وول ستريت مهووسة بالذكاء الاصطناعي، وبنك أوف أميركا يتبع بهدوء أرض بافيت

يشهد سوق الأسهم حالة من الاضطراب. ويواصل "حمى الذكاء الاصطناعي" جذب ملايين المستثمرين الجدد، مما يُؤجج المخاوف من فقاعة متنامية. ترتفع أسعار العديد من الأسهم ارتفاعًا حادًا في أسبوع واحد، ثم تنخفض في الأسبوع التالي. وأصبح التقلب خلفية مألوفة في وول ستريت.

في أوقات الجشع الشديد للسوق، غالبًا ما يبحث المستثمرون ذوو الخبرة عن ملاذ آمن. ولا أحد أنسب من "عراف أوماها" - وارن بافيت.

فلسفته الاستثمارية، التي صقلها على مدى عقود في بيركشاير هاثاواي، هي تحويل الخوف إلى صبر. وتبقى مقولته الشهيرة مبدأً توجيهيًا دائمًا: "كن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين، وجشعًا عندما يكون الآخرون خائفين".

يبدو الأمر بسيطًا. لكن تطبيقه عمليًا في سوقٍ غارقٍ في حفلات التكنولوجيا أمرٌ مختلفٌ تمامًا.

لهذا السبب، يلفت تغييرٌ طفيف، يكاد يكون صامتًا، من بنك أوف أمريكا (BofA) انتباهًا خاصًا في الأوساط المالية. لم يعقد ثاني أكبر بنك في الولايات المتحدة مؤتمرًا صحفيًا كبيرًا، ولم يذكر وارن بافيت مباشرةً. لكن نبرته تغيرت، وباتت تُشبه أسلوب بافيت بلا شك.

Cả phố Wall say sưa với AI, BofA âm thầm theo vùng đất của Buffett - 1 — وارن بافيت - أسطورة الاستثمار صاحب الفلسفة: "كن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين وجشعًا عندما يكون الآخرون خائفين" (الصورة: Shutterstock).

نقطة تحول في الأراضي الثمينة

وفي تقرير "عوامل الشركات الصغيرة والمتوسطة"، قدم خبراء بنك أوف أميركا توصية تتعارض مع اتجاه السوق، مفادها أن الوقت قد حان لكي يحول المستثمرون تركيزهم إلى أسهم القيمة، بدلاً من مطاردة الأسهم الساخنة بفضل "حمى الذكاء الاصطناعي".

أسهم القيمة هي أسهم شركات جيدة ذات أسس تجارية متينة، لكنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في السوق. هذه هي "الجواهر المنسية" التي أمضى وارن بافيت حياته المهنية يبحث عنها، ويحقق من خلالها نجاحًا باهرًا.

تستند حجة بنك أوف أمريكا إلى تحليل دقيق للبيانات. وجاء في التقرير: "دخل مؤشرنا للنظام المالي الأمريكي مؤخرًا مرحلة التعافي. تاريخيًا، كانت هذه الفترة هي الفترة التي كانت فيها أسهم القيمة ذات القيمة السوقية الصغيرة الأكثر ثباتًا في الأداء".

ولم يتوقف بنك أوف أميركا عند هذا الحد، بل أضاف أن أسهم القيمة المتوسطة بدأت أيضًا في التفوق على الأداء، حتى مع استمرار ارتفاع أسهم النمو.

يعتقد البنك أن الارتفاع الأخير في أسهم الشركات الصغيرة لم يكن مدفوعًا بالأسهم عالية الجودة، بل كان مدفوعًا بشكل رئيسي بالأسهم الضعيفة. ويشيرون إلى أن هذا الانتعاش ربما بدأ يفقد زخمه.

وهذه هي "منطقة" بوفيت المألوفة، والتي تتمثل في اختيار الشركات المستدامة بأسعار معقولة، في حين ينشغل الجمهور بمطاردة الأسماء العصرية ولكن المحفوفة بالمخاطر.

ظل "الحكيم" في بنك أوف أمريكا

إن أوجه التشابه الاستراتيجية ليست مصادفة. فارن بافيت، من خلال بيركشاير هاثاواي، هو أحد أكبر مساهمي بنك أوف أمريكا، بحصة تجاوزت 10% في وقت ما. هذه الصلة الوثيقة تجعل خطوة بنك أوف أمريكا أكثر إثارة للإعجاب.

مع ذلك، ثمة تفصيل مثير للاهتمام، وهو أن بيركشاير خفّضت حصتها في البنك بشكل طفيف خلال الأرباع الأخيرة. وقد أثارت هذه الخطوة تكهنات: هل يُعيد بافيت تقييم ثقته ببنك أوف أمريكا، أم أنها مجرد عملية إعادة توازن روتينية لمحفظته الاستثمارية؟

مهما كانت الإجابة، فإن استراتيجية بنك أوف أمريكا "المخالفة للتوقعات" تُعدّ خطوة جريئة. ففي وقتٍ تُحرّك فيه توقعات خفض أسعار الفائدة مبكرًا من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي - وهو عاملٌ يُفضّل عادةً أسهم النموّ التكنولوجية - يُراهن بنك أوف أمريكا على العودة إلى العوامل الأساسية.

ومن عجيب المفارقات أن استطلاع رأي أجراه بنك أوف أميركا مؤخرا وجد أيضا أن العديد من مديري الصناديق يشعرون بالقلق إزاء تشكل "فقاعة الذكاء الاصطناعي"، وهو ما يعزز بشكل أكبر سبب قرار البنك باختيار الطريق الأكثر أمانا واستدامة.

دروس للمستثمرين

يمكن النظر إلى خطوة بنك أوف أميركا باعتبارها تحذيراً خفياً وسط حالة المضاربة المحمومة، مما يشير إلى أن حتى أكبر المؤسسات المالية تستعد لسيناريو تحل فيه القيم الأساسية وأساسيات الأعمال الصلبة محل الصيحات المتهورة.

بالنسبة للمستثمرين الأفراد، يُعد هذا مؤشرًا مهمًا. فبدلًا من الانشغال بخوف تفويت الفرص (FOMO) من الارتفاع الصاروخي لأسهم التكنولوجيا، قد يكون هذا هو الوقت المناسب لمراجعة محفظتك الاستثمارية وسؤال نفسك: هل أنا مستثمر أم مُضارب؟ هل أشتري حصة من شركة رابحة بسعر عادل، أم أنني أشتري سهمًا فقط على أمل بيعه لشخص آخر بسعر أعلى؟

الأسواق متقلبة دائمًا، لكن فلسفة وارن بافيت في الاستثمار القائم على القيمة أثبتت فعاليتها على مدى عقود. إن اتباع بنك أوف أمريكا، عملاق وول ستريت، لهذا النهج بهدوء دليل على أن الحكمة الكلاسيكية لا تشيخ أبدًا.

المصدر: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ca-pho-wall-say-sua-voi-ai-bofa-am-tham-theo-vung-dat-cua-buffett-20251019094010634.htm