd