Borsa Piyasası Perspektifi 13-17/10 Haftası: Üçüncü çeyrek iş sonuçlarına göre fırsatları filtreleme

Borsa, Vietnam borsasının FTSE Russell tarafından sınır piyasası seviyesinden ikincil gelişmekte olan piyasa seviyesine yükseltilmesiyle tarihi bir işlem haftası geçirdi. Ekonominin yüksek büyüme ivmesine ek olarak, VN Endeksi haftayı %6,18'lik güçlü bir artışla 1.747,55 puana ulaşarak Eylül 2025 zirvesini aştı ve 1.750-1.800 puan fiyat aralığını hedefledi. Bu arada, VN30 endeksi haftayı %6,51 artışla 1.980,57 puana ulaşarak Eylül 2025 zirvesini aştı ve 2.000 puan fiyat aralığını hedefledi.

Piyasa genişliği tüm sektörlerde olumlu seyrediyor. Gayrimenkul hisseleri, önde gelen hisse senetleri arasında güçlü bir temsiliyetle öne çıkarken, bunu çelik, menkul kıymetler, perakende, bankacılık, petrol ve gaz... takip ediyor. Ayrıca, tekstil, sigorta gibi genel piyasaya kıyasla daha az olumlu gelişmeler gösteren bazı sektörler de var.

Likidite, üst üste üç hafta süren düşüşün ardından artış gösterdi ve HoSE'deki işlem hacmi bir önceki haftaya göre %17,4 artarak seans başına ortalama 970 milyon hisseye ulaştı. Bu, nakit akışının bir ayarlama ve birikim döneminden sonra önemli ölçüde iyileştiğini gösteriyor. Olumlu bilgiler ve beklentiler nedeniyle piyasa duyarlılığı iyimser. Yabancı yatırımcılar, geçen hafta HoSE'de -5.046 milyar VND'lik bir değerle, üst üste 12. haftadır net satış yapmaya devam etti.

Güçlü endeks büyümesinin yaşandığı bir haftanın ardından, menkul kıymet şirketleri görüşlerini açıkladı ve önümüzdeki hafta (13 Ekim - 17 Ekim 2025) için yatırım stratejileri önerdi.

ASEANSC: Kısa vadede yukarı yönlü ivme korundu ancak dalgalanmalar yakında geri dönebilir

Teknik açıdan bakıldığında, VN Endeksi haftalık grafikte Boğa Marubozu mumu oluşturarak bir aydan uzun süren birikim tabanını kırdı. İşlem hacmi, önceki iki haftanın likidite tabanına kıyasla bir iyileşme göstererek 4,85 milyar adede ulaştı. ASEANSC, VN Endeksi'nin kısa vadede yükseliş ivmesini koruyabileceğine, ancak endeksin eski zirveyi aşmasının ardından oluşabilecek geri çekilme durumu nedeniyle dalgalanmaların yakında geri dönebileceğine inanıyor. Endeksin yakın destek seviyesi 1.700-1.720 puan eşiği, yakın direnç seviyesi ise 1.760-1.780 puan aralığıdır.

Kısa vadeli işlemler için, hisse senedi tutan yatırımcılar, güvenli sermaye değerlerine sahip ve kısa vadeli yükseliş trendinde hareket eden hisse senetlerindeki mevcut pozisyonlarını korumalıdır. Bu arada, yüksek nakit oranına sahip yatırımcılar, alım noktasının dalgalanmasını bekleyebilir ve 2025'in üçüncü çeyreğinde gevşek makroekonomik politikalardan ve olumlu iş sonuçlarından faydalanan hisse senedi gruplarında ayarlama yapabilirler.

Uzun vadeli al-tut yaklaşımında, oranın artırılması yalnızca piyasanın düşüşe geçtiği dönemlerde yapılmalı, lider hisse senetlerinin izlenmesine ve 2025-2026 döneminde kâr büyüme beklentisinin korunmasına öncelik verilmelidir.

VCBS: Bankacılık hisseleri, kamu yatırımları - inşaat, perakende hakkında not

VN-Endeksi hafta sonu seansını beyaz bir Marubozu mumuyla kapattı ve Vingroup hisselerinden gelen güçlü ivme sayesinde 31 puandan fazla yükseldi. Günlük grafikte, genel endeks Ichimoku bulutunun Tenkan çizgisinin üzerine çıkarak yükselişe geçti. MACD ve RSI göstergeleri ise yükselişe geçerek piyasanın yükseliş trendini güçlendirdi. Son seanslarda aktif alım likiditesinin iyileşmesiyle, VN-Endeksi'nin gelecek hafta da yüksek puanları fethetmeye devam etmesi bekleniyor.

Saatlik grafikte genel endeks Bollinger bandının üst sınırına tutunarak yukarı yönlü hareket ediyor, +DI ve ADX çizgileri uyumlu bir şekilde 25'in üzerindeki yüksek bölgede sabitleniyor. Şu anda RSI ve CMF gibi temel indikatörler yukarı yönlü hareketini sürdürüyor ve bu da VN-Endeksi'nin kısa vadeli yükseliş trendini güçlendiriyor.

VN Endeksi, önde gelen hisse senetlerinin öncülüğünde etkileyici bir kazanç haftası kaydetti. Ancak, büyük sermayeli gruptaki ivme henüz piyasaya güçlü bir şekilde yayılmadı; çünkü çoğu hisse senedi hâlâ yatay hareket ediyor, destek bölgelerini biriktiriyor veya yeniden test ediyor. Buna göre, nakit akışı da 177 yeşil kod ve 125 kırmızı kodla ayrışıyor.

VCBS, yatırımcıların portföydeki mevcut kodların oranını koruyabileceklerini veya bu kodların direnci aştığına dair ikna edici işaretler gösterdiğinde artırmayı düşünebileceklerini; aynı zamanda yatırımcıların piyasadaki nakit akışı hareketinden faydalanarak, aktif alım likiditesinin arttığına dair belirgin işaretler taşıyan ve nakit akışının dikkatini çeken hisse senetlerine kısa vadeli yatırım yapma hedefiyle hisse senetlerini seçip dağıtmalarını önermektedir. Bu dönemde dikkat edilmesi gereken bazı sektör grupları arasında Bankacılık, Kamu Yatırımı - İnşaat ve Perakende bulunmaktadır.

SHS: Üçüncü çeyrekte ve 2025 sonunda iş sonuçlarını hedefliyor

Piyasa, tarihi bir dönüm noktasıyla dolu bir işlem haftası geçirdi: FTSE Russell, Vietnam piyasasının 21 Eylül 2026 tarihinden itibaren resmi olarak öncü piyasa statüsünden ikincil gelişmekte olan piyasa statüsüne yükseltildiğini duyurdu. Üçüncü çeyrekteki yüksek GSYİH büyümesine ek olarak, 2025 yılı için GSYİH büyüme beklentisi %8'in üzerinde. Bu, hem Vietnam ekonomisi hem de borsa için önemli bir dönüm noktası.

Yatırımcılar birikim döneminin ardından yeniden iyimserliğe kapıldılar, nakit akışı iyileşti ve makul değerlemeler ve 3. çeyrek iş sonuçlarında beklenen iyi büyümeye dayanarak yeni yatırım fırsatlarına odaklanmaya seçici bir şekilde başladılar.

Yatırımcılar, 2025 yılı üçüncü çeyreğinde ve sonunda iş sonuçlarının büyüme beklentilerine bağlı olarak yatırım oranlarını artırmayı düşünebilirler. Yatırım hedefi, iyi temel özelliklere sahip, stratejik sektörlerde lider ve ekonominin olağanüstü büyümesine sahip hisse senetleridir.

PHS: Orta oranda satın almayı düşünün

VN Endeksi, haftayı Marubozu mumunun pozitif işlem formasyonuyla kapattı ve 1.700 puanlık psikolojik direnci resmen aştı. Likidite de alım trendine paralel olarak iyileşti. Ancak, RSI göstergesi aşırı alım seviyesine yaklaşıyor ve 1.750-1.760 bölgesi de yukarı yönlü yakın bir direnç noktası. Hareket yavaşlayabilir ve ivmeyi daha da pekiştirmek için 1.740 seviyesi (+/- 15 puan) civarında dalgalanmaya başlayabilir.

HNX Endeksi için, endeks hala çıkışta zorluk çekti ve kırmızıya geriledi. Ancak, MACD göstergesi toparlanma trendini destekleyerek toparlanma eğilimini destekledi. Hareket, 280 puan bariyerini aşma hedefiyle 272-276 puan eşiği civarında konsolide oluyor.

PHS, gelecek haftaki stratejiyle alım yönünün ılımlı bir oranda değerlendirilebileceğine inanıyor. Ancak, piyasa direnç seviyesine yakın olduğundan, seans boyunca yaşanan soğuma durumundan yararlanın. Üst kanal işlem grubuna (MA20 günlerinin üzerinde) öncelik vermeye devam edin. Ortalama - zayıf hisse senedi alt sınıfı için, düzeltme kanalından çıkmak için daha fazla konsensüs sinyaline ihtiyaç duyulması daha uygun bir giriş noktası sağlayacaktır. Bankacılık, tüketim ve kamu yatırımı gibi önde gelen sektör grupları.

TPS: Göstergeler yükseliş trendini destekliyor

Haftanın son işlem seansında VN-Endeksi yükseliş momentumunu korudu ve likiditenin 20 seanslık ortalamanın üzerinde kalması, yatırımcıların iyimser hissiyatına işaret eden konsensüs artış sinyali oldu.

Teknik analiz açısından bakıldığında, VN Endeksi grafiği simetrik üçgen formasyonundan çıktı ve bu nedenle VN Endeksi'nin teorik minimum hedef puanı olan 1.776 (+/-) puana doğru hareket etme potansiyeli bulunuyor. Şu anda, RSI, MFI ve MACD gibi momentum göstergeleri pozitif seviyelerde seyrediyor ve yükseliş trendini destekliyor.

Bu nedenle TPS, kısa vadeli piyasa görünümünü iyimser olarak değerlendirmektedir. Yatırımcılar, elde tutma stratejilerine veya seçici yeni alımlara öncelik verebilirler.

Source: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-13-1710-loc-co-hoi-tren-nen-tang-ket-qua-kinh-doanh-quy-iii-d410663.html