Фондовий ринок прямує до піку, готовий перевищити 1300 пунктів

Інвестори стежать за подіями на фондовому ринку на фондовій біржі міста Хошимін (HOSE). (Фото: Хуа Чунг/VNA) — Інвестори стежать за подіями на фондовому ринку на фондовій біржі міста Хошимін (HOSE)

Фондовий ринок у березні та першому кварталі 2024 року був динамічним.

Послідовно проходили торгові сесії з ліквідністю 1-2 мільярди доларів США. Це допомогло багатьом провідним акціям у хімічному, фінансовому, банківському, технологічному, нафтогазовому та роздрібному секторах повернутися до своїх колишніх піків і навіть перевершити історичні торгові піки.

Готові подолати бар'єр у 1300 балів

За даними акціонерної компанії Saigon- Hanoi Securities (SHS), минулого тижня ринок отримав багато інформації, такої як: рейтингова організація FTSE Russell щойно оголосила звіт про класифікацію ринку, в якому В'єтнам залишається у списку спостереження для підвищення категорії з прикордонних ринків до вторинних ринків, що розвиваються.

Індекс споживчих цін (ІСЦ) у березні 2024 року знизився на 0,23% порівняно з попереднім місяцем, зріс на 1,12% порівняно з груднем 2023 року та збільшився на 3,97% порівняно з аналогічним періодом минулого року.

У першому кварталі 2024 року ІСЦ зріс на 3,77% порівняно з аналогічним періодом минулого року; базова інфляція зросла на 2,81%. За оцінками, валовий внутрішній продукт (ВВП) у першому кварталі 2024 року зросте на 5,66% порівняно з аналогічним періодом минулого року, що перевищить темпи зростання у першому кварталі 2020-2023 років.

Однак, SHS також зазначила, що темпи зростання демонструють ознаки покращення, але слабке зростання кредитування свідчить про те, що економіка має низьку здатність до поглинання капіталу, а труднощі на ринку нерухомості та особливо на ринку облігацій ще не зазнали фундаментальних змін.

Глобальна економічна ситуація також непередбачувана, оскільки світова економіка залишається нестабільною, а зростання низьким, особливо в регіоні ЄС, де багато економік вступають у рецесію, такі як Франція, Німеччина, Нідерланди, Велика Британія...

З позитивного боку, інфляція стабілізувалася, а Федеральна резервна система США (ФРС) сигналізувала про призупинення підвищення ставок, залишаючи відкритою можливість початку циклу зниження ставок у 2024 році.

За неоднозначної макроекономічної ситуації ринку доцільно рухатися до пошуку точки балансу для накопичення, вважає SHS.

SHS вважає, що хоча ринок зростає, індекс VN все ще знаходиться в зоні з надзвичайно сильними коливаннями при наближенні до сильного опору в 1300 пунктів.

У короткостроковій перспективі індекс VN виконав умови для подолання сильного опору в 1300 пунктів, проте цей сильний опір може вимагати додаткових зусиль щодо накопичення.

У такому випадку індекс VN може продовжувати коливатися та накопичуватися більше, але поріг у 1250 пунктів буде надійним порогом підтримки.

З короткострокової точки зору, ринок все ще рухається позитивно, але ще не подолав бар'єр у 1300 пунктів. Поточний рух ринку готовий подолати бар'єр, оскільки база накопичення є достатньо надійною. Однак, оскільки поріг у 1300 пунктів є сильним опором, ймовірно, ринку все ще потрібно накопичувати більше.

«У короткостроковій перспективі, навіть якщо на ринку буде більше сесій струшування та накопичення, наступна сесія струшування матиме накопичувальний характер», – зазначив SHS.

З середньострокової точки зору, індекс VN перебуває на сильному висхідному тренді, але насправді цей тренд ще не підтвердився, якщо тільки індекс VN не перевищить бар'єр у 1300 пунктів.

Наразі індекс VN формує базу накопичення перед сильним рівнем опору 1300 пунктів і готовий подолати його. Однак ринку може знадобитися більше часу для накопичення, оскільки рівень 1300 пунктів є сильною зоною опору, і чим довше триває база накопичення, тим надійнішим буде процес подолання опору.

SHS вважає, що зоною накопичення для спроби подолання опору буде зона 1250-1300 пунктів.

Фактично, в'єтнамський фондовий ринок показав дуже позитивні результати у березні та першому кварталі 2024 року.

На семінарі «Вибір портфеля – ловлячи велику хвилю» пан Тран Хоанг Сон, директор з ринкової стратегії компанії VPBank Securities Company (VPBankS), сказав: «Період пом’якшення політики у В’єтнамі розпочався з квітня 2023 року і триває дотепер. Дослідження VPBankS показує, що кореляція між пом’якшенням політики та індексом VN полягає в тому, що коли дохідність державних облігацій знижується, фондовий ринок різко зростає, і навпаки».

Порівняно з усіма попередніми циклами пом'якшення політики, фондовий ринок добре зріс. Тому, поряд з перспективою оновлення ринку, пан Сон вважає, що фондовий ринок зростатиме протягом наступних 1-2 років. «Фондовий ринок матиме період корекції, але основна тенденція – зростання», – сказав пан Сон.

За словами цього експерта, довіра інвесторів повернулася, про що свідчить зростання ліквідності ринку.

Якщо на початку 2023 року ліквідність сягала близько 13 000-14 000 млрд. донгів/сесію, то в середньому за весь рік вона становила 18 000 млрд. донгів/сесію, то на початку 2024 року було багато торгових сесій з ліквідністю 1-2 млрд. доларів США.

Багато акцій перевершили свої історичні торгові піки, як-от провідна технологічна акції FPT, яка зараз торгується близько 116 000 донгів за акцію.

Провідна хімічна акції DGC також торгуються за ціною близько 123 000 акцій, що є найвищим рівнем в історії лістингу DGC.

Щодо подій на фондовому ринку минулого тижня, індекс VN незначно зріс на 0,18% порівняно з попереднім тижнем, до 1284,09 пунктів, і завершив перший квартал 2024 року зі значним зростанням на 13,64% порівняно з кінцем 2023 року.

Ліквідність ринку також різко зросла у першому кварталі 2023 року. Минулого тижня (18-22 березня) навіть було досягнуто історичного рекорду із середньою вартістю сесії в 30 000 млрд донгів за акцію.

Індекс HNX також завершив перший квартал 2024 року зі зростанням на 4,99% порівняно з кінцем 2023 року до 242,58 пункту.

Акції компаній з великою капіталізацією VN30 також мали позитивну динаміку торгів у першому кварталі, значно зросвши на 14,62%. Це стало основною рушійною силою, яка спонукала індекс VN подолати важливі сильні зони опору, такі як 1200 пунктів та 1250 пунктів.

Минулого тижня ліквідність на HOSE досягла лише 124 049,00 млрд донгів, що на 18,3% менше порівняно з попереднім тижнем, це середній показник ліквідності.

Частково причиною цього став безпрецедентний інцидент, коли VNDirect Securities Corporation (VNDirect) втратила зв'язок з біржею протягом усіх 5 сесій тижня.

Іноземні інвестори мали найсильніший тиждень чистих продажів з початку 2024 року із сукупною вартістю 4,563 млрд донгів за весь тиждень на всьому ринку; при цьому основна увага іноземних інвесторів приділялася таким акціям, як: MSN (1,509 млрд донгів), VND (807 млрд донгів), VHM (738 млрд донгів)...

Що стосується чистих покупок, іноземні інвестори надавали перевагу акціям: PDR (153 млрд. VND), VPB (152 млрд. VND), SSI (151 млрд. VND)...

Протягом тижня ринок коливався у вузькому діапазоні в зоні підтримки близько 1265 пунктів та опору близько 1295 пунктів.

Продуктивність у кожній групі акцій також має контрастні зелений та червоний кольори.

У групі акцій промислових парків та каучукової нерухомості ціна зросла за такими кодами: DPR (зростання на 7,04%), SIP (зростання на 4,44%), D2D (зростання на 4,26%)... Тим часом IDV знизився на 3,09%, SNZ знизився на 2,27%, KBC знизився на 2,10%...

Акції банківських компаній також сильно розійшлися, зелений та червоний перепліталися. З боку зростання, TCB зросли на 5,9%, VPB зросли на 5,05%, LPB зросли на 4,46%, NAB зросли на 3,42%... З боку зниження, BID знизився на 3,87%, MSB знизився на 3,32%, NVB знизився на 1,85%...

Акції компаній з нерухомості показали більш позитивні результати, при цьому багато індексів значно зросли, такі як VRC – на 24,38%, QCG – на 23,53%, VPH – на 7,48%, NHA – на 6,54%...

Акції VND Securities впали на 5,56% під сильним тиском продавців, з найвищою ліквідністю в історії минулого тижня, коли стався збій з'єднання.

Більшість решти кодів акцій значно зросли, наприклад, CSI збільшився на 6,06%, AGR збільшився на 5,69%, TVB збільшився на 4,21%, HCM збільшився на 3,15%... Інші галузеві групи здебільшого коливалися у вузькому діапазоні.

Експерти акціонерної компанії Kien Thiet Securities (CSI) зазначили, що позитивним моментом є те, що ліквідність минулого тижня залишалася на високому рівні, перевищуючи середній показник за 20 сесій, незважаючи на відсутність ліквідності на VNDirect.

Технічні індикатори також підтримують висхідний тренд ринку. CSI очікує, що індекс VN-індекс найближчими тижнями наблизиться до рівня опору 1317-1325 пунктів.

З досить обережної точки зору, Dragon Viet Securities Corporation (VDSC) зазначила, що ринок не зміг зрости в останню сесію тижня та впав нижче позначки в 1286 пунктів.

Ліквідність зменшилася порівняно з попередньою сесією, що свідчить про обережний рух грошових коштів, але тимчасово пропозиція не спричинила надто великого тиску.

З огляду на поточну обережність, ймовірно, що ринок продовжить досліджувати попит і пропозицію в зоні 1277-1290 пунктів, перш ніж з'явиться більш конкретний сигнал.

Фактично, в'єтнамський фондовий ринок показав позитивні результати у першому кварталі на тлі сильного зростання світового фондового ринку.

Уолл-стріт завершила перший квартал на сильній ноті

29 березня фондовий ринок США закрився на Страсну п'ятницю, тому цей торговий тиждень на Уолл-стріт завершився 28 березня.

У цій сесії індекс Dow Jones зріс на 0,12% до 39 807,37 пункту, але індекс Nasdaq Composite втратив 0,12% до 16 379,46 пункту. Індекс S&P 500 зріс на 0,11% до 5 254,35 пункту.

Це вже 22-й раз, коли індекс S&P 500 фіксує історичні піки у першому кварталі 2024 року. За перші три місяці цього року S&P 500 зріс на 10,2%, що сприяло найсильнішому зростанню індексу за перший квартал з 2019 року. Dow Jones та Nasdaq також зафіксували зростання на 5,6% та 9,1% відповідно за той самий період.

ttxvn_3103_pho wall.jpg — Трейдери працюють на майданчику Нью-Йоркської фондової біржі, США

Індекс S&P 500 мав 17 рекордних максимумів за перші 50 торгових сесій 2024 року, що є найдовшою такою серією з 1998 року. Dow Jones та Nasdaq також досягли нових максимумів у першому кварталі.

Фондовий ринок США демонструє позитивний початок 2024 року, оскільки очікується, що економічний оптимізм та зниження процентних ставок у поєднанні з ентузіазмом щодо бізнес-можливостей у сфері штучного інтелекту (ШІ) «спричинять» хвилю зростання фондового ринку найближчим часом.

Поки що з початку 2024 року на Уолл-стріт не спостерігалося значного зниження. Тим часом, технологічний індекс Nasdaq Composite також досяг свого першого рекордного максимуму з листопада 2021 року наприкінці лютого 2024 року.

Ключем до цьогорічного зростання фондового ринку є впевненість інвесторів у тому, що економіка США готова до «м’якої посадки», коли інфляція знизиться, але економіка уникне рецесії.

Нещодавно політики ФРС опублікували новий набір економічних прогнозів, у яких прогнози зростання на 2024, 2025 та 2026 роки навіть сильніші, ніж попередні прогнози.

ТБ (згідно з VNA)

Джерело