برا قرض - بڑھتا ہوا دباؤ اور اس کے نتائج

خراب قرض نہ صرف سرمائے کی لاگت کو بڑھاتا ہے بلکہ نظام کی معیشت میں سرمائے کو "پمپ" کرنے کی صلاحیت کو بھی کم کرتا ہے - اس طرح شرح سود پر دوہرا دباؤ پیدا ہوتا ہے۔ یہ بینکاری نظام کے لیے ایک چیلنج ہے اور اسے سختی سے کنٹرول کرنے کی ضرورت ہے۔

صارفین HDBank میں لین دین کرتے ہیں۔ تصویر: من کھوئی

ہلکی اور تاریک تصویر

اسٹیٹ بینک آف ویتنام کی مالیاتی رپورٹ سے پتہ چلتا ہے کہ 2025 کی تیسری سہ ماہی کے اختتام تک لسٹڈ بینکوں کا مجموعی برا قرض VND274,050 بلین تک بڑھ گیا، جو پچھلی سہ ماہی کے مقابلے میں 2.01 فیصد اور 2024 کی اسی مدت کے مقابلے میں 8.1 فیصد اضافے کے برابر ہے۔ 2022-2024، 2025 کی تیسری سہ ماہی کے اختتام تک ریکارڈ کیا گیا خراب قرض کا تناسب اب بھی سالانہ اوسط (تقریباً 1.84%) سے زیادہ ہے اور بینکنگ گروپس کے درمیان فرق اب بھی واضح ہے۔

مسٹر لی ہوائی این، سی ایف اے، IFSS کے بانی، بینکنگ ٹریننگ اور کنسلٹنگ ماہر (انٹیگریٹڈ فنانشل سولیوشنز جوائنٹ اسٹاک کمپنی) نے کہا کہ سرکاری بینکنگ گروپ نے نظام میں سب سے کم خراب قرضوں کا تناسب برقرار رکھا ہے، 1.37 فیصد، جو 2024 میں اسی مدت میں 1.49 فیصد سے کم ہے اور تیسرے میں 1.41 فیصد رہ گیا۔

اس کے علاوہ، ریٹیل بینکنگ گروپ نے بھی اثاثوں کے معیار میں مثبت پیش رفت ریکارڈ کی۔ گروپ کے خراب قرض کے پیمانے میں اسی مدت کے مقابلے میں صرف 8.5 فیصد اضافہ ہوا، جو پچھلے تین سالوں میں خراب قرضوں میں اضافے کی شرح سے بہت کم ہے۔ مضبوط کریڈٹ نمو کی بدولت، تیسری سہ ماہی میں جمع شدہ بقایا قرضوں میں 19 فیصد اضافہ ہوا، گروپ کے خراب قرضوں کا تناسب بہتر ہوا کیونکہ بقایا قرض کی شرح نمو خراب قرض کی شرح سے کہیں زیادہ تھی۔

ہول سیل بینکنگ گروپ نے 2023 کے وسط سے 2 فیصد سے زیادہ خراب قرض کا تناسب ریکارڈ کیا۔ 2025 کی تیسری سہ ماہی تک، اس گروپ نے 2.22 فیصد کا خراب قرض کا تناسب ریکارڈ کیا، جو اب بھی اعلیٰ سطح پر ہے اور اوپر کے دو بینکنگ گروپس کی طرح کمی کے کوئی واضح آثار نہیں دکھا رہے ہیں۔

"خاص طور پر، کارپوریٹ صارفین کے بڑے اور زیادہ پیچیدہ قرضے کریڈٹ کے خطرات کو مکمل طور پر کنٹرول کرنا مشکل بنا دیتے ہیں،" مسٹر لی ہوائی این نے کہا۔

خاص طور پر، دوسرے بینکنگ گروپس نے اس سال خراب قرضوں کے تناسب میں مسلسل اضافہ ریکارڈ کیا، جو 2.52% تک پہنچ گیا (2024 کے آخر میں 2.41% سے زیادہ اور 2023 میں 2.26%)۔

VIX سیکیورٹیز جوائنٹ اسٹاک کمپنی کے تجزیہ کاروں نے کہا کہ خراب قرضوں کا دباؤ بتدریج بڑھے گا کیونکہ 2025 کی تیسری سہ ماہی میں گروپ 3-5 کے خراب قرضوں کا تناسب نجی بینکنگ گروپ میں بڑھتا ہے۔ ایک ہی وقت میں، گروپ 2 کا قرضہ بھی بڑھتا ہے، جو ایک خطرے کا اشارہ پیدا کرتا ہے کیونکہ یہ قرض اگلے سہ ماہیوں میں ایک اعلیٰ گروپ میں جانے کا امکان ہے۔

شرح سود پر دوہرا دباؤ

ڈاکٹر Nguyen Tu Anh، ڈائریکٹر آف پالیسی ریسرچ (VinUni یونیورسٹی) نے تبصرہ کیا کہ اگر ہم صرف خراب قرض کے عنصر پر غور کریں، تو یہ دیکھا جا سکتا ہے کہ یہ بھی ان ساختی وجوہات میں سے ایک ہے جس کی وجہ سے شرح سود میں کمی آنا مشکل ہے اور حالیہ دنوں میں بڑھنے کا رجحان بھی ہے۔

قابل ذکر بات یہ ہے کہ، 25 نومبر کو، پچھلے سیشن کے مقابلے میں 1 ماہ سے کم مدت کے لیے اوسط انٹربینک شرح سود میں 0.45-0.7% سے تیزی سے اضافہ ہوتا رہا۔ اس کے مطابق، رات بھر کی مدت 6.5%/سال کی چوٹی پر تجارت کی گئی (کئی مہینوں کی بلند ترین سطح)، 1 ہفتے کی مدت 6.5%/سال، 2-ہفتہ کی مدت 6.45%/سال اور 1 ماہ کی مدت 6%/سال تھی۔

اس کے علاوہ 25 نومبر کو، مارگیج چینل پر، اسٹیٹ بینک نے 7 دن کی مدت کے لیے VND5,000 بلین، 14 دن کی مدت کے لیے VND7,000 بلین، 28 دن کی مدت کے لیے VND13,000 بلین اور 91 دن کی مدت کے لیے VND22,000 بلین کی پیشکش کی، یہ سب 4% ہے۔ نتیجے کے طور پر، VND5,000 بلین نے 7 دن کی مدت کے لیے بولی جیت لی، VND5,426.81 بلین نے 14 دن کی مدت کے لیے بولی جیت لی، VND10,617 بلین سے زیادہ نے 28 دن کی مدت کے لیے بولی جیت لی اور VND21,774 بلین سے زیادہ نے 91-دن کی مدت کے لیے بولی جیتی۔ اسی وقت، 25 نومبر کو VND8,745 بلین سے زیادہ میچور ہو گئے اور سٹیٹ بنک نے ٹریژری بلز پیش نہیں کئے۔ اس طرح، اس سیشن میں VND34,072.97 بلین مارکیٹ میں "نیٹ انجیکشن" تھا۔

ماہرین کے مطابق، جب خراب قرضوں میں اضافہ ہوتا ہے، تو بینکوں کو نظام کی حفاظت کو یقینی بنانے کے لیے اعلیٰ سطح پر رسک پروویژن قائم کرنے پر مجبور کیا جاتا ہے۔ اس کے علاوہ، بینکوں کو تمام نئے قرضوں کے لیے خطرات کا از سر نو جائزہ لینے پر مجبور کیا جاتا ہے۔ یہ واضح طور پر قرض دینے کی شرحوں میں خطرے کی دفعات میں اضافے سے ظاہر ہوتا ہے۔ جب اثاثوں کا معیار گر جاتا ہے، تو بینک پہلے کی طرح قرض نہیں دے سکتے لیکن انہیں کریڈٹ کی شرائط کو سخت کرنا چاہیے اور صرف اچھے صارفین کو ترجیح دینا چاہیے۔ نتیجے کے طور پر، ان طبقات کے لیے قرضے کی شرحیں زیادہ ہوں گی جن کے پاس اب بھی سرمائے تک رسائی ہے، تاکہ بلند سطح پر باقی خراب قرضوں کے تناظر میں متوقع نقصان کی شرح کی تلافی ہو سکے۔

ڈاکٹر ٹو انہ نے کہا: "یہی وجہ ہے کہ معیشت میں قرض لینے کی لاگت بڑھ جاتی ہے، یہاں تک کہ جب سرمائے کی طلب بہت زیادہ نہ ہو۔"

اس کے علاوہ، خراب قرض بینکاری نظام کی کریڈٹ سپلائی کی صلاحیت کو نمایاں طور پر کم کرتا ہے۔ جب قرض خراب قرض بن جاتا ہے، تو اس سے متعلقہ سرمائے کا بہاؤ "لاک اپ" ہو جاتا ہے، نئی کریڈٹ کی ضروریات کے لیے لیکویڈیٹی کو پورا کرنے کے لیے گردش کرنے سے قاصر ہوتا ہے۔ اس سے نظام میں مقامی سرمائے کی قلت پر دباؤ پیدا ہوتا ہے، خاص طور پر ریئل اسٹیٹ سیکٹر اور کارپوریٹ بانڈز میں زیادہ کریڈٹ کنسٹریشن والے بینکوں پر۔ جب قرض کی فراہمی کم ہو جاتی ہے، جب کہ کاروباری اداروں کی قرض کی طلب باقی رہتی ہے، مارکیٹ کے طریقہ کار کے مطابق شرح سود لامحالہ بڑھ جاتی ہے۔

"دوسرے الفاظ میں، خراب قرض نہ صرف سرمائے کی لاگت کو بڑھاتا ہے، بلکہ نظام کی سرمائے کو پمپ کرنے کی صلاحیت کو بھی کم کرتا ہے - اس طرح شرح سود پر دوہرا دباؤ پیدا ہوتا ہے،" ڈاکٹر ٹو انہ نے زور دیا۔

اگرچہ خراب قرضوں کی شرح نمو پچھلے دو سالوں کی طرح مضبوط نہیں ہے، لیکن طویل مدتی اوسط کے مقابلے میں خراب قرضوں کا تناسب اب بھی زیادہ ہے۔ اس سے ظاہر ہوتا ہے کہ اس گروپ کا کریڈٹ کوالٹی اب بھی ایک چیلنج ہے جس پر سختی سے قابو پانے کی ضرورت ہے۔

ماخذ: https://hanoimoi.vn/no-xau-ap-luc-tang-dan-va-he-luy-725466.html