Що сказали керівники VNDirect щодо облігацій прострочених платежів Trung Nam та BKAV Pro?

Повідомивши про порушення BKAV Pro своїх зобов'язань у середині лютого 2025 року, голова VNDirect Фам Мінь Хыонг заявив, що для допомоги компанії буде направлено робочу групу. Термін погашення партії облігацій минув 2 дні тому.

Річні загальні збори акціонерів VNDirect 2025 року відбулися сьогодні вдень (28 травня)

На щорічних загальних зборах акціонерів 2025 року, що відбулися вдень 28 травня, пані Фам Мін Хьонг, голова ради директорів акціонерного товариства VNDirect Securities (VND), заявила, що найближчим часом VNDirect створить робочу групу для підготовки допомоги акціонерному товариству BKAV Antivirus Software (BKAV Pro).

4 роки тому VNDirect була компанією з цінних паперів, яка брала участь у розміщенні облігацій BKPCB2124001, випущених BKAV Pro, включаючи роль консультанта з документів пропозиції, представника власника облігацій, депозитарію та агента з реєстрації платежів, а також андеррайтера випуску. Лот облігацій BKPCB2124001 вартістю 170 мільярдів донгів був приватно випущений 26 травня 2021 року з фіксованою процентною ставкою 10,5%/рік протягом першого року та плаваючою з маржею 4,5%/рік та референтною процентною ставкою. Застава на той час включала понад 5,4 мільйона акцій BKAV Pro, що належать материнській компанії BKAV JSC, вартістю понад 969 мільярдів донгів (близько 178 000 донгів/акція), та 4,9 мільйона акцій BKAV JSC, що належать пану Нгуєн Ту Куангу.

Термін облігації становить 3 роки. Однак на конференції власників облігацій, що відбулася 23 травня 2024 року, за три дні до дати погашення, власники облігацій погодилися змінити умови облігації, продовживши термін до 4 років. Процентна ставка за рік продовження становить 11% на рік. Застава також більша, ніж раніше, включаючи понад 6,1 мільйона акцій BKAV Pro, що належать BKAV, та весь внесок Нгуєн Ту Куанга в капітал компанії Vietnam Digital Transformation Platform Company Limited (DXP).

Водночас, VNDirect – представник власників облігацій, має право вимагати від компаній, включаючи BKAV Pro, BKAV JSC та DXP, звітувати про стан доходів, витрат та максимального накопичення грошових потоків у межах можливості сплати основної суми боргу та відсотків, щоб забезпечити мінімум 1,5 мільярда донгів на місяць на рахунку цінних паперів BKAV Pro, відкритому у VNDirect.

Однак, варто зазначити, що 25 березня 2025 року VNDirect подала до HNX звіт, у якому зазначалося, що BKAV Pro порушила свої зобов'язання, не виконавши зобов'язання щодо накопичення мінімальної суми в розмірі 4,5 млрд донгів протягом трьох періодів з грудня 2024 року по лютий 2025 року. Днем раніше VNDirect опублікувала офіційне розсилання з проханням до BKAV Pro надіслати список власників облігацій, щоб VNDirect могла повідомити про порушення безпосередньо інвесторам.

До цього часу, через два дні з дати погашення, на веб-сайті HNX не було жодної додаткової інформації про статус цього лота облігацій. Останнє оновлення від BKAV Pro було у квітні 2025 року, коли ця організація заявила, що викупила облігації на суму 6,7 млрд донгів, що еквівалентно менш ніж 4% від загальної вартості облігацій, що були розміщені. З огляду на інформацію від керівників VNDirect на нещодавньому Конгресі, дуже ймовірно, що лот облігацій BKAV Pro ще не був врегульований.

VNDirect представляє облігаційні продукти, випущені BKAV Pro

«BKAV має проблеми з упаковкою технологічних продуктів для виведення на ринок, або BKAV не вирішила проблему об’єднання глобальних знань для вирішення проблем поточних корпоративних клієнтів», – пояснив голова VNDirect труднощі з погашенням облігацій BKAV Pro, що настають. Водночас, керівник VNDirect зазначив, що потреба в цифровій трансформації та застосуванні технологій все ще дуже велика в нинішніх умовах. Водночас VNDirect набула великого досвіду , допомагаючи бізнесу щоразу .

Облігації з простроченою оплатою також були темою, яка найбільше турбувала акціонерів VNDirect на минулорічних зборах акціонерів. Тоді голова правління VNDirect визнав, що компанія зазнає збитків, якщо виникнуть ризики, пов'язані з облігаціями, випущеними Trung Nam Group: не те щоб їх було, але вони не були б великими .

«Усе, що ми робимо, достатньо обмежене, щоб врахувати найгірший сценарій. VNDirect має здатність генерувати сталий прибуток. Наразі компанія відкладає неотримані прибутки. Відкладання – це організаційна дисципліна, яка дозволяє не бути надто оптимістичним щодо цифр і правильно фіксувати резерви», – сказала тоді пані Хуонг.

Фактично, результати діяльності за 2024 рік показують, що збільшення витрат на резервування також є однією з причин, чому компанія не досягла цільового показника прибутку на 2024 рік, незважаючи на досягнення цільового показника доходу. Згідно з перевіреним фінансовим звітом, VNDirect довелося зафіксувати близько 200 мільярдів донгів витрат на резервування, включаючи резервування безнадійної заборгованості за відсотками від фінансових активів та дебіторської заборгованості, а також резервування та обробку безнадійної заборгованості за послугами з цінних паперів.

Надаючи на Конгресі додаткові новини щодо ситуації в групі Trung Nam, пан Нгуєн Ву Лонг, генеральний директор VNDirect, зазначив, що це підприємство пережило найскладніший період, коли проблеми поступово вирішуються. «Trung Nam не може сплатити основну суму боргу та відсотки через порушення грошових потоків, юридичні труднощі з проектом... Підприємству потрібно більше часу для вирішення проблеми, можливо, ще 1-2 роки, щоб відновити ліквідність. Для власників облігацій у нас буде спосіб допомогти підприємству пройти цей останній складний період», – сказав пан Лонг.

За словами генерального директора VNDirect, нещодавно видана Резолюція 68 створює мотивацію для приватних підприємств. Trung Nam є провідним підприємством у галузі будівництва доріг і мостів, а також розвитку енергетики. Великий портфель активів Trung Nam та досвід в інфраструктурних проектах нелегко отримати підприємству за кілька років.

Джерело: https://baodautu.vn/lanh-dao-vndirect-noi-gi-ve-cac-khoan-trai-phieu-cham-tra-cua-trung-nam-bkav-pro-d292501.html