Імпорт золота – найкраща політика; облігації нерухомості ще не прогрілися

Оголошення результатів перевірок низки золотодобувних підприємств, пропозиція скасувати монополію на золоті злитки, розширення імпорту золота, все ще тихий стан справ з облігаціями нерухомості, капітал для приватного бізнесу, заклики банків до більшого іноземного капіталу... ось основні моменти банківської справи минулого тижня.

Генеральний секретар : Розширення прав на контрольований імпорт золота для збільшення поставок золота

Генеральний секретар То Лам запропонував ліквідувати державну монополію на золоті зливки контрольованим чином, розширити права на контрольований імпорт для збільшення поставок золота та обмежити контрабанду золота через кордон.

28 травня 2025 року вдень Генеральний секретар То Лам працював із Центральним комітетом з питань політики та стратегії над механізмами та політикою для ефективного управління ринком золота в найближчий час.

Голова Центрального комітету з питань політики та стратегії Тран Луу Куанг представив звіт, в якому оцінював та пропонував механізми й політику для ефективного управління ринком золота в найближчий час. Погляд Центрального комітету з питань політики та стратегії полягає в тому, щоб управляти ринком золота відповідно до ринкових принципів, з належним управлінням з боку держави; позбутися установки забороняти, якщо ти не можеш цим керувати; поважати права власності, майнові права та свободу бізнесу; а також забезпечити прозорість на ринку.

Щодо конкретних механізмів та політик, Центральний комітет з питань політики та стратегії запропонував дві групи рішень, включаючи рішення, які потребують пріоритетного впровадження, та рішення, які потребують дослідження для застосування або пілотного впровадження. Рішення необхідно впроваджувати поетапно, з чіткою дорожньою картою та коригувати відповідно до реальності. Найголовніше – це зміцнити довіру людей до фінансової системи та державної політики, сприяючи залученню золотих ресурсів для економічного розвитку.

Генеральний секретар То Лам заявив, що механізми та політика управління ринком золота у В'єтнамі за останні роки були позитивно скориговані та вдосконалені. Однак, необхідно також відверто визнати, що механізми та політика управління та регулювання ринку золота повільно оновлюються, не встигають за розвитком ринку та вимогами реальності, і потребують термінового оновлення та вдосконалення, як зазначено у Звіті Центрального комітету з питань політики та стратегії.

Зокрема, ринок золота погано керований і не відповідає загальному попиту та пропозиції на світовому ринку, що призводить до наслідків для економіки, особливо контрабанди золота та відтоку іноземної валюти.

На ринку існує монополія, яка не стимулює конкуренцію та не сприяє здоровій діяльності з торгівлі золотом.

Механізми та політика управління не створили мотивації для мобілізації вільних ресурсів серед людей для соціально-економічного розвитку, тому люди багато інвестують у золото.

Крім того, метод управління все ще переважно традиційний, повільно впроваджується в інновації, йому бракує сучасних бізнес-форм, які б відповідали світовим тенденціям.

Генеральний секретар запропонував, щоб у найближчий час управління золотом рішуче перейшло від адміністративного мислення до дисциплінованого ринкового мислення, від «посилення контролю» до «відкриття управління»; необхідно ретельно зрозуміти та позбутися мислення «якщо не можеш керувати, то забороняй»; водночас необхідно змусити ринок золота працювати відповідно до ринкових принципів, з державним управлінням.

Генеральний секретар закликав уникати жорсткого втручання, обмежувати рух та сприяти перевагам ринку, забезпечувати принцип поваги до прав власності, майнових прав та свободи підприємництва людей та підприємств; забезпечувати прозорість на ринку. Водночас необхідно визначити зберігання золота людьми як форму заощаджень та інвестицій, законну потребу, яку необхідно поважати та підходити до побудови відповідних механізмів управління та політики, заснованих на цій точці зору.

Мета полягає в ефективному управлінні ринком золота, стабілізації макроекономіки та мобілізації ресурсів для соціально-економічного розвитку.

Генеральний секретар також вказав на низку завдань та рішень на найближчий час.

По-перше, необхідно вдосконалити правову базу , швидко внести зміни до Декрету 24/2012/ND-CP у напрямку маркетизації з дорожньою картою та суворим контролем; створити більш ефективний зв'язок між внутрішнім ринком золота та міжнародним ринком.

По-друге, ліквідувати державну монополію на бренди золотих злитків контрольованим чином на принципі, що держава все ще керує діяльністю з виробництва золотих злитків, але може ліцензувати багато кваліфікованих підприємств на участь у виробництві золотих злитків, щоб створити середовище рівної конкуренції, тим самим сприяючи диверсифікації джерел постачання та стабілізації цін.

По-третє, розширити права на контрольований імпорт для збільшення поставок золота, що сприятиме зменшенню розриву між внутрішніми та світовими цінами на золото та водночас обмежуватиме контрабанду золота через кордони.

По-четверте, заохочувати розвиток внутрішнього ринку золотих ювелірних виробів, щоб поступово перетворити В'єтнам на центр виробництва та експорту високоякісних золотих ювелірних виробів, перетворюючи золото, що зберігається, на продукти з доданою вартістю.

По-п'яте, розробити привабливі альтернативні інвестиційні канали для мобілізації золота від населення в економіку.

По-шосте, покращити ефективність управління та міжгалузеву координацію, особливо у запобіганні та боротьбі з контрабандою золота.

По-сьоме, сприяти ролі Асоціації золотого бізнесу, яка діє як міст між золотодобувними підприємствами та управлінськими установами, оперативно реагуючи на труднощі, надаючи рекомендації та координуючи впровадження заходів стабілізації ринку, коли це необхідно.

По-восьме, підтримувати макроекономічну стабільність та довіру до в'єтнамської валюти, вважаючи це фундаментальним, довгостроковим рішенням для конвертації ресурсів із золота в економічний розвиток.

По-дев'яте, оперативно створити інформаційно-дану систему на ринку золота для підвищення публічності та прозорості, збору податків, управління та оцінки впливу на валютний ринок золота, обмінні курси та різні інвестиційні канали.

Генеральний секретар також наголосив на необхідності зосередитися на вивченні низки рішень для їх раннього та належного застосування разом із дорожньою картою. Зокрема, дослідити та посилатися на міжнародний досвід, щоб запропонувати створення Національної золотої біржі; або дозволити торгівлю золотом на товарній біржі; або створити торговий майданчик для золота в Міжнародному фінансовому центрі у В'єтнамі. Дослідити та застосувати податки на торгівлю золотом для підвищення прозорості ринку, можливості управлінських органів контролювати ринок та обмежити торгівлю золотом у спекулятивних цілях. Крім того, дослідити можливість скасування експортного мита на золоті ювелірні вироби, щоб стимулювати розвиток виробництва та експорту золотих ювелірних виробів у В'єтнамі.

Комітет партії Державного банку призначений головувати на ньому та координувати свою діяльність з Центральним комітетом з питань політики та стратегії та відповідними установами з метою звітування та внесення конкретних пропозицій.

Імпортувати золото чи створити золоту біржу, щоб зменшити різницю в цінах?

Щоб зменшити розрив між внутрішніми та світовими цінами на золото, єдиним рішенням є збільшення пропозиції. Однак, незалежно від того, чи це дозвіл на імпорт золота, чи створення золотої біржі для вирішення проблеми збільшення пропозиції, Державний банк все ще стикається з багатьма викликами.

Виступаючи на засіданні Постійного комітету уряду з питань управління ринком золота минулими вихідними, прем'єр-міністр Фам Мінь Чінь звернувся до Державного банку В'єтнаму (SBV) з проханням швидко зменшити різницю між внутрішніми та міжнародними цінами на золото до приблизно 1-2% та дослідити можливість формування торгового майданчика золотом, щоб люди могли вільно торгувати, купувати та продавати.

За словами доктора Ле Сюань Нгіа, економічного експерта, для скорочення розриву в цінах на золото найкращим рішенням є дозвіл на імпорт золота. «Щоб вирішити проблему ринку золота, поточна «найкраща політика» полягає у дозволі на імпорт золота, вимагаючи від імпортерів продавати його оптом роздрібним торговцям. Наступний варіант — створити торговий майданчик для золота, який не має права продавати його в роздріб. Саме це робить Китай, допомагаючи внутрішнім цінам на золото не надто відрізнятися від світового ринку», — висловив свою думку пан Нгіа.

Всупереч думці, що імпорт золота призведе до витоку іноземної валюти, доктор Ле Суань Нгіа оцінює, що попит В'єтнаму на золото становить близько 50 тонн на рік, що еквівалентно 3-4 мільярдам доларів США. Ця цифра значно менша за суму іноземної валюти, що витрачається на імпорт іноземного алкоголю та сигарет (8 мільярдів доларів США на рік). Крім того, золото є надзвичайно важливим джерелом валютних резервів, навіть «ціннішим та стабільнішим», ніж долар США, тому його не можна вважати таким, що «витікає».

Тим часом, спілкуючись з журналістами, пан Шаокай Фан, директор Азіатсько-Тихоокеанського регіону (без Китаю) та директор глобальних центральних банків Всесвітньої золотої ради (WGC), заявив, що Державний банк повинен обережно розраховувати імпорт золота, виходячи як з дозволу імпорту, так і з ретельної оцінки наслідків.

У квітні та травні 2025 року внутрішня ціна на золото часом була на 18-20 мільйонів донгів/таель вищою за світову. Після директиви прем'єр-міністра різниця в ціні зараз зменшилася до 14-15 мільйонів донгів/таель.

Пан Шаокай Фан наголосив, що В'єтнам — не єдина країна, де ціни на золото відрізняються від світових, але ця різниця занадто велика і її буде важко зменшити, якщо Державний банк не матиме рішення для збільшення пропозиції.

Д-р Дінь Тхе Хіен, директор Інституту інформатики та прикладної економіки, також зазначив, що необхідно проводити комплексні дослідження загального попиту населення на золото щороку, на основі яких можна було б розрахувати розумну кількість імпортованого золота та надати підприємствам квоти на імпорт. Якщо пропозиція регулярно поповнюватиметься щороку, різниця в цінах на золото зменшиться. Наразі ціна на золото у В'єтнамі занадто висока порівняно зі світовою, оскільки В'єтнам не дозволяє імпорт золота вже 14 років.

Щодо питання створення золотої біржі, економічні експерти мають багато різних думок. Доктор Кан Ван Люк, головний економіст BIDV, заявив, що Державний банк повинен переглянути та переоцінити попит на золото та дозволити контрольований імпорт золота. Зокрема, що стосується створення золотої біржі, якщо вона буде створена за моделлю товарної біржі, це недоцільно, оскільки це посилить «золотифікацію» економіки. Наразі багато країн світу більше не дотримуються цієї моделі.

Доцент, доктор Нгуєн Хю Хуан (Економічний університет міста Хошимін) рекомендує, що якщо золота біржа буде орієнтована на гібридну модель (як торгівля золотими рахунками, так і постачання фізичного золота), люди торгуватимуть «золотими кредитами» через рахунки та все ще матимуть можливість знімати золото за потреби.

Однак, навіть при застосуванні цієї моделі, на думку експертів, суть проблеми все одно зводиться до історії постачання золота, оскільки, коли людям потрібно вилучити золото, золоті магазини змушені мати фізичне золото для постачання, а це означає, що вони все одно не можуть уникнути необхідності імпортувати золото.

Делегат Національних зборів Чан Хоанг Нган запропонував: «Якщо буде створено міжнародний фінансовий центр, можна буде створити товарні біржі, включаючи золоті біржі. Тоді проблема інвестицій у золото та спекуляцій на ринку буде вирішена».

Однак багато експертів також вважають, що багато людей все ще віддають перевагу фізичному золоту. Тому, якщо буде створено золоту біржу та дозволено торгівлю золотом, це навряд чи вирішить проблему в корені.

Нещодавно Прем'єр-міністр звернувся з проханням внести скорочені зміни до Указу 24/2012/ND-CP про торгівлю золотом відповідно до ситуації, що має бути завершено у червні 2025 року; водночас переглянути та створити базу даних про ринок золота, що має бути завершено у червні 2025 року.

У довгостроковій перспективі Прем'єр-міністр доручив Державному банку, Міністерству фінансів та відповідним установам продовжувати покращувати безпечне, сприятливе, здорове та привабливе бізнес-середовище, щоб люди могли активно просувати виробництво, бізнес та стартапи, замість того, щоб зберігати золото; відокремити державне управління від діяльності з виробництва та торгівлі золотом; сприяти виробництву та обробці золотих ювелірних виробів для створення більшої кількості робочих місць; посилити інформаційно-комунікаційну роботу, а також розвіяти психологію зберігання золота серед людей.

PNJ має ознаки порушення податкового законодавства та недобросовісної конкуренції.

Інспекція Державного банку вважає, що PNJ має ознаки порушення податкового законодавства. Державний банк надіслав документ про передачу інформації компетентному органу для розгляду та обробки відповідно до нормативних актів.

Державний банк В'єтнаму (SBV) щойно офіційно опублікував висновок про перевірку дотримання політики та законів у сфері торгівлі золотом на ювелірній акціонерній компанії Phu Nhuan Jewelry Joint Stock Company (PNJ; HoSE: PNJ).

Таким чином, PNJ загалом дотримувався правил торгівлі золотими злитками, публікував ціни відповідно до вимог, звітував про дані та впроваджував правила боротьби з відмиванням грошей. Однак цей підрозділ також мав багато серйозних порушень та недоліків.

По-перше, дотримання законодавчої політики в діяльності з торгівлі золотом: PNJ порушила режим звітності щодо діяльності з купівлі-продажу золотих злитків; виявила ознаки надання неправдивої інформації про продукти та товари, що постачаються підприємством, для залучення клієнтів інших підприємств, що пов'язано з недобросовісною конкуренцією; виявила ознаки порушення правил маркування продукції відповідно до правил щодо золотих ювелірних виробів та виробів образотворчого мистецтва...

Результати перевірки свідчать про наявність ознак порушення PNJ положень законодавства про оподаткування. На підставі положень закону Державний банк видав документ про передачу інформації компетентному органу для розгляду та обробки відповідно до встановлених правил.

По-друге, дотримання закону про боротьбу з відмиванням грошей: PNJ порушила закон про боротьбу з відмиванням грошей, зокрема: видала внутрішні нормативні акти з неповним змістом, як це передбачено законом; не класифікувала клієнтів за рівнем ризику; повідомляла про недостатній зміст, як це передбачено законом; не повідомляла про операції на велику суму, про які необхідно повідомляти, пов'язані з діяльністю з торгівлі золотом; не проводила внутрішні аудити щодо боротьби з відмиванням грошей, як це передбачено законом; не мала нормативних актів щодо заморожування рахунків, опечатування, заморожування або тимчасового утримання активів; не мала конкретних інструкцій щодо проведення оцінки ризику відмивання грошей; не мала нормативних актів щодо повноважень затверджувати звіти; форм поширення звітів по всій системі; не мала нормативних актів щодо випадків ідентифікації клієнтів; не мала конкретних нормативних актів щодо частоти оновлення ідентифікаційної інформації клієнтів; не мала нормативних актів щодо збору інформації про бенефіціарних власників, мети та характеру ділових відносин клієнта з особою, що звітує; PNJ ідентифікує клієнтів та зберігає ідентифікаційну інформацію клієнтів, але не в повному обсязі, як того вимагає закон.

По-третє, дотримання правових норм щодо бухгалтерського обліку, складання та використання рахунків-фактур і документів; щодо декларування та виконання податкових зобов'язань: PNJ порушила правила щодо складання рахунків-фактур на продаж у невідповідний час для деяких рахунків-фактур; у деяких транзакціях відсутня інформація або може не міститися інформація про номер посвідчення особи клієнта/CCCD у Таблиці 01/TNDN;...

Причиною було встановлено, що законний представник, керівники та співробітники PNJ не дотримувалися низки законодавчих норм у сфері торгівлі золотом, боротьби з відмиванням грошей та бухгалтерського обліку, підготовки та використання бухгалтерських документів, декларування та виконання податкових зобов'язань.

Щодо заходів реагування, одразу після завершення безпосередньої перевірки Державний банк видав документ, яким передав інформацію про порушення режиму виставлення рахунків-фактур, бухгалтерські документи та податки з ознаками порушення кримінального законодавства у PNJ до Міністерства громадської безпеки для перевірки, розслідування та обробки.

Водночас головний інспектор Державного банку видав рішення про накладення адміністративних санкцій на PNJ за порушення правових норм щодо режиму звітності щодо купівлі-продажу золотих злитків та діяльності з боротьби з відмиванням грошей із загальним штрафом у розмірі понад 1,3 мільярда донгів.

Державний банк також рекомендував компанії виправити та припинити свої порушення, а також негайно усунути недоліки для забезпечення дотримання законодавства. Крім того, Державний банк звернувся до відповідних міністерств та галузей з проханням удосконалити механізм політики управління діяльністю з торгівлі золотом.

Відразу після того, як Державний банк оголосив результати перевірки, PNJ підтвердив, що компанія проактивно подолала всі пункти, зазначені інспекційною групою, що допомогло їй покращити свою діяльність з 2024 року.

Компанія завжди докладає всіх зусиль, щоб дотримуватися та суворо дотримуватися державних норм та законів у сфері золота та ювелірних виробів. Компанія також завжди сприяє прозорості та завжди намагається повністю дотримуватися законодавчих норм щодо бухгалтерського обліку, складання та використання рахунків-фактур та документів; декларування та виконання податкових зобов'язань.

PNJ також активно звернулася до влади з проханням вжити заходів для розслідування та роз'яснення незрозумілих моментів, зафіксованих у протоколі. PNJ зобов'язується продовжувати активно співпрацювати з владою професійно та прозоро для швидкого роз'яснення, а також зобов'язується продовжувати обслуговувати клієнтів з професіоналізмом, відданістю, турботою та найвищою якістю.

«PNJ сподівається, що управління ринком золота незабаром буде впроваджено в напрямку, який допоможе ринку розвиватися здорово та стало в довгостроковій перспективі, приносячи користь споживачам та економіці, як нещодавно доручив Генеральний секретар То Лам на робочій сесії з Центральним комітетом з питань політики та стратегії», – сказав представник PNJ.

Бао Тін Мінь Чау був адміністративно оштрафований на 2,6 мільярда донгів, справу передано до поліції для розслідування.

Голова Державного банку затвердив звіт про низку випадків з ознаками порушень кримінального законодавства у компанії Bao Tin Minh Chau Company Limited та направив документ про передачу інформації до Міністерства громадської безпеки для перевірки, розслідування та обробки.

Державна банківська інспекція щойно оголосила про завершення перевірки дотримання політики та законів у сфері торгівлі золотом у компанії Bao Tin Minh Chau Company Limited.

Згідно з висновком перевірки, ця компанія порушила правила щодо рахунків-фактур, бухгалтерських документів, податків тощо у сфері торгівлі золотом. Інспекція повідомила та передала голові Державного банку на затвердження, а також надіслала документ з передачею інформації про порушення до Міністерства громадської безпеки для перевірки, розслідування та обробки.

Крім того, компанія Bao Tin Minh Chau також порушила режим звітності щодо діяльності з купівлі-продажу золотих злитків та здійснила операцію з продажу золота за ціною, вищою за зазначену.

Бао Тін Мін Чау не публікує на веб-сайті компанії інформацію про транспортування та доставку; не публікує на веб-сайті процес отримання, відповідальність за розгляд скарг клієнтів та механізм вирішення спорів, пов'язаних з підписаним договором;

Нерозробка та неоприлюднення політик щодо забезпечення безпеки збору та використання персональної інформації споживачів на веб-сайті; нерозробка політик щодо захисту персональної інформації споживачів на головній сторінці веб-сайту електронної комерції.

Компанія «Бао Тін Мінь Чау» має ознаки надання неправдивої інформації про продукти та товари, що постачаються підприємством, з метою залучення клієнтів інших підприємств, що пов'язано з недобросовісною конкуренцією.

Щодо дотримання правових норм щодо боротьби з відмиванням грошей (AML), Інспекція дійшла висновку, що компанія Bao Tin Minh Chau видала внутрішні нормативні акти щодо боротьби з відмиванням грошей (AML) без повноважень та без повного змісту, як передбачено; не зберігала інформацію, пов'язану з клієнтами та транзакціями, про яку необхідно повідомляти...

Щодо висновку про дотримання законодавчих норм щодо режиму бухгалтерського обліку, підготовки та використання рахунків-фактур та документів; щодо декларування та виконання податкових зобов'язань, Державна банківська інспекція зазначила, що компанія Bao Tin Minh Chau врахувала витрати на подарунки у собівартості придбаних товарів та послуг з порушенням правил, що призвело до зменшення суми податку на додану вартість, що підлягає сплаті;...

Відразу після завершення безпосередньої перевірки, Державна банківська інспекція повідомила про низку випадків, виявлених під час перевірки діяльності з торгівлі золотом у компанії Bao Tin Minh Chau, які порушували закон та мали ознаки порушення кримінального права. Голова Державного банку затвердив та надіслав документ про передачу інформації до Міністерства громадської безпеки для перевірки, розслідування та обробки.

Головний інспектор Державного банку В'єтнаму видав рішення про накладення адміністративних санкцій на компанію Bao Tin Minh Chau, пов'язаних з низкою порушень правил боротьби з відмиванням грошей та режимів звітності про купівлю та продаж золотих злитків, із загальним штрафом у розмірі 2,64 мільярда донгів.

Інспекція звернулася до Бао Тін Мінь Чау з проханням негайно припинити всі адміністративні порушення, ретельно виправити та оперативно подолати й виправити недоліки та порушення у сфері торгівлі золотом, законодавства про боротьбу з відмиванням грошей та податкового законодавства, рахунків-фактур та документів, зазначених у висновку перевірки.

Водночас необхідно суворо дотримуватися законодавчих норм щодо звітності про дані купівлі та продажу золотих злитків, розміщення цін купівлі та продажу золота, діяльності електронної комерції та використання цифрових технологій у діяльності з торгівлі золотом...

  Д-р Ле Суань Нгіа: «Найкраща політика» — дозволити імпорт золота.

За словами доктора Ле Суань Нгіа, золото є надзвичайно важливим джерелом резервів іноземної валюти. Вважати імпорт золота в розмірі 3-4 мільярдів доларів США на рік витоком іноземної валюти є недоцільним, тоді як імпорт алкоголю та тютюну вартістю 8 мільярдів доларів США на рік також не вважається «витоком».

Виступаючи на науковій конференції «Приватна економіка – найважливіша рушійна сила економіки» вранці 26 травня, економічний експерт доктор Ле Суань Нгіа очікував, що Резолюція 68-NQ/TW створить «великий шлях» для розвитку приватних підприємств.

Наприклад, у золотодобувному секторі, за словами експертів, підприємства з виробництва та торгівлі золотом наразі прагнуть імпортувати золото для виробництва ювелірних виробів на експорт. Однак багато думок стверджують, що «В'єтнам дуже особливий: люди занадто люблять золото», тому ринок золота повинен бути жорстко керований.

Відповідаючи на думку про те, що імпорт золота призведе до «зниження вартості долара США», доктор Ле Суань Нгіа запитав: золото цінніше за долар США, то куди ж воно «тече»?

Крім того, за словами цього експерта, заборона імпорту золота також спричиняє багато інших наслідків, зокрема контрабанду золота. Через заборону імпорту золота, хоча підприємствам все ще потрібне сире золото для виробництва та торгівлі, контрабанда золота є неминучою.

«Імпорт золота заборонено, але підприємствам все одно потрібно виживати та вести бізнес. Звичайно, для цього компанії з торгівлі золотом та сріблом повинні збирати контрабандне золото та золото у людей для обробки та продажу», – сказав доктор Ле Суань Нгіа.

Щоб вирішити проблему на ринку золота, за словами доктора Ле Суань Нгіа, найкращою політикою є дозвіл на імпорт золота та вимога до імпортерів продавати його оптом роздрібним підприємствам.

Китайська політика полягає в тому, щоб дозволити 9 комерційним банкам та 4 компаніям з торгівлі золотом імпортувати золото, створити торговий майданчик та встановлювати ціни відповідно до правил. Цей майданчик не має права продавати золото в роздріб. Саме це робить Китай, допомагаючи внутрішнім цінам на золото не надто відрізнятися від світового ринку.

«Золото – це надзвичайно важливий резерв. Щороку В’єтнаму потрібно імпортувати золота лише на 3-4 мільярди доларів США, але багато людей стурбовані «втратами іноземної валюти». Імпортуючи іноземне вино, сигари та сигарети на суму до 8 мільярдів доларів США на рік, ніхто не говорить про це питання, це дуже нерозумно», – висловив свою думку доктор Нгіа.

На засіданні Постійного комітету уряду з питань управління ринком золота ввечері 24 травня прем'єр-міністр Фам Мінь Чінь звернувся до Державного банку з проханням посилити державне управління, швидко зменшити різницю між внутрішніми та міжнародними цінами на золото до приблизно 1-2%, а не більше 10%, як це було нещодавно. Водночас мають бути рішення для збільшення пропозиції, такі як об'єднання багатьох підприємств та зменшення попиту; суворе управління, контроль, посилення інспекцій, перевірок та запобігання, суворе боротьба з контрабандою; запобігання маніпуляціям, накопиченню товарів, підвищенню цін та дезорієнтації ринку.

Прем'єр-міністр звернувся з проханням внести скорочені зміни до Указу 24/2012/ND-CP про торгівлю золотом відповідно до ситуації, що має бути завершено у червні 2025 року, а також одночасно переглянути та створити базу даних про ринок золота, що має бути завершено у червні 2025 року.

У довгостроковій перспективі Прем'єр-міністр доручив Державному банку, Міністерству фінансів та відповідним установам продовжувати покращувати безпечне, сприятливе, здорове та привабливе бізнес-середовище, щоб люди могли активно просувати виробництво, бізнес та стартапи замість того, щоб зберігати золото; дослідити та сформувати торговий майданчик золота таким чином, щоб люди могли вільно торгувати, купувати та продавати; відокремити державне управління від діяльності з виробництва та торгівлі золотом; сприяти виробництву та обробці золотих ювелірних виробів для створення більшої кількості робочих місць; посилити інформаційно-комунікаційну роботу, полегшити психологію зберігання золота серед людей; дослідити та інвестувати в систему створення електронних рахунків-фактур з касових апаратів у торгівлі золотом.

Посилити управління, щоб викрити "фіктивні" бізнес-рахунки

Зіткнувшись із нещодавнім зростанням шахрайства з використанням рахунків "підробних" підприємств, Державний банк збирається вжити низку заходів для запобігання видаванню себе за іншу особу та шахрайству.

Нещодавно, коли ціна на золото різко зросла, на ринку з'явилася низка шахраїв, які створили веб-сайти та фан-сторінки, що видають себе за авторитетні компанії, переважно видаючи себе за великі бренди торгівлі золотом, такі як Doji, Bao Tinh Minh Chau, Phu Quy... з назвами брендів та логотипами, які майже ідентичні справжнім або скопійовані з реальних зображень компаній; адреси веб-сайтів настільки схожі на адреси авторитетних компаній, що їх важко розрізнити, що призводить до візуальної плутанини.

Після цього ці фальшиві веб-сайти та фан-сторінки публікують неправдиву інформацію, спонукають клієнтів купувати та продавати за низькими цінами, пропонуючи високі знижки, такі як спеціальні пропозиції, розпродажі дешевого золота, великі акції з нагоди ділових подій, купівля золота онлайн в обмежених кількостях з хорошими знижками... Після цього суб'єкти спонукають клієнтів переказати гроші заздалегідь на депозит для купівлі золота або здійснити операції з купівлі золота (переказати гроші на особистий рахунок, який не відповідає назві компанії). Шахраї навіть надсилають підтвердження «замовлення» з логотипом та інформацією, схожою на справжню компанію, щоб створити довіру.

Ця ситуація не нова, але виникла приблизно протягом останнього року. Після того, як Державний банк В'єтнаму (SBV) посилив управління особистими рахунками, вимагаючи біометричної автентифікації з 1 липня 2024 року, шахраї перейшли на купівлю та продаж корпоративних рахунків з шахрайською метою.

Щоб запобігти шахрайству з використанням «фіктивних» бізнес-рахунків, пан Фам Ань Туан, директор Департаменту платежів (SBV), заявив, що згідно з положеннями Циркуляра 17/2024/TT-NHNN, з 1 липня організації та підприємства не зможуть здійснювати транзакції онлайн без перевірки біометричної інформації законного представника (транзакції необхідно здійснювати в касі).

Крім того, Державний банк вносить зміни до Циркуляра 17/2024/TT-NHNN, щоб посилити контроль над рахунками організацій. Відповідно, Державний банк вимагатиме від законного представника організації звертатися безпосередньо до банку для відкриття рахунку, не приймаючи жодних дозволів. Крім того, для новостворених організаційних рахунків протягом 6-9 місяців (щодо конкретного часу будуть запрошені громадські коментарі), під час здійснення грошових переказів, біометрична інформація законного представника повинна порівнюватися з особовими рахунками.

Державний банк також заборонить використання псевдонімних рахунків (назв транзакцій, прив’язаних до конкретного клієнта). Раніше Міністерство громадської безпеки заявило, що псевдоніми створюють багато плутанини для компаній, що здійснюють грошові перекази. Наприклад, фізична особа відкриває рахунок, а потім створює псевдонім із назвою на кшталт «національна компанія» або «глобальна», що змушує компанію, що здійснює грошові перекази, дивитися на псевдонімний рахунок, а не на номер рахунку, і думати, що переказ здійснено правильно.

За даними Державного банку, положення про біометричну автентифікацію представників бізнесу не порушує діяльність законних представників. Фактично, майже жоден власник бізнесу не має особистого рахунку. Усі ці облікові записи були біометрично автентифіковані до 1 липня 2024 року. «Ті, хто не приходить для автентифікації, безумовно, мають проблеми», – підтвердив пан Туан.

Поряд із зусиллями щодо посилення управління рахунками, Державний банк також координує роботу з комерційними банками та органами влади для створення бази даних рахунків, на яких часто проводяться підозрілі операції. Фізичних осіб/підприємств буде попереджено про перекази коштів на ці рахунки.

Банк BIDV — перший підрозділ, який запустить пілотну програму з 1 квітня 2025 року. На сьогоднішній день через попередження про підозрілі рахунки на рахунках клієнтів було затримано понад 100 мільярдів донгів.

Відтепер і до кінця липня 2025 року низка великих банків, зокрема VietinBank, MB та Agribank, впроваджуватимуть цю послугу. Після пілотного проекту у великих банках, Державний банк широко застосовуватиме її по всій системі.

Крім того, за словами пана Ву Тхань Чунга, заступника голови ради директорів MBBank, додаток MBBank також має функцію сканування для виявлення підробленого програмного забезпечення. За допомогою цього методу MBBank заблокував 99% підробленого програмного забезпечення на телефоні.

Пан Фам Ань Туан також зазначив, що банкам необхідно регулярно оновлювати статус рахунків клієнтів. Рахунки, підозрювані у шахрайстві, але пізніше перевірені як безпечні, необхідно виключити зі списку підозрюваних та дозволити їм торгувати в звичайному режимі.

Хоча заходи щодо запобігання ризикам посилюються, Державний банк також визнає, що повністю запобігти шахрайству дуже важко. У проекті Указу про адміністративні санкції у грошово-кредитному та банківському секторі Державний банк запропонував штраф у розмірі до 200 мільйонів донгів за оренду, лізинг, купівлю, продаж або відкриття банківських карток для інших осіб. Однак через величезні прибутки від шахрайства багато людей все ще ігнорують це. Фактично, склалася ситуація, коли люди "орендують обличчя" для переказу шахрайських грошей.

Щоб діяти як потужний стримуючий фактор, Міністерство громадської безпеки запропонувало внести зміни до Кримінального кодексу. Відповідно, діяння, пов'язане з орендою рахунків, купівлею та продажем банківських карток тощо, може бути кримінально переслідуваним, оскільки вважається пособництвом у фінансовому шахрайстві.

Облігації ще не розігрілися, нерухомість все ще залежить від кредитного капіталу

Хоча випуск облігацій нерухомості знову зріс з квітня 2025 року, він зосереджений лише в одному підприємстві. Більшість підприємств нерухомості все ще змушені залежати від банківського капіталу.

Згідно зі статистичними даними В’єтнамської асоціації ринку облігацій, у першій половині травня 2025 року (на дату оголошення інформації 16 травня) було випущено 10 корпоративних облігацій загальною вартістю 10 450 мільярдів донгів. Банки все ще залишаються основним емітентом із 6/10 випусків, але облігації нерухомості продовжують відновлюватися.

У першій половині травня 2025 року було зафіксовано 3 емісії компаній з нерухомості, від Vingroup Corporation та Van Phu Real Estate Joint Stock Company, загальною вартістю емісії 4150 мільярдів в'єтнамських донгів (що складає майже 40% від загальної вартості корпоративних облігацій, випущених у першій половині травня 2025 року). З них лише емісійна вартість Vingroup становить 4000 мільярдів донгів.

У перші 3 місяці 2025 року облігації нерухомості були повністю заморожені, але знову стали активними в квітні 2025 року з 4 випусками. З них 3 емісії від Vingroup з емісійною вартістю 9000 мільярдів донгів, що становить 80% від загальної вартості випущених облігацій нерухомості. Це свідчить про те, що канал мобілізації облігаційного капіталу насправді не розчищений, лише зосереджений на одному підприємстві.

Хоча обсяг нових випусків невеликий, підприємства з нерухомості стикаються з великим тиском щодо реструктуризації боргу та погашення облігацій. За даними VIS Rating, до 73% з 13 200 мільярдів в’єтнамських донгів нових нефінансових облігацій, випущених у перші 4 місяці року, були призначені для цілей реструктуризації боргу, головним чином облігації нерухомості.

З початку року компанії з нерухомості викупили до погашення облігації на суму близько 27 416 мільярдів донгів. Відтепер і до кінця року компанії з нерухомості мають погасити облігації на суму майже 82 000 мільярдів донгів.

Через труднощі з капіталом продовжує зростати кількість підприємств нерухомості, які запізнюються з виплатою основної суми та відсотків за облігаціями. Пан Нгуєн Ба Кхуонг, аналітик акціонерної компанії VNDirect Securities, сказав, що більшість із понад 90 підприємств, які запізнюються з виплатою облігацій на ринку, належать до групи нерухомості.

Згідно з даними Державного банку, на кінець березня 2025 року непогашені кредити на нерухомість досягли понад 1560 трильйонів в'єтнамських донгів, збільшившись приблизно на 20% порівняно з кінцем 2024 року та в 5-6 разів перевищуючи загальні темпи зростання кредитування всієї системи.

Фінансові звіти за перший квартал 2025 року 12 зареєстрованих банків мають детальні пояснення, які свідчать про те, що активність кредитування нерухомості цих банків різко зросла. У Techcombank непогашені кредити на нерухомість становлять майже 34% від загальної кількості непогашених кредитів і зросли майже на 15% порівняно з кінцем минулого року. У PGBank кредити на нерухомість зросли на 34,4%, у VIB цей показник становив 25%, у KienlongBank – 20,5%, HDBank – на 17%...

Хоча банки стверджують, що кредитування нерухомості в основному виливається в сегменти з «реальним попитом», солідні підприємства, проекти з повними юридичними документами і т.д., насправді кредитний потік з початку року до цього часу в основному виливається в елітні проекти, сегмент доступного житла на ринку повністю відсутній.

Пан Нгуєн Ван Дінь, віце-президент В’єтнамської асоціації нерухомості, сказав, що кредитування високоякісних проектів призвело до того, що баланс попиту та пропозиції на ринку все більше «не синхронізувався» і в той же час збільшив ризики для банківської галузі. На думку цього експерта, необхідно відкрити інші канали мобілізації капіталу для бізнесу з нерухомістю, особливо канал облігацій.

Одна тривожна проблема полягає в тому, що співвідношення борг/власний капітал зростає до найвищого рівня з 2018 року. "Можно побачити, що фінансовий тиск на бізнес, що займається нерухомістю, залишатиметься високим у найближчий час. Це змушує нас очікувати, що вартість випуску облігацій різко зросте в останні 3 квартали року", - сказав експерт S&I Ratings.

У контексті нинішнього значного зростання попиту на капітал аналітики кажуть, що випуск облігацій інвесторами в нерухомість знову сильно зросте в другій половині року. Зокрема, згідно з рейтингом VIS Rating, випуск облігацій нерухомості цього року лідируватиме на ринку нефінансових облігацій. Інвестори в нерухомість все ще отримають вигоду від легкого доступу до банківського кредиту в контексті сприятливого ділового середовища в галузі.

Розблокування джерел капіталу для приватної економіки

Для розвитку приватної економіки потрібні інституційні прориви. Зокрема, вкрай необхідно розблокувати капітальні ресурси для створення сприятливих умов для цього сектору.

Відповідно до резолюції № 68-NQ/TW від 4 травня 2025 року Політбюро про приватний економічний розвиток Національна асамблея схвалила багато конкретних політик підтримки приватних підприємств.

У резолюції № 198/2025/QH15 Національної асамблеї про низку спеціальних механізмів і політик для приватного економічного розвитку чітко зазначено, що підприємства в приватному економічному секторі, бізнес-домогосподарства та окремі підприємства підтримуються державою з відсотковою ставкою 2% при запозиченні капіталу для реалізації екологічних, циклічних проектів і застосування рамок екологічних, соціальних і управлінських стандартів (ESG). Це важливий зміст для усунення основних перешкод для приватних підприємств, у тому числі мікропідприємств, бізнес-домогосподарств та окремих підприємств, які обмежені в ресурсах і мають труднощі з запозиченням капіталу, особливо капіталу для інвестування у дорогі, довгострокові галузі.

Доктор Нгуєн Сюан Тхань, старший викладач Школи державної політики та менеджменту імені Фулбрайта, сказав, що В’єтнам має нагальну потребу у відновленні зростання, у якому розвиток приватного сектору не може зупинятися на політичних посланнях, а вимагає конкретних інституційних проривів. Постанова № 139/NQ-CP Уряду щодо плану реалізації Постанови № 198/2025/QH15 Національних зборів запропонувала багато підходів до ресурсів, таких як доступ до землі...

Що стосується доступу до капіталу, то, за словами д-ра Тханя, необхідно диверсифікувати канали кредитування, створити умови для доступу приватного економічного сектору до джерел капіталу, відкрити ринок корпоративних облігацій, внести зміни до законів, щоб розширити суб’єкти підтримки та спростити процедури кредитування.

Вказуючи на поточне «вузьке місце» у реалізації, д-р Тхань наголосив: «Підтримка має надходити з реальних ресурсів, уникати повторення механізму прохання та надання, і абсолютно не слід створювати додатковий громіздкий апарат моніторингу».

Доцент д-р Нгієм Тхі Тха, генеральний секретар В’єтнамської асоціації фінансового консалтингу (VFCA), також зазначив, що для того, щоб приватний економічний сектор розвивався стабільно, необхідно ефективно та суттєво розблокувати потоки капіталу (як короткострокові, так і довгострокові). Що стосується джерел короткострокового капіталу, то на частку приватного економічного сектору припадає близько 50% загальної непогашеної заборгованості всієї банківської системи. Однак малі та середні підприємства все ще повинні платити відсотки за комерційні позики приблизно 9-11%/рік, що вище, ніж у середньому в регіоні АСЕАН (6-7%/рік); головна складність полягає у можливості отримати кредит, особливо для окремих домашніх господарств.

Щоб покращити доступ до капіталу для приватних підприємств і підтримати цей сектор у досягненні прориву, Державний банк В’єтнаму заявив, що продовжуватиме проводити проактивну монетарну політику, контролювати інфляцію, стабілізувати обмінні курси, стабілізувати процентні ставки, сприяти створенню стабільного бізнес-середовища; контролювати, інспектувати та перевіряти банки, які підвищують процентні ставки за депозитами та кредитами.

На думку експертів, щоб покращити доступ до кредитного капіталу, приватним підприємствам необхідно підвищити прозорість управління фінансами, особливо бухгалтерськими книгами, і зміцнити потенціал управління.

Дані Державного банку В’єтнаму показують, що до квітня 2025 року середня кредитна ставка за новими транзакціями банків знизиться на 0,6%/рік порівняно з кінцем 2024 року, створюючи умови для приватних підприємств для зменшення тиску на капітал у виробництві та бізнесі. Для 5 пріоритетних галузей (експорт, сільське господарство, високі технології, малі та середні підприємства, підтримуючі галузі) процентні ставки за кредитами будуть стабільними на рівні 4%/рік.

Пан Ту Тьєн Фат, генеральний директор ACB, сказав, що механізм підтримки 2% відсоткової ставки для малого бізнесу, застосування інновацій та ESG є дуже необхідним, але насправді впровадження все ще стикається з багатьма перешкодами як з боку банків, так і з боку бізнесу. Тому необхідно мати більш синхронні рішення, скоротити адміністративні процедури, оцифрувати процеси надання кредитів і розробити більш детальну структуру зеленого кредитування. "Як приватний банк ми розуміємо процес трансформації приватного економічного сектору. Підприємства дуже охоче інвестують та впроваджують інновації, але їм потрібно бачити конкретність і прозорість політики", - поділився пан Фат.

В Agribank загальний залишок непогашених кредитів Банку наразі досягає понад 1,7 мільйона мільярдів в'єтнамських донгів, з яких понад 60% розподілено на сільськогосподарський, сільський та фермерський сектори, причому основною групою клієнтів є приватні економічні домогосподарства. Заступник генерального директора Agribank Phung Thi Binh сказав, що з майже 500 000 мільярдів в'єтнамських донгів непогашеного залишку кредиту для юридичних клієнтів до 90% належить приватним підприємствам. Відповідно до визначеного плану, у 2025 році Agribank має ліміт зростання кредитування на рівні 13%, що еквівалентно приблизно 230 000 мільярдів в'єтнамських донгів, які будуть випущені в обіг, і Банк визначив, що кредитуватиме головним чином клієнтів у приватному економічному секторі.

Список банків, які залучатимуть додатковий іноземний капітал

Багато банків планують залучити більше іноземного капіталу в 2025 або наступному році, щоб зміцнити свою фінансову спроможність. Це також можливість для іноземних інвесторів.

Згідно з Указом № 69/2025/ND-CP про внесення змін і доповнень до ряду статей Указу № 01/2014/ND-CP щодо купівлі іноземними інвесторами акцій кредитних установ з 19 травня збільшено до 49% права власності іноземних інвесторів у комерційних банках (КБ), які отримують обов’язкові перекази, таких як MB, HDBank, VPBank.

Загальний розмір акцій іноземних інвесторів у комерційних банках - отримувачах обов'язкових перерахувань (крім комерційних банків, у статутному капіталі яких держава складає більше 50 відсотків) не може перевищувати 30 відсотків, але не більше 49 відсотків статутного капіталу комерційного банку - отримувачів обов'язкових перерахувань відповідно до затвердженого плану та реалізованого в межах дії плану обов'язкових перерахувань.

Раніше, у січні 2025 року Держбанк оголосив про перехід GPBank до VPBank, DongABank до HDBank, OceanBank до MB. Фінансові аналітики кажуть, що крок до послаблення зовнішнього простору, як очікується, створить новий простір для HDBank, MB і VPBank для мобілізації стратегічного капіталу, слугуючи меті значного зростання активів і підтримки коефіцієнта безпеки капіталу в контексті збільшення середньо- та довгострокового попиту на капітал.

«ВІС-Рейтинг» вважає, що підвищення верхньої межі іноземної власності, як очікується, створить сприятливі умови для залучення банками стратегічних інвестицій, сприяючи значному зростанню активів. Примітно, що в контексті того, що багато банків встановлюють ціль зростання загальних активів понад 25% на рік, потреба в додатковому капіталі є дуже гострою. За оцінками, якщо вони не збільшать власний капітал або не випустять облігації для збільшення капіталу 2 рівня, коефіцієнт достатності капіталу (CAR) HDBank, MB і VPBank може знизитися на 150-300 базисних пунктів до кінця 2026 року.

Водночас ACB Securities Company Limited прокоментувала, що новий указ створює умови для банків для емісії додаткового капіталу іноземним акціонерам, тим самим прискорюючи процес реструктуризації. Наприклад, MB планує внести максимум 5000 мільярдів донгів у MBV Bank протягом періоду реструктуризації. Ймовірно, інші банки матимуть подібні плани.

Останні оновлені дані показують, що іноземні інвестори володіють понад 1,4 мільярда акцій MB, що еквівалентно 23,24%. Наразі МБ не має іноземних стратегічних акціонерів. Керівники MB сказали, що в пошуках іноземних стратегічних партнерів MB ставить перед собою низку цілей, таких як можливість швидкого доступу до технологій, ноу-хау розвитку бізнесу та вдосконаленого банківського менеджменту, особливо в тих сферах, де MB вважає, що він не є сильним. MB використовує досвід, знання мережі та клієнтську базу партнерів для освоєння нових ринків; стабілізувати акціонерів, забезпечити консенсус і послідовність у розвитку бізнесу та реалізації стратегії.

Для досягнення вищезазначених цілей MB встановив такі критерії, як надання пріоритету партнерам із хорошою фінансовою спроможністю, узгодження цілей та впровадження стратегій, які відповідають культурі та мають високу відданість, уникнення конфлікту інтересів, забезпечення довгострокової стратегічної співпраці для спільного розвитку.

Примітно, що MB заявив, що може продати 100% банку-правонаступника (перейменованого з OceanBank на MBV) іноземним інвесторам. Рада директорів MB запропонувала, щоб акціонери доручили Раді директорів провести дослідження, знайти потенційних інвесторів, прийняти рішення щодо конкретного змісту, здійснити перетворення юридичної форми MBV та плани внесення капіталу, збільшення капіталу та поводження з капітальними внесками та акціями на час відповідно до Плану обов’язкової передачі (затвердженого та зміненого/доповненого), фактичної реалізації та правових норм кожного періоду.

Після отримання передачі організаційно-правова форма також зміниться з ТОВ, що належить державі (що володіє 100% статутного капіталу), на ТОВ, що належить МБ. MB планує внести статутний капітал у MBV на суму, що не перевищує 5000 мільярдів донгів.

Голова VIB Данг Хак Ві сказав, що наразі іноземне приміщення VIB порожнє на 25%, і банк шукає іноземного партнера після розставання зі стратегічним акціонером Commonwealth Bank of Australia (CBA) у першому кварталі 2025 року.

CBA почав інвестувати у VIB у 2010 році з початковою часткою 15% і збільшив свою частку до 20% через рік. Цей стратегічний акціонер відіграє важливу роль у стратегічній трансформації VIB з корпоративного банку на професійний роздрібний банк. Відповідно до останньої інформації VIB щодо акціонерів, які володіють понад 1% акцій банку станом на 17 березня 2025 року, Pyn Elite Fund володіє понад 57,65 мільйонами акцій VIB, що еквівалентно 1,94%. Станом на 20 березня іноземний номер у VIB становив 4,99%. Це також один із банків із найбільшою кількістю іноземних приміщень у в’єтнамській банківській системі.

Експерти прогнозують, що іноземний капітал продовжуватиме активно надходити на банківський ринок В’єтнаму. Однак, за словами доктора Ле Ань Туана, заступника генерального директора Dragon Capital, найбільшою перешкодою для іноземних інвесторів, коли вони бажають брати участь у банках, як і раніше є 30% максимальний ліміт номерів. Тим часом не всі банки наразі мають повний зал, тому розширення закордонного залу є можливістю як для банків, так і для інвесторів.

Легалізація права арешту активів: роз’яснення процесу та повноважень кредитних установ, уникнення зловживань владою

Погоджуючись із легалізацією права звернення стягнення на заставне майно кредитних установ, депутати НС вимагали, щоб при накладенні арешту було забезпечено гуманність і права людини. Насправді деякі кредитні установи зловживали своїми повноваженнями, спричиняючи нестабільність і безлад під час арешту заставних активів.

Одним із найбільших нових пунктів проекту Закону про кредитні установи (зі змінами) цього разу є легалізація 3 змісту Постанови 42/2017/QH 14, включаючи легалізацію права вилучення заставних активів кредитних установ.

Обговорюючи Закон про кредитні установи (з поправками) вранці 29 травня, делегат Thai Quynh Mai Dung (Vinh Phuc) сказав, що вищезазначені норми сприятимуть формуванню культури поваги до закону, прискоренню обробки проблемних боргів, забезпеченню безпеки системи, розблокуванню ресурсів і підтримці зростання. Депутат також високо оцінив законопроект за чітке врегулювання порядку та процедури звернення стягнення на заставу.

Делегат Нгуєн Хай Нам (місто Хюе) також сказав, що легалізація права вилучення застави необхідна відповідно до принципу «позичити та повернути».

Делегат Нгуен Хай Нам (місто Хуе).

Згідно з чинним законодавством, банки, які бажають вилучити заставу, повинні пройти через суд і виконати судові рішення з надзвичайно складними та тривалими процесами та процедурами. Однак, згідно із законопроектом, кредитні установи мають право безпосередньо звернути стягнення на заставу за наявності попередньої домовленості з позичальником, що сприятиме підвищенню обізнаності щодо погашення боргу та прискоренню процесу розгляду безнадійної заборгованості.

Хоча проект чітко визначає процес і процедури арешту нерухомості, делегат Нгуєн Хай Нам також вимагав, щоб кредитні установи повинні забезпечувати гуманність і права людини під час арешту нерухомості.

«Насправді все ще існують ситуації, коли багато кредитних установ зловживають своїми повноваженнями при захопленні нерухомості, викликаючи певну нестабільність і безлад», - попередив делегат.

Нгуєн Хуу Тонг (Бінь Тхуан) також запропонував уважно розглянути це положення, оскільки воно може порушувати законні права власності громадян, і рекомендував, щоб арешт забезпечених активів дозволявся лише у випадках, коли гарант має чітку згоду в контракті, активи не є спірними та перебувають у судовому процесі арешту. При цьому необхідно конкретизувати механізм моніторингу та право гаранта на оскарження.

Делегат Фам Ван Хоа (делегація Донг Тап) підтримує легалізацію права арешту активів, тому що якщо ви берете в борг, ви зобов’язані повернути. Якщо між двома сторонами є договір застави, коли клієнт не може погасити борг, банк має право продати активи.

Делегат також запропонував, що якщо кредитні установи та кредитні інспектори виявляться негативними, з ними слід поводитися суворо згідно з правилами. Делегат зазначив, що в минулому було багато випадків, коли вартість застави та іпотечних активів становила лише 1 мільярд в'єтнамських донгів, але посадові особи банків і кредитних установ позичали до 1,5 мільярда донгів. Коли виникли проблеми, активи можна було продати на аукціоні лише для повернення 1 мільярда донгів. Тому делегат наголосив на необхідності суворої регламентації обов'язків кредитних установ і банківських службовців.

Щодо положення про арешт активів, які є заставою, делегат Нгуєн Хуу Тонг сказав, що проект положення є розумним, але може спричинити конфлікти під час фактичного виконання судових рішень, якщо дійсність договору забезпечення та час виникнення пріоритетного права не визначено чітко. Тому необхідно доповнити положення про принцип визначення пріоритету дії договору забезпечення та механізм координації між органом виконавчої влади та кредитною установою для забезпечення прозорості роботи та уникнення суперечок.

Щодо повернення заставних активів у вигляді речових доказів (стаття 198c проекту), делегати погодилися, оскільки це допоможе вирішити ситуацію, коли багато заставних активів «призупиняються» через їх участь у кримінальних справах або адміністративних санкціях, що спричиняє затримки в процесі розгляду безнадійної заборгованості кредитних установ. Однак, згідно з положеннями Закону про адміністративні правопорушення та Кримінально-процесуального кодексу, поводження з речовими доказами є правом прокуратури, яке не підлягає контролю третьої сторони; крім того, у проекті ще не визначено конкретний термін повернення активів після виконання умов, що може легко призвести до затримок і відсутності відповідальності. Тому делегати запропонували переглянути вищезазначені положення для забезпечення узгодженості.

Відповідаючи на думки делегатів, голова Державного банку В’єтнаму Нгуєн Тхі Хонг сказав, що проект закону кодифікував 3 частини Резолюції 42 для захисту законних прав та інтересів кредиторів, що також має на меті захистити вкладників, оскільки гроші, які банки позичають, по суті, є депозитами людей. Крім того, забезпечення прав власності та права на виконання контрактів також відповідає духу Резолюції 68.

Легалізація резолюції 42 допоможе полегшити роботу з безнадійною заборгованістю, розблокувати заблоковані потоки капіталу та сприяти надходженню капіталу до більшої кількості позичальників.

"Зі зростанням безнадійної заборгованості кредитним установам буде важко знизити кредитні ставки, тому що вони повинні збільшити резерви на ризики. Узаконивши Постанову 42, безнадійна заборгованість буде врегульована швидко, і кредитні установи зможуть продовжувати знижувати відсоткові ставки для підприємств і населення", - сказав губернатор.

У відповідь на думки делегатів про те, що необхідно уточнити процедури, правила та повноваження кредитних установ щодо арешту заставних активів, уникаючи зловживань владою, особливо уникаючи підштовхування позичальників (власників заставних активів) до ситуації, коли вони не мають де жити, Голова підтвердив, що Державний банк матиме конкретні інструкції, які вимагатимуть від кредитних установ внутрішні процедури для забезпечення того, щоб арешт заставних активів здійснювався в прозорим і законним способом, щоб забезпечити баланс прав і законних інтересів усіх сторін.

Спеціальний кредит з 0% процентною ставкою: жодних побоювань щодо зловживань під час передачі влади від прем'єр-міністра до Державного банку

Деякі делегати Національних зборів стурбовані тим, що передача права надавати спеціальні позики з 0% процентними ставками від Прем'єр-міністра до Державного банку В'єтнаму (SBV) створить механізм прохання та надання, зловживань тощо, але губернатор підтвердив, що цього не може статися.

Обговорюючи Закон про кредитні установи (з поправками) вранці 29 травня, делегат Нгуен Хуу Тонг (Бінь Тхуан) сказав, що передача права надавати спеціальні позики з відсотковою ставкою 0% від Прем'єр-міністра Державному банку В'єтнаму чітко продемонструє роль Державного банку в підтримці кредитних установ (КІ) в особливо складній ситуації, щоб зберегти безпеку фінансової та банківської системи.

Голова Державного банку В'єтнаму Нгуєн Тхі Хонг.

Проте делегати стурбовані тим, що спеціальні позики з відсотковими ставками 0% без конкретних умов подання можуть призвести до зловживань політикою, створити ризики, спотворити конкурентне середовище між кредитними установами та збільшити тиск на національний бюджет.

Тому делегати запропонували вказати в напрямку: «0% відсоткова ставка поширюється лише на кредитні установи, які перебувають під спеціальним контролем, примусову реструктуризацію або мають системний вплив на фінансову стабільність країни». Водночас доповнити механізм моніторингу, оприлюднення та оцінки ефективності використання цього спеціального кредитного джерела.

Делегат Нгуєн Тхі Суу (місто Хюе) також запропонував чітко визначити суб’єкти та умови, щоб уникнути зловживань, а кредитні установи, які затягують процес реструктуризації, отримують кредити під 0%, завдаючи збитків бюджету.

Подібним чином делегат Нгуєн Хай Нам (Хюе) погодився з децентралізацією та делегуванням повноважень щодо спеціальних позик із відсотковою ставкою 0%, передавши повноваження приймати рішення від Прем’єр-міністра до Державного банку. Однак делегат зазначив, що необхідно конкретизувати умови, механізми, процеси, процедури, ліміти кредитів, відповідальність за управління кредитами тощо.

"Згідно з моїм прогнозом, попит на спеціальні позики не малий, і кредитування завжди має ризики. Великі позики вплинуть на простір для управління грошово-кредитною політикою та капітал для економіки. Отже, чи повинні ми також регулювати відповідальність осіб та організацій під час надання спеціальних позик?", - запитав делегат Нам.

Не турбуючись про зловживання та свавілля, делегат Нгуен Куанг Хуан (Бінь Дуонг) сказав, що фактично після оприлюднення Закону про кредитні установи 2024 року Державний банк видав Циркуляр 37/2024/TT-NHNN з дуже детальними положеннями щодо принципів, предметів, умов, процедур тощо. Делегат також погодився надати державному банку потужні повноваження для виконання практичних вимог. Однак делегат сказав, що це має бути врегульовано в тому напрямку, що Держбанк має право вирішувати спеціальні кредити з 0% відсотковою ставкою, але повинен звітувати перед Урядом на найближчому засіданні.

Відповідаючи на коментарі делегатів, губернатор SBV Нгуєн Тхі Хонг сказав, що Закон про кредитні установи 2017 року передбачає, що SBV має повноваження приймати рішення щодо спеціальних позик. Проте закон про кредитні установи 2024 року передає повноваження прем’єр-міністру.

З огляду на постійну зміну реальності вітчизняних і міжнародних кредитних установ, а також безперервний розвиток технологій, випадки масового зняття готівки можуть статися в будь-який час, що вимагає швидкого вирішення. Тому в проекті закону «Про кредитні установи» (зі змінами) Уряд запропонував передати повноваження Держбанку для швидкого та своєчасного обслуговування, відповідаючи практичним потребам.

Відповідаючи на занепокоєння делегатів, губернатор підтвердив, що спеціальні позики з відсотковою ставкою 0% не є постійними, а надаються лише в дуже особливих випадках.

Закон про кредитні установи 2024 року додав багато норм для раннього виявлення, раннього втручання та дистанційного втручання в кредитні установи. Відповідно, «проблемні» кредитні установи будуть переведені в статус раннього втручання, вимагаючи від акціонерів виконання ряду вимог керівного органу. Якщо вони перебувають у статусі раннього втручання, у разі відсутності ліквідності, ці кредитні установи все ще можуть отримати спеціальні позики від Державного банку, але повинні сплачувати відсотки (а не 0% відсоткові позики).

«Спеціальна позика з відсотковою ставкою 0% поширюється лише на випадки, коли кредитні установи підлягають масовому вилученню коштів, тому що коли масове зняття відбувається, воно може поширитися по всій системі», — сказав губернатор.

За словами Губернатора, дуже складно вказати умови для спеціальних кредитів з відсотковою ставкою 0%, тому що насправді кожна кредитна організація потрапляє в різну ситуацію на ринку. У США є банки, які були прибутковими протягом 2 років поспіль, але все ще відбуваються масові вилучення коштів. Масове зняття коштів часто відбувається не через слабкі кредитні установи, а іноді через чутки, технологічні проблеми тощо. Коли трапляється такий інцидент, він вимагає дуже швидкого вирішення.

Щодо спеціальних кредитів без застави, то, за словами губернатора, такий випадок має місце лише тоді, коли кредитна організація дійсно перебуває у скрутному становищі і «закінчується» застава. При наданні спеціальних кредитів Держбанк завжди вимагає, перш за все, наявності застави, віддаючи пріоритет активам з високою ліквідністю (іпотечні договори під заставу кредитів кредитних установ, державні облігації, якими володіє ця кредитна установа...).

Хвиля змін у банківських «гарячих місцях»

Зміни у керівному складі багатьох банків відбулися суттєво до та після сезону загальних зборів акціонерів 2025 року в цій галузі.

Рада директорів Sacombank схвалила рішення звільнити пані Нгуен Дук Тхач Дієм з посади генерального директора (продовжуючи обіймати посаду постійного заступника голови ради директорів) і призначити пана Нгуен Тхань Нхунга виконуючим обов’язки генерального директора. Раніше пані Дієм надіслала прощального листа співробітникам після майже 8 років роботи на посаді генерального директора Sacombank.

«Сьогодні я прощаюся з посадою генерального директора — особи, яка безпосередньо керує операційним кораблем, щоб зосередитися разом із членами ради директорів на плануванні нового напрямку для Sacombank: Безпека — Ефективність — Стійкість у період після реструктуризації», — написала пані Дієм.

За майже 8 років під керівництвом пані Дієм Sacombank зробив вражаюче повернення з вражаючим зростанням бізнес-показників. Зокрема, у період з 2016 по 2024 рік загальні активи зросли більш ніж на 125%, кредити зросли на 169%, загальна мобілізація зросла на 121%, прибуток до оподаткування зріс із 156 мільярдів донгів до понад 12 270 мільярдів донгів.

Виконуючий обов’язки генерального директора пан Нгуєн Тхань Нхунг є новим фактором у Sacombank, який, як очікується, успадкує досягнення та керуватиме Sacombank продовжувати безпечно – ефективно – стабільно розвиватися, неухильно просуваючись вперед на шляху реструктуризації. Маючи більш ніж 30-річний досвід роботи в ключових сферах, пов’язаних з банківською діяльністю, пан Нхунг підтвердив свій управлінський потенціал на багатьох важливих посадах, таких як заступник генерального директора Eximbank і генеральний директор VietBank.

Тим часом у HDBank пан Нгуєн Хуу Данг нещодавно був призначений генеральним директором, а пан Фам Куок Тхань (в.о. генерального директора) обійматиме посаду віце-голови ради директорів на 2022-2027 роки з травня 2025 року. Перебудова персоналу є частиною плану HDBank (побудова моделі HD Financial Group – багатофункціональної, сучасної та стійка банківсько-фінансова група відповідно до 5-річної стратегії 2025-2030).

Раніше, 25 лютого 2025 року Держбанк погодив призначення пана Ву Куок Хана генеральним директором LPBank. Того ж дня Рада директорів LPBank зібралася і погодилася призначити пана Хана генеральним директором з 25 лютого.

На позачергових загальних зборах акціонерів 7 березня 2025 року Vietcombank обрав пана Ле Куанг Віня, заступника генерального директора, відповідального за виконавчу раду, членом ради директорів на 2023-2028 роки та звільнив пана Нгуєна Мі Хао, який пішов на пенсію за режиму. Того ж дня банк також оголосив про рішення призначити пана Ле Куанг Віня генеральним директором, яке набуває чинності протягом 5 років з 7 березня 2025 року.

Деякі банки не тільки змінили топ-менеджерів, але й змінили «гарячого» голову ради директорів. На річних Загальних зборах акціонерів у 2025 році PGBank обрав 5 членів Ради директорів. Рада директорів провела своє перше засідання та обрала голову ради директорів PGBank пані Цао Тхі Туй Нга та голову наглядової ради Тран Нгок Дунга.

Тим часом, після річних загальних зборів акціонерів 2025 року, Рада директорів Ексімбанку на 2025-2030 роки провела своє перше засідання, щоб обрати посади та поставити конкретні завдання. Відповідно, пан Нгуєн Кан Ань продовжуватиме обіймати посаду голови ради директорів протягом 8-го строку (2025-2030 рр.), одночасно юридичного представника Ексімбанку з 29 квітня 2025 р.; 2 члени Ради директорів: пані До Ха Фуонг і пан Фам Туан Ань; 2 незалежних члена Ради директорів: пан Хоанг Тхе Хунг і пані Фам Тхі Хуен Транг.

Коли в 2025 році відбулися загальні збори акціонерів Ексімбанку, ринок вирував від інформації про можливість того, що пан Фам Туан Ань, який пропрацював у Gelex 26 років і є колишнім головою ради директорів багатьох компаній-членів системи Gelex, займе «гаряче» крісло голови Ексімбанку. Gelex is currently a major shareholder owning 10% of Eximbank's capital.

Ban Điều hành của Eximbank có 7 thành viên, trong đó ông Nguyễn Hoàng Hải giữ chức vụ quyền Tổng giám đốc, cùng 6 Phó tổng giám đốc. Ban Kiểm soát Eximbank nhiệm kỳ VIII (2025 - 2030) đã họp và thống nhất cơ cấu, chức danh Ban Kiểm soát, theo đó, Trưởng ban là ông Nguyễn Trí Trung.

Một chuyên gia lĩnh vực tài chính, chứng khoán cho rằng, biến động trong nhân sự cấp cao tại các ngân hàng có thể ảnh hưởng trực tiếp đến giá cổ phiếu của các nhà băng này. Tuy nhiên, giới phân tích tài chính - chứng khoán nhận định, với việc tập trung vào các chiến lược phát triển bền vững và các hoạt động tái cấu trúc, các ngân hàng sẽ tiếp tục đạt được kết quả tích cực trong những năm tiếp theo.

Nguồn: https://baodautu.vn/nhap-khau-vang-la-thuong-sach-trai-phieu-bat-dong-san-chua-am-lai-d293643.html