Ліквідність різко падає, індекс VN незначно зростає в перетягуванні каната

Вражаюча розворотна сесія вдень 4 листопада породила очікування, що ринок вступить у більш виражену фазу відновлення, відкриваючи можливість незабаром повернутися до позначки 1700 пунктів. Однак торгова сесія 5 листопада показала, що обережні настрої повернулися, що призвело до обережнішого руху грошових коштів, а висхідний імпульс ринку вже не був таким сильним, як очікувалося.

Крихкий зелений на тлі обережної хвилі, грошові потоки відходять з ринку

Наприкінці сесії індекс VN-Index зріс лише на 2,91 пункту (+0,18%) до 1654,89 пункту в умовах напруженої боротьби. Ринок явно схилявся до зниження: 190 акцій втратили пункти, що в півтора рази більше, ніж кількість акцій, які набрали пункти (121 акція). Інші індекси, такі як HNX-Index та UPCoM-Index, залишилися в зеленій зоні, збільшившись на 0,79% та 1,06% відповідно.

Найпомітнішою подією дня стало різке зниження ліквідності. Загальна вартість узгоджених транзакцій на HoSE досягла лише 19 968 млрд донгів, що на 41,7% менше, ніж у попередній сесії. Обсяг узгоджених транзакцій також різко знизився на 45,4% до 654,3 млн одиниць – найнижчого рівня за 19 тижнів.

Враховуючи значне зростання ринку вчора вдень, рівень торгів близько 20 000 мільярдів донгів вважається занадто низьким. Це чітко відображає відтік грошових коштів після досить неочікуваного «цінового шоку». Інвестори стурбовані ризиком короткострокової фіксації прибутку, тому вони вирішують залишатися осторонь і спостерігати, замість того, щоб продовжувати конкурувати за ціни.

Ліквідність на двох перелічених майданчиках у другій половині дня лише незначно зросла приблизно на 15% порівняно з ранковою сесією, але загалом за весь день все одно різко знизилася на 39,4% порівняно з учорашнім днем.

Всупереч загальним обережностям ринку, нафтогазова група продовжувала зберігати позитивні показники. PVD та PVS зросли на 5,9%, BSR та PLX також активно торгувалися та закрилися в зеленій зоні. Це зростання було підтримано позитивною динамікою світових цін на нафту та очікуваннями того, що це незабаром відобразиться на прибутках підприємств галузі за четвертий квартал.

Група сировини також зафіксувала такі важливі показники, як зростання DPM на 5,06%, зростання GVR на 1,04%. Однак, HPG знизився на 1,68% через побоювання, що попит на сталь продовжуватиме слабшати.

Банківський сектор демонстрував протилежні настрої, демонструючи обережне ставлення до грошових потоків. Деякі великі акції підтримали ринок, такі як CTG зросли на 2,7%, VCB зросли на 1,16%. Навпаки, багато акцій знизилися, такі як SHB (-0,61%), VPB (-0,85%), ACB (-1,54%). Ця розбіжність показує, що очікування щодо банківського сектору недостатньо сильні для подальшого зростання ринку в короткостроковій перспективі.

Група нерухомості загалом знизилася. Акції VHM впали на 0,6%, VRE втратили майже 3%, а CEO – на 2,39%. Акції лише VIC пішли проти тенденції зі значним зростанням на 2,74%, що значно сприяло підтримці темпів індексу.

Група фінансових послуг, особливо акції цінних паперів, зазнала сильного тиску з метою фіксації прибутку. SSI зберіг незначне зростання на 0,43%, тоді як VIX впав на 2,87%, а VCI – на 2,99%. Оскільки багато акцій у групі щойно пережили серію різких зростань, тиск на повернення точок неминучий.

У промисловій групі багато кодів, такі як GEX (-3,92%), VGC (-2,81%), зазнали суттєвих корекцій через тиск короткострокової фіксації прибутку.

Незважаючи на переважну кількість кодів, що знизилися, ринок не зафіксував жодного тиску з боку продавців. Зі 190 кодів, що знизилися, 122 коди все ж знизилися більш ніж на 1%, і лише 18 кодів мали торгову вартість «сотні мільярдів донгів». Це показує, що цей рух є переважно технічним коригуванням після попередньої занадто швидкої сесії відновлення, а не ознакою розвороту тренду.

Індекс VN зріс, але не всі були задоволені. Більшість акцій були нижчими за довідкову ціну, що змусило багатьох інвесторів відчути, що ринок був «фальшиво зеленим» – індекс зріс завдяки акціям великої капіталізації, але особисті рахунки все ще були червоними.

Ринок вступає у фазу, яка випробовує терпіння: якщо занадто довго залишатися позаду, то втрачаєш можливості, а якщо занадто швидко втручатися, то ризикуєш корекцією.

Аналітики заявили, що індекс може продовжувати коливатися у вузькому діапазоні, оскільки грошовим потокам потрібно більше підстав для дій, особливо чіткіших сигналів від світової монетарної та економічної політики.

Індекс UPCoM зріс на 1,22 пункти (+1,06%) до 116,50 пунктів. На всьому торговому майданчику 144 акції зросли, 76 акцій знизилися, ліквідність досягла 25,2 мільйона одиниць на суму 625,3 мільярда донгів. У центрі уваги була НАФТА, з якою було зібрано майже 3 мільйони одиниць, що на 4,76% більше, ніж 11 000 донгів, – єдина акція на торговому майданчику з ліквідністю понад 2 мільйони одиниць.

На ринку деривативів зафіксовано падіння ф'ючерсного контракту VN30, термін дії якого закінчується в листопаді, на 12 пунктів (-0,63%) до 1886 пунктів, що є сильнішим за падіння базового індексу. Ліквідність досягла 288 706 контрактів з конверсійною вартістю близько 54 535 млрд донгів; обсяг відкритих торгів перевищив 41 423 контракти.

Ринок варантів демонструє високий ризик доходності. Існує 7 кодів з ліквідністю понад 1 мільйон одиниць, але 5 з них суттєво знизилися, понад 10%. Всупереч загальній тенденції, два варранти VNM, CVNM2515 та CVNM2521, зросли на 2% та 11,25% відповідно.

На ринку індивідуальних корпоративних облігацій було зафіксовано 7,26 мільйона переданих одиниць на суму 4 455,2 млрд донгів. З них VDI12101 компанії Viet Duc Investment and Trading Company Limited лідирувала за вартістю з понад 991 млрд донгів.

Сесія 5 листопада продемонструвала вагання та нерішучість інвесторів після сильних коливань. Хоча індекс все ще зелений, слабка ліквідність сигналізує про те, що грошовий потік чекає на нові можливості, перш ніж повернутися на ринок.

З огляду на багато невідомих макроекономічних та політичних факторів, розумною стратегією на даний момент може бути терпіння, вибір акцій з міцним фундаментом та очікуваннями зростання в четвертому кварталі, замість того, щоб ганятися за ризикованими короткостроковими хвилями.

Джерело: https://thoibaonganhang.vn/thanh-khoan-lao-doc-vn-index-tang-nhe-trong-giang-co-173116.html