العملات المشفرة تتجاوز 4 تريليون دولار: هل ينبغي للمستثمرين الصغار المخاطرة أم الانسحاب؟

(دان تري) - تجاوزت قيمة العملات المشفرة حاجز الـ 4000 مليار دولار أمريكي، وسط تلاعب حيتان، وبيتكوين يبلغ 113 ألف دولار أمريكي، وإيثريوم قد يصل إلى 250 ألف دولار أمريكي. ما الاستراتيجية التي ينبغي على المستثمرين الأفراد اتباعها لضمان استمرارية أعمالهم؟

في 9 سبتمبر، افتتح سوق العملات المشفرة أسبوعه الجديد بموجة صعودية امتدت عبر اللوحة الإلكترونية. ارتفعت أسعار 95/100 من العملات الرائدة، مما دفع القيمة السوقية الإجمالية للقطاع بأكمله إلى الارتفاع بنسبة 2%، متجاوزةً بذلك حاجز 4000 مليار دولار أمريكي لأول مرة. وارتفعت قيمة كل من بيتكوين (BTC) وإيثريوم (ETH) بنسبة 1.3%، ليتداولا عند مستويات مهمة بلغت 113,000 و4,359 دولارًا أمريكيًا على التوالي، وهي أرقام تبدو صغيرة، لكنها تحمل دلالة نفسية كبيرة للمستثمرين.

للوهلة الأولى، تبدو الصورة مشرقة نسبيًا، مُطمئنةً بعد تصحيحٍ استمرّ الشهر الماضي. لكن وراء هذا التفاؤل، يكمن تيارٌ خفيٌّ مُعقّد. في عالم العملات المشفرة، غالبًا ما تعكس التقلبات التي تبدو عشوائية تدبير "الحيتان" - وهم مجموعة من المستثمرين الذين يمتلكون أصولًا ضخمة، قادرين على تغيير اتجاهات السوق بمعاملةٍ واحدة.

وبالتوازي مع ذلك، تتحرك وول ستريت التقليدية أيضًا خطوة بخطوة نحو تقنية البلوك تشين مع ظهور الإيثريوم باعتباره المرشح الأول ليصبح منصة مالية عالمية من الجيل التالي.

ارتفعت معنويات السوق، وفقًا لمؤشر الخوف والجشع، بشكل طفيف من 42 إلى 44 نقطة، مع بقائها في المنطقة "المحايدة". كان المستثمرون أقل خوفًا، لكنهم لم يكونوا بالضرورة متحمسين، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى انتظارهم صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في 11 سبتمبر.

وبحسب الخبير شون داوسون (Derive.xyz)، فإن السوق "راهنت مسبقًا" على سيناريو خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، ولكن أي مفاجأة من مؤشر أسعار المستهلك قد تؤدي إلى تفاقم التقلبات.

في 9 سبتمبر، غطت العملات المشفرة لوحة الأسعار باللون الأخضر: تجاوزت القيمة السوقية 4000 مليار دولار أمريكي، وحافظت البيتكوين على عتبة 113000 دولار أمريكي، ووصل الإيثريوم إلى 4359 دولارًا أمريكيًا (الصورة: CNBC TV18)

داخل "حوض الحيتان": فك رموز حيل التلاعب بالسوق

تحت التحليل الكلي تكمن حقيقة أكثر دنيوية: تظل سوق العملات المشفرة بمثابة محيط حيث يمكن لـ "الحيتان" - الأفراد أو المنظمات التي تحتفظ بكميات هائلة من العملات المعدنية - أن تخلق أمواجًا يمكن أن تطغى على المستثمرين الصغار.

وفقًا لتقرير حصري من فليت ماينر، غالبًا ما يستخدم الحيتان استراتيجيات مدروسة بعناية للتلاعب بالسوق، مستغلين جشع وخوف الجماهير. تشمل هذه التكتيكات الشائعة ما يلي:

البيع والشراء: يشتري الحيتان بهدوء كميات كبيرة من الأصول بسعر منخفض. ثم يُطلقون أوامر شراء ضخمة، مما يُولّد شعورًا بالخوف من تفويت الفرصة، ويرفع السعر بشكل مصطنع. عندما يتدخل المستثمرون الأفراد، يتخلص الحيتان من جميع أصولهم المتراكمة، محققين أرباحًا طائلة، تاركين السوق في حالة من الخسارة.

التزييف: خدعة نفسية. يضع "الحيتان" أوامر شراء أو بيع ضخمة للغاية دون نية تنفيذها. على سبيل المثال، قد يُوهم "جدار الشراء" الضخم بوجود دعم قوي، مما يشجع المستثمرين على الشراء. في المقابل، قد يُسبب "جدار البيع" حالة من الذعر. بمجرد رد فعل السوق، تُلغى هذه الأوامر الوهمية.

انهيار مفاجئ: ببيع كميات كبيرة من العملات الرقمية خلال فترة زمنية قصيرة جدًا، يمكن لـ"الحيتان" إطلاق سلسلة من عمليات التصفية في بورصات المشتقات، مما يتسبب في انهيار مفاجئ في الأسعار. ثم يمكنهم إعادة شراء نفس الأصل بسعر أقل بكثير.

إن إدراك هذه الأنماط هو الخطوة الأولى لتجنب الوقوع ضحية لها. فعندما ترى ارتفاعًا مفاجئًا في الأسعار دون وجود أخبار أساسية قوية، فقد يكون ذلك فخًا.

الإيثريوم و"لحظة 1971": مغامرة وول ستريت الكبرى

إذا كانت لعبة الحيتان معركة قصيرة الأجل، فإن رؤية كبار المفكرين في الصناعة تتجه نحو مستقبل أكثر بعدًا، وهناك يلعب الإيثريوم دورًا مركزيًا.

أصدرت شركة الأبحاث المالية المرموقة "فندسترات"، بقيادة الخبير الاستراتيجي توم لي، تنبؤًا صادمًا. تعتقد الشركة أنه إذا وصل سعر البيتكوين إلى مليون دولار، فقد يصل سعر الإيثيريوم إلى 250 ألف دولار. وحتى في سيناريو أكثر تواضعًا، إذا وصل سعر البيتكوين إلى 250 ألف دولار، فقد يصل سعر الإيثيريوم إلى 62,500 دولار.

إن أساس هذا التفاؤل الشديد لا يكمن في الرسوم البيانية الفنية، بل في ثورة أساسية: الرمزية.

شبّه توم لي المرحلة الحالية للإيثريوم بـ"لحظة 1971" الأمريكية. في ذلك العام، تخلت الولايات المتحدة عن معيار الذهب، مُبشرةً بعصرٍ من الابتكار المالي غير المسبوق في وول ستريت. واليوم، تُعدّ تقنية البلوك تشين، والإيثريوم تحديدًا، على أهبة الاستعداد لأن تُشكّل أساسًا لموجة ابتكار مماثلة.

تساءل لي: "ما الذي ستفعله وول ستريت خلال السنوات العشر إلى الخمس عشرة القادمة للابتكار في مجال البلوك تشين؟" وأضاف: "سيُطلقون عملات مستقرة تُرمز للأسهم والائتمان والعقارات، بل وحتى السمعة والملكية الفكرية. وسيحدث الكثير من هذا على الإيثريوم".

لم تعد هذه الرؤية مجرد نظرية. أوضح دليل على ذلك هو الخطوة الأخيرة التي اتخذتها بورصة ناسداك. فقد تقدمت ثاني أكبر بورصة في العالم رسميًا بطلب إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لتداول الأسهم الأمريكية الرمزية.

قد تُنشئ هذه الخطوة التاريخية جسرًا متينًا يربط السوق المالية التقليدية، التي تُقدر قيمتها بمئات تريليونات الدولارات، بعالم البلوك تشين. في الوقت نفسه، تُضيف مجموعة Ant Group في الصين أصولًا للبنية التحتية للطاقة بقيمة تزيد عن 8.4 مليار دولار أمريكي إلى منصة AntChain.

تفاؤل توم لي يتجاوز مجرد كلمات. ففي يونيو الماضي، اشترت شركته، بيتماين، ما يقرب من مليوني إيثريوم (بقيمة تزيد عن 8 مليارات دولار)، وهو ما يمثل حوالي 1.5% من إجمالي المعروض. كان ذلك رهانًا ضخمًا، وتعبيرًا جريئًا عن الثقة بمستقبل الإيثريوم.

استراتيجية للمستثمرين الأذكياء: "التغلب على الحيتان" واللحاق بالموجة طويلة الأجل

بين التقلبات قصيرة الأجل والآفاق طويلة الأجل، يحتاج المستثمرون الأفراد إلى استراتيجية منضبطة للبقاء والازدهار.

فكّر في استراتيجية طويلة الأجل ومتوسط ​​التكلفة بالدولار (DCA): إن الطريقة الأكثر فعالية لمواجهة حيل الحيتان هي عدم محاولة "الانجراف" وراءها. بدلاً من ذلك، استخدم استراتيجية تُسمى متوسط ​​التكلفة بالدولار - وهي استثمار مبلغ ثابت من المال على فترات منتظمة (أسبوعيًا أو شهريًا مثلًا) بغض النظر عن تقلبات الأسعار. هذا النهج يقلل من مخاطر الشراء عند ذروة السوق ويبني مركزًا ماليًا قويًا بمرور الوقت.

التنويع الذكي: لا تضع كل البيض في سلة واحدة. ينبغي أن تشمل المحفظة الاستثمارية المتوازنة "الذهب الرقمي" مثل بيتكوين (كمخزن للقيمة)، ومنصات العقود الذكية المحتملة مثل إيثريوم وسولانا، بالإضافة إلى العملات المستقرة لتقليل المخاطر والاستعداد لفرص الشراء عند تصحيح السوق.

إدارة المخاطر بدقة: احرص دائمًا على وضع أوامر إيقاف الخسارة لحماية رأس المال من الانخفاضات المفاجئة في الأسعار. يُظهر السوق الحالي احتمالًا بنسبة ٢٠٪ لانخفاض سعر البيتكوين عن ١٠٠,٠٠٠ دولار أمريكي، واحتمالًا بنسبة ٢٠٪ لانخفاض سعر الإيثريوم عن ٣,٥٠٠ دولار أمريكي. من الضروري الاستعداد لأسوأ الاحتمالات.

راقب بيانات السلسلة وتدفقات صناديق المؤشرات المتداولة: بدلًا من تصديق المبالغات، راقب البيانات الفعلية. عندما تبدأ محافظ "الحيتان" بنقل كميات كبيرة من العملات إلى البورصات، فقد يشير ذلك إلى موجة بيع مكثفة. وبالمثل، تُعد تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين والإيثريوم مؤشرًا مهمًا على معنويات المستثمرين المؤسسيين.

تظهر أحدث البيانات أنه في حين أن صندوق البيتكوين المتداول في البورصة لا يزال يجذب تدفقات صافية بقيمة 368 مليون دولار، فقد تم سحب صندوق الإيثريوم المتداول في البورصة بقيمة صافية 96 مليون دولار، مما يدل على الحذر قصير الأجل بالنسبة للإيثريوم.

لم يعد سوق العملات المشفرة سوقًا جامحة، بل يتطور تدريجيًا إلى نظام مالي معقد، له قواعده الخاصة. بفهم لعبة "الحيتان" واستيعاب اتجاهات التكنولوجيا الأساسية، يمكن للمستثمرين الأفراد تحويل الفوضى إلى فرص وبناء الازدهار في العصر المالي الرقمي.

المصدر: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/crypto-bung-no-vuot-4000-ty-usd-nha-dau-tu-nho-nen-lieu-hay-rut-20250910095534153.htm