Кредитний рейтинг – ефективний інструмент прозорості фінансового ринку

Така думка Д-р Нгуєн Куок Хунг - віце-президент і генеральний секретар Асоціації банків В'єтнаму Семінар на тему « Роль кредитного рейтингу в управлінні кредитними ризиками », організований Асоціацією банків В'єтнаму у співпраці з S&P Global Ratings та акціонерним товариством FiinRatings сьогодні (25 жовтня).

За словами доктора Нгуєн Куок Хунга, кредитний рейтинг кредитних установ (КІ), а також підприємств, відіграє дуже важливу роль у банківській та фінансовій діяльності, виробництві та бізнесі. Якщо авторитетна організація надає високий кредитний рейтинг, це допоможе банкам отримати багато переваг, таких як: мобілізація капіталу, ведення бізнесу, кредитування або позичання капіталу за низькими процентними ставками від вітчизняних та міжнародних організацій. Підприємства з хорошими кредитними рейтингами матимуть легкий, швидкий доступ до банківського капіталу з більш пільговими процентними ставками.

Однак, доктор Нгуєн Куок Хунг зазначив, що у В'єтнамі кредитний рейтинг все ще обмежений і не став обов'язковим регулюванням, як незалежний аудит.

Д-р Нгуєн Куок Хунг зазначив, що у світі послуги з кредитного рейтингування розвиваються вже багато десятиліть. У В'єтнамі, після видання Декрету № 88/2014/ND-CP, що регулює ліцензування та діяльність організацій з кредитного рейтингу, були створені умови для формування офіційного ринку кредитних рейтингів. На сьогодні у В'єтнамі існує лише 3 ліцензовані кредитні рейтингові підрозділи: FiinRatings, VIS Rating та Saigon Ratings, і діяльність цих компаній все ще відносно обмежена. З іншого боку, дуже низький рівень підприємств, які використовують кредитні рейтинги, свідчить про те, що підприємства, включаючи банки, не зацікавлені в цьому питанні, хоча немає правил, які вимагають обов'язкового кредитного рейтингування, а також методів управління компаніями з кредитного рейтингу, інвестори також не вважають це важливим фактором, що впливає на їхні інвестиційні рішення.

Тому доктор Нгуєн Куок Хунг сподівається, що семінар надасть більше знань про роль та переваги діяльності з кредитного рейтингу для бізнесу, з практичним та корисним змістом з низки точок зору, таких як: Допомога кредитним установам у розумінні ролі діяльності з кредитного рейтингу в управлінні кредитними ризиками у В'єтнамі на основі міжнародної практики та в'єтнамської практики; досвід та ефективність впровадження в інших країнах, тим самим допомагаючи в'єтнамським кредитним установам краще керувати ризиками в діяльності з надання кредитів; Надання інформації про застосування кредитного рейтингу для корпоративних облігацій у В'єтнамі, сприяючи заохоченню довгострокових інвестиційних каналів у В'єтнамі; Водночас, це також гарна можливість для відповідних сторін обговорити здатність виконувати вимоги до кредитних рейтингів корпоративних облігацій з початку 2024 року для деяких випадків приватного випуску облігацій відповідно до положень Декрету № 08, Декрету № 65 (про приватні облігації) та Декрету № 155 (про державні облігації); Надання інформації та обговорення можливостей існуючих організацій з кредитного рейтингу та їхньої здатності задовольняти потреби ринку та інвесторів, а також змін у політиці для побудови практики кредитного рейтингу у В'єтнамі.

На семінарі пан Рітеш Махешварі – керуючий директор (Південно-Східна Азія, S&P Global Ratings) наголосив, що розвиток ринку облігацій є важливим фактором ефективного розподілу капіталу та вимагає диверсифікованої бази інвесторів і хорошої ліквідності. Кредитні рейтинги та сувора оцінка емітентів допомагають інвесторам оцінити надійність платоспроможності та підвищити прозорість.

Виступаючи на семінарі, пан Нгуєн Куанг Тхуан, генеральний директор FiinRatings, зазначив, що учасникам ринку необхідно об'єднати зусилля, щоб зробити перші кроки, навіть за відсутності обов'язкових правил щодо кредитних рейтингів. Наразі у В'єтнамі бракує умов для довгострокового інвестування, гроші людей переважно «перетікають» до банків. Страхові компанії також переважно розміщують кошти в банках та державних облігаціях з дуже низькими процентними ставками, що не може забезпечити максимальний прибуток для клієнтів.

Однак, за словами пана Туана, кредитний рейтинг – це не «чарівна паличка», для розвитку ринку має бути довіра. Підприємствам потрібно створити прозорий профіль на ринку капіталу, щоб не залежати надто від банківських кредитів.

Наразі понад 90% підприємств В'єтнаму є малими та середніми підприємствами. Малим та середнім підприємствам також потрібні послуги з кредитного рейтингу, але найбільше їм потрібен доступ до капіталу.

Для розвитку послуг фінансової інфраструктури держава повинна їх підтримувати. Держава безпосередньо фінансує витрати, що виплачуються кредитним рейтинговим агентствам, щоб підприємства з кредитними рейтингами мали кращий доступ до капіталу.

Пан Фам Куанг Кань, старший директор (Центр аналізу ризиків, Відділ управління ризиками) Techcombank , зазначив, що роль кредитного рейтингу в кредитних рішеннях надзвичайно важлива, впроваджуючи рейтинг та вимірювання кредитного ризику. Кредитний рейтинг та моделі поведінки відіграють важливу роль у бізнес-рішеннях та покращують клієнтський досвід від початку, процесу ініціювання до управління клієнтами та, зрештою, стягнення та врегулювання боргів.

На семінарі доповідачі обговорили, як класифікація рейтингів облігацій з різними рівнями кредитного рейтингу допоможе інвесторам управляти своїми інвестиційними портфелями відповідно до рівня кредитного рейтингу залежно від рівня безпеки та операційної моделі інвестиційної установи.

Експерти також обговорили можливості існуючих організацій з кредитного рейтингу та їхню здатність задовольняти потреби ринку та інвесторів, а також зміни в політиці для розвитку практики кредитного рейтингування у В'єтнамі. Семінар запропонував багатогранний погляд на незалежний кредитний рейтинг з точки зору міжнародної практики, практики у В'єтнамі, а також досвіду впровадження та ефективності в інших країнах.

Посилання на джерело