ڈیفالٹ کے خطرے میں چین کے اعلی اثاثہ مینیجر

Công ty quản lý tài sản hàng đầu của Trung Quốc có nguy cơ vỡ nợ - 1 — ژونگرونگ انٹرنیشنل ٹرسٹ کمپنی کا صدر دفتر بیجنگ میں (تصویر: رائٹرز)۔

روئٹرز کے مطابق، چین میں اثاثہ جات کے انتظام کی ایک بڑی کمپنی اور ریئل اسٹیٹ سیکٹر میں بہت زیادہ ملوث ژونگزی انٹرپرائز گروپ (ZEG) نے 22 نومبر کو سرمایہ کاروں کو مطلع کیا کہ اسے "شدید لیکویڈیٹی نقصان" ہوا ہے۔

سرمایہ کاروں کو لکھے گئے خط میں، ZEG نے کہا کہ کمپنی 460 بلین یوآن ($65 بلین) تک کے قرضے لے رہی ہے، جبکہ اس کے موجودہ اثاثے صرف 200 بلین یوآن ہیں۔

"کیونکہ گروپ کے اثاثے قرض اور ایکویٹی سرمایہ کاری میں مرکوز ہیں اور ان کی پختگی طویل ہے، اس لیے بازیابی مشکل ہے، قابل وصولی کی متوقع رقم کم ہے، لیکویڈیٹی ختم ہو گئی ہے اور اثاثے شدید خراب ہیں،" ZEG نے وضاحت کی۔

ZEG مالیاتی خدمات، کان کنی اور الیکٹرک گاڑیوں میں دلچسپی رکھنے والے چین کے سب سے بڑے نجی گروپوں میں سے ایک ہے۔ مالیاتی خدشات پہلی بار اگست میں اس وقت سامنے آئے جب Zhongrong International Trust، ایک ٹرسٹ جس میں ZEG کا حصہ ہے، نے کہا کہ وہ کارپوریٹ سرمایہ کاروں کو ادائیگی کرنے میں ناکام رہا ہے۔

2022 کے آخر تک، Zhongrong انٹرنیشنل ٹرسٹ نے کارپوریٹ اور امیر انفرادی کلائنٹس کے لیے $87 بلین تک کے اثاثوں کا انتظام کیا۔ ژونگرونگ انٹرنیشنل ٹرسٹ ایک زمانے میں اثاثہ جات کے انتظام کی ہزاروں کمپنیوں میں سے ایک تھا جو سرمایہ کاروں کو نسبتاً زیادہ منافع لاتی تھی۔

تجزیہ کاروں کا اندازہ ہے کہ چین کے ٹرسٹ فنڈ، یا شیڈو بینکنگ کی صنعت کی مالیت تقریباً 2.9 ٹریلین ڈالر ہے، جو فرانس کی معیشت کے حجم سے زیادہ ہے۔ شیڈو بینک عام طور پر آف بیلنس شیٹ آپریشنز یا غیر بینک مالیاتی اداروں جیسے کہ ٹرسٹ کمپنیوں کے ذریعے فنانسنگ فراہم کرتے ہیں۔

بینکنگ سسٹم کے برعکس، شیڈو بینکنگ مالیاتی ادارے زیادہ آسانی سے رقم دے سکتے ہیں، لیکن وہ قرضے روایتی بینک قرضوں کی طرح محفوظ نہیں ہیں۔ جب بڑے پیمانے پر ادائیگی کی اچانک مانگ ہوتی ہے تو اس سے سسٹم کے گرنے کا خطرہ ہوتا ہے۔

ماہرین کا کہنا ہے کہ چین میں دولت کے انتظام کی ان مصنوعات میں سرمایہ کار بنیادی طور پر متوسط اور اعلیٰ طبقے کے ہیں، اور کوئی بھی ناقص یا تاخیر سے ادائیگی کے بارے میں خدشات صارفین کے اعتماد کو مجروح کر سکتے ہیں۔

حالیہ برسوں میں، چینی حکومت نے اس طرح کے غیر بینک قرضوں کی تیز رفتار ترقی کو روکنے کی کوشش کی ہے۔

خاص طور پر، شیڈو بینکنگ کا شعبہ جائیداد کے بحران کے درمیان دنیا کی دوسری سب سے بڑی معیشت کے مستقبل کے بارے میں خدشات کے درمیان روشنی میں آیا ہے۔

نومورا بینک کے اعداد و شمار کے مطابق، اس سال مارچ کے آخر تک، چین میں ٹرسٹ فنڈز کی کل مالیت کا تقریباً 7.4% رئیل اسٹیٹ لون تھے، جو تقریباً 1.13 ٹریلین یوآن (159 بلین امریکی ڈالر سے زیادہ) کے برابر ہے۔

نومورا کا خیال ہے کہ ٹرسٹ فنڈز سے لیے گئے رئیل اسٹیٹ انٹرپرائزز کا اصل قرض اس اعداد و شمار سے تین گنا بڑا ہو سکتا ہے جو جون کے آخر تک 3.8 ٹریلین یوآن تک پہنچ جائے گا۔

ماخذ