Що отримує найбільший банк світу від купівлі Credit Suisse?

Поглинання Credit Suisse принесло UBS майже 35 мільярдів доларів, володіло активами, що вдвічі перевищували ВВП Швейцарії, та усунуло конкурентів у секторі торгівлі акціями.

12 червня UBS оголосив про завершення поглинання конкурента Credit Suisse. Це найбільше злиття у світовій банківській галузі з часів фінансової кризи 2008 року. Угода також створила швейцарського банківського гіганта з активами в 1,7 трильйона доларів США та 120 000 співробітників по всьому світу.

Після злиття UBS Group функціонуватиме як дві окремі компанії, UBS та Credit Suisse. Очікується, що інтеграція двох банків триватиме від трьох до чотирьох років. Протягом цього часу обидва банки продовжуватимуть мати власні відділення, працюючи зі своїми клієнтами та партнерами.

Швейцарський фінансовий регулятор (FINMA) прокоментував, що завершення поглинання «принесло прозорість та стабільність обом банкам». Це проект національного значення для Швейцарії, оскільки економіка сильно залежить від фінансового сектору.

У березні UBS погодився на поглинання Credit Suisse за понад 3 мільярди доларів США завдяки екстреній угоді, укладеній швейцарським урядом . Credit Suisse тоді переживав кризу довіри та страждав від масового відкликання коштів клієнтами. Швейцарська влада побоювалася, що Credit Suisse – один із 30 найважливіших банків світу – зазнає краху, що спровокує світову фінансову кризу.

«Це початок нового розділу як для UBS, так і для світової фінансової індустрії», – заявили генеральний директор UBS Серджіо Ермотті та голова правління UBS Колм Келлехер у листі до журналістів 12 червня.

Логотипи UBS та Credit Suisse на будівлях у Женеві. Фото: Reuters — Логотипи UBS та Credit Suisse на будівлях у Женеві. Фото: *Reuters*

Поглинання Credit Suisse обійдеться UBS дорого. Минулого місяця UBS підрахувала, що втратить 17 мільярдів доларів від цієї угоди, включаючи 13 мільярдів доларів списання активів Credit Suisse та 4 мільярди доларів юридичних та адміністративних витрат.

Однак аналітики кажуть, що вигоди, які отримує UBS, не малі. Завдяки придбанню Credit Suisse, розмір підрозділу управління активами UBS за одну ніч збільшився до 5000 мільярдів доларів США. Вони також стануть провідним світовим ім'ям у сфері управління активами для багатих. Це та галузь, на розвитку якої UBS зосередився після фінансової кризи 2008 року.

Вони вже є провідним банком у цьому сегменті в Китаї. Таким чином, роль UBS в решті Азії буде ще більше посилена завдяки злиттю з Credit Suisse.

Тільки у Швейцарії сукупні активи цих двох банків зараз вдвічі перевищують ВВП країни. Депозити також еквівалентні 45% ВВП. Це величезна цифра навіть для країни зі міцними державними фінансами та низьким рівнем боргу, як Швейцарія.

UBS також отримає прибутковий внутрішній бізнес Credit Suisse, вартість якого, за словами аналітиків, утричі перевищує ціну, яку UBS заплатив за всю угоду з Credit Suisse.

UBS також ліквідує конкурента в бізнесі торгівлі цінними паперами. Минулого року UBS заробив 7,1 мільярда доларів на купівлі-продажі облігацій, акцій та валют. Цей бізнес приніс Credit Suisse 3,2 мільярда доларів.

UBS також очікує отримати прибуток до 34,8 мільярда доларів від купівлі Credit Suisse за ціною, значно нижчою за балансову. Цей фінансовий буфер допоможе їм компенсувати потенційні збитки та збільшити прибутки у другому кварталі.

UBS також визнав, що може заощадити мільярди доларів завдяки об'єднанню витрат двох банків, головним чином за рахунок скорочення персоналу. Злиття може призвести до втрати десятків тисяч робочих місць, зокрема в Нью-Йорку та Лондоні, де UBS планує зберегти лише частину інвестиційного банківського бізнесу Credit Suisse.

Банк також отримав значну підтримку від влади. Минулого тижня швейцарський уряд погодився покрити збитки у розмірі 9 мільярдів франків (10 мільярдів доларів), що виникли внаслідок порятунку Credit Suisse. Це стало останньою значною перешкодою на шляху до завершення злиття, що допомогло UBS зберегти довіру ринку під час перехідного періоду. UBS також матиме доступ до великої кредитної лінії від Швейцарського національного банку.

Керівникам UBS ще багато роботи над цією складною угодою, особливо щодо вирішення питань про те, які підприємства та персонал зберегти, замінити або ліквідувати. Тим не менш, вони залишаються оптимістами.

У квітні Ермотті заявив CNBC , що угода з Credit Suisse не є ризикованою та принесе довгострокові вигоди. Келлехер також сказав на загальних зборах акціонерів UBS у квітні: «Хоча ми не ініціювали угоду, ми вважаємо її фінансово привабливою для акціонерів UBS. Я вважаю, що ми прийняли правильне рішення».

Ха Чт (за даними Bloomberg, Reuters)

Посилання на джерело