غیر فعال قرضے - بڑھتا ہوا دباؤ اور نتائج۔

غیر فعال قرضے نہ صرف سرمائے کی لاگت میں اضافہ کرتے ہیں بلکہ نظام کی معیشت میں سرمائے کو داخل کرنے کی صلاحیت کو بھی کمزور کرتے ہیں، اس طرح شرح سود پر دوہرا دباؤ پیدا ہوتا ہے۔ یہ بینکاری نظام کے لیے ایک چیلنج ہے اور اسے سختی سے کنٹرول کرنے کی ضرورت ہے۔

HDBank میں لین دین کرنے والے صارفین۔ تصویر: من کھوئی

لائٹ اور شیڈو پینٹنگ

اسٹیٹ بینک آف ویتنام کی مالیاتی رپورٹ کے مطابق، 2025 کی تیسری سہ ماہی کے اختتام پر درج بینکوں کے کل غیر فعال قرضے بڑھ کر VND 274,050 بلین ہو گئے، جو پچھلی سہ ماہی کے مقابلے میں 2.01 فیصد اضافے کے برابر ہے اور 2020 کی اسی مدت کے مقابلے میں سست شرح نمو کے مقابلے میں 8.1 فیصد اضافے کے برابر ہے۔ 2022-2024، 2025 کی تیسری سہ ماہی کے اختتام پر ریکارڈ کیا گیا غیر فعال قرض کا تناسب اب بھی سالانہ اوسط (تقریباً 1.84%) سے زیادہ تھا، اور بینکوں کے گروپوں کے درمیان فرق واضح رہا۔

بینکنگ ٹریننگ اور کنسلٹنگ ماہر (انٹیگریٹڈ فنانشل سولیوشنز جوائنٹ سٹاک کمپنی) کے IFSS کے بانی مسٹر لی ہوائی این، سی ایف اے کے مطابق، سرکاری بینکوں نے نظام میں سب سے کم نان پرفارمنگ لون ریشو کو برقرار رکھا ہے، جو کہ 2024 کی اسی مدت میں 1.49 فیصد سے کم ہو کر 1.37 فیصد ہے اور 2024 کے اسی عرصے میں 1.49 فیصد کم ہو گیا ہے۔

اس کے علاوہ، ریٹیل بینکنگ سیکٹر نے بھی اثاثوں کے معیار میں مثبت پیش رفت ریکارڈ کی ہے۔ گروپ کے نان پرفارمنگ لون (NPL) کے سائز میں سال بہ سال صرف 8.5% اضافہ ہوا، جو کہ پچھلے تین سالوں میں NPL کی شرح نمو سے بہت کم ہے۔ کریڈٹ کی مضبوط ترقی کی بدولت، تیسری سہ ماہی میں مجموعی بقایا قرضوں میں 19% اضافہ ہوا، گروپ کا NPL تناسب بہتر ہوا کیونکہ قرض کی شرح نمو NPL کی شرح نمو سے کہیں زیادہ تھی۔

ہول سیل بینکنگ گروپ نے 2023 کے وسط سے اب تک نان پرفارمنگ لون کا تناسب 2 فیصد سے زیادہ ریکارڈ کیا ہے۔ 2025 کی تیسری سہ ماہی تک، اس گروپ نے 2.22 فیصد کا نان پرفارمنگ لون ریشو ریکارڈ کیا، جو اب بھی زیادہ ہے اور مذکورہ دو بینکنگ گروپس کی طرح کمی کے کوئی واضح آثار نہیں دکھاتے ہیں۔

"خاص طور پر، کارپوریٹ کلائنٹس کے بڑے اور زیادہ پیچیدہ قرضے کریڈٹ رسک کو مکمل طور پر کنٹرول کرنا مشکل بنا دیتے ہیں،" مسٹر لی ہوائی این نے کہا۔

خاص طور پر، دوسرے بینکنگ گروپس نے اس سال غیر فعال قرضوں کے تناسب میں مسلسل اضافہ ریکارڈ کیا، جو 2.52% تک پہنچ گیا (2024 کے آخر میں 2.41% سے زیادہ اور 2023 میں 2.26%)۔

VIX سیکیورٹیز جوائنٹ اسٹاک کمپنی کے تجزیہ کاروں نے پیش گوئی کی ہے کہ خراب قرضوں کا دباؤ بتدریج بڑھے گا کیونکہ نجی بینکوں کے درمیان 2025 کی تیسری سہ ماہی میں 3-5 کیٹیگریز میں غیر فعال قرضوں کا تناسب بڑھ جائے گا۔ اس کے ساتھ ساتھ، زمرہ 2 میں قرضے بھی بڑھ رہے ہیں، جس سے خطرے کا اشارہ پیدا ہو رہا ہے کیونکہ ان قرضوں کو آنے والی سہ ماہیوں میں اعلیٰ زمروں میں دوبارہ درجہ بندی کرنے کا امکان ہے۔

شرح سود پر دوہرا دباؤ

پالیسی ریسرچ (VinUni یونیورسٹی) کے ڈائریکٹر ڈاکٹر Nguyen Tu Anh نے تبصرہ کیا کہ، صرف خراب قرض کے عنصر پر غور کرتے ہوئے، یہ دیکھا جا سکتا ہے کہ یہ بھی ان ساختی وجوہات میں سے ایک ہے جس کی وجہ سے شرح سود کو کم کرنا مشکل ہے اور حالیہ دنوں میں ان میں اضافہ بھی ہوتا ہے۔

قابل ذکر بات یہ ہے کہ، 25 نومبر کو، پچھلے سیشن کے مقابلے میں ایک ماہ سے کم عمر کے تمام میچورٹیز پر اوسط انٹربینک سود کی شرح میں تیزی سے 0.45-0.7% اضافہ ہوتا رہا۔ اس کے مطابق، رات بھر کی شرح 6.5%/سال کی چوٹی پر (کئی مہینوں کی بلند ترین سطح)، ایک ہفتے کی شرح 6.5%/سال، دو ہفتے کی شرح 6.45%/سال، اور ایک ماہ کی شرح 6%/سال پر۔

نیز 25 نومبر کو، دوبارہ خریداری کے معاہدے کے چینل پر، اسٹیٹ بینک آف ویتنام نے 7 دن کی مدت کے لیے VND 5,000 بلین، 14 دن کی مدت کے لیے VND 7,000 بلین، 28 دن کی مدت کے لیے VND 13,000 بلین، اور VND 22,000 بلین فی دن کی شرح سود کی پیشکش کی۔ سالانہ نتائج سے ظاہر ہوا کہ 7 دن کی مدت کے لیے VND 5,000 بلین، 14 دن کی مدت کے لیے VND 5,426.81 بلین، 28 دن کی مدت کے لیے VND 10,617 بلین، اور 91 دن کی مدت کے لیے VND 21,774 بلین سے زیادہ کی بولی کامیابی سے لگائی گئی۔ اس کے ساتھ ہی، 25 نومبر کو VND 8,745 بلین سے زیادہ میچور ہو گئے، اور اسٹیٹ بینک آف ویتنام نے ٹریژری بل پیش نہیں کیا۔ اس طرح، اس سیشن کے دوران VND 34,072.97 بلین کی خالص رقم مارکیٹ میں داخل کی گئی۔

ماہرین کے مطابق، جیسے جیسے خراب قرضوں میں اضافہ ہوتا ہے، بینکوں کو سسٹم کی حفاظت کو یقینی بنانے کے لیے زیادہ خطرے کی دفعات کو ایک طرف رکھنے پر مجبور کیا جاتا ہے۔ اس کے علاوہ، بینک تمام نئے قرضوں سے وابستہ خطرے کا از سر نو جائزہ لینے پر مجبور ہیں۔ یہ واضح طور پر قرض دینے کی شرح سود میں ان کے بڑھتے ہوئے خطرے کی فراہمی کے اخراجات سے ظاہر ہوتا ہے۔ جب اثاثوں کا معیار خراب ہوتا ہے، تو بینک پہلے کی طرح جارحانہ طور پر قرض نہیں دے سکتے اور انہیں صرف اچھے صارفین کو ترجیح دیتے ہوئے، کریڈٹ کی شرائط کو سخت کرنا چاہیے۔ نتیجتاً، ایسے طبقات کے لیے قرضہ سود کی شرحیں زیادہ ہوں گی جن کے پاس اب بھی سرمائے تک رسائی ہے، مسلسل بلند خراب قرضوں کی سطح کے تناظر میں متوقع نقصانات کی تلافی کے لیے زیادہ ہوگی۔

ڈاکٹر ٹو انہ نے کہا: "یہی وجہ ہے کہ معیشت میں قرض لینے کی لاگت بڑھ رہی ہے، یہاں تک کہ جب سرمائے کی طلب بہت زیادہ نہیں ہے۔"

مزید برآں، غیر فعال قرضے بینکنگ سسٹم کی کریڈٹ کی فراہمی کی صلاحیت کو نمایاں طور پر کم کر دیتے ہیں۔ جب کوئی قرض نان پرفارمنگ ہو جاتا ہے، تو متعلقہ سرمائے کا بہاؤ "لاک اپ" ہو جاتا ہے، نئی کریڈٹ ضروریات کے لیے لیکویڈیٹی کو بھرنے کے لیے گردش کرنے سے قاصر ہوتا ہے۔ یہ نظام کے اندر مقامی سرمایہ کی قلت پیدا کرتا ہے، خاص طور پر ان بینکوں میں جن میں رئیل اسٹیٹ اور کارپوریٹ بانڈ کے شعبوں میں کریڈٹ کا زیادہ ارتکاز ہوتا ہے۔ جب کریڈٹ کی فراہمی محدود ہوتی ہے جبکہ کارپوریٹ کریڈٹ کی طلب زیادہ رہتی ہے، مارکیٹ کے طریقہ کار کے مطابق شرح سود لامحالہ بڑھ جاتی ہے۔

"دوسرے لفظوں میں، خراب قرض نہ صرف سرمائے کی لاگت کو بڑھاتا ہے، بلکہ نظام کی سرمایہ لگانے کی صلاحیت کو بھی کمزور کرتا ہے - اس طرح شرح سود پر دوہرا دباؤ پیدا ہوتا ہے،" ڈاکٹر ٹو انہ نے زور دیا۔

اگرچہ غیر فعال قرضوں میں اضافے کی شرح اب پچھلے دو سالوں کی طرح تیز نہیں رہی، لیکن طویل مدتی اوسط کے مقابلے غیر فعال قرضوں کا تناسب زیادہ ہے۔ اس سے ظاہر ہوتا ہے کہ اس گروپ کا کریڈٹ کوالٹی ایک چیلنج بنی ہوئی ہے جس پر گہری نظر رکھنے کی ضرورت ہے۔

ماخذ: https://hanoimoi.vn/no-xau-ap-luc-tang-dan-va-he-luy-725466.html