تقليل الهامش والتحكم في مخاطر المحفظة

[إعلان_1]

احتمالية إعادة اختبار العرض عند منطقة 1.110 – 1.115

بعد النمو الملحوظ الذي شهده الأسبوع الماضي، واصل سوق الأسهم الفيتنامية أداءه الإيجابي. وتحديدًا، ساهم الشعور المتفائل في ارتفاع مؤشر VN بقوة في أول جلستين من الأسبوع، متجاوزًا مستوى المقاومة النفسية البالغ 1100 نقطة.

واصل السوق الارتفاع بشكل طفيف في الجلسة الرابعة قبل أن يهتز بقوة في الجلسة التالية عندما انخفض مؤشر VN بنسبة 0.7٪ وتراجع إلى ما يقرب من مستوى 1100 نقطة بسبب زيادة ضغوط جني الأرباح.

مع ذلك، نشط الطلب على الأسهم منخفضة السعر في الجلسة الأخيرة من الأسبوع، مما ساعد مؤشر VN على الانعكاس والارتفاع. وفي نهاية تداولات الأسبوع، أغلق مؤشر VN إيجابيًا عند 1,107.5 نقطة، بارتفاع 1.5% مقارنة بالأسبوع السابق. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر HNX بنسبة 0.7% ليصل إلى 227.6 نقطة، وارتفع مؤشر UPCoM بنسبة 0.3% ليصل إلى 84.2 نقطة.

ارتفعت السيولة بشكل حاد، حيث بلغ متوسط قيمة تداولات الطوابق الثلاثة 21,265 مليار دونج، بزيادة قدرها 14.9% مقارنة بالأسبوع السابق. وفي جلسة 8 يونيو وحدها، ارتفعت السيولة بشكل كبير، لتصل إلى أكثر من 23,000 مليار دونج، وهو أعلى مستوى لها منذ بداية العام.

علاوةً على ذلك، خفّض المستثمرون الأجانب صافي قيمة بيعهم في بورصة هونج كونج إلى 483 مليار دونج فيتنامي، بانخفاض قدره 59.2% مقارنةً بالأسبوع السابق، بينما زادوا صافي قيمة مشترياتهم في مؤشر HNX إلى 91 مليار دونج فيتنامي. في المقابل، زاد المستثمرون الأجانب صافي قيمة بيعهم في مؤشر UPCOM إلى 178 مليار دونج فيتنامي.

التمويل - الخدمات المصرفية - منظور سوق الأوراق المالية 12 يونيو: انخفاض الهامش، والتحكم في مخاطر المحفظة — مخطط تقييم السوق خلال العام الماضي (المصدر: Fiintrade).

وفي تعليقها على الإنجاز الذي يمكن أن يصل إليه مؤشر VN في أسبوع التداول الجديد، علقت شركة Yuanta Vietnam Securities أنه بعد مواجهة مقاومة صعبة عند نطاق 1,115 - 1,125 نقطة في أوائل يونيو، قد يتحرك مؤشر VN نحو 1,135 نقطة، في حين تستمر المخاطر طويلة الأجل في الانخفاض.

ويرى فريق التحليل أن المستثمرين على المدى الطويل يمكنهم الاستمرار في زيادة حيازاتهم من الأسهم ويمكنهم التركيز على مجموعات الأسهم في يونيو 2023 بما في ذلك إنتاج وتوزيع الكهرباء والأدوية والتكنولوجيا وخدمات النفط والغاز.

مع ذلك، علّقت شركة رونغ فيت للأوراق المالية على احتمالية إعادة اختبار السوق لمستوى العرض عند 1,110-1,115 نقطة في جلسة التداول القادمة. إذا أظهر العرض في هذه المنطقة علامات تباطؤ، فقد يواصل السوق التحرك تدريجيًا نحو مستوى المقاومة عند حوالي 1,125 نقطة.

لذلك، يمكن للمستثمرين استغلال أو الاحتفاظ بفرص قصيرة الأجل في الأسهم ذات المؤشرات الفنية الجيدة والجاذبة للتدفقات النقدية. ومع ذلك، من الضروري النظر في جني الأرباح من الأسهم التي ترتفع بسرعة إلى منطقة المقاومة أو تتعرض لضغوط بيع من منطقة المقاومة لتحقيق النتائج.

الحد من المشتريات الجديدة في هذا الوقت

في معرض تعليقه على أداء السوق خلال الفترة المقبلة، قال السيد هوانغ فيت فونغ، مدير مركز التحليل والاستشارات الاستثمارية في شركة إس إس آي للأوراق المالية، إن الدعم القوي للتدفقات النقدية خلال جلسة نهاية الأسبوع الماضي ساهم في انتعاش مؤشر VN تدريجيًا بنهاية الجلسة، ليغلق مرتفعًا 6.21 نقطة، أي ما يعادل 0.56%، عند 1,107.53 نقطة. وبلغت السيولة 839 مليون وحدة مطابقة، بانخفاض عن الجلسة السابقة.

وفقًا للسيد فونغ، لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) يُحافظ على توافق قوي مع مؤشر ADX، بينما لا يزال مؤشر VN-Index يحافظ على موقعه فوق خط المتوسط المتحرك الأسي 200 عند 1,096. بناءً على الإشارات الفنية المذكورة، من المتوقع أن يواصل مؤشر VN-Index التحرك في اتجاه صاعد نحو النطاق المستهدف بين 1,116 و1,120.

على المدى الطويل، تجاوز مؤشر VN الاتجاه الجانبي ضمن نطاق ضيق بين 1,040 و1,080 نقطة، ودخل في اتجاه صاعد بارتفاع معتدل، ويستهدف لشهر يونيو نطاقًا بين 1,150 و1,160 نقطة. ومع اقترابه من ذروته السابقة، من المرجح حدوث تصحيحات وتقلبات عند مستوى دعم المؤشر البالغ 1,160 نقطة.

وفيما يتعلق بالتدفقات النقدية والاتجاهات الفنية، يوصي الخبير من SSI بأن يتمكن المستثمرون من مواصلة متابعة هذا الاتجاه الصعودي لتحقيق الأرباح، وفي الوقت نفسه من الضروري إدارة المخاطر بشكل جيد من خلال تنويع المحفظة بين مجموعات الصناعة والالتزام بالانضباط المعمول به مع المعاملات قصيرة الأجل.

وفي شهر يونيو، اقترح السيد فونج فرصًا استثمارية خلال فترات التصحيح في بعض الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة، وعادةً STB، وMBB، وMBS، وKBC، وNLG، وPVS، وKSB، وMWG.

وبالمثل، علق السيد دينه كوانغ هينه، رئيس قسم استراتيجيات السوق والاقتصاد الكلي بقسم التحليل في شركة VNDirect للأوراق المالية، بأن مؤشر VN يقترب تدريجيًا من مستوى المقاومة القوي بين 1120 و1140 نقطة. ويمثل هذا المستوى ذروة المؤشر منذ بداية عام 2023، لذا ليس من السهل عليه تجاوز مستوى المقاومة هذا.

في هذا السياق، ينبغي على المستثمرين الحد من عمليات الشراء الجديدة في الوقت الحالي، ويمكنهم التفكير في جني أرباح بعض الأسهم التي اشتروها بأسعار منخفضة في الأسابيع السابقة لتحقيق أرباح. أما بالنسبة للمستثمرين ذوي نسب الرفع المالي العالية، فعليهم تخفيض هامش الربح بشكل استباقي للسيطرة على مخاطر المحفظة .

[إعلان 2]
مصدر