Позичив 5 833 таелі золота з початку 2009 року, відсотки 10,8%/рік
Акції APT компанії Saigon Seafood Trading Corporation раптово відновили торгівлю після тривалого періоду бездіяльності. Тим часом компанія все ще перебуває у стані збитків, який триває вже десять років.
Протягом 4 тижнів грудня 2023 року щотижня APT фіксувала 1 сесію зі скромними транзакціями, але ціна завжди досягала дна, що підняло ціну на акції з попереднього рівня 3800 донгів за акцію до 1900 донгів за акцію.
Акції APT різко впали на тлі різкого зростання внутрішніх цін на золото, при цьому ціни на золоті злитки SJC 26 грудня досягли рекордно високого рівня: 80,3 млн VND/таель (ціна продажу).
Наразі APT заборгував Sacombank (раніше Південний комерційний акціонерний банк - SouthernBank, пізніше об'єднаний з Sacombank) 5 833 таелі золота за контрактом від 2009 року і зараз майже не в змозі розрахуватися.
Згідно з фінансовим звітом на кінець 2022 року, APT все ще має короткострокові позики на суму понад 504 мільярди донгів, включаючи 103 мільярди донгів у вигляді готівкових позик терміном 12 місяців згідно з контрактом у січні 2009 року з процентною ставкою 12%/рік. Однак компанія не змогла погасити борг, і він існує досі.
Ще один борг становить 5 833 таелі золота SJC з процентною ставкою 10,8%/рік згідно з контрактом зі строком дії 12 місяців. До цього часу компанія не змогла сплатити борг.
На початку 2009 року ціна на золото становила близько 18 мільйонів донгів/таель, що було конвертовано в готівку на суму понад 100 мільярдів донгів. До кінця 2020 року банк скоригував вартість 5 833 таелів золота до понад 249 мільярдів донгів (що еквівалентно приблизно 42,7 мільйона донгів/таель).
До кінця 2022 року вартість лота золота, який APT позичила, зросла до понад 401,3 мільярда донгів (близько 68,8 мільйона донгів/таель). А якщо розрахувати на основі пікової ціни в 80,3 мільйона донгів на кінець 2023 року, то борг за лотом золота, який APT позичила, зріс до понад 468 мільярдів донгів.
Таким чином, Saigon Seafood не лише змушена сплачувати відсотки, але й фіксує швидке зростання основного боргу через високу внутрішню ціну на золото.
У 2022 році відсоткові витрати APT лише для банку склали 55,7 млрд донгів, не кажучи вже про збитки від курсової різниці.
До кінця 2022 року сума несплачених відсотків становила майже 729 мільярдів донгів, з яких 570 мільярдів донгів – відсотки за золотими позиками.
Бізнес падає через золото, банки також страждають
Saigon Seafood має двох основних акціонерів: Saigon Trading Corporation - Satra (володіє 30%) та Somo Vietnam Group Corporation (41,09%).
Головою APT є пан Нгуєн Лам Вінь Хьюй, який раніше був заступником генерального директора SouthernBank. У 2009 році, коли APT позичила кошти у SouthernBank, пан Тран Фат Мінь був заступником генерального директора SouthernBank. Пізніше пана Міня було обрано головою ATP.
Стан APT жахливий. Ця компанія постійно збитковує з 2012 року. Рік з найменшими збитками становить понад 31 мільярд донгів, решта компаній втратили понад 100 мільярдів донгів. Тільки у 2020 році APT втратила понад 206 мільярдів донгів. До кінця 2022 року накопичені збитки APT становитимуть 1 218,6 мільярда донгів, що майже в 14 разів перевищує статутний капітал компанії.
Загальні активи Saigon Seafood становлять лише понад 161 мільярд донгів, але загальні зобов'язання сягають понад 1290 мільярдів донгів.
До кінця 2022 року короткострокова заборгованість перевищила 1,287 млрд донгів, що значно більше, ніж короткострокові активи (лише понад 89 млрд донгів).
Бізнес також має незначну вартість, коли його власний капітал від’ємний майже на 1,129 мільярда донгів, що еквівалентно від’ємним 128 300 донгів на акцію.
Пояснюючи падіння мінімальної ціни у грудні 2023 року, пані До Нгок Нга, генеральний директор APT, зазначила, що ціна акцій знизилася через психологічні фактори на фондовому ринку.
Фактично, APT перебуває під величезним борговим тиском, і прибутку, який вона отримує, недостатньо, щоб розрахуватися з банком.
Згідно з перевіреним фінансовим звітом за 2022 рік, Saigon Seafood зафіксувала різке падіння доходу до понад 250 мільярдів донгів, але валовий прибуток від продажів та послуг все ще досяг майже 45,5 мільярда донгів. Віднімаючи майже 29 мільярдів донгів витрат на продаж та майже 12 мільярдів донгів витрат на управління бізнесом, APT все ж отримала прибуток у кілька мільярдів донгів.
Однак величезні фінансові витрати у розмірі понад 147 мільярдів донгів (з яких відсоткові витрати становлять майже 55,7 мільярда донгів, а збитки від курсової різниці внаслідок переоцінки – майже 92 мільярди донгів) призвели до того, що APT втратила майже 141 мільярд донгів за весь 2022 рік.
Наразі APT має багато заводів з переробки морепродуктів, аквакультури та розливу рибного соусу, а також морозильну фабрику в районі Тан Бінь міста Хошимін.
Згідно з аудитом, ситуація APT свідчить про наявність суттєвої невизначеності, яка може поставити під значний сумнів здатність компанії продовжувати свою діяльність. Однак Рада директорів вважає, що за підтримки власників (Satra та Somo), схвалення банком реструктуризації кредиту та плану випуску додаткових акцій, ситуація компанії покращиться. Саме тому фінансова звітність за 2022 фінансовий рік все ще підготовлена на основі припущення про безперервність діяльності.
Фактично, не лише бізнес, а й багато банків страждають від кредитування та торгівлі золотом. Багато банків зазнали великих збитків у 2012-2015 роках.
В середині 2013 року Державний банк припинив мобілізацію та позичання золотих злитків кредитним установам. Однак до середини 2014 року сотні тисяч таелів золота все ще залишалися непогашеними у виробничих та бізнес-проектах і не могли бути погашені. Багато боргів залишаються досі, як-от у випадку з APT.
Видно, що відокремлення золота від банківських операцій з середини 2013 року поклало край ризикованому бізнесу з кредитування золота, який тривав протягом попереднього десятиліття.
На ринку золота більше немає «цунамі» в ціні на золото після того, як Державний банк безпосередньо ним керує. Однак нещодавно виникла нова проблема: низька пропозиція золота призводить до великої різниці між внутрішніми та міжнародними цінами на золото.
Джерело
Коментар (0)