Банківські акції «гаряче» зростають після стрімкого зростання цін на золото

Вранці 27 серпня на в'єтнамському фондовому ринку спостерігалося значне зростання банківських акцій, що сприяло досягненню індексу VN нового історичного максимуму.

О 9:00 ранку акції VPBank (VPB) зросли на 800 VND до 35 100 VND/акція після зростання на 2,4% на попередній сесії. Акції VietinBank (CTG) зросли на 1 100 VND до 52 300 VND/акція. Акції Vietcombank (VCB) зросли на 700 VND до 65 300 VND/акція. Акції Sacombank (STB) зросли на 500 VND до 55 500 VND/акція. Акції MBBank (MBB) зросли на 750 VND до 28 300 VND/акція. Акції SeABank (SSB) зросли на 400 VND до 22 200 VND/акція. Акції BIDV (BID) зросли на 600 VND до 42 400 VND/акція.

О 9:50 ранку акції VCB зросли до граничної ціни на 4500 донгів до 69 100 донгів за акцію та утримувалися на цьому рівні до кінця ранкової торгової сесії.

Акції банківської групи зростали протягом двох сесій поспіль після серії коригувань і зараз наближаються до свого історичного максимуму. Ці акції продовжують бути опорою фондового ринку, допомагаючи індексу VN зрости більш ніж на 17 пунктів у першій сесії 27 серпня, встановивши новий історичний максимум.

Раніше, за сесію 26 серпня, індекс VN зріс на 53,6 пункту (+3,32%) до 1667,63 пункту.

Привабливість банківських акцій зумовлена ​​вражаючими бізнес-результатами останніх кварталів. Зростання кредитування за перші 7 місяців року досягло дуже високого рівня, при цьому грошовий потік був потужно влито в економіку , що підтримувало кредитну діяльність та прибутки банків.

Крім того, ця група також отримує вигоду від нової політики: ліквідації монополії на виробництво золотих злитків, експорту необробленого золота та імпорту необробленого золота для виробництва золотих злитків.

Згідно з Указом № 232/2025/ND-CP від ​​26 серпня 2025 року про внесення змін до Указу № 24 від 2012 року, держава скасовує монопольний механізм, відкриваючи можливості для участі підприємств та банків. Підприємствам потрібен мінімальний статутний капітал у розмірі 1 000 мільярдів донгів, банкам – 50 000 мільярдів донгів, а також ліцензія Державного банку на торгівлю дорогоцінними металами та не порушувати нормативні акти.

kitoco (1).jpeg
Уряд офіційно скасував монополію на виробництво золотих злитків. Фото: Kitco

Видобуток та торгівля золотом є привабливою галуззю завдяки привабливості ринку, ціни на золото останнім часом стрімко зростають. З початку року світова спотова ціна на золото зросла приблизно на 28%, досягнувши майже 3390 доларів США за унцію станом на ранок 27 серпня.

Тим часом ціна на золоті злитки SJC зросла приблизно на 50%, досягнувши 128 мільйонів донгів/таель. Ціна SJC наразі приблизно на 19 мільйонів донгів/таель вища за конвертовану світову ціну, тоді як ціна на золоті каблучки приблизно на 13 мільйонів донгів/таель вища.

Прогнозується, що світова ціна на золото продовжить зростати, оскільки Федеральна резервна система США (ФРС) може повернутися до м'якої монетарної політики, з ймовірністю зниження процентних ставок на 0,25% на своєму засіданні 17 вересня, згідно з інструментом CME FedWatch, 87%, що призведе до падіння долара США та перетворення золота на більш привабливий актив-притулок.

Великі банки мають блискучі перспективи завдяки існуючим екосистемам

Скасування монополії відкриває банкам великі можливості для участі у виробництві золотих злитків, експорті та імпорті необробленого золота, допомагаючи диверсифікувати джерела доходів та скористатися перевагами зростання цін на золото.

Завдяки привабливій нормі прибутку від торгівлі золотом, особливо коли розрив у внутрішніх цінах вищий за світову, банки можуть збільшити доходи від комісій за транзакції, виробництва, імпорту та експорту, одночасно знижуючи ризик коливань цін, контролюючи ланцюг поставок. В умовах економічної нестабільності золото також допомагає банкам зміцнити свої позиції як безпечного інвестиційного каналу для клієнтів.

Виходячи з поточного розміру статутного капіталу, деякі банки, які мають право брати участь, це Vietcombank, BIDV, VietinBank, Agribank, VPBank, Techcombank, MB та ACB – усі з яких перевищують позначку в 50 000 мільярдів донгів. Ці банки також повинні відповідати умовам наявності ліцензії на торгівлю дорогоцінними металами та не порушувати закон, але з огляду на їхню велику позицію, ймовірність отримання ліцензії є високою.

Фактично, багато банків вже мають екосистему, пов'язану із золотом, що полегшує їм «вхід у гру». Як правило, VietinBank (CTG) володіє 100% капіталу В'єтнамського акціонерного комерційного банку промисловості та торгівлі золотом та дорогоцінним камінням (VietinBank Gold), який отримав свідоцтво про реєстрацію бізнесу в листопаді 2010 року та обліковується як дочірня компанія. Це робить VietinBank найперспективнішим кандидатом, готовим виробляти золоті злитки з урахуванням наявного досвіду.

Аналогічно, Sacombank (STB) має дочірню компанію Saigon Thuong Tin Bank Jewelry Company Limited (Sacombank - SBJ), засновану у 2008 році з капіталом у 200 мільярдів донгів, яка на 100% належить Sacombank. Ця юридична особа може допомогти Sacombank розширити виробництво та імпорт-експорт золота.

Хоча це безпосередньо не відображається у фінансовій звітності, деякі банки мають тісні зв'язки із золотодобувними компаніями. TPBank (TPB) тісно пов'язаний з Doji Gold and Gemstone Group Joint Stock Company – основним акціонером, який володіє понад 5,9% акцій TPBank. Пан До Мінь Фу, голова ради директорів TPBank, також є головою ради засновників Doji, що створює перевагу для співпраці.

Також варто відзначити випадок SeABank (SSB) з ASEAN Gold and Gems Joint Stock Company (AJC). Спочатку AJC була дочірньою компанією Agribank, після аукціону 2008 року SeABank брав участь як стратегічний акціонер. До 2017 року, коли Agribank продався, основним акціонером AJC стала Thung Lung Vua Company Limited (під керівництвом BRG Group пані Нгуєн Тхі Нга, постійного віце-президента SeABank). Ці відносини створили умови для SeABank скористатися досвідом AJC в участі на ринку золота.

Крім того, ACB – з великим капіталом та попереднім досвідом роботи на торгових майданчиках золота – також є потенційним ім'ям. Загалом, участь у видобутку золота не лише приносить прямий прибуток, але й зміцнює позиції банку у фінансовій екосистемі, особливо враховуючи очікуване подальше зростання цін на золото.

Два шоки вихідних: ціна на золото різко зросла, чи досягне SJC 130 мільйонів донгів? Світові ціни на золото різко змінилися на вихідних після того, як ФРС сигналізувала про зниження ставки, а напруженість між Росією та Україною знову загострилася. На внутрішньому ринку SJC встановила рекорд у 126,6 мільйона донгів/таель.

Джерело: https://vietnamnet.vn/gia-vang-len-128-trieu-xoa-bo-doc-quyen-them-cu-hich-cho-loat-dai-gia-2436565.html