Dördüncü çeyrekte portföy yeniden yapılandırılırken, VNDiamond endeksine hangi hisseler eklenecek veya hangi hisseler çıkarılacak?

HoSE Endeksi, VNX Endeksi ve VNDiamond, VNFIN Lead ve VNFIN Select gibi yatırım endeksleri, bu ay 2025'in dördüncü çeyreğine ilişkin portföylerini yeniden yapılandıracak. Özellikle VNDiamond Endeksi, dördüncü çeyrek dönemsel portföy incelemesinin sonuçlarını 3 Kasım 2025'ten itibaren geçerli olmak üzere 20 Ekim 2025'te açıklayacak.

Hisse senedi analist grupları, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla kapanış rakamlarına dayanarak, yaklaşan değişime ilişkin tahminlerde bulundu.

Buna göre SSI,VIB hisselerinin, FOL katsayısı (mevcut yabancı yatırımcı sahiplik oranı ile düzeltilmiş azami sahiplik oranı arasındaki katsayı) kriterlerini karşılamaması nedeniyle VNDiamond endeksinden çıkarılabileceğine inanmaktadır. Özellikle, hisselerin üst üste 2 dönemde en yüksek FOL katsayısına sahip ilk 25 hisse arasında yer alması gerekmektedir. VIB, azami yabancı yatırımcı sahiplik oranını 1 Temmuz 2024'ten itibaren %20,5'ten %4,99'a çıkarmıştır. Bu durum, VIB'nin FOL katsayısının, halihazırda endeks sepetinde bulunan hisseler için gerekli olan %65'lik asgari eşiğin altına, yani %25'e düşmesine neden olmuştur. 2025 inceleme döneminin ikinci çeyreğinde VIB de bekleyen çıkarılma sepetine alınmış olduğundan, bu dönemde endekste tutulmaya uygun değildir.

CTD hisseleri Endeks sepetindeki ağırlığını artırın. Bu hisse senedi, önceki dönemde ilk kez sepete dahil edilmiş ve bu dönemdeki tüm koşulları karşılamaktadır. Bu nedenle, hisse senedi koruma sepetine dahil edilmiştir.

SSI, VNDiamond endeksine yeni hisse senedi ekleneceğini tahmin etmiyor. Eklenmesi halinde, yeni portföy 9'u bankacılık grubuna, 9'u ise bankacılık dışı sektöre ait olmak üzere toplam 18 hisse senedinden oluşacak. Bunlardan 9'u, tüm sektör grubu için geçerli olan %40'lık maksimum ağırlığa tabi olacak.

Şu anda piyasada VNDiamond'ı referans alan 6 ETF bulunuyor. Bunlar arasında DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond, ABF VNDiamond ve yeni listelenen bir ETF olan VFCVN Diamond yer alıyor. Bu ETF'lerin 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla toplam net varlık değeri yaklaşık 13.800 milyar VND'dir.

DCVFMVN Diamond fonunun toplam varlık değeri şu anda yaklaşık 13.200 milyar VND'dir. Yıl başından bu yana toplam net varlık değeri %4,7 artarken, tahmini fon sertifikası sayısı %8,4 azalarak 345 milyon birime gerilemiş, dolayısıyla NAV/fon birimi oranı %14,2 artmıştır. Fonun yıl başından bu yana net sermaye çekme değeri -1.000 milyar VND'dir. DCVFMVN Diamond'ın en çokACB (7 milyon hisse), FPT (4 milyon hisse) ve CTD'den (1,5 milyon hisse) alım yapacağı ve TCB, TPB ve MBB'yi içeren bankacılık grubundan satış yapacağı tahmin edilmektedir.

Bu arada, MBS'nin tahminine göre, VIB hisseleri, elenme bekleme listesinde yer aldıktan sonra FOL kriterlerini karşılamadığı için resmen elenecek ve CTD hisseleri, endeks sepetine ilk kez dahil edildikten sonra listede kalma kriterlerini karşıladığı için ağırlığı %100'e çıkarılacak. Ancak MBS, STB hisselerinin VIB'in yerine geçeceğine inanıyor çünkü STB kriterleri tamamen karşılıyor.

MBS Research tarafından yapılan VNDiamond endeksi inceleme sonuçlarının tahmini.

MBS, ağırlığı belirgin şekilde artan hisse senetleri arasında GMD, STB, CTD'nin, ağırlığı azalan hisse senetleri arasında ise VPB, ACB, MSB'nin yer aldığını tahmin ediyor.

Source: https://baodautu.vn/tai-co-cau-danh-muc-quy-iv-chi-so-vndiamond-se-them-bot-co-phieu-nao-d410234.html