Dünyanın en büyük bankası Credit Suisse'i satın alarak ne kazanıyor?

UBS, Credit Suisse'i satın alarak yaklaşık 35 milyar dolar kazandı, İsviçre'nin GSYİH'sinin iki katı büyüklüğünde varlıklara sahip oldu ve borsa sektöründeki rakiplerini ortadan kaldırdı.

UBS, 12 Haziran'da rakip Credit Suisse'i devralma işleminin tamamlandığını duyurdu. Bu, 2008 mali krizinden bu yana dünya bankacılık sektöründeki en büyük birleşme oldu. Anlaşma ayrıca, 1,7 trilyon ABD doları varlığa ve dünya çapında 120.000 çalışana sahip İsviçreli bir bankacılık devinin ortaya çıkmasını sağladı.

Birleşmenin ardından UBS Grubu, UBS ve Credit Suisse olmak üzere iki ayrı şirket olarak faaliyet gösterecek. İki bankanın entegrasyonunun üç ila dört yıl sürmesi bekleniyor. Bu süre zarfında her iki banka da kendi şubelerini açarak kendi müşterileri ve iş ortaklarıyla çalışmaya devam edecek.

İsviçre finans düzenleyicisi (FINMA), devralmanın tamamlanmasının "her iki bankaya da şeffaflık ve istikrar getirdiğini" belirtti. Bu, İsviçre ekonomisinin finans sektörüne büyük ölçüde bağımlı olması nedeniyle ulusal öneme sahip bir proje.

UBS, Mart ayında İsviçre hükümetinin acil durum düzenlemesiyle Credit Suisse'i 3 milyar dolardan fazla bir bedelle devralmayı kabul etti. Credit Suisse o dönemde bir güven krizi içindeydi ve müşterilerinden büyük miktarda para çekiyordu. İsviçre yetkilileri, dünyanın en önemli 30 bankasından biri olan Credit Suisse'in iflasından ve küresel bir mali krize yol açmasından korkuyordu.

UBS CEO'su Sergio Ermotti ve UBS Yönetim Kurulu Başkanı Colm Kelleher, 12 Haziran'da gazetecilere yazdıkları mektupta, "Bu, hem UBS hem de küresel finans sektörü için yeni bir bölümün başlangıcı" ifadelerini kullandı.

Cenevre'deki binalarda UBS ve Credit Suisse logoları. Fotoğraf: Reuters — Cenevre'deki binalarda UBS ve Credit Suisse logoları. Fotoğraf: *Reuters*

Credit Suisse'in devralınması UBS'e bir maliyet getirecek. UBS, geçen ay yaptığı açıklamada, anlaşmadan 17 milyar dolar zarar edeceğini tahmin etmişti. Bu zararın 13 milyar doları Credit Suisse varlıklarının değer düşüklüğü, 4 milyar doları da hukuki ve idari maliyetler olarak hesaplanmıştı.

Ancak analistler, UBS'nin elde ettiği faydaların az olmadığını söylüyor. Credit Suisse'in satın alınması sayesinde UBS'nin varlık yönetimi bölümünün büyüklüğü bir gecede 5.000 milyar ABD dolarına yükseldi. Aynı zamanda zenginler için varlık yönetimi alanında dünyanın lider ismi haline gelecekler. UBS, 2008 mali krizinden sonra bu alanı geliştirmeye odaklandı.

Çin'de bu segmentte halihazırda lider banka konumundalar. Dolayısıyla, Credit Suisse ile birleşmeyle UBS'nin Asya'nın geri kalanındaki rolü daha da güçlenecek.

Sadece İsviçre'de, bu iki bankanın toplam varlıkları artık ülke GSYİH'sinin iki katına ulaşmış durumda. Mevduatlar da GSYİH'nin %45'ine denk geliyor. Bu, İsviçre gibi sağlam kamu maliyesine ve düşük borca sahip bir ülke için bile çok büyük bir rakam.

Analistlerin UBS'e, Credit Suisse'in kârlı yurt içi işlerinden de pay vereceği belirtilirken, bunun UBS'in Credit Suisse anlaşması için ödediği bedelin üç katı değerinde olduğu ifade edildi.

UBS, menkul kıymet alım satım işinde de bir rakibini ortadan kaldıracak. UBS, geçen yıl tahvil, hisse senedi ve döviz alım satımından 7,1 milyar dolar kazandı. Bu faaliyet, Credit Suisse'e 3,2 milyar dolar kazandırdı.

UBS ayrıca, Credit Suisse'i defter değerinin oldukça altında bir fiyata satın alarak 34,8 milyar dolara kadar kâr elde etmeyi bekliyor. Bu finansal tampon, şirketin olası zararlarını telafi etmesine ve ikinci çeyrekte kârını artırmasına yardımcı olacak.

UBS ayrıca, iki bankanın birleştirilmesiyle, özellikle personel kesintileri yoluyla milyarlarca dolar maliyet tasarrufu sağlanabileceğini kabul etti. Birleşme, UBS'nin Credit Suisse'in yatırım bankacılığı faaliyetlerinin yalnızca bir kısmını elinde tutmayı planladığı New York ve Londra da dahil olmak üzere on binlerce işe mal olabilir.

Banka ayrıca yetkililerden de önemli destek aldı. Geçtiğimiz hafta İsviçre hükümeti, Credit Suisse'in kurtarılmasından kaynaklanan 9 milyar franklık (10 milyar dolar) zararı karşılamayı kabul etti. Bu, birleşmenin tamamlanmasının önündeki son büyük engeldi ve UBS'nin geçiş sürecinde piyasa güvenini korumasına yardımcı oldu. UBS ayrıca İsviçre Merkez Bankası'ndan büyük bir kredi limitine de erişebilecek.

UBS yöneticilerinin bu karmaşık anlaşma üzerinde, özellikle hangi şirket ve personelin tutulacağına, değiştirileceğine veya işten çıkarılacağına karar vermek gibi, hâlâ yapacak çok işleri var. Yine de iyimserler.

Nisan ayında Ermotti, CNBC'ye verdiği demeçte, Credit Suisse anlaşmasının riskli olmadığını ve uzun vadeli faydalar sağlayacağını söyledi. Kelleher ayrıca Nisan ayındaki UBS Genel Kurul Toplantısı'nda şunları söyledi: "Anlaşmayı biz başlatmamış olsak da, UBS hissedarları için finansal açıdan cazip olduğuna inanıyoruz. Doğru kararı verdiğimize inanıyorum."

Ha Thu (Bloomberg ve Reuters'a göre)

[reklam_2]
Kaynak bağlantısı