تقليل الهامش والتحكم في مخاطر المحفظة

[إعلان 1]

احتمالية إعادة اختبار العرض عند منطقة 1.110 – 1.115

بعد النمو المذهل الذي حققه الأسبوع الماضي، واصل سوق الأسهم الفيتنامية أداءه الإيجابي. وعلى وجه التحديد، ساعدت المشاعر المتفائلة مؤشر VN على الارتفاع بقوة في أول جلستين من الأسبوع ليتمكن من التغلب على مستوى المقاومة النفسية عند 1100 نقطة.

واصل السوق الارتفاع بشكل طفيف في الجلسة الرابعة قبل أن يهتز بقوة في الجلسة التالية عندما انخفض مؤشر VN بنسبة 0.7٪ وتراجع إلى ما يقرب من مستوى 1100 نقطة بسبب زيادة ضغوط جني الأرباح.

ومع ذلك، تم تنشيط الطلب على الشراء بأسعار منخفضة في الجلسة الأخيرة من الأسبوع، مما ساعد مؤشر VN على الانعكاس والارتفاع. في نهاية تعاملات الأسبوع الماضي، أغلق مؤشر بورصة فيتنام إيجابياً عند مستوى 1,107.5 نقطة، مرتفعاً بنسبة 1.5% مقارنة بالأسبوع السابق. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر HNX بنسبة 0.7% إلى 227.6 نقطة، وارتفع مؤشر UPCoM بنسبة 0.3% إلى 84.2 نقطة.

وارتفعت السيولة بشكل حاد مع وصول متوسط قيمة المعاملات للطوابق الثلاثة إلى 21,265 مليار دونج، بزيادة 14.9% مقارنة بالأسبوع السابق. وفي جلسة الثامن من يونيو وحدها، ارتفعت السيولة بشكل كبير، لتصل إلى أكثر من 23 ألف مليار دونج - وهو أعلى مستوى منذ بداية العام.

بالإضافة إلى ذلك، خفض المستثمرون الأجانب صافي قيمة بيعهم في بورصة هونج كونج إلى 483 مليار دونج، بانخفاض 59.2٪ مقارنة بالأسبوع السابق، وزادوا صافي قيمة مشترياتهم في مؤشر HNX إلى 91 مليار دونج. على العكس من ذلك، زاد المستثمرون الأجانب من صافي البيع على مؤشر UPCOM بقيمة 178 مليار دونج.

التمويل - الخدمات المصرفية - منظور سوق الأوراق المالية 12 يونيو: انخفاض الهامش، والتحكم في مخاطر المحفظة — مخطط تقييم السوق خلال العام الماضي (المصدر: Fiintrade).

وفي تعليقها على الإنجاز الذي يمكن أن يصل إليه مؤشر VN في أسبوع التداول الجديد، علقت شركة Yuanta Vietnam Securities أنه بعد مواجهة مقاومة صعبة عند نطاق 1,115 - 1,125 نقطة في أوائل يونيو، قد يتجه مؤشر VN نحو 1,135 نقطة، في حين تستمر المخاطر طويلة الأجل في الانخفاض.

ويعتقد فريق التحليل أن المستثمرين على المدى الطويل يمكنهم الاستمرار في زيادة حيازاتهم من الأسهم ويمكنهم التركيز على مجموعات الأسهم في يونيو 2023 بما في ذلك إنتاج وتوزيع الكهرباء والأدوية والتكنولوجيا وخدمات النفط والغاز.

ومع ذلك، علقت شركة رونغ فيت للأوراق المالية أن السوق من المرجح أن تعيد اختبار العرض عند نطاق 1,110 - 1,115 نقطة في جلسة التداول المقبلة. في حال هدأ العرض في هذه المنطقة، فإن السوق قد يستمر في التحرك تدريجيا نحو منطقة المقاومة عند 1,125 نقطة.

ولذلك، يستطيع المستثمرون الاحتفاظ أو استغلال الفرص قصيرة الأجل في الأسهم ذات الإشارات الفنية الجيدة والتي تجذب التدفقات النقدية. ومع ذلك، من الضروري أن نأخذ بعين الاعتبار جني الأرباح على الأسهم التي ترتفع بسرعة إلى منطقة المقاومة أو تتعرض لضغوط بيع من منطقة المقاومة لتحقيق النتائج.

مشتريات جديدة محدودة في هذا الوقت

وفي تعليقه على السوق في الفترة المقبلة، قال السيد هوانج فيت فونج - مدير مركز التحليل والاستشارات الاستثمارية بشركة إس إس آي للأوراق المالية، إن دعم التدفق النقدي القوي في نهاية الأسبوع الماضي ساعد مؤشر VN على التعافي تدريجياً في نهاية الجلسة وأغلق مرتفعاً 6.21 نقطة أي ما يعادل 0.56% إلى 1,107.53 نقطة. وصلت السيولة إلى 839 مليون أمر متطابق، وهو أقل من الجلسة السابقة.

وبحسب السيد فونج، لا يزال مؤشر القوة النسبية RSI يحافظ على إشارة إجماع قوية مع مؤشر ADX، في حين لا يزال مؤشر VN يحافظ على موقعه فوق خط EMA 200 عند 1,096. بناءً على الإشارات الفنية المذكورة أعلاه، من المتوقع أن يواصل مؤشر VN التحرك في اتجاه تصاعدي نحو النطاق المستهدف 1,116 - 1,120.

على المدى الطويل، خرج مؤشر VN من الاتجاه الجانبي ضمن النطاق الضيق 1,040 - 1,080 ودخل في اتجاه صعودي مع زيادة معتدلة والهدف في يونيو هو نحو نطاق 1,150 - 1,160. مع اقترابه من الذروة القديمة، من المرجح أن تحدث تصحيحات وتقلبات مع مستوى دعم المؤشر عند 1160 نقطة.

وفيما يتعلق بالتدفقات النقدية والاتجاهات الفنية، يوصي الخبير من SSI بأن يتمكن المستثمرون من مواصلة متابعة هذا الاتجاه الصعودي لتحقيق الأرباح، وفي الوقت نفسه من الضروري إدارة المخاطر بشكل جيد من خلال تنويع المحفظة بين مجموعات الصناعة والالتزام بالانضباط المعمول به مع المعاملات قصيرة الأجل.

في شهر يونيو، اقترح السيد فونج فرصًا استثمارية خلال فترات التصحيح في بعض الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة، وعادةً STB، وMBB، وMBS، وKBC، وNLG، وPVS، وKSB، وMWG.

وبالمثل، علق السيد دينه كوانج هينه - رئيس قسم استراتيجية السوق الكلية، قسم التحليل، شركة VNDirect للأوراق المالية، بأن مؤشر VN يقترب تدريجياً من منطقة المقاومة القوية عند 1,120-1,140 نقطة. هذه هي ذروة هذا المؤشر منذ بداية عام 2023، لذلك ليس من السهل على مؤشر VN التغلب على منطقة المقاومة هذه.

وفي هذا السياق، ينبغي على المستثمرين الحد من عمليات الشراء الجديدة في هذا الوقت، ويمكنهم النظر في جني الأرباح على بعض الأسهم التي اشتروها بأسعار منخفضة في الأسابيع السابقة لتحقيق الأرباح. بالنسبة للمستثمرين ذوي الرافعة المالية العالية، ينبغي عليهم تقليل الهامش بشكل استباقي للسيطرة على مخاطر المحفظة .

[إعلان 2]
مصدر