Субстандартний борг VietABank зріс у 40 разів, акції VAB довгостроково знизилися

Витрати на резервування ризиків зросли у 20 разів, прибутки впали на 16%

VietABank (код VAB) щойно оприлюднив свою консолідовану фінансову звітність за четвертий квартал з деякими важливими даними. Зокрема, банк зафіксував зниження прибутку на 16% порівняно з аналогічним періодом минулого року, водночас спостерігається зростання безнадійної заборгованості банку.

Чистий процентний дохід у четвертому кварталі 2023 року досяг 789,5 млрд донгів, що на 56% більше, ніж за аналогічний період. Операційні витрати за цей період скоротилися на 10% до лише 239,4 млрд донгів.

Ціна акцій Vietabank, що не відповідали стандартам, зросла в 40 разів, а потім знизилася, як показано на малюнку 1. — Інвестори втратили 46%, якщо купували акції VAB з моменту лістингу. Наразі субстандартний борг банку зріс у 40 разів. (Фото TL)

Завдяки цьому чистий прибуток VietABank від господарської діяльності збільшився майже втричі порівняно з аналогічним періодом, досягнувши 945,6 млрд донгів.

Однак, через зростання субстандартної заборгованості, вартість резервів на покриття ризиків також зросла більш ніж у 20 разів порівняно з аналогічним періодом. Вартість резервів на покриття ризиків у четвертому кварталі 2023 року становила 609,5 млрд донгів.

В результаті, прибуток VietABank після оподаткування склав лише 336 мільярдів донгів, що все ще на 13% більше, ніж за той самий період.

Сукупний дохід VietABank у 2023 році досяг 1 809,5 млрд донгів, що на 21% більше. Прибуток після оподаткування склав 928,4 млрд донгів, що на 16% менше, ніж за аналогічний період минулого року. Видно, що на господарську діяльність VietABank у 2023 році значно вплинула субстандартна іпотечна заборгованість.

Субстандартний борг зріс у 40 разів порівняно з аналогічним періодом

На кінець четвертого кварталу 2023 року загальні активи VietABank становили 112 207 млрд донгів, що на 7% більше, ніж на початку року. Готівка зменшилася на 20% до лише 361 млрд донгів. Кредити клієнтам зросли на 10% до 69 059 млрд донгів.

Примітно, що в структурі капіталу VietABank депозити клієнтів зросли на 23%, досягнувши 86 694 млрд донгів на кінець року. Помітними боргами є борги уряду та державних банків на суму 3 621 млрд донгів, а також кредити від інших кредитних установ на суму 1 070 млрд донгів, які зменшилися майже до нуля.

Однак ситуація з безнадійною заборгованістю VietABank зростає. Зокрема, станом на 31 грудня 2023 року неякісна заборгованість зросла з 14,4 млрд донгів до 574,4 млрд донгів, що еквівалентно збільшенню майже в 40 разів.

У свою чергу, сумнівні борги зменшилися на 28% до 21,9 млрд донгів, а борги з можливістю втрати капіталу також зменшилися на 42% до 530,7 млрд донгів. Загальна сума безнадійної заборгованості на кінець четвертого кварталу становила 1,127 млрд донгів, що на 18% більше, ніж на початок року. Співвідношення безнадійної заборгованості до непогашених кредитів зросло з 1,53% на початок року до 1,63%.

Довге падіння акцій VAB, ринкова ціна «випарувалася» вдвічі з моменту лістингу

20 липня 2021 року акції VietABank під кодом VAB були офіційно розміщені на фондовій біржі з довідковою ціною 13 500 донгів за акцію. На той час VAB привертала увагу та особливий інтерес інвесторів.

Однак, після майже 3 років з моменту включення до списку, код VAB не зазнав значного прориву, навіть різко знизився порівняно з часом, коли він був вперше включений до списку.

Падіння VAB почалося в лютому 2022 року, в результаті чого цей код втратив більше половини своєї вартості. З піку в 15 800 донгів 7 лютого 2022 року VAB впав до лише 6 800 донгів за акцію 14 листопада 2022 року.

Відтоді ціна акцій VAB постійно коливалася в діапазоні 7000–8000 донгів за акцію. На торговій сесії 30 січня 2024 року ціна акцій VAB становила 7300 донгів за акцію.

Таким чином, якщо інвестори купуватимуть акції VAB з моменту лістингу дотепер, вони втратять близько 46% своїх інвестицій.

Джерело