Міжбанківські процентні ставки падають:

Процентні ставки за депозитами продовжували падати до низьких рівнів, міжбанківські процентні ставки також різко знизилися до найнижчого рівня з квітня 2025 року, що свідчить про досить високу ліквідність банківської системи.

Експерти прогнозують, що відтепер і до кінця року процентні ставки можуть залишатися стабільними, що допоможе бізнесу отримати доступ до дешевих джерел капіталу.

Клієнти здійснюють операції в комерційному акціонерному банку Tien Phong. Фото: Quang Thai

Зменшення в більшості випадків

Згідно з останніми даними, процентні ставки на міжбанківському ринку знизилися за більшістю термінів. З них термін овернайт різко знизився на 2,05% до 1,67%/рік; терміни 1 тиждень та 2 тижні знизилися на 1,65% та 0,7% до 2,2%/рік та 3,26%/рік відповідно; термін 1 місяць також знизився на 0,73% до 3,52%/рік. Таким чином, міжбанківські процентні ставки перебувають на низькому рівні, часом навіть досягаючи рекордно низького рівня, особливо процентна ставка овернайт. Той факт, що банки позичають один одному за дуже низькими процентними ставками, може бути пов'язаний з багатьма факторами, такими як велика ліквідність у банківській системі або низький попит на кредити в економіці .

Експерти вважають, що зниження міжбанківських процентних ставок позитивно впливає на економіку, стимулюючи кредитну та інвестиційну діяльність, сприяючи економічному зростанню. Адже низькі міжбанківські процентні ставки допомагають комерційним банкам отримувати доступ до капіталу за нижчими цінами, тим самим знижуючи процентні ставки за кредитами для бізнесу та населення, стимулюючи виробництво, бізнес та інвестиційну діяльність. Крім того, банки можуть легко позичати кошти один в одного для задоволення потреб у ліквідності, допомагаючи стабілізувати роботу всієї системи. Зниження процентних ставок може допомогти підприємствам та приватним особам мати легший доступ до капіталу для розширення виробництва та бізнесу, інвестування в нові проекти.

Поряд із міжбанківськими процентними ставками, також знизилися депозитні та кредитні ставки у донгівських донгах. Станом на кінець травня середня 12-місячна процентна ставка у приватних акціонерних комерційних банках знизилася на 12 базисних пунктів порівняно з початком року до 4,93%/рік. Державні банки також підтримували низькі процентні ставки за депозитами, близько 4,7%/рік.

Процентні ставки за кредитами також не вийшли з тренду, коли середня процентна ставка за новими кредитами в комерційній системі впала приблизно до 6,34%/рік, що на 0,6 процентного пункту менше, ніж на кінець 2024 року. Представники банків також підтвердили, що це рекордно низький показник за багато років, навіть нижчий, ніж у період, що постраждав від пандемії Covid-19. У період 2020-2022 років найнижча середня квартальна процентна ставка за кредитами зупинилася на рівні лише 7,9%/рік (I квартал 2022 року), що значно вище поточного рівня.

Можливість зниження процентних ставок звужується

Звіт Державного банку показує, що кредитування всієї економіки до кінця травня 2025 року зросло на 6,52% порівняно з початком року, що значно більше, ніж показник 2,41% за аналогічний період минулого року. Станом на 16 червня кредитування зросло на 6,99% порівняно з початком року, тоді як у той самий час 2024 року кредитування досягло лише 3,75%. Кредитні потоки очищуються, що робить значний внесок у загальні соціальні інвестиції та підтримує економічне зростання для досягнення поставлених цілей. З урахуванням цільового показника зростання кредитування за весь рік на рівні 16%, що еквівалентно приблизно 2,5 мільйонам мільярдів донгів, кредитний простір на другу половину року становить близько 1,6 мільйона мільярдів донгів.

Прогнозуючи тенденцію процентних ставок з цього моменту до кінця 2025 року, експерти заявили, що якщо Державний банк продовжить закачувати ліквідність у банківську систему, рівень процентних ставок може бути збережений на поточному низькому рівні. Однак, утримання низьких процентних ставок протягом тривалого часу чинитиме великий тиск на обмінний курс. В умовах, коли долар США демонструє ознаки ослаблення, але донг все ще знецінюється відносно долара США, економіка ризикує потрапити у стан «подвійної слабкості», що ускладнить підтримку обмінних курсів та обмежить можливості більш гнучкого управління процентними ставками в найближчому часі.

Однак можливості для подальшого зниження процентних ставок звужуються. Державний банк попередив, що різке зниження кредитних ставок останнім часом обмежило можливості подальшого коригування. Водночас, прогнозується зростання попиту на кредити у другій половині року, піковому періоді для виробничої, ділової та споживчої діяльності для досягнення встановленого цільового показника зростання ВВП. Не кажучи вже про те, що система кредитних установ може зіткнутися з труднощами в мобілізації капіталу через сильну конкуренцію з іншими інвестиційними каналами, такими як акції, нерухомість, корпоративні облігації тощо. Очевидно, що рівень процентних ставок, що підтримується на низькому рівні, у поєднанні з пріоритетними кредитними пакетами та зусиллями щодо стимулювання розподілу державних інвестицій, створює «поштовх» для потоків кредитного капіталу.

Голова Державного банку Нгуєн Тхі Хонг підтвердив, що Державний банк продовжуватиме уважно стежити за розвитком внутрішнього та міжнародного ринків, щоб проактивно та гнучко керувати монетарною політикою, тісно координуючи її з фіскальною політикою та іншими макроекономічними інструментами. Метою залишається підтримка макроекономічної стабільності, контроль інфляції, забезпечення основних збалансованих балансів економіки та сприяння зростанню. Послідовна управлінська політика Державного банку полягає у вимозі до комерційних банків зниження вхідних витрат для підтримки процентних ставок на прийнятному рівні – ключового фактора для підтримки відновлення економічного зростання.

Голова Державного банку Нгуєн Тхі Хонг:
Гнучка експлуатація, що забезпечує безпеку системи

Як «кровоносна магістраль економіки», банківська система продовжує мобілізувати вільний капітал для кредитування, тим самим активуючи, керуючи та поширюючи такі рушійні сили зростання, як інвестиції, споживання та експорт. Згідно зі статистикою, кредитування зростає в середньому на 14-15% на рік, що значно вище, ніж у багатьох країнах регіону. Для досягнення цільового показника зростання на 2025 рік Державний банк встановлює цільовий показник кредитування близько 16% і готовий гнучко коригуватися, якщо інфляція залишатиметься під контролем.

Водночас, банківська система продовжуватиме активно розвиватися, диверсифікувати зручні послуги, бути піонером у цифровій трансформації, допомагати бізнесу та населенню заощаджувати кошти та підвищувати операційну ефективність.

Виконуючи роль управління монетарною політикою в економіці з високою відкритістю, Державний банк продовжуватиме уважно стежити за розвитком подій, щоб діяти гнучко; впроваджувати розумні управлінські рішення з розумною тривалістю та часом, щоб сприяти контролю інфляції, стабілізації макроекономіки, стабілізації валютного ринку та забезпеченню безпеки системи.

Доцент, доктор Нгуєн Хуу Хуан, викладач, Університет економіки, Хошимін :
Процентні ставки залишатимуться низькими до кінця року

Якщо Державний банк продовжить закачувати більше ліквідності в систему, процентні ставки залишатимуться низькими. Однак, все має дві сторони: якщо процентні ставки залишатимуться низькими в поточних умовах, тиск на обмінний курс зростатиме. Хоча долар США має тенденцію до ослаблення, донг продовжує девальвувати відносно долара США, що означає подвійне ослаблення.

Прогнозується, що цьогорічне зростання кредитування буде кращим, ніж минулого року, але все ще є багато можливостей для зростання кредитування. Чи зможе економіка поглинути такий обсяг капіталу, залежить головним чином від експорту. Тим часом зовнішні фактори створюють багато труднощів і викликів для експортного сектору, особливо з точки зору тарифної політики. Очевидно, що мобілізаційні процентні ставки є низькими і залишатимуться низькими відтепер і до кінця року.

Фактично, фондовий ринок все ще «зелений ззовні, червоний всередині», ринок нерухомості відновлюється, але повільно. Тому люди схильні затягувати паски, класти гроші в банки та чекати інших інвестиційних можливостей.

Голова ради директорів VietinBank Тран Мінь Бінь:
Зменшення витрат для зниження кредитних ставок

В'єтнамський акціонерний комерційний банк промисловості та торгівлі (VietinBank) продовжує забезпечувати капіталом економіку, спрямовуючи кредитний капітал у виробничий та бізнес-сектори, пріоритетні сектори та рушійні сили зростання, забезпечуючи безпечні та ефективні кредитні операції. Зокрема: кредитування пріоритетних секторів; кредитування для усунення перешкод та сприяння ринку нерухомості; впровадження спеціальних пільгових кредитних програм для молоді віком до 35 років з процентними ставками лише 5-6% на рік. Водночас VietinBank продовжує спрощувати процедури кредитування, щоб підтримати людей та підприємства в доступі до кредитного капіталу; скорочення витрат, щоб мати основу для зниження процентних ставок за кредитами.

Відтепер і до кінця року VietinBank продовжуватиме збільшувати частку роздрібного кредитування, посилювати управління якістю боргу та зменшувати випадки ухилення від сплати відсотків. Завдяки хорошій якості активів та великому резервному буферу, VietinBank має достатньо можливостей для гнучкого формування резервів для досягнення поставлених цілей.

Тхань Нга записав

Джерело: https://hanoimoi.vn/lien-ngan-hang-lai-suat-dang-xuong-muc-thap-thanh-khoan-cua-he-thong-ngan-hang-doi-dao-706951.html