Saigon Glory tahvilleriyle ilgili büyük bir hayal kırıklığı yaşıyorum.

Alacaklı, yutması zor bir hapla karşı karşıya kalıyor.

Ho Chi Minh Şehri'nden Bayan P. Lam, Saigon Glory Co., Ltd. (Bitexco'nun bir iştiraki, bundan sonra Saigon Glory olarak anılacaktır) tarafından ihraç edilen SGL-2020.02 lotundan 5 milyar VND tutarında tahvil satın aldığını anlattı. Bu tahvillerin amacı, Ho Chi Minh Şehri'nin 1. Bölgesi'nin kalbinde, Ben Thanh Pazarı'nın karşısında yer alan ofisler, ticari alanlar, hizmetler, daireler ve 6 yıldızlı bir otelden oluşan "Saigon'un Ruhu" projesini finanse etmekti.

Ancak Bayan Lam, tahvillerden yalnızca iki kez, her seferinde 100 milyon VND'nin üzerinde faiz ödemesi aldığını ve daha fazla ödeme almadığını belirtti. Vade tarihi geçmiş olmasına ve Saigon Glory'nin anapara ödemesini yapmakla yükümlü olmasına rağmen, geliştiriciden herhangi bir bildirim almadığını söyledi. Anaparanın alınamaması ve faizin "kaybolması" nedeniyle Bayan Lam, bunun iş ve aile hayatını önemli ölçüde etkilediğini ifade etti.

"Saigon Glory daha önce tahvil ihracı için süre uzatımı talebinde bulunan bir mektup göndermişti, ancak ben buna karşı çıkmıştım. Ancak o zamandan beri şirket yanıt vermedi. Şirket faizi ödemedi, anapara konusunda da beni bilgilendirmedi. 5 milyar VND ailem için büyük bir meblağ; faizi göz ardı edebilirim, ancak Saigon Glory anaparayı bana iade etmeli," dedi Bayan Lam.

Saigon Glory Şirketi tarafından çıkarılan tahvillerle ilgili bilgiler (Fotoğraf, toplantı tutanaklarından alınmıştır).

Bayan Lam'ın satın aldığı tahvil, Saigon Glory'nin toplam 10.000 milyar VND tutarındaki 10 tahvil ihracından sadece biridir. Bu miktarın 5.000 milyar VND'lik kısmı bu yılın Haziran-Temmuz aylarında vadesini doldurmuştur, ancak Saigon Glory hem anapara hem de faiz ödemelerini geciktirmiştir. Kalan 5.000 milyar VND'lik kısım ise Ağustos 2025'te vadesini dolduracaktır.

Saigon Glory'nin ödeme yükümlülüklerini yerine getirmekte gecikmesi nedeniyle, proje şu anda teminat varlıklarının nasıl ele alınacağına dair seçenekleri değerlendiriyor.

Teminat varlıklarının yönetimine ilişkin talep.

Tahvil sahiplerini (Tan Viet Menkul Kıymetler Anonim Şirketi) ve teminat yönetim bankası Techcombank'ı temsilen Saigon Glory Genel Müdürü Vu Quang Bao, 6 Ekim'de Tan Viet Menkul Kıymetler'in (Hanoi) genel merkezinde bir toplantı gerçekleştirdi.

Toplantı tutanakları Tan Viet Securities ve teminat yönetimi bankası tarafından kabul edilirken, Saigon Glory tahvillerin teminat değerine ilişkin içeriğin tutanaklardan çıkarılmasını önerdi ve tutanakları imzalamayı reddetti.

Tutanaklara göre, Techcombank bu yılın Haziran ayından bu yana Saigon Glory'den teminatın yeniden değerlendirilmesini beş kez talep etti ancak hiçbir yanıt alamadı. Geçtiğimiz Eylül ayında banka, yeniden değerlendirme işlemini gerçekleştirmek için gerekli masrafları karşıladı.

Özellikle, teminat olarak gösterilen ve henüz tamamlanmamış olan A Kulesi'nin gelecekteki gayrimenkulünün değeri, DPV Co., Ltd. (Vietnam'da Colliers Yatırım Yönetimi ve Gayrimenkul Hizmetleri Grubu markasını kullanma yetkisine sahip franchise ortağı) tarafından 30 Ağustos 2023 tarihinde düzenlenen Değerleme Sertifikasına göre 4,653 milyar VND olarak yeniden değerlendirilmiştir.

Saigon Glory'nin sermaye katkısı olan teminatın değeri, DSC Menkul Kıymetler Anonim Şirketi'nin Ho Chi Minh Şubesi'nin Eylül 2023 tarihli sermaye katkısı değerleme raporuna göre eksi 1.028 milyar VND olarak yeniden değerlendirilmiştir.

Saigon Ruhu projesi birkaç aydır durduruldu (Fotoğraf: Quang Anh).

Bankanın açıklamasına göre, Indochina Valuation'dan alınan değerleme belgesine göre A Kulesi'nin değeri daha önce 11.551 milyar VND idi; bu değer, Saigon Glory'nin projeyi tamamlamak için yeterli fonu olması koşuluyla, A Kulesi'nin inşaatının 31 Aralık 2024 itibarıyla tamamlanmasının ardından elde edilecek değeri ifade ediyordu.

Hanoi Menkul Kıymetler Borsası'na (HNX) sunduğu raporda, Saigon Glory'nin ihraç ettiği 10.000 milyar VND tutarındaki tahvillerin 9.915 milyar VND'sini borç yeniden yapılandırması için, 85 milyar VND'sini ise proje finansmanı için kullandığını belirttiğini hatırlatmak gerekir.

Bu yılın Eylül ayında, kule kompleksinin bir parçası olan A Kulesi'nin kaba inşaatı henüz tamamlanmamışken, Saigon Glory inşaatı durdurdu ve yeniden başlama konusunda somut bir planı yok. Dahası, DSC Securities Company tarafından Saigon Glory'nin öz sermaye payına ilişkin yapılan değerleme raporuna göre, Saigon Glory'nin hesabında inşaat için yeterli fon bulunmuyordu.

Şirketin üçüncü şahıslardan 19 trilyon VND'nin üzerinde vadesi geçmiş alacağı bulunmaktadır ve DSC bu alacağın tahsil edilmesinin olası olmadığını değerlendirmektedir. Bu nedenle, DPV Co., Ltd. tamamlanmamış A Kulesi varlığının değerini 4.653 milyar VND olarak belirlemiştir.

Saigon Glory Şirketi'nin sermaye katkısını temsil eden varlıklara ilişkin olarak, başlangıçtaki teminat değeri 7.000 milyar VND idi. Eylül 2023 itibarıyla, DSC tarafından yapılan bağımsız bir değerlendirmeye göre, şirketin projeleri, nakit ve alacakları da dahil olmak üzere varlıklarının, işletmenin toplam borcunu (yaklaşık 32.000 milyar VND) karşılamak için yetersiz olduğu tespit edilmiştir.

Özellikle, Saigon Glory'nin varlıklarındaki en büyük kayıp, üçüncü şahıslardan olan ve 19.000 milyar VND'nin üzerinde olan alacaklardır ve bu alacağın tamamının tahsil edilmesi olası görünmemektedir. Bu nedenle banka, temel senaryo kapsamında 1 Eylül 2023 tarihi itibariyle öz sermayenin gerçeğe uygun değerinin eksi 1.028 milyar VND olduğu sonucuna varmıştır.

Bankanın değerlendirdiği şekliyle Saigon Glory'nin alacaklarına ilişkin senaryo (Fotoğraf, 6 Ekim 2023 tarihli toplantı tutanaklarından alınmıştır).

Toplantı tutanaklarında, bankanın Saigon Glory'den teminatı (belgelerin teslim edilmesi, yerinde incelemelerin yapılması, varlıkların açık artırmaya çıkarılmasını kolaylaştırmak için gerekli yetkilendirme sözleşmelerinin imzalanması) 31 Ekim 2023 tarihinden önce teslim etmesini talep ettiği belirtiliyor.

Bankanın açıklamasına göre, eğer ihale gerçekleşmemişse veya başarısız olmuşsa, taraflar bir alıcı bulmak konusunda anlaşma hakkına sahiptir; ancak bu alıcıya satış yapılmadan önce tahvil sahibinin onayı gereklidir. İhale başarılı olursa, Saigon Glory'nin alıcı arama hakkı yoktur.

Teminat yönetimi sözleşmesinin şartlarına göre, teminatın satışından elde edilen gelir, teminatın satış maliyetlerini, vergileri, ücretleri vb. karşılamak için kullanılacak ve daha sonra tahvil sahiplerine ödeme yapmak için kullanılacaktır. Kalan fonlar (varsa) kefillere iade edilecektir.

Teminatın satışından elde edilen gelir, tahvil borç yükümlülüklerini karşılamaya yetmezse, Saigon Glory, Medeni Kanun'un 307. maddesinde belirtildiği gibi ek ödemeler yapmakla yükümlüdür.

Saigon Ruhu projesi, Ho Chi Minh Şehri'nin 1. Bölgesi'ndeki en gözde gayrimenkul bölgesinde yer almaktadır (Fotoğraf: Khong Chiem).

Saigon Glory, teminat işlemlerine ilişkin belgelerin teslimini 31 Kasım'a planladı.

Saigon Glory Co., Ltd., teminat varlıklarının devriyle ilgili bazı konuları açıklığa kavuşturmak amacıyla bankaya ve Tan Viet Securities'e yazılı bir yanıt gönderdi.

Saigon Glory, ilgili tarafların, Saigon Glory'ye yapılan sermaye katkısı olan teminatın değerinin 0 VND olarak kabul edilmediğini belirtti. Bu nedenle, bu varlığın değerinin eksi 1.028,3 milyar VND olarak değiştirilmesi, taraflar arasındaki görüşmenin içeriğini doğru bir şekilde yansıtmamaktadır. Şirket bugüne kadar bankadan teminatla ilgili herhangi bir değerleme belgesi veya değerlendirme raporu almamıştır.

Saigon Glory, 6 Ekim'deki üçlü toplantıdan bu yana bankanın teminat devir sürecini netleştirmediğini, teminatı teslim almakla görevli personelin listesini göndermediğini veya teminatın devri için Saigon Glory Yönetim Kurulu'nun onayını gerektiren gerekli belgeleri sağlamadığını belirtti.

Saigon Glory, devir teslim belgelerini inceleme ve sınıflandırma sürecinin devam ettiğini ve şirket kayıtlarını doğrulamak için çağrılan Yönetim Kurulu üyelerinin toplantılara katılmaması nedeniyle zorluklarla karşılaştığını belirtti.

Bu nedenle, şirketimiz, 6 Ekim'deki toplantıda görüşüldüğü üzere, söz konusu hususlar tüm taraflarca açıklığa kavuşturulana kadar ilgili belgelerin teslimini ertelemeyi ve 31 Kasım'dan önce tamamlamayı önermektedir.

Şirket ayrıca, ipotek sözleşmeleri ve çıkarılan tahvil belgelerinin hükümlerine uygun olarak, teminat varlıklarının işleme alınması için devredilmesini koordine edeceğini ve hızlandırmak için her türlü çabayı göstereceğini, ilgili tüm tarafların haklarının tam olarak korunmasını sağlayacağını ve yasal düzenlemelere uyacağını belirtti.

2020 yılında Saigon Glory Co., Ltd., vadesi 3-5 yıl olan ve ilk yıl için yıllık minimum %11 faiz oranına sahip 10 dilim tahvil yoluyla 10 trilyon VND tutarında fon sağladı. Bu miktarın 5 trilyon VND'si Haziran-Temmuz 2023'te, 5 trilyon VND'si ise Ağustos 2025'te vadesini doldurdu.

Ekim 2022'de, Van Thinh Phat Grubu liderlerinin tutuklanmasıyla ilgili olarak şirketin finansal piyasadaki tahvilleri geri ödeme kabiliyetine ilişkin tartışmaların ardından, Saigon Glory, 10.000 milyar VND'lik tahvilin tamamını planlanandan önce, iki aşamada geri satın alma taahhüdünde bulundu. Birinci aşamada şirket, en geç 12 Haziran 2023 tarihine kadar 5.000 milyar VND'lik tahvili geri satın alırken, ikinci aşamada ise en geç 12 Haziran 2024 tarihine kadar tahvilleri geri satın alacaktı.

Geçtiğimiz Nisan ayında Saigon Glory, Hanoi Menkul Kıymetler Borsası'na 2022 tahvillerinin anapara ve faiz ödemelerini bildirdi. Şirket, 2022 yılında yukarıda belirtilen 10 tahvil ihracına ilişkin toplamda yaklaşık 1,11 trilyon VND tutarında 40 faiz ödemesi gerçekleştirdi.

Kaynak: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ngam-trai-dang-voi-trai-phieu-saigon-glory-20231102173147385.htm