ماذا تحصل عليه جي بي مورجان بعد الاستحواذ على بنك فيرست ريبابليك؟

[إعلان 1]

في صباح الأول من مايو/أيار، أصبح بنك جي بي مورجان "الفارس الأبيض" لبنك فيرست ريبابليك، منهياً أسابيع من التكهنات حول مصير البنك الرابع عشر الأكبر في الولايات المتحدة بحلول عام 2022.

ومن هناك، فإن قاعدة أصول جي بي مورجان البالغة 3.7 تريليون دولار سوف تزيد بنحو 200 مليار دولار بفضل الاستحواذ على فيرست ريبابليك.

وفي حديثه عن الصفقة، قال الرئيس التنفيذي لبنك جي بي مورجان تشيس جيمي ديمون إن الاستحواذ على فيرست ريبابليك كان موضع تشجيع من جانب الحكومة الأميركية ولن يجلب سوى فوائد متواضعة لأكبر بنك في البلاد.

لكن المحللين يقولون إن الصفقة تمثل أيضاً معنى استراتيجياً بالنسبة لبنك جي بي مورجان، مع فوائد أكبر من ذلك.

زيادة الحضور في وادي السيليكون

ساعد انهيار بنك فيرست ريبابليك (وبنك إس في بي في وادي السيليكون في شهر مارس/آذار) بنك جي بي مورجان في الحصول على حصة أكبر من عملاء الشركات الناشئة والمؤسسين الذين كان يراقبهم.

افتتح بنك جي بي مورجان تشيس مبنى للتكنولوجيا المالية في بالو ألتو، كاليفورنيا في عام 2022. كما أطلق البنك مؤخرًا منصة Capital Connect لربط الشركات الناشئة في المراحل المبكرة بالمستثمرين، وفقًا لشبكة CNBC. بعد الاستحواذ على First Republic، ستتاح الفرصة لـ JPMorgan لتوسيع نطاق وجودها في وادي السيليكون.

العالم - ماذا تحصل عليه جي بي مورجان بعد استحواذها على بنك فيرست ريبابليك؟ — ومن شأن الاستحواذ على First Republic أن يساعد بنك جي بي مورجان على زيادة حضوره في وادي السيليكون، حيث يرغب البنك في جذب الشركات الناشئة في المراحل المبكرة. الصورة: Inc

وقالت جي بي مورجان إن نحو 32 من فروع فيرست ريبابليك البالغ عددها 86 فرعاً تقع في منطقة خليج سان فرانسيسكو، بينما تقع البقية في أسواق جذابة وثرية مثل لوس أنجلوس ومدينة نيويورك.

وقال كين ليون، مدير أبحاث الأسهم في شركة سي إف آر إيه، أكبر شركة أبحاث استثمارية مستقلة في العالم ، إن امتلاك شركة فيرست ريبابليك يعني حصول جي بي مورجان على حصة من سوق رأس المال الاستثماري والتكنولوجيا في ولاية كارولينا الشمالية.

وفي مكالمة مع محللي الصناعة في الأول من مايو/أيار، أشار جيريمي بارنوم، المدير المالي لبنك جي بي مورجان، إلى أن سوق شمال كاليفورنيا جذابة بشكل خاص للبنك. وقال ديمون إن بنك فيرست ريبابليك يتمتع بالعديد من العلاقات المصرفية التجارية الجيدة، وأن جي بي مورجان يحب هذه العلاقات.

العديد من المستشارين للعملاء الأثرياء

ويساعد الاستحواذ على First Republic أيضًا في تعزيز طموحات JPMorgan في إدارة الثروات. من المقرر أن ينضم نحو 150 مستشارًا كبيرًا من شركة First Republic إلى شركة الوساطة التابعة لـ JPMorgan، JPMorgan Advisors. وفقًا لتقرير أرباح الربع الأول من عام 2023، تمكنت شركة First Republic من إدارة أصول بقيمة 289.5 مليار دولار اعتبارًا من مارس 2023.

قال ألكسندر يوكوم، محلل الأسهم في CFRA: "إذا استطاع جي بي مورغان الاحتفاظ بمستشاري ثرواته دون خسارة كبيرة، أعتقد أن ذلك سيكون مفيدًا للغاية. عملاؤهم من أغنى أغنياء منطقة خليج سان فرانسيسكو".

العالم - ماذا تحصل عليه جي بي مورجان بعد استحواذها على بنك فيرست ريبابليك؟ (الشكل 2). — وتساعد عملية الاستحواذ على شركة فيرست ريبابليك في تعزيز دور "الفارس الأبيض" في القطاع المصرفي لبنك جي بي مورجان، حيث يشغل السيد جيمي ديمون منصب رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي. الصورة: الغارديان

ركزت جي بي مورجان على تعزيز مكانتها في مجال الاستشارات المالية منذ تعيين كريستين ليمكاو رئيسة لقسم إدارة الثروات بالبنك في أواخر عام 2019.

في عام 2021، أعلنت شركة جي بي مورجان أنها تريد مضاعفة عدد الموظفين في شركة جي بي مورجان الاستشارية من 450 إلى 1000 موظف خلال 5 إلى 7 سنوات.

وفي الوقت نفسه، كان قسم إدارة الثروات الخاصة في First Republic يبحث بشكل مكثف عن فرق من المستشارين للعملاء الأثرياء لتعزيز خدماته على مر السنين.

وفي حين غادر بعض مستشاري "فيرست ريبابليك" في الأسابيع الأخيرة، يأمل المسؤولون التنفيذيون في "جي بي مورجان" أن تجلب الصفقة الاستقرار لأولئك الذين يبقون، وتنهي الخروج.

الكفاءة المالية

وبفضل الدعم الذي قدمته مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية، كان الاستحواذ بمثابة صفقة جيدة بالنسبة لبنك جي بي مورجان.

ومن المقرر أن يستحوذ البنك على نحو 173 مليار دولار من القروض و30 مليار دولار من الأوراق المالية و92 مليار دولار من الودائع من بنك فيرست ريبابليك، بما في ذلك 30 مليار دولار تم جمعها من البنوك الكبرى في مارس/آذار لمساعدة البنك في الحفاظ على الاستقرار.

وستقوم مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية بتغطية 80% من الخسائر على أي قروض عقارية تجارية أو سكنية من محفظة بنك فيرست ريبابليك.

العالم - ماذا تحصل عليه جي بي مورجان بعد استحواذها على بنك فيرست ريبابليك؟ (الشكل 3). — يشكل بنك فيرست ريبابليك مخاطر أقل على جيه بي مورجان تشيس من بير ستيرنز أو واشنطن ميوتشوال، وهما مؤسستان مقرضتان استحوذت عليهما جيه بي مورجان تشيس في عام 2008. الصورة: الجزيرة

بعد دفع 10.6 مليار دولار إلى مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية وتحمل حوالي 2 مليار دولار من تكاليف إعادة الهيكلة من الشركة، سوف يحصد جي بي مورجان حوالي 500 مليون دولار سنويا، وهو الرقم الذي وصفه السيد ديمون والسيد بارنوم بأنه "تقدير متحفظ".

وقال محلل بنك ويلز فارجو مايك مايو إن الصفقة تمنح جي بي مورجان تمويلاً إضافياً وتناسقاً استراتيجياً، كما تظهر أيضاً الميزانية العمومية القوية للبنك.

ورغم فشل "فيرست ريبابليك" في انتشال نفسه من الحفرة المالية، فإن أصوله ليست "سامة" مثل أصول البنوك التي فشلت خلال الأزمة المالية العالمية قبل خمسة عشر عاما.

استحوذت جي بي مورجان على بنك الاستثمار النيويوركي بير ستيرنز وصندوق الادخار واشنطن ميوتشوال في سياتل في عام 2008. ورغم أن هذه الصفقات ساعدت في تلميع سمعة جي بي مورجان، إلا أنها خلفت البنك مع مليارات الدولارات من التكاليف القانونية غير المتوقعة. ويعتبر هذا الاستحواذ أقل خطورة بكثير، وفقا للسيد ديمون .

نجوين تويت (وفقًا لـ Insider و Quartz)

[إعلان 2]
مصدر