Ціни на каву зростають «без зупинки», ринок перекуплений, прогнозують сильну корекцію цін?

Сподії на зниження ставки ФРС призвели до падіння індексу долара та стимулювали купівлю сировинних товарів. Однак це також спонукало експертів попередити про значний обсяг коротких продажів, оскільки ринок увійшов у зону перекупленості, де може відбутися корекція, перш ніж знову зрости.

Ціна на каву сьогодні 16 вересня 2024 року

Світові ціни на каву різко зросли минулого тижня, особливо на робусту, перевищивши позначку в 5000 доларів США та продовжуючи зростати.

Ціни на каву на внутрішньому ринку минулого тижня закрилися на рівні близько 123 500 - 124 000 донгів/кг. Таким чином, минулого тижня внутрішні ціни зросли в середньому на 6 000 донгів/кг.

Наприкінці тижня ф'ючерси на каву робусту з поставкою у листопаді зросли на 497 доларів США/тонну. Ф'ючерси на каву арабіку з поставкою у грудні зросли на 23,45 цента/фунт. Ціни на каву продовжують залишатися стабільними на високому рівні, а поточне зростання зумовлене побоюваннями щодо погоди, а також постійним зниженням індексу цін у доларах США з липня 2024 року.

Сподіванки на зниження ставки Федеральною резервною системою США (ФРС) призвели до падіння індексу долара США та стимулювали купівлю сировинних товарів, і очікується, що агентство оголосить про зниження ставки на своєму засіданні 19 вересня. Ринки зараз звертають свою увагу на засідання Федерального комітету з операцій на відкритому ринку (FOMC), яке вважається одним з найвпливовіших засідань року, і очікується перше зниження ставки з 2020 року.

Серед аналітиків, економістів та спостерігачів за ринком зараз склалася думка, що зниження ставки майже неминуче. За даними CME FedWatch, ринок наразі враховує 73% ймовірність зниження на 25 базисних пунктів та 27% ймовірність зниження на 50 базисних пунктів.

За словами галузевих експертів, хоча наразі є багато інформації, яка передбачає подальше зростання цін, приблизно півмісяця тому, коли зима в Бразилії вступала у свою завершальну стадію, якби хтось сказав, що ціни на робусту перевищать 5000 доларів США за тонну, ніхто б не повірив. Але тепер це сталося.

Очікується, що виробництво кави у В'єтнамі, найбільшому світовому експортері робусти, у 2024/25 сезоні різко впаде до 13-річного мінімуму. Тим часом, основний споживчий ринок кави в Північній півкулі поступово відновлюється після літньої перерви, що допоможе збільшити торгівлю фізичною кавою в найближчі місяці напередодні зимового сезону обсмажування в Європі та США.

Крім того, на ринку з'явилася нова особливість: різниця в ціні між робустою з поставкою в листопаді та арабікою з поставкою в грудні, після перерахунку в центи/фунт, скоротилася в торговий день минулих вихідних, зафіксувавши ціну на робусту лише на 19,11 цента/фунт нижче, ніж на арабіку. Таким чином, робуста зараз дуже цінна і ось-ось наздожене раніше дорогу арабіку.

Ціни на каву в деяких ключових пунктах закупівлі 14 вересня зросли на 2 000 донгів/кг. (Джерело: Bloomberg)

Згідно з даними World & Vietnam , наприкінці торгової сесії цього тижня (13 вересня) ціна на каву робуста на лондонській біржі ICE Futures Europe продовжила зростати, при цьому період поставки у листопаді 2024 року збільшився на 190 доларів США, торгуючись на рівні 5 267 доларів США/тонна. Період поставки у січні 2025 року збільшився на 182 долари США, торгуючись на рівні 4 998 доларів США/тонна. Середній обсяг торгів був низьким.

Ціни на каву сорту арабіка на біржі ICE Futures US у Нью-Йорку різко зросли, при цьому термін поставки у грудні 2024 року збільшився на 10,05 цента, торгуючись на рівні 259,45 цента/фунт. Тим часом термін поставки у березні 2025 року збільшився на 9,6 цента, торгуючись на рівні 256,60 цента/фунт. Обсяг торгів був високим.

Ціни на каву в деяких ключових пунктах закупівлі 14 вересня зросли на 2000 донгів/кг. Одиниця вимірювання: донг/кг

Середня ціна	Середній
Обмінний курс USD/VND	24 360	+ 30
ДАК ЛАК	124 000	+ 2000
ЛАМ ДОНГ	123 500	+ 2000
ГІА ЛАЙ	123 900	+ 2000
ДАК НОНГ	124 000	+ 2000

(Джерело: giacaphe.com)

Наразі, як на Лондонській, так і на Нью-Йоркській біржах, короткі позиції є високими та знаходяться в зоні перекупленості. Експерти стурбовані тим, що ринок очікує зниження ставки від ФРС, що спричинить великий обсяг коротких позицій, тому відбудеться корекція ціни вниз, перш ніж вона знову зросте.

Згідно з оцінкою, світові ціни на каву будуть сильно коливатися з цього моменту до кінця 2024 року через негоду, перебої з транспортом, а також посилення правового середовища в багатьох країнах. Напруженість зменшиться у 2025 році, але ціни в довгостроковій перспективі все ще матимуть тенденцію до зростання через зміну клімату та багато інших факторів.

Тривалі високі ринкові ціни в поєднанні з сумнівами щодо наступного врожаю Бразилії загальмували продажі. Фактично, такий ціновий сценарій трохи заспокоїв виробників, які продовжують свою повільну стратегію без поспіху. Якщо ціни різко не впадуть, вони навряд чи змінять свою позицію. Тим часом, відсутність дощів у Бразилії призвела до дуже низького рівня вологості ґрунту, що змушує виробників хвилюватися, що обидва сорти кави будуть занадто слабкими для цвітіння наступного врожаю на тлі глобального дефіциту кави.

На ринку робусти обсяг експорту кави з В'єтнаму зменшився на 12,1% за перші 8 місяців року, що продовжує тиснути на ціну на цей товар. У В'єтнамі наразі площі вирощування кави не можуть бути розширені через жорстку конкуренцію з боку таких продуктів, як дуріан та перець, тому жителі Центрального нагір'я пропагують пересадку кави для підвищення врожайності.

Джерело: https://baoquocte.vn/gia-ca-phe-hom-nay-1692024-gia-ca-phe-tang-khong-diem-dung-thi-truong-dang-mua-qua-muc-du-bao-ve-mot-dot-dieu-chinh-gia-manh-286460.html