Деякі акції, за якими варто стежити 26 вересня

>> Коментар фондового ринку 26 вересня: Індекс VN може зазнати корекції

Рекомендація щодо купівлі акцій KBC

Акціонерне товариство BIDV Securities (BSC) рекомендує купувати акції Корпорації міського розвитку Кінх Бак (KBC) з цільовою ціною 15 537 донгів за акцію, виходячи з інвестиційних аргументів: проект Trang Due 3 буде двигуном зростання сегмента індустріальних парків KBC у 2025 році. Проект Trang Cat буде поступово розблоковано та стане двигуном зростання KBC наприкінці 2025 - 2026 років.

BSC стверджує, що плата за користування землею зростатиме після застосування переглянутого Закону про землю. Тому KBC буде змушена завершити та прискорити сплату плати за користування землею відповідно до старого скоригованого прейскуранту на землю.

Деякі акції, за якими варто стежити 26 вересня (ілюстрація: KT)

Акції KBC зараз мають привабливу оцінку, оскільки вони впали на 25% порівняно з піком лютого 2024 року.

За прогнозами BSC, у 2024 році чистий дохід KBC досягне 3 157 млрд донгів (на 44% менше, ніж у попередньому році), а прибуток після оподаткування досягне 753 млрд донгів (на 63% менше, ніж у попередньому році) завдяки передачі 20 гектарів Куанг Чау, 15 гектарів Нам Сон Хап Лінь та 10 гектарів Тан Фу Трунг.

Бізнес-результати KBC знизилися головним чином через відсутність нових проектів індустріальних парків для передачі, з високою базою з 2023 року – передачі компанії Foxconn в індустріальному парку Куанг Чау.

За прогнозами BSC, у 2025 році чистий дохід KBC складе 6,498 млрд донгів (на 106% більше порівняно з 2024 роком), прибуток після оподаткування – 1,559 млрд донгів (на 117% більше порівняно з 2024 роком), головним чином завдяки передачі 40 гектарів індустріального парку Нам Сон Хап Лінь, 20 гектарів індустріального парку Тан Фу Чунг, 50 гектарів проекту Trang Due 3 та 14 гектарів проектів соціального житла Trang Due – місто Нень.

Сильна рекомендація щодо купівлі акцій MSN

Компанія BIDV Securities Company (BSC) продовжує наполегливо рекомендувати купувати акції Masan Group Corporation (MSN) зі справедливою вартістю у 2025 році 100 700 VND/акція (зростання на 35% порівняно з ціною закриття 23 вересня) та зростанням на 6% (скоригованим на кількість розбавлених акцій) порівняно з попередньою цільовою ціною порівняно з попереднім звітом, виходячи з очікуваної тенденції покращення основного бізнесу та зусиль щодо зниження коефіцієнта левериджу з 2,95 до 2,5 раза, коригуючи оцінку неефективних бізнесів, таких як MML, MSR, PHL.

Деякі акції, за якими варто стежити 26 вересня (ілюстрація: KT)

У 2024 році BSC очікує, що чистий дохід та прибуток материнської компанії після оподаткування становитимуть 82 233 млрд донгів (що на 5,1% більше, ніж у попередньому році) та 1 762 млрд донгів (що на 321% більше), прибуток на акцію (EPS) досягне 1 197 донгів, а PE FW — у 62 рази. З додатковим розрахунковим прибутком від продажу житлово-комунальних послуг (HCS) EPS зросте до 1 667 донгів, а PE FW — у 45 разів.

У 2025 році BSC очікує, що чистий дохід та прибуток материнської компанії після оподаткування становитимуть 85 776 млрд донгів (на 4,3% більше, ніж у попередньому році) та 3 401 млрд донгів (на 93% більше), прибуток на акцію (EPS FW) досягне 2 311 донгів, а прибуток на акцію (PEC FW) – у 32 рази більше.

Інвестиційна теза: Очікуваний період 2024-2025 років буде періодом, коли MSN почне демонструвати операційну ефективність, в якому: Основний споживчий сегмент The Crown X очікує збільшення операційного прибутку на 19%/збільшення на 32% завдяки тому, що MCH зможе зберегти темпи зростання, а WCM наблизиться до точки беззбитковості у 2024 році та буде прибутковою з 1% рентабельністю після оподаткування у 2025 році.

Очікується, що показник чистого боргу/EBITDA принесе

Джерело: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-269-post1124058.vov