سال کے آخر میں شرح سود میں تیزی سے کمی کا امکان نہیں ہے۔

افراط زر کا دباؤ، شرح تبادلہ

اسٹیٹ بینک آف ویتنام کی جانب سے 2023 کے آغاز سے لگاتار چار بار آپریٹنگ سود کی شرحوں میں کمی کے بعد، ڈپازٹ سود کی شرح میں کمی کی حالیہ لہر نے بھی موجودہ قرضے کی شرح سود کی سطح کو کم سطح پر پہنچا دیا ہے۔

اسٹیٹ بینک آف ویتنام کے مطابق، 2022 کے اختتام کے مقابلے VND قرض دینے کی شرح سود میں اوسطاً 1.5% - 2% فی سال کمی آئی ہے اور آپریٹنگ سود کی شرحوں کو کم کرنے کے لیے ایڈجسٹمنٹ کے بعد پالیسی وقفہ کے اثرات کی وجہ سے آنے والے وقت میں اس میں کمی آنے کی توقع ہے۔

اسٹیٹ بینک آف ویتنام کے ڈپٹی گورنر ڈاؤ من ٹو نے کہا کہ اسٹیٹ بینک آف ویتنام بتدریج شرح سود میں کمی جاری رکھے گا، کمرشل بینکوں کو اخراجات بچانے اور کاروبار کے لیے قرضے کی شرح کم کرنے کی ہدایت کرتا ہے۔ تاہم، ایچ ایس بی سی کے ماہرین نے کہا کہ خطرے کے بہت سے عوامل ہیں جیسے کہ 2023 میں اوسط افراط زر 3.2 فیصد کے بجائے 3.4 فیصد تک بڑھنے کی پیش گوئی کی گئی ہے جیسا کہ پہلے کی گئی تھی۔ لہذا، اب کوئی توقع نہیں ہے کہ اسٹیٹ بینک آف ویتنام اس سال شرح سود میں کمی کرے گا۔ بڑھتی ہوئی افراط زر اور غیر ملکی کرنسی کے دباؤ کی وجہ سے شرح سود میں مزید 0.5 فیصد کمی کی شرائط اب نہیں ہیں۔

ہو چی منہ شہر میں ایک کمرشل بینک کے رہنما کے مطابق، قرض دینے کی شرح سود میں حال ہی میں کمی آئی ہے، لیکن چونکہ پہلے زیادہ لاگت والے فنڈنگ کے ذرائع پختگی کو پہنچ چکے ہیں، اس لیے قرضے کی شرح سود کو مزید کم کرنا مشکل ہو گا۔ اکتوبر 2023 کے آغاز سے، اسٹیٹ بینک نے درمیانی اور طویل مدتی قرضوں کے لیے قلیل مدتی سرمائے کا تناسب 34 فیصد سے کم کر کے 30 فیصد کر دیا ہے، لیکن افراط زر اور شرح مبادلہ کا دباؤ مزید کمی کو روکے گا۔

"بینک ایک مثبت حقیقی شرح سود کی پالیسی نافذ کر رہا ہے، یعنی بچت کی شرح سود مہنگائی کی شرح سے زیادہ ہے، جبکہ بچت کی شرح سود فی الحال کم ہے۔ اگر یہ مزید کم ہوتی ہے، تو یہ افراط زر کی حد تک پہنچ جائے گی، اس لیے یہ پیشین گوئی کی جاتی ہے کہ قرض دینے کی شرح سود اب سے سال کے آخر تک مستحکم رہے گی۔ اگر یہ کم ہوتی ہے، تو یہ بہت ہلکا ہوگا،" بینک کے ایک لیڈر نے کہا۔

نیشنل فنانشل اینڈ مانیٹری پالیسی ایڈوائزری کونسل کے رکن ڈاکٹر کین وان لوک نے بھی کہا کہ اسٹیٹ بینک کو آپریٹنگ سود کی شرحوں میں مزید کمی کی ضرورت نہیں ہو سکتی، کیونکہ موجودہ متحرک شرح سود مناسب سطح پر ہے، جو قرضے کی شرح سود میں کمی کا باعث بنے گی، اس طرح قرض کی شرح نمو کو بہتر بنانے میں مدد ملے گی۔

اسٹیٹ بینک آف ویتنام کے ڈپٹی گورنر ڈاؤ من ٹو نے تسلیم کیا کہ جب شرح سود میں تیزی سے کمی آتی ہے تو شرح مبادلہ کے استحکام میں خلل پڑنے کا خطرہ ہوتا ہے، جس سے غیر ملکی قرضوں اور قومی کریڈٹ کی درجہ بندی متاثر ہوتی ہے۔

سپلائی ڈیمانڈ کنکشن کو مضبوط بنانا

شرح سود میں تیزی سے کمی کے باوجود، 11 اکتوبر تک کریڈٹ گروتھ صرف 6.29% تک پہنچ گئی، جو 2022 کی اسی مدت (11.12%) اور 2023 کے پورے سال کے لیے انتظامی رجحان (14%-15%) سے بہت کم ہے۔ لہٰذا، وزیر اعظم فام من چن نے کریڈٹ کیپٹل تک رسائی بڑھانے اور پیداواری اور کاروباری سرگرمیوں کے لیے مشکلات کو دور کرنے کے لیے حل کو مضبوطی سے نافذ کرنے کے لیے ابھی ایک سرکاری بھیجے جانے پر دستخط کیے ہیں۔

اس کے علاوہ، بینکوں اور کاروباری اداروں کے درمیان رابطے کو مزید مضبوط بنانا، مشکل میں صارفین کے ساتھ مؤثر طریقے سے تعاون اور اشتراک جاری رکھنا، پیداوار اور کاروباری سرگرمیوں کی بحالی کو فروغ دینا۔ کاروباری اداروں کے سال کے اختتام پر چوٹی کے موسم کے دوران پیداوار اور کاروبار کو فروغ دینے کے لیے سرمائے کی ضروریات کو پورا کرنے کے لیے، بینکنگ انڈسٹری اس وقت بہت سے مختلف کریڈٹ محرک حلوں کے ساتھ فوری طور پر سرمایہ کو معیشت میں دھکیل رہی ہے۔

خاص طور پر، Sacombank نے 5%-6%/سال سے شرح سود کے ساتھ مختصر مدت کی پیداوار اور کاروبار کی خدمت کے لیے ابھی 13,000 بلین VND کا اضافہ کیا ہے۔ اب سے 31 دسمبر تک، ویت بینک 24 ماہ کے اندر 6.3%/سال سے قرض کی شرح سود کے ساتھ ایک پروڈکٹ اور سروس پیکج بھی لاگو کرتا ہے، قرض کی زیادہ سے زیادہ رقم سرمائے کے استعمال کے منصوبے کا 100% ہے۔ ویت بینک ان صارفین کے لیے اضافی 0.5%/سال کم کرتا ہے جن کے پاس پہلے سے ہی بینک میں بقایا قرض ہیں...

دریں اثنا، اے سی بی کے جنرل ڈائریکٹر مسٹر ٹو ٹائین فاٹ نے مطلع کیا کہ بینک کارپوریٹ صارفین، خاص طور پر امپورٹ ایکسپورٹ اور مینوفیکچرنگ انٹرپرائزز کے لیے پرکشش شرح سود کا اطلاق کر رہا ہے۔

"سال کے آخری مہینوں میں کریڈٹ کی نمو کو بڑھانے کے لیے، رہن والے قرضوں کے علاوہ، ACB غیر محفوظ قرضوں کو بھی فروغ دیتا ہے، خاص طور پر برآمدی شعبے میں،" مسٹر فاٹ نے کہا۔

اس کے علاوہ، بینکنگ انڈسٹری کاروبار کے لیے مشکلات کو دور کرنے اور پالیسی کمیونیکیشن کو مضبوط بنانے کے لیے طلب اور رسد کو جوڑنے پر بھی توجہ دے رہی ہے۔ سال کے آغاز سے، اسٹیٹ بینک نے ملک بھر میں کاروباری اداروں کے ساتھ سینکڑوں میٹنگز اور رابطوں کا اہتمام کیا ہے۔

اسٹیٹ بینک آف ویتنام کے ڈپٹی گورنر ڈاؤ من ٹو نے تصدیق کی کہ بینک مقامی لوگوں کے تعاون سے سخت اقدامات کرے گا، معاشی مشکلات کے تناظر میں کاروبار کے لیے مشکلات کو دور کرنے کے لیے حالات پیدا کیے جائیں گے۔ تاہم، تجزیہ کاروں نے اندازہ لگایا کہ کریڈٹ گروتھ 14% کا ہدف حاصل کرنا مشکل ہو گا لیکن پھر بھی سال کے آخر میں انفرادی صارف طبقہ کی کھپت میں بحالی کی توقع کی بنیاد پر 10%-12% کے ہدف تک پہنچ جائے گا۔

اس کے علاوہ، درآمدی برآمدی سرگرمیوں کی بدولت مختلف صنعتوں میں قرضے کی طلب زیادہ مثبت ہے، اور رئیل اسٹیٹ سیکٹر بتدریج اپنے قانونی مسائل حل کر رہا ہے۔

میکانزم اور پالیسیوں کو مؤثر طریقے سے منظم اور نافذ کرنا جاری رکھیں۔

ہو چی منہ سٹی میں سٹیٹ بینک آف ویتنام کی ہو چی منہ سٹی برانچ کے ڈپٹی ڈائریکٹر مسٹر Nguyen Duc Lenh کے مطابق، 2023 کے پہلے 9 مہینوں میں قرضوں میں اضافہ کافی بلند شرح سے ہوا۔ بینک سال کے بقیہ مہینوں میں کم شرح سود کی پالیسی کے محرک کے ساتھ کریڈٹ نمو کے رجحان کو مستحکم کرنے کی کوشش کرے گا۔ پچھلے 9 مہینوں میں، بینک نے بینکوں اور کاروباروں کو جوڑنے والی 25 کانفرنسوں کا انعقاد کیا ہے۔ اس طرح، اس نے VND 469,000 بلین سے زیادہ کے قرضوں پر دستخط کیے ہیں اور ترجیحی کریڈٹ پیکجز تقسیم کیے ہیں، جو کہ سال کے آغاز سے اس علاقے میں کمرشل بینکوں کے ذریعے رجسٹرڈ ترجیحی کریڈٹ پیکجوں میں 100% سے زیادہ کا اضافہ ہے۔

مزید برآں، حکومت کے فرمان 31/2023 کے مطابق 2% سود کی شرح سپورٹ کریڈٹ پیکیج سے تقریباً VND 24,000 بلین تقسیم کیے گئے ہیں، جو پورے ملک کا 42% ہے۔ حاصل شدہ نتائج کی بنیاد پر، ہو چی منہ سٹی کا بینکنگ سیکٹر اچھی طرح سے پالیسیوں کو منظم اور نافذ کرتا رہے گا۔ بینک انٹرپرائز کنکشن پروگرام کی تاثیر کو فروغ دینا؛ انتظامی اصلاحات جاری رکھیں اور مثبت عوامل کو فروغ دینے کے لیے کاروبار کے ساتھ ساتھ کریڈٹ کی سرگرمیوں میں تبدیلیاں پیدا کریں، سرمایہ کی گردش اور گردش کو موثر بنائیں۔

اسٹیٹ بینک کی جانب سے سسٹم سے رقم نکالنے کے باوجود شرح مبادلہ بلند ہے۔

2023 کی تیسری سہ ماہی میں، شرح سود اور بلند افراط زر کے باوجود لوگوں کی جانب سے بھاری اخراجات کرنے کی بدولت امریکی معیشت نے توقع سے زیادہ تیزی سے ترقی کی۔ اس کے مطابق، 2023 کی تیسری سہ ماہی میں امریکی جی ڈی پی میں 4.9% اضافہ ہوا، جو کہ 4.7% کی پچھلی پیشن گوئی سے زیادہ ہے اور 2023 کی دوسری سہ ماہی کے 2.1% سے بہت زیادہ ہے۔ یہ 2021 کی چوتھی سہ ماہی کے بعد سب سے مضبوط نمو ہے۔ اس لیے، USD میں تیزی سے اضافہ ہوا ہے۔ گھریلو VND/USD کی شرح مبادلہ اب بھی ایک اعلیٰ سطح پر لنگر انداز ہے حالانکہ اسٹیٹ بینک نے گزشتہ ماہ ٹریژری بل چینل کے ذریعے بینکنگ سسٹم سے تقریباً 241,600 بلین VND نکال لیا ہے۔

خاص طور پر، 30 اکتوبر کو، اسٹیٹ بینک کی طرف سے اعلان کردہ مرکزی شرح مبادلہ 24,097 VND/USD تھی۔ تجارتی بینکوں میں USD کی قیمت تقریباً 24,385 VND/USD خریدنے کے لیے اور 24,725 VND/USD فروخت کے لیے تھی۔ فی الحال، تجارتی بینکوں میں USD/VND کی شرح تبادلہ میں 2023 کے آغاز کے مقابلے میں 4.2% اضافہ ہوا ہے، حالانکہ غیر ملکی کرنسی کی طلب اور رسد زیادہ دباؤ میں نہیں ہے اور مارکیٹ میں اتار چڑھاو اچانک نہیں ہوتا ہے۔

اگست 2023 تک، لوگوں کا بینک ڈپازٹ بیلنس 6.4 ملین بلین VND سے زیادہ ہو جائے گا۔

اگرچہ کمرشل بینکوں نے ڈپازٹ کی شرح سود میں تیزی سے کمی کی ہے، لیکن لوگوں کا بیکار پیسہ اب بھی بینکوں میں اس تناظر میں جاتا ہے کہ دیگر سرمایہ کاری کے ذرائع جیسے اسٹاک، رئیل اسٹیٹ، اور بانڈز کو اب بھی بہت سے خطرات لاحق ہیں۔

اسٹیٹ بینک آف ویتنام کے تازہ ترین تازہ ترین اعداد و شمار کے مطابق، اگست 2023 میں، لوگوں نے بینکنگ سسٹم میں 43,700 بلین VND سے زیادہ رقم جمع کرائی - اس عرصے کے دوران ڈپازٹ کی شرح سود میں تیزی سے کمی کے باوجود کئی سالوں میں اسی مدت کے مقابلے میں سب سے زیادہ ماہانہ اضافہ ہے۔ اگست 2023 تک جمع کیا گیا، کریڈٹ انسٹی ٹیوشن سسٹم میں لوگوں کے ڈپازٹس کا بیلنس 6.43 ملین بلین VND تک پہنچ گیا، جو گزشتہ سال کے اختتام کے مقابلے میں 9.68 فیصد زیادہ ہے۔

نہ صرف رہائشی علاقے بلکہ اقتصادی تنظیموں کے بینکوں میں جمع ہونے والے ذخائر میں اگست میں 103,000 بلین VND سے زیادہ کا اضافہ ہوا۔ 2023 کے پہلے 8 مہینوں میں، اقتصادی تنظیموں نے بھی بینکوں میں تقریباً 6.1 ملین بلین VND جمع کروائے، جو کہ 2022 کے اختتام کے مقابلے میں 1% سے زیادہ ہے۔

ماخذ