Прогнозується зростання ціни на золото до 3000 доларів за унцію

Експерти банку UOB щойно прогнозують, що ціни на золото досягнуть 2700 доларів за унцію до середини 2025 року, а потім 3000 доларів за унцію через геополітичну нестабільність, попит з боку центральних банків та очікування зниження процентних ставок.

Таким чином, прогноз ціни на золото в 3000 доларів США за унцію (еквівалентно понад 92 мільйонам донгів за таель) знову з'явився після того, як спотова ціна на золото на міжнародному ринку перевищила 2500 доларів США за унцію, і досить міцно тримається вище цього порогу. Експерти підвищили прогноз середньої ціни на золото до 2700-2750 доларів США за унцію у 2025 році.

Під час торгової сесії 29 серпня на Нью-Йоркському ринку (рано вранці 30 серпня за в'єтнамським часом) спотова ціна золота місцями сягала 2527 доларів США за унцію.

Трохи більше тижня тому на Kitco Сабрін Чоудхурі, головний аналітик сировинних товарів BMI, заявила, що золото є безпечною гаванню, і що ціни продовжуватимуть встановлювати нові рекорди у 2024 році.

Китайське золоте суккау WGC.gif
Китай та Індія є двома великими гравцями на міжнародному ринку золота. Джерело: WGC

За словами Сабрін Чоудхурі, коли Федеральна резервна система США (ФРС) почне знижувати процентні ставки (ринок робить ставку на 100% ймовірність цього на своєму вересневому засіданні), ціна на золото досягне 2700 доларів США за унцію (еквівалентно 82 мільйонам донгів за таель).

Експерти Citi заявили, що ціна на золото зростатиме протягом наступних 3-6 місяців. У 2025 році ціна на золото досягне 3000 доларів США за унцію. Середня спотова ціна на золото у четвертому кварталі 2024 року становить 2550 доларів США за унцію.

Експерти BMI вважають, що 2024 рік буде сповнений великої нестабільності через геополітичну напруженість на Близькому Сході, між Україною та Росією та багато важливих виборів, включаючи вибори до Білого дому в США.

Очікується подальше зростання цін на золото після більш пом'якшувального розвитку монетарної політики ФРС. Нижчі процентні ставки тиснутимуть на долар США. Валюта США знеціниться.

На Kitco експерти Capital Economics заявили, що купівля золота Китаєм призведе до зростання цін на золото в наступному десятилітті, навіть попри те, що з початку року вони зросли приблизно на 20%, а Китай припинив купувати золото протягом 3 місяців поспіль.

Аналітики Capital Economics заявили, що пауза в накопиченні золота була лише тимчасовою, оскільки «золота лихоманка в Китаї триває» на тлі зростання глобальної напруженості, економічної невизначеності та постійних зусиль відмовитися від долара США.

Раніше Народний банк Китаю (НБК) протягом 18 місяців поспіль здійснював чисті закупівлі золота за низькими цінами. Це вважається важливим фактором, що підштовхує ціну на цей метал до зростання з кінця 2023 року.

За даними Capital Economics, попит на золото в Китаї продовжуватиме зростати в найближчий час, оскільки економіка сповільнюється в цьому десятилітті. Це чинитиме тиск на зростання цін на золото та може бути джерелом більших коливань на ринку золота в найближчі роки.

Головна рушійна сила зростання золота: все ще Китай?

Народний банк Китаю не лише збільшив закупівлі золота, але й, за даними Всесвітньої золотої ради (WGC), попит на фізичне золото в Китаї також зріс до пандемії.

Компанія Китайської Народної Республіки Китай у WGC.gif
Частка золота в загальних національних резервах Китаю все ще досить низька. Джерело: CE

Більше того, зростання попиту на нефізичні золоті активи, такі як золоті ETF та ф'ючерсні контракти на золото, схоже, підживило золоту лихоманку в Китаї.

Цей тип попиту становить набагато меншу частину загального попиту на золото (у всіх формах) у Китаї, ніж на Заході, але рівень припливу коштів у китайські ETF компенсував відтік коштів з північноамериканських ETF, що спостерігалося під час зростання у лютому-квітні.

Хоча очікується, що Китай збільшить закупівлі золота протягом наступного десятиліття, за словами експертів Capital Economics, у короткостроковій перспективі Народний банк Китаю може продовжувати припиняти закупівлі золота, чекаючи, поки ціни на золото скоригуються з нещодавніх рекордних максимумів.

Високі ціни на золото знизили попит на золоті прикраси, китайський фондовий ринок глибоко впав і, коли він відновиться, він привабить грошовий потік... Поряд із тиском на фіксацію прибутку, всі чинять тиск, щоб зупинити зростання цін на золото.

Однак, все це лише короткостроково. Очікується, що економіка Китаю значно ослабне, головним чином через втрати від кризи на ринку нерухомості країни.

У довгостроковій перспективі очікується різке зростання попиту на золото в Китаї та значний тиск на зростання цін протягом решти десятиліття. Китаю буде важко надовго відкладати заходи економічного стимулювання. Коли гроші будуть викачуватися, золото буде безпечною гаванню.

vangdutruthegioi 2024H1 Refinitive.gif
Золоті запаси деяких країн.

Варто зазначити, що частка золотих запасів Народного банку Китаю в загальних національних резервах Китаю є досить низькою, лише близько 4,9%, тоді як країна впроваджує стратегію зменшення своєї залежності від долара США. Якби золоті запаси було збільшено до 10%, Китаю довелося б імпортувати близько 2250 тонн золота, що еквівалентно приблизно 170 мільярдам доларів США.

Якщо Китай імпортуватиме вищевказану кількість золота протягом 10 років, Народний банк Китаю купуватиме 225 тонн на рік. У 2023 році Народний банк Китаю також купив 225 тонн золота, що є найбільшим показником щонайменше за 46 років. Вважається, що значні чисті закупівлі Народним банком Китаю у 2023 році стали основною причиною постійного зростання цін на золото та встановлення багатьох нових рекордів з кінця 2023 року дотепер.

США мають найбільші золоті резерви, Росія та Китай поспішають скупити дешеве золото перед початком лихоманки, Південно-Східна Азія байдужа? США посідають перше місце у світі за обсягом золотих запасів. Росія, Китай та Індія поспішили скупити золото, перш ніж ціна підскочила до історичного піку. Як країни Південно-Східної Азії справляються з імпортом та резервами золота?