چین کی معروف اثاثہ جات مینجمنٹ کمپنی کو ڈیفالٹ کے خطرے کا سامنا ہے۔

Công ty quản lý tài sản hàng đầu của Trung Quốc có nguy cơ vỡ nợ - 1 — بیجنگ میں زونگرونگ انٹرنیشنل ٹرسٹ کا صدر دفتر (تصویر: رائٹرز)۔

رائٹرز کے مطابق، چین کی ایک بڑی اثاثہ جات کا انتظام کرنے والی کمپنی Zhongzhi Enterprise Group (ZEG) نے 22 نومبر کو سرمایہ کاروں کو اعلان کیا کہ اسے "سنگین لیکویڈیٹی مسائل" کا سامنا ہے۔

سرمایہ کاروں کو لکھے گئے خط میں، ZEG نے کہا کہ کمپنی 460 بلین یوآن (US$65 بلین) تک کے قرضوں کے بوجھ سے دبی ہوئی ہے، جبکہ اس کے موجودہ اثاثے صرف 200 بلین یوآن ہیں۔

"کیونکہ گروپ کے اثاثے قرض اور ایکویٹی سرمایہ کاری پر مرکوز ہیں جس میں طویل میچیورٹی ہے، اس لیے ریکوری مشکل ہے، قابل وصولی کی متوقع رقم کم ہے، لیکویڈیٹی ختم ہو گئی ہے، اور اثاثوں کو شدید تنزلی کا سامنا ہے،" ZEG نے وضاحت کی۔

ZEG چین کے سب سے بڑے نجی اداروں میں سے ایک ہے جو مالیاتی خدمات، کان کنی اور الیکٹرک گاڑیوں کے شعبوں میں کام کرتا ہے۔ مالیاتی خدشات پہلی بار اگست میں اس وقت سامنے آئے جب Zhongrong International Trust، ایک ٹرسٹ جس میں ZEG کا حصہ ہے، نے کہا کہ وہ کارپوریٹ سرمایہ کاروں کو ادائیگی کرنے میں ناکام رہا ہے۔

2022 کے آخر تک، Zhongrong انٹرنیشنل ٹرسٹ نے دولت مند کارپوریٹ اور انفرادی کلائنٹس کے لیے مجموعی طور پر $87 بلین کے اثاثوں کا انتظام کیا۔ ژونگرونگ انٹرنیشنل ٹرسٹ کبھی ان ہزاروں اثاثہ جات کی انتظامی کمپنیوں میں سے ایک تھا جو سرمایہ کاروں کو نسبتاً زیادہ منافع فراہم کرتی تھیں۔

تجزیہ کاروں کا اندازہ ہے کہ چین میں ٹرسٹ فنڈ انڈسٹری، یا شیڈو بینکنگ کی مالیت تقریباً 2.9 ٹریلین ڈالر ہے، جو فرانسیسی معیشت کے حجم سے زیادہ ہے۔ شیڈو بینک عام طور پر آف بیلنس شیٹ آپریشنز یا غیر بینک مالیاتی اداروں جیسے کہ ٹرسٹ کمپنیوں کے ذریعے فنانسنگ فراہم کرتے ہیں۔

بینکنگ سسٹم کے برعکس، شیڈو بینکنگ ادارے زیادہ آسانی سے رقم دے سکتے ہیں، لیکن یہ قرضے روایتی بینکوں کی طرح محفوظ نہیں ہیں۔ جب اچانک اور بڑے پیمانے پر ادائیگی کی ضرورت پیش آتی ہے تو یہ نظامی تباہی کے خطرے کی طرف جاتا ہے۔

ماہرین کے مطابق چین میں اثاثہ جات کے انتظام کی ان مصنوعات میں سرمایہ کاروں کا تعلق بنیادی طور پر متوسط اور اعلیٰ طبقے سے ہے۔ ادائیگیوں میں تاخیر کی وجہ سے کوئی بھی ڈیفالٹ یا حتیٰ کہ خدشات صارفین کے اعتماد کو ختم کر سکتے ہیں۔

حالیہ برسوں میں، چینی حکومت نے اس طرح کے آف بینک قرضوں کی تیز رفتار ترقی کو روکنے کی کوشش کی ہے۔

خاص طور پر، رئیل اسٹیٹ کے بحران کے تناظر میں دنیا کی دوسری سب سے بڑی معیشت کے مستقبل کے بارے میں خدشات کے درمیان شیڈو بینکنگ کا شعبہ توجہ کا مرکز بن گیا ہے۔

نومورا بینک کے اعداد و شمار کے مطابق، اس سال مارچ کے آخر تک، چین میں سرمایہ کاری کے ٹرسٹ کی کل مالیت کا تقریباً 7.4% رئیل اسٹیٹ قرضوں پر مشتمل تھا، جو تقریباً 1.13 ٹریلین یوآن ($ 159 بلین سے زائد) کے برابر ہے۔

نومورا کا اندازہ ہے کہ سرمایہ کاری کے ٹرسٹوں سے مستعار لیے گئے رئیل اسٹیٹ کمپنیوں کا اصل قرض اس اعداد و شمار سے تین گنا بڑا ہو سکتا ہے، جون کے آخر تک 3.8 ٹریلین یوآن تک پہنچ جائے گا۔

ماخذ