Фактори, що впливають на фондовий ринок на початку 2025 року

Ці фактори можуть вплинути на ринкові тенденції та розвиток галузевих груп у найближчий час. Такої думки дотримується акціонерна компанія Nhat Viet Securities (VFS).

VFS пропонує два сценарії для фондового ринку в січні. Зокрема, за сценарієм 1, індекс VN коливатиметься від 1250 до 1300 пунктів. Ця компанія з цінних паперів рекомендує інвесторам торгувати короткостроково відповідно до діапазону коливань; купувати в нижньому діапазоні та фіксувати прибуток, коли ціна торкнеться верхнього діапазону, не слід наздоганяти покупки. За сценарієм 2, індекс VN перевищить 1300 пунктів, VFS рекомендує інвесторам почекати коригувальних подій, щоб повторно протестувати цю область оцінки та знайти точку виплати.

Експерти акціонерної компанії Saigon - Hanoi Securities (SHS) повідомили, що минулого тижня (з 30 грудня 2024 року по 3 січня 2025 року) індекс VN торгувався менш позитивно, особливо протягом перших двох торгових сесій 2025 року, коли індекс перебував під сильним корекційним тиском.

Індекс VN не зміг утримати сильну зону підтримки близько 1260 пунктів, що відповідає середній ціні 200 сесій. Наприкінці торгового тижня з 30 грудня 2024 року по 3 січня 2025 року індекс VN знизився на 1,61% до 1254,59 пунктів, що нижче середньої ціни 200 сесій та вище 1250 пунктів, що відповідає найвищій ціновій зоні у 2023 році.

Ліквідність знизилася в перші сесії тижня та різко зросла в останню сесію тижня, що демонструє раптовий сильний тиск на коригування в багатьох групах та фондових кодах.

Ринок розділений, зелений та червоний кольори переплітаються, а акції коливаються незначно. Корекційний тиск зосереджений у групах фінансів, страхування та нерухомості, тоді як зелений та червоний кольори переплітаються в групах нафти та газу, добрив...

SHS прокоментував короткостроковий тренд, VN-індекс скоригувався, накопичуючись нижче зони опору 1265 пунктів, вище зони підтримки близько 1250 пунктів. Середньостроковий тренд VN-індексу продовжував утримуватися в широкому каналі накопичення в діапазоні 1200 - 1300 пунктів, з рівноважною ціновою зоною близько 1250 пунктів. Дуже сильним опором є цінова зона 1300 пунктів, це пікова зона березень-липень 2024 року та вересень-жовтень 2024 року.

За даними SHS, ринок розпочав 2025 рік з високими очікуваннями після двох років поспіль зростання у 2023 та 2024 роках зі збільшенням на 12,2% та 12,1%. У 2025 році SHS очікує, що індекс VN продовжить накопичуватися у вузькому діапазоні цін 1200-1300 пунктів протягом перших одного-двох місяців року.

Ринкова ситуація може покращитися наприкінці першого кварталу 2025 року та на початку другого кварталу 2025 року. Очікується, що ціна індексу VN у 2025 році зросте на 10-12% порівняно з 2024 роком, з очікуваним ціновим діапазоном 1400-1410 пунктів.

У 2024 році банківська справа була галузевою групою з позитивними тенденціями, хорошим зростанням цін та сильним збільшенням ліквідності. Багато виданих кодів, таких як LPB, зросли на 31,8%, TCB – на 59,9%, HDB – на 56,9%, CTG – на 39,5%...

SHS визнає, що банківська галузь вважається «життєдайною кров’ю» та рушійною силою, що підтримує економічне зростання, зі зростанням кредитування на 13-15% за останні роки.

У 2025 році Державний банк також планує збільшити темпи зростання кредитування на 16%, а також реалізувати плани збільшення капіталу великих банків, що стане хорошим рушієм зростання для банківської групи. Це все ще є хорошим варіантом розподілу інвестицій у 2025 році.

«Інвесторам слід дотримуватися розумної пропорції, вибірково розглядати розподіл акцій з хорошими фундаментальними показниками, очікуючи подальшого зростання. Інвестиційні цілі повинні бути зосереджені на провідних акції з хорошими фундаментальними показниками», – рекомендує SHS.

За словами експертів акціонерної компанії Vietnam Construction Securities (CSI), ринок завершив перехідний тиждень між старим 2024 та новим 2025 роком не дуже гладко. Хоча минулого тижня торгувався лише 4 сесії, індекс VN втратив понад 20 пунктів; з них 3 сесії знизилися, і лише 1 сесія завершилася в зеленому колу.

Головною подією минулого тижня стала відсутність ліквідності. Слабкий попит призвів до майже повного подолання тиску продавців, і в результаті ринок різко впав в останній сесії тижня.

Перетягування каната було перервано, коли продавці втратили терпіння, провідні акції великих компаній та низка банківських акцій чинили великий тиск на ринок, що призвело до різкого падіння індексу.

Минулого тижня індекс VN30 впав більш ніж на 26 пунктів під тиском акцій компаній з великою капіталізацією, які втратили багато пунктів, що ускладнило акціям середньої та малої капіталізації рух проти тренду. Наприкінці торгового тижня з 30 грудня 2024 року по 3 січня 2025 року індекс VN становив 1254,59 пункту, що на 20,55 пункту нижче.

Обережність призвела до різкого падіння ліквідності минулого тижня. Ліквідність ринкових ордерів становила лише 63,8% від середнього рівня за 20 торгових тижнів. Накопичена на кінець торгового тижня середня ліквідність торгів на майданчику HOSE досягла 459 мільйонів акцій (на 22,14% менше порівняно з попереднім тижнем), що еквівалентно 11 883 мільярдам донгів, що майже на 20% менше за вартістю торгів.

Минулого тижня акції 20/21 груп акцій знизилися. Значний тиск на ринок та торговельні настрої минулого тижня чинили такі групи, як: страхування (зниження на 4,12%), споживчі товари (зниження на 3,8%), цінні папери (зниження на 3,41%), морепродукти (зниження на 3,09%)... Навпаки, акції компаній, що займаються виробництвом пластмас, зросли на 1%, і це єдина група, якій вдалося змінити тенденцію.

Іноземні інвестори продали на HOSE 771 мільярд донгів. Минулого тижня іноземні інвестори зосередилися на акціях великої капіталізації, таких як: FPT (453 мільярди донгів), VCB (158 мільярдів донгів), CTG (137 мільярдів донгів)...

Прогноз CSI на наступний тиждень полягає в тому, що висхідний тренд, ймовірно, змінився. Наразі рекомендовані позиції купівлі цієї компанії з цінних паперів на рівні підтримки 1260 пунктів починають стикатися з певним рівнем ризику, тому інвесторам слід бути обережними та обмежити додаткові покупки.

Хоча обсяг торгів за останню сесію тижня перевищив середній показник за 20 сесій, це ще не є тривожним сигналом, оскільки він все ще нижчий, ніж за дві попередні вибухові сесії. Тому інвесторам не потрібно поспішати з продажем після різкого падіння минулих вихідних, а слід лише поступово продавати та зменшувати частку акцій, які порушують поріг управління ризиками, коли ринок матиме негативну динаміку в найближчі сесії.

За даними CSI, корекція може привести індекс VN до зони підтримки близько 1248 пунктів у наступній сесії. Фактично, в'єтнамський фондовий ринок впав на тлі падіння світового фондового ринку минулого тижня.

Американські акції перебувають у спадному тренді

Минулого тижня індекс S&P 500 впав на 0,48%, Nasdaq Composite – на 0,51%, а Dow Jones – на 0,6%.

Якщо враховувати лише вихідні (3 січня), індекс Dow Jones зріс на 0,8% до 42 732,13 пункту; індекс S&P 500 зріс на 1,26% до 5 942,47 пункту; індекс Nasdaq Composite зріс на 1,77% до 19 621,68 пункту.

Індекс долара, який вимірює курс долара до кошика валют, впав на 0,29% до 108,90 за сесію. Однак за тиждень долар зріс п'ятий тиждень поспіль після досягнення дворічного максимуму в 109,54 на попередній сесії.

Очікується, що долар США зросте до кінця 2024 року, оскільки інвестори роблять ставку на те, що політика новообраного президента Дональда Трампа стимулюватиме зростання та інфляцію, що призведе до меншої кількості зниження ставок Федеральною резервною системою США та зростання дохідності державних облігацій США, тоді як центральні банки Європи, як очікується, продовжать знижувати процентні ставки.

Заява ФРС щодо політики від грудня 2024 року спонукала інвесторів переглянути вниз свої прогнози щодо кількості та масштабів зниження ставок до 2025 року.

Президент ФРС Річмонда Том Баркін заявив, що облікові ставки повинні залишатися високими, доки не буде більшої впевненості в тому, що інфляція повертається до цільового показника ФРС у 2%.

Раніше, у першу торговельну сесію Нового року (2 січня), акції США продовжили тенденцію до зниження з кінця 2024 року, при цьому індекси S&P 500 та Nasdaq Composite зафіксували п'яте поспіль зниження, що є найдовшою серією втрат з квітня 2024 року.

Джерело: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/nhung-yeu-to-tac-dong-toi-thi-truong-chung-khoan-dau-nam-2025/20250106094051216