أسعار البلاتين تهبط إلى أدنى مستوى لها في أسبوعين

انعكس اتجاه سوق المواد الخام العالمية في جلسة منتصف الأسبوع (6 نوفمبر)، حيث غطّت الخسائر ثلاثًا من أصل أربع مجموعات سلعية. وأدى ضغط جني الأرباح وتحسن آفاق العرض إلى انخفاض مؤشر MXV بأكثر من 0.6%، ليصل إلى 2,325 نقطة. والجدير بالذكر أن أسعار الكاكاو واصلت انخفاضها الحاد، بينما انخفض البلاتين أيضًا إلى أدنى مستوى له في أسبوعين.

انخفاض أسعار البلاتين

في غضون ذلك، سجّل سوق المعادن أمس تمايزًا واضحًا بين السلع. والجدير بالذكر أن سعر البلاتين انخفض بنسبة 1.6% ليصل إلى 1,537 دولارًا أمريكيًا للأونصة، وهو أدنى مستوى له في الأسبوعين الماضيين.

وبحسب MXV، تعرضت أسعار البلاتين في جلسة أمس لضغوط من ضعف الطلب، لكنها لا تزال مدعومة إلى حد ما بالتوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي سيواصل خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

وبناءً على ذلك، يُثير ضعف نشاط التصنيع في الصين، أكبر مستهلك للبلاتين في العالم، مخاوف بشأن توقعات الطلب على هذا المعدن في الفترة المقبلة. ووفقًا للمكتب الوطني للإحصاء الصيني، ظل مؤشر مديري المشتريات (PMI) لقطاع التصنيع دون عتبة النمو في أكتوبر، عند 49 نقطة فقط، مسجلاً بذلك الشهر السادس على التوالي في منطقة الانكماش.

علاوة على ذلك، أظهرت بيانات الجمارك الصينية أنه على الرغم من تحسن واردات الصين من البلاتين في سبتمبر، إلا أنها لا تزال منخفضة بشكل ملحوظ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. ففي الأشهر التسعة الأولى من العام، بلغ حجم الواردات قرابة 77 طنًا، أي ما يعادل 2.5 مليون أونصة، بانخفاض قدره 12.4% تقريبًا مقارنة بالعام الماضي.

على الصعيد العالمي، يتوقع المجلس العالمي لاستثمار البلاتين (WPIC) أن يستمر نقص المعروض حتى عام 2029 على الأقل، بمتوسط يبلغ حوالي 620 ألف أونصة سنويًا، أي ما يعادل 8% من الطلب العالمي. وبينما تُلقي الصين بظلالها على التوقعات قصيرة الأجل، فإن أسعار البلاتين مدعومة بالطلب المطرد من قطاعات الصناعة والمجوهرات والاستثمار.

على المدى القصير، قد يتعزز ارتفاع سعر البلاتين بتوقعات باستئناف الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قريبًا برنامج التيسير النقدي. تُظهر أحدث البيانات ضعفًا واضحًا في سوق العمل الأمريكي: فقد سجّل بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو ارتفاع معدل البطالة إلى أعلى مستوى له في أربع سنوات عند 4.4% في أكتوبر، مع تباطؤ التوظيف وزيادة حالات التسريح. ووفقًا لمختبرات ريفيليو، شهدت الولايات المتحدة تسريح حوالي 9100 وظيفة غير زراعية في أكتوبر وحده، معظمها في القطاع العام.

تُظهر أداة CME FedWatch الآن احتمالًا يقارب 70% أن يُخفّض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى في ديسمبر. عادةً ما يُشكّل احتمال خفض أسعار الفائدة ضغطًا على الدولار، مما يجعل السلع المُقوّمة بالدولار، مثل البلاتين، أكثر جاذبيةً للمشترين العالميين.

الضغط الناجم عن إمدادات غرب أفريقيا يدفع أسعار الكاكاو إلى الانخفاض

مع اختتام جلسة تداول أمس، شهد سوق المواد الخام الصناعية ضغوطًا بيعية هائلة على معظم السلع الأساسية. وتصدر الكاكاو السوق مع استمرار انخفاضه الحاد، مواصلًا تراجعه للجلسة الثانية على التوالي، حيث خسر أكثر من 3.3% ليصل إلى 6,185 دولارًا أمريكيًا للطن.

وفقًا لبورصة السلع الفيتنامية (MXV)، تتعرض أسعار الكاكاو لضغوط هبوطية في ظل توقعات السوق المتفائلة بشأن محصول الكاكاو في غرب إفريقيا، أكبر منطقة منتجة له في العالم. وفي استطلاع حديث، أفاد مزارعو ساحل العاج بأن المحصول في طور النمو الجيد، وأن الطقس الجاف مناسب لتجفيف الحبوب، بينما في غانا، تساعد الظروف المناخية المستقرة قرون الكاكاو على النضج بالتساوي وتحقيق جودة عالية. وصرحت شركة مونديليز لصناعة الشوكولاتة بأن عدد قرون الكاكاو المُحصودة في منطقة غرب إفريقيا هذا العام أعلى بنحو 7% من متوسط الخمس سنوات، وأعلى بكثير من نفس الفترة من العام الماضي. والآن، وبعد بدء موسم الحصاد الرئيسي في ساحل العاج، يُظهر المنتجون ثقة كبيرة بجودة الكاكاو هذا العام.

في غضون ذلك، أفادت وكالة الأرصاد الجوية العالمية (World Weather) أن الطقس في المناطق الرئيسية لزراعة الكاكاو سيظل مواتياً. في جنوب غانا، قد تُبطئ الأمطار الغزيرة التي هطلت خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية الحصاد على المدى القصير، لكنها ستُحسّن غلة المحاصيل على المدى الطويل. ووفقاً للتوقعات، من المتوقع أن يظل معدل هطول الأمطار مرتفعاً في ساحل العاج حتى نهاية الأسبوع قبل أن ينخفض تدريجياً مطلع الأسبوع المقبل. ومن المتوقع أيضاً أن تشهد غانا والكاميرون أحوالاً جوية مماثلة.

من ناحية الطلب، لا تزال توقعات استهلاك الكاكاو ضعيفة. وقد حذرت مجموعة باري كاليبو من أن مبيعات منتجات الكاكاو في السنة المالية القادمة قد تنخفض برقم أحادي مع استمرار ارتفاع أسعار المواد الخام، مما يضغط على أرباح صانعي الشوكولاتة. ومع ذلك، فإن هذا الاتجاه الهبوطي مقيد إلى حد ما بمخاطر العرض، حيث أصبح الوضع السياسي في الكاميرون، خامس أكبر منتج للكاكاو في العالم، متوترًا بعد الانتخابات الأخيرة، والمخاوف من تجدد الاضطرابات في نيجيريا. في الوقت نفسه، استمرت المخزونات في بورصة ICE في الانخفاض بمقدار 3,860 كيسًا، لتصل إلى 1.807 مليون كيس، وهو أدنى مستوى لها منذ أواخر مارس من هذا العام.

قائمة أسعار بعض السلع الأخرى