في مواجهة "حملة" مجموعة البريكس للتخلص من الدولار، هل تهتز مكانة الدولار المهيمنة؟

انخفضت احتياطيات الدولار العالمية بنسبة 14% منذ عام 2002، حيث تحدت مجموعة البريكس والذهب هيمنة الدولار بشكل علني.

تجري حاليًا حملة عالمية لإلغاء الدولرة. يشهد الدولار الأمريكي حاليًا تزايدًا في عدد منافسيه، مع ظهور سلسلة من "الحلفاء" الجدد الذين أعلنوا عن نيتهم ​​في تقويض قيمته العالمية.

هل أصبحت هيمنة الدولار الأميركي على حافة الهاوية؟

تزداد سرعة إزالة الدولرة بسرعة

في الواقع، يستخدم العالم كمية أقل كثيراً من الدولار الأميركي مقارنة ببداية القرن، في حين تعمل بلدان مجموعة البريكس للاقتصادات الناشئة بشكل علني على تسريع جهودها الرامية إلى الإطاحة بهيمنة الدولار.

تتزايد وتيرة التخلي عن الدولار بسرعة، فهل هيمنة الدولار الأمريكي متزعزعة؟ (المصدر: watcher.guru)

كان تراجع الدولار الأمريكي كعملة احتياطية عالمية موضوع نقاش ساخن لسنوات، وخاصةً بعد الأزمة المالية العالمية في عامي 2007 و2008. وبينما دافع الكثيرون عن مكانة الدولار الأمريكي كعملة أولى عالميًا، زاعمين أن الحديث عن زواله الوشيك مبالغ فيه، تُظهر بيانات المجلس الأطلسي أن العالم يستخدم حاليًا كميات أقل بكثير من الدولار مقارنةً بما كان عليه في مطلع القرن الحالي.

وبحسب تقرير "مراقبة هيمنة الدولار" الصادر عن المجلس الأطلسي، فإن حصة الدولار من الاحتياطيات العالمية ستبلغ 58% بحلول عام 2024، بانخفاض 14% عن عام 2002 ــ عندما كانت تمثل 72% من الاحتياطيات العالمية.

ظلّ الدولار الأمريكي العملة الاحتياطية الرائدة عالميًا منذ الحرب العالمية الثانية. واليوم، يُشكّل الدولار الأمريكي 58% من قيمة احتياطيات النقد الأجنبي عالميًا. أما اليورو، ثاني أكثر العملات استخدامًا، فلا يُشكّل سوى 20% من احتياطيات النقد الأجنبي، وفقًا للتقرير.

"في السنوات الأخيرة، وخاصة منذ أن أطلقت روسيا حملتها العسكرية في أوكرانيا واستمرار مجموعة السبع في تصعيد استخدامها للعقوبات المالية، أشارت المزيد والمزيد من البلدان إلى نيتها تنويع احتياطياتها بعيدًا عن الدولار الأمريكي"، كما قال باحثون في المجلس الأطلسي.

لقد زادت وتيرة إزالة الدولرة في السنوات الأخيرة، ويشير الباحثون إلى تطور واحد أدى إلى تسريع هذا الاتجاه - صعود مجموعة البريكس.

"على مدى العامين الماضيين، عملت دول مجموعة البريكس للاقتصادات الناشئة (والتي كانت في الأصل البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب أفريقيا، وأضيفت إليها مؤخرا مصر وإثيوبيا وإيران والإمارات العربية المتحدة، كما تدرس المملكة العربية السعودية الانضمام) على الترويج بشكل نشط لاستخدام العملات الوطنية في التجارة والمعاملات"، وفقا لتقرير صادر عن المجلس الأطلسي.

خلال الفترة نفسها، وسّعت الصين أنظمة الدفع البديلة لشركائها التجاريين، وسعت إلى زيادة استخدام الرنمينبي دوليًا. في الواقع، من بين عملات مجموعة البريكس، يتمتع الرنمينبي بأكبر قدرة على منافسة الدولار الأمريكي كعملة تجارية واحتياطية.

"تشكل مجموعة البريكس تحديا محتملا لمكانة الدولار الأميركي، بسبب قدرتها على زيادة المعاملات بالعملات المحلية لاقتصادات أعضائها، في حين تستمر حصة الناتج المحلي الإجمالي لمجموعة البريكس في الناتج المحلي الإجمالي العالمي في الارتفاع بسرعة"، وفقا لبيانات أصدرها المجلس الأطلسي.

واستناداً إلى بعض الحقائق، أشار تقرير المجلس الأطلسي إلى عاملين رئيسيين يسلطان الضوء على القدرة التنافسية المتزايدة للبنية الأساسية المالية البديلة للدولار الأميركي، التي تحاول الصين بناءها ــ "تعزيز بكين لعلاقات المبادلات الثنائية مع شركاء مجموعة البريكس، وإضافة المزيد من الأعضاء إلى نظام المدفوعات بين البنوك عبر الحدود (CIPS) ــ الذي يتخصص في تقديم خدمات التسوية لمعاملات الرنمينبي".

ووجد الباحثون أنه في الفترة ما بين يونيو/حزيران 2023 ومايو/أيار 2024، "أضافت CIPS 62 عضوًا إضافيًا (أفرادًا أو منظمات) يشاركون في المعاملات المباشرة، ليصل العدد إلى 142 عضوًا مباشرًا و1394 عضوًا غير مباشر".

بالطبع، لا يزال سويفت (SWIFT) يهيمن كنظام مدفوعات دولي، بأكثر من 11 ألف عضو. ولكن نظرًا لقدرة المشاركين في CIPS على تسوية المعاملات فيما بينهم مباشرةً دون الاعتماد على سويفت أو الدولار الأمريكي، فقد تكون المؤشرات التقليدية لاستخدام الرنمينبي أقل من الواقع.

ولكن على الرغم من ذلك، ورغم أن الصين أحرزت بالفعل تقدما كبيرا في إضافة شركاء إلى معهد تشارترد للسياسات الاستثمارية الدولية، قال الباحثون إن "دور الدولار الأميركي باعتباره العملة الاحتياطية العالمية الأساسية يظل آمنا في الأمد القريب إلى المتوسط".

هل أصبح وضع الدولار الأميركي على حافة الهاوية؟

لا يزال الدولار الأمريكي يهيمن على احتياطيات النقد الأجنبي، وسندات التجارة، ومعاملات العملات عالميًا. جميع العملات المنافسة المحتملة، بما فيها اليورو، لديها قدرة محدودة على تحدي الدولار الأمريكي في المستقبل القريب، وفقًا لخبراء في المجلس الأطلسي.

وفيما يتعلق بتطوير نظام مدفوعات داخل مجموعة البريكس، يشير المجلس الأطلسي إلى أن المفاوضات حول مثل هذا النظام "لا تزال في مراحلها الأولى، لكن الأعضاء توصلوا إلى اتفاقيات ثنائية ومتعددة الأطراف مع بعضهم البعض، مع التركيز على العملات الرقمية للبنوك المركزية بالجملة عبر الحدود وترتيبات تبادل العملات".

قد يكون من الصعب توسيع نطاق مثل هذه الترتيبات بسبب القضايا التنظيمية والسيولة، ولكن بمرور الوقت، يمكن أن تشكل الأساس لمنصة تبادل العملات التي لا يمكن تجاهلها، وفقًا للباحثين.

ورغم أن بكين تشكل أكبر تهديد لمكانة الدولار، فإن المشاكل الأخيرة في ثاني أكبر اقتصاد في العالم، بما في ذلك سوق العقارات، أدت إلى خسارة اليوان لبعض الأرض التي اكتسبها مقابل الدولار في احتياطيات النقد الأجنبي.

وتُظهِر البيانات الفعلية أنه "على الرغم من أن بكين تدعم بنشاط السيولة للرنمينبي من خلال خطوط المبادلة، فإن حصة الرنمينبي في احتياطيات النقد الأجنبي العالمية في الربع الرابع من عام 2023 انخفضت إلى 2.3% من ذروة بلغت 2.8% في عام 2022".

ولا يزال مديرو الاحتياطيات يشعرون بالقلق من أن عملة الصين تشكل خطرا جيوسياسيا، بسبب المخاوف بشأن الاقتصاد الصيني، أو موقف بكين من الصراع بين روسيا وأوكرانيا، أو التوترات المتزايدة مع الولايات المتحدة ومجموعة السبع، وفقا لمحللين في المجلس الأطلسي.

وبناء على "العناصر الستة الأساسية للعملة الاحتياطية" التي حددها المجلس الأطلسي، فإن الرنمينبي لا يزال "في نفس المستوى" خلف اليورو في ترتيب العملات الأكثر ملاءمة لتصبح عملة احتياطية بعد الدولار الأمريكي.

ولا يزال الدولار الأمريكي يشكل "9 من أصل 10 معاملات عملة" في الأسواق الدولية، وهو ما "يعكس الدور الوسيط القوي للدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي، حيث يساعد على تقليل تكاليف المعاملات للمتداولين، ولكن في الوقت نفسه عزز المكانة المركزية للدولار الأمريكي في الشبكات المالية".

علاوة على ذلك، وفي سياق الاضطرابات الجيوسياسية وميل الاقتصاد العالمي إلى الانحدار، فإنه من غير الممكن إنكار أن الدولار الأمريكي لا يزال صامداً وسط كل هذه الفوضى بسبب الموثوقية التي يتمتع بها منذ فترة طويلة، وفقاً للمحللين في مورجان ستانلي.

بالإضافة إلى هيمنة العملة الصينية على دور الدولار الأمريكي كاحتياطي، تشير دراسة المجلس الأطلسي أيضًا إلى أن الذهب يبدو سلعةً رائجةً بين أعضاء مجموعة البريكس. "كانت الأسواق الناشئة وراء الارتفاع الأخير في مشتريات الذهب. منذ عام ٢٠١٨، زادت جميع دول البريكس احتياطياتها من الذهب بوتيرة أسرع من بقية دول العالم، على الرغم من أسعار الذهب القياسية."

ومع ذلك، وبفضل نقاط قوته التي لا يمكن إنكارها، إلى جانب الدعم الكبير من أكبر اقتصاد في العالم (الولايات المتحدة)، فإن "الدولار الأميركي لا يزال ملك العملات، ولا يوجد منافس "مساوٍ" له حقاً"، وفقاً لمايكل زيزاس، مدير السياسات العامة في مورجان ستانلي.

المصدر: https://baoquocte.vn/doi-mat-voi-chien-dich-phi-usd-hoa-cua-brics-vi-tri-thong-tri-cua-dong-usd-dang-lung-lay-283180.html