FiinGroup uzmanı: Kredi "odasının" tamamen kaldırılması için 4 koşulun sağlanması gerekiyor

Fırsatlar zorluklarla birlikte gelir

Başbakan, yakın zamanda yayımladığı bir bildiride, Devlet Bankası'ndan, kredi kuruluşlarının etkin, sağlıklı bir şekilde faaliyet gösterebilmeleri, iyi yönetişim ve yönetim kabiliyetlerine sahip olabilmeleri, bankacılık işlemlerinde güvenlik oranlarına ve yüksek güvenlikli kredi kalitesi endekslerine uymaları, kamuoyunun bilgilendirilmesi ve şeffaflığın sağlanması için standart ve kriterlerin geliştirilmesini öngören 2026 yılından itibaren uygulanacak kredi büyüme hedefleri belirleme tedbirinin kaldırılması için acilen bir yol haritası oluşturulmasını ve pilot uygulama yapılmasını talep etti.

Daha önce Devlet Bankası tarafından ticari bankalar ve yabancı banka şubeleri için sermaye güvenlik oranına ilişkin düzenlemeler hakkında 30 Haziran 2025 tarihinde yayımlanan 14/2025/TT-NHNN sayılı Genelge de Devlet Bankası tarafından kredi limit tahsis mekanizmasının ortadan kaldırılmasına yönelik yol haritası için önemli bir hazırlık adımı olarak değerlendirilmişti.

Bu politikayı değerlendiren FiinGroup Araştırma ve Finansal Hizmetler Danışmanlığı Başkanı Tran Thi Kieu Oanh, Finance - Investment Gazetesi'nin 8/2025 sayılı Bond Highlights Bülteni'nde şunları söyledi: "Başbakan'ın Devlet Bankası'ndan kredi kotası tahsis mekanizmasını veya sıklıkla kredi odası dediğimiz şeyi kaldırmak için bir yol haritası geliştirmesini talep eden talimatı önemli bir dönüm noktasıdır. Bunu uluslararası eğilimlerle uyumlu bir adım olarak görüyoruz. Birçok ülkede kredi büyümesi, kredi odaları gibi idari sınırlamalara değil, genel anlamda sermaye güvenliği standartlarına, risk yönetimi standartlarına ve piyasa disiplinine dayanmaktadır."

Nitekim, 2025'in sadece ilk 6 ayında, tüm sistemin kredi büyümesi, önceki yılların aynı dönemine göre çok daha yüksek bir oranda, neredeyse %10'a ulaştı. Devlet Bankası, kredi kuruluşları için alanı proaktif bir şekilde genişletti, açık piyasaya likidite enjekte etti ve bankacılık sektörünün şirket tahvili ihraçları da piyasaya daha bol sermaye sağlanmasına yardımcı oldu. Ancak, alanı kademeli olarak genişletme mekanizması yalnızca kısa vadeli bir çözümdür. Kredi alanının 2026'dan itibaren kaldırılması politikası, kredi büyümesinin daha istikrarlı, kapsamlı ve etkili bir şekilde tahsis edilmesine ve idari kararlara olan bağımlılığın azaltılmasına yardımcı olacaktır.

Kredi ivme kazandı, son yarım on yılın en yüksek seviyesine ulaştı ve 2025'te yüzde 16-18'i hedefliyor.

Kieu Oanh, kredi odasının kaldırılmasının hem fırsatlar hem de zorluklar getireceğini değerlendirdi. Buradaki fırsat, bankaların kendi büyüme potansiyellerini belirlemek için sermaye kapasitelerine ve risk yönetimi kapasitelerine güvenmeleridir. Bu, iyi sermaye tamponlarına, yüksek sermaye yönetim kapasitesine ve düşük sermaye maliyetlerine sahip bankaların atılım yapmak için birçok fırsata sahip olacağı anlamına gelir. Aksine, riskli varlıklarda zayıf sermaye tamponlarına, zayıf yönetim kapasitesine veya özel denetim altındaki bazı bankalara sahip bankalar belirli engellerle karşılaşacaktır.

Kieu Oanh, "Kısa vadede, kredi odasının kaldırılması sektörde kesinlikle farklılaşma yaratacaktır. Ancak bence bu illa ki olumsuz bir durum değil," dedi. Aksine, bu politika, standartları karşılamayan bankaları sermayelerini artırmaya, risk standartlarını yükseltmeye, yabancı kuruluşlardan yatırım sermayesi çekmeyi ve birleşme ve devralma faaliyetlerini teşvik etmeye teşvik edecek ve böylece tüm sektörün genel rekabet gücünü artıracaktır.

Odayı kaldırmanın zorlukları küçük değil. Bayan Kieu Oanh, kredi büyümesinin yeterince güçlü izleme ve düzenleme araçları olmadan gerçekleşmesi veya kredi büyümesinin sermaye kapasitesi ve risk yönetimi kapasitesinden daha hızlı olması durumunda, sistemin yüksek bir batık kredi oranıyla karşı karşıya kalacağını söyledi. Bazı bankalar büyüme karşılığında kredi standartlarını düşürebilir, sermaye akışlarının bazı riskli alanlara akması riski altında olması enflasyonist baskının yanı sıra varlık balonu riskine de yol açabilir.

Bu baskı, Vietnam ticari bankalarının ortalama sermaye yeterlilik oranının (SYR) yalnızca %12 civarında olduğu, bazı devlet ticari bankalarının ise yalnızca %10 civarında olduğu ve Asya -Pasifik bölgesindeki bankaların ortalamasından (%18-20) çok daha düşük olduğu durumlarda ortaya çıkmaktadır. Bu fark, büyüme için alan yaratmış olmakla birlikte, bankaları önümüzdeki dönemde sistem güvenliğini sağlamak için sermayelerini ve risk yönetimi kapasitelerini artırmaya zorlayan büyük bir baskı unsurudur.

Kredi odasını tamamen kaldırmak için 4 koşul

Mevcut sektör bağlamında, Vietnam ayrıca aşağıdaki önlemleri kademeli olarak uygulamaktadır: Yeni Kredi Kurumları Kanunu kapsamında sermaye gereksinimlerinin artırılması, sektöre özgü kredi izleme ve erken uyarı mekanizmaları ile ticari bankaların ve yabancı banka şubelerinin sermaye yeterlilik oranlarına ilişkin 14/2025/TT-NHNN Genelgesi vb. Bu önlemler, ticari bankaların Basel III standartlarına yaklaşmasına, sermaye kalitesini iyileştirmesine, risk yönetim kapasitesini artırmasına ve kredi odası gibi idari önlemlere olan bağımlılığını azaltmasına yardımcı olacaktır.

Kredi odasının tamamen kaldırılması için FiinGroup uzmanları, yerine getirilmesi gereken 4 grup koşul olduğunu düşünüyor.

Öncelikle sermaye ve sistem güvenliğinin Basel III standartlarına göre artırılması, ticari bankaların büyük dalgalanmalar karşısında dayanıklılığının ölçülmesi amacıyla periyodik stres testleri yapılması.

İkincisi, sektör ve sektör bazında kredi izlemeyi güçlendirmek ve erken uyarı ve erken müdahale mekanizmalarını devreye sokmak.

Üçüncüsü, Sermaye Yeterlilik Oranı (SYR), Likidite Karşılama Oranı (LCR), Net İstikrarlı Fon Oranı (NSFR), Kredi/Mevduat Oranı (LDR) ve Sorunlu Kredi Oranı gibi bir dizi göstergeye göre bilgi açıklamasını standartlaştırın ve aynı zamanda bağımsız kredi derecelendirmelerini teşvik edin.

Dördüncüsü, sadece banka kredi piyasasının değil, tahvil piyasasının, hisse senedi piyasasının, emeklilik fonlarının ve altyapı fonlarının da banka kredisine bağımlılığı azaltmak için sermaye piyasasının geliştirilmesi çok önemlidir.

Özel kredi odalarının kaldırılmasının bir yol haritası dahilinde hayata geçirilmesi gerekiyor. Bayan Tran Thi Kieu Oanh, "1. Aşama, Basel III standartlarını karşılayan bankalara uygulanabilir. 2. Aşama, kademeli olarak kalan bankalara da yayılacak ve piyasa dalgalanmalarına uyum sağlamak için periyodik değerlendirme ve düzenleyici araçların ayarlanmasıyla birlikte sıkı izleme mekanizmalarıyla desteklenecek," dedi.

Source: https://baodautu.vn/chuyen-gia-fiingroup-can-dap-ung-4-dieu-kien-de-do-bo-hoan-toan-room-tin-dung-d375641.html