BCG Land (BCR) розмістила 460 мільйонів акцій на UpCoM за ціною 12 000 донгів

1 грудня Ханойська фондова біржа (HNX) оголосила, що 8 грудня на UPCoM офіційно торгуватимуться 460 мільйонами акцій акціонерного товариства BCG Land з кодом BCR. Довідкова ціна в перший торговий день становить 12 000 донгів, діапазон коливань +/- 40%. За цією довідковою ціною капіталізація BCG Land сягає 5 520 мільярдів донгів.

BCG Land – рідкісна компанія з нерухомості, яка вийшла на біржу в контексті поточної складної ситуації на ринку нерухомості. Процес IPO для BCG Land розпочався в середині 2022 року, проте коливання на ринку нерухомості та у в'єтнамській економіці призвели до того, що процес IPO тривав довше, ніж планувалося.

BCG Land BCR Niem Ще 460 мільйонів акцій котируються на Upcom за ціною пропозиції 12 000 акцій, зображення 1 — Курортний проект нерухомості Malibu Hoi An у місті Дьєн Бан, провінція Куангнам, розроблений BCG Land

BCG Land є основним постачальником нерухомості Bamboo Capital Group (HoSE: BCG). На момент свого заснування у 2018 році статутний капітал BCG Land становив 600 мільярдів донгів. Після численних збільшень капіталу поточний статутний капітал BCG Land становить 4 600 мільярдів донгів. Наразі найбільшим акціонером BCG Land є Bamboo Capital Group (HoSE: BCG), яка володіє 285,6 мільйонами акцій BCR, що становить 62,1% статутного капіталу. Акціонерне товариство Industrial and Transport Development Investment Joint Stock Company (Tracodi, HoSE: TCD) – ще один член Bamboo Capital Group, також володіє понад 43,4 мільйонами акцій BCR, що становить 9,43% статутного капіталу BCG Land.

Основними інвестиційними сегментами BCG Land є житлова нерухомість, міські райони та курортна нерухомість. Деякі типові проекти, які реалізує BCG Land, включають Casa Marina Resort, Casa Marina Premium (Біньдінь), Malibu Hoi An, Hoian d'Or (Куангнам), King Crown Village, King Crown Infinity (Хошимін). Найближчим часом BCG Land досліджуватиме та розроблятиме більше типів промислової нерухомості в потенційних провінціях та містах.

Згідно з перевіреним фінансовим звітом за 2022 рік, дохід BCG Land досяг 1,132 млрд донгів, прибуток після оподаткування – 316 млрд донгів. За перші 9 місяців 2023 року загальний чистий дохід BCG Land досяг 583 млрд донгів, прибуток після оподаткування – 136 млрд донгів.

Станом на кінець вересня 2023 року загальні активи BCG Land досягли 12 537 млрд донгів, що на 980 млрд донгів більше, ніж на початок цього року. З них вартість запасів BCG Land досягла 3 505 млрд донгів, що на 35% більше, ніж на початок року, в основному включаючи незавершене виробництво та комерційні витрати на проекті Malibu Hoi An вартістю 2 155 млрд донгів та проекті Hoian d'Or вартістю 1 055 млрд донгів. Дебіторська заборгованість становила 51% від загальних активів, досягнувши 6 458 млрд донгів, в основному за рахунок дебіторської заборгованості від клієнтів за передачу об'єктів, будівельних авансів будівельним підрядникам, короткострокового кредитування та діяльності з ділового співробітництва.

Що стосується капіталу, то станом на кінець третього кварталу 2023 року загальні зобов'язання BCG Land досягли 6,622 млрд донгів, що дещо збільшилося порівняно з початком року. Зокрема, короткострокові передоплати BCG Land зросли на 69% порівняно з початком року до 1,553 млрд донгів. Ця сума буде врахована як дохід, коли BCG Land завершить та надасть клієнтам продукти нерухомості. Непогашені короткострокові та довгострокові кредити становлять 3,173 млрд донгів, що становить 48% від загальної суми зобов'язань. BCG Land демонструє хороші можливості управління ризиками та контролю, загальне співвідношення боргу до власного капіталу наразі становить 1,12 раза, що є досить безпечним коефіцієнтом левериджу в галузі нерухомості. Крім того, співвідношення боргу до власного капіталу є досить низьким, лише 0,54 раза.

Перед лістингом на UPCoM, BCG Land успішно продовжила термін дії лота облігацій на суму 2,500 мільярдів доларів з кодом BCLCH2124001. Вищезазначений лот облігацій був випущений BCG Land 31 березня 2021 року зі строком обігу 36 місяців та датою погашення 31 березня 2024 року. Після успішного продовження термін облігацій було скориговано до 60 місяців, що означає, що нова дата погашення цього лота облігацій буде 31 березня 2026 року.

Надійна фінансова структура, безпечне співвідношення боргу до загальних активів та відсутність тиску на погашення облігацій протягом наступних 2 років стануть гарною основою для розширення масштабів BCG Land, завершення юридичних процедур проекту та збільшення швидкості його розвитку. З огляду на те, що загальний земельний фонд BCG Land наразі становить понад 500 гектарів, а 5-річний план розвитку земельного фонду – до 5823 гектарів, успішне включення BCG Land до UPCoM знаменує собою важливу віху на шляху розвитку BCG Land.

Джерело