ماذا يقول البنك المركزي عن مقترح "تخفيف السياسة النقدية بحذر"؟

[إعلان 1]

إن السياسة النقدية تحتاج إلى أن تكون أكثر استهدافا، مع التركيز بشكل أكبر على الاستقرار النقدي والمالي، والتحول من موقف متشدد وحذر... إلى "التيسير الحذر ودعم النمو". وتحدث نائب محافظ بنك الدولة الفيتنامي فام ثانه ها إلى الصحافة حول هذه القضية.

في الأشهر الخمسة الأولى من العام، انسحبت 88 ألف شركة من السوق الفيتنامية، بزيادة قدرها 22.6% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. إن مجتمع الأعمال في حالة يرثى لها. الصورة: هونغ دات/وكالة الأنباء الفيتنامية

في سياق مواجهة الاقتصاد لخطر الركود، فإن ضعف امتصاص رأس المال... وفقًا للخبراء، وضمان أهداف متعددة لدعم نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 6.5٪، ولكن الاضطرار إلى السيطرة على التضخم عند حوالي 4.5٪، وضمان سلامة النظام... يخلق تحديًا كبيرًا للوكالة التنفيذية، وخاصة في ظل ظروف المساحة المحدودة للسياسة النقدية. ما هو رأي بنك الدولة في هذه القضية يا نائب المحافظ؟

في سياق بيئة دولية معقدة وغير متوقعة، وباعتبارنا اقتصادًا صغيرًا يتمتع بانفتاح كبير مثل فيتنام، لا تزال هناك العديد من الصعوبات والتحديات الداخلية في إدارة السياسة النقدية.

وعلى وجه الخصوص، تواجه أدوات إدارة أسعار الفائدة وأسعار الصرف والائتمان العديد من التحديات، حيث تتعامل مع كيفية التوفيق بين العديد من الأهداف المتضاربة مثل دعم التعافي الاقتصادي بعد الجائحة مع ضمان السيطرة على التضخم في سياق الأسعار العالمية المرتفعة والمستمرة والتضخم على الرغم من حقيقة أن البلدان حاربت التضخم بقوة شديدة؛ ضمان قيمة الدونج الفيتنامي في سياق التقلبات المعقدة في العديد من العملات في العالم مع ضرورة الاستمرار في خفض أسعار الفائدة؛ ضمان سلامة النظام المصرفي مع ضمان تلبية احتياجات الائتمان للاقتصاد، ومواصلة تقديم حلول الدعم وإزالة الصعوبات أمام العملاء الذين يقترضون رأس المال...

إن صعوبات الاقتصاد هي صعوبات عامة، حيث يمكننا التمييز بين صعوبات المؤسسات وصعوبات البنوك. إذا دعمت البنوك الشركات بمستوى مقبول، فإن الاقتصاد سوف يتحسن. إذا قامت البنوك بتأجيل أو تمديد الديون أو تخفيف شروط الائتمان، فإن الصعوبة ستنتقل إلى البنوك، مما يتسبب في مخاطر انعدام الأمن النظامي. المشكلة الصعبة هنا هي أن البنك المركزي يجب أن يجد التوازن بين دعم الاقتصاد وضمان سلامة النظام المصرفي. وعلى وجه الخصوص، لا يُسمح بـ "المحاولة والخطأ" في إدارة السياسة النقدية. ولذلك، فمن الضروري في إدارة السياسة النقدية أن نهدف إلى تحقيق التوازن بين أهداف استقرار الاقتصاد الكلي، والسيطرة على التضخم، واستقرار السوق النقدية، والسعي إلى تحقيق الهدف المشترك الطويل الأجل المتمثل في استقرار النظام المصرفي.

نائب محافظ بنك الدولة فام ثانه ها.

نائب المحافظ، من فضلك أخبرنا كيف أثرت الصعوبات والتحديات الخارجية والداخلية على إدارة السياسة النقدية في الأشهر الخمسة الأولى من العام وكيف قام البنك المركزي بحل تلك الضغوط بالأدوات والحلول؟

في الأشهر الأولى من عام 2023، لا تزال العديد من البلدان تواجه خطر الركود الاقتصادي مع ارتفاع التضخم. إن ارتفاع معدلات التضخم يجعل اتجاه تشديد السياسة النقدية أمرا لا مفر منه. على وجه التحديد: رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بأسرع وتيرة وسرعة في التاريخ، 10 مرات متتالية، بزيادة 5% خلال 14 شهرًا؛ ويظل تراجع التجارة العالمية والأزمة في بعض البنوك في الولايات المتحدة وأوروبا يشكلان تحديات أمام إدارة السياسة النقدية في جميع أنحاء العالم.

وعلى الصعيد المحلي، يواجه الاقتصاد أيضًا العديد من الصعوبات. تنسحب الشركات من السوق بشكل متزايد. وبحسب بيانات الأشهر الأربعة الأولى من عام 2023، بلغ عدد الشركات المنسحبة من السوق 77 ألف شركة، بزيادة قدرها 25.1% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. استمرت ظروف الأعمال في التدهور حيث انخفض مؤشر مديري المشتريات الصناعي في فيتنام من 47.7 نقطة في مارس 2023 إلى 46.7 نقطة في أبريل 2023، مسجلاً الشهر الخامس تحت مستوى 50 في الأشهر الستة الماضية.

وفي سياق بيئة دولية معقدة وغير متوقعة، لا تزال هناك، كاقتصاد صغير يتمتع بانفتاح كبير مثل فيتنام، العديد من الصعوبات الداخلية، مما يفرض العديد من التحديات في إدارة السياسة النقدية. ولكن بفضل التوجيه الوثيق من الحكومة ورئيس الوزراء ، أصبح القطاع المصرفي استباقياً ومرناً وتكيف بسرعة مع الوضع في إدارة السياسة النقدية والعمليات المصرفية.

وعلى وجه التحديد، يمارس البنك المركزي عمليات السوق المفتوحة بمرونة لتحقيق الاستقرار في السوق النقدية. وبناء على ذلك، يقوم البنك المركزي بعقد جلسات لشراء أوراق مالية قيمة بأحجام وشروط تتناسب مع أهداف إدارة السياسة النقدية، وضمان السيولة للمؤسسات الائتمانية، واستقرار السوق النقدية. وفي الوقت نفسه، قام البنك المركزي بتعديل سعر الفائدة التشغيلي ثلاث مرات لإزالة الصعوبات التي تواجه الاقتصاد والشركات والشعب.

وبناءً على هدف النمو الاقتصادي البالغ نحو 6.5% والتضخم بنحو 4.5% في عام 2023 الذي حددته الجمعية الوطنية والحكومة، يستهدف بنك الدولة الفيتنامي نمو الائتمان بنحو 14-15% في عام 2023، مع التعديلات المناسبة بناءً على التطورات والمواقف الفعلية، مما يساهم في استقرار الاقتصاد الكلي ودعم النمو الاقتصادي المعقول.

وعليه، سوف يدير بنك الدولة الفيتنامي نمو حجم وهيكل الائتمان بشكل معقول، وتلبية الطلب على رأس المال الائتماني للاقتصاد للمساهمة في السيطرة على التضخم ودعم النمو الاقتصادي؛ توجيه مؤسسات الائتمان لزيادة نمو الائتمان على مدار العام بمعدلات معقولة، وتوجيه الائتمان إلى قطاعات الإنتاج والأعمال والقطاعات ذات الأولوية ومحركات النمو الاقتصادي وفقا لسياسات الحكومة؛ ضمان عمليات ائتمانية آمنة وفعالة، وخلق الظروف المواتية للشركات والأفراد للوصول إلى رأس مال الائتمان المصرفي.

نفذ بنك الدولة الفيتنامي العديد من التدابير المتزامنة سعياً إلى خفض أسعار الفائدة على الإقراض لإزالة الصعوبات التي تواجه الشركات والأفراد وفقاً لتوجيهات الجمعية الوطنية والحكومة في القرار 43 والقرار 11، مثل تشجيع مؤسسات الائتمان على خفض التكاليف لتثبيت أسعار الفائدة على الإقراض لدعم الشركات على التعافي وتطوير الإنتاج والأعمال.

عمل بنك الدولة الفيتنامي مع البنوك التجارية لاقتراح مواصلة خفض أسعار الفائدة لدعم الشركات والاقتصاد لاستعادة الإنتاج والأعمال التجارية في فبراير 2023 ومايو 2023. وبناءً على ذلك، اتخذت مؤسسات الائتمان تدابير لخفض أسعار الفائدة على الإقراض لدعم الشركات والأفراد والاقتصاد لاستعادة الإنتاج والأعمال التجارية.

بناءً على إدارة وتوجيه بنك الدولة، استقر مستوى سعر الفائدة بشكل أساسي حتى الآن، وتميل أسعار الفائدة الناشئة حديثًا إلى الانخفاض تدريجيًا في الشهر الأول من عام 2023. ويبلغ متوسط سعر الفائدة على الودائع الناشئة حديثًا للبنوك التجارية حوالي 6.1٪ سنويًا (بانخفاض 0.37٪ سنويًا مقارنة بنهاية عام 2022)؛ يبلغ متوسط سعر الفائدة على قروض دونج الجديدة للبنوك التجارية حوالي 9.07٪ سنويًا (بانخفاض 0.9٪ سنويًا مقارنة بنهاية عام 2022).

وفي الفترة المقبلة، سيواصل البنك المركزي مراقبة تطورات العملة المحلية والدولية عن كثب، وتوقع التضخم وأسعار الفائدة في السوق لإدارة أسعار الفائدة بما يتوافق مع أهداف التوازن الاقتصادي الكلي والتضخم والسياسة النقدية. سيواصل البنك المركزي تقديم الحلول لتشجيع المؤسسات الائتمانية على خفض التكاليف وتخفيض أسعار الفائدة على القروض لدعم الشركات على التعافي وتطوير الإنتاج والأعمال.

هل يمكنكم إخبارنا عن اتجاه السياسة من الآن وحتى نهاية العام بحيث تظل السياسة النقدية مستقرة في مواجهة "الرياح المعاكسة" التي قد تستمر في الحدوث في عام 2023، ومواصلة دعم النمو الاقتصادي واستقرار الاقتصاد الكلي؟

ومن المتوقع أن تستمر الأشهر المتبقية من عام 2023 في مواجهة العديد من التحديات في إدارة السياسة النقدية بسبب التطورات المعقدة في كل من الاقتصاد العالمي والاقتصاد المحلي. من المتوقع أن ينمو الاقتصاد العالمي ببطء مع وجود العديد من الشكوك. وعلى الرغم من أن التضخم أظهر علامات تشير إلى بلوغ ذروته، فإنه لا يزال مرتفعا في العديد من البلدان. لا تزال العديد من البنوك المركزية تحافظ على سياسات أسعار الفائدة المرتفعة. أسعار السلع العالمية معرضة لخطر التقلبات القوية. وفي الوقت نفسه، يواجه النمو الاقتصادي المحلي أيضًا مخاطر متزايدة مع تأثير انخفاض الطلب العالمي سلبًا على صناعات التجهيز والتصنيع، واستمرار الضغوط التضخمية، كما تواجه أنشطة الاستثمار والاستهلاك أيضًا العديد من الصعوبات.

وبناء على ذلك، يواصل البنك المركزي متابعة التطورات الاقتصادية والنقدية المحلية والأجنبية عن كثب، وإدارة أدوات السياسة النقدية بحزم واستباقية ومرونة للمساهمة في السيطرة على التضخم ودعم النمو الاقتصادي واستقرار أسواق النقد والصرف الأجنبي. خاصة:

أولا، تشغيل عمليات السوق المفتوحة بمرونة واستباقية، والاستعداد لدعم السيولة لنظام المؤسسات الائتمانية. إعادة تمويل مؤسسات الائتمان لدعم السيولة وبرامج الإقراض التي أقرتها الحكومة ورئيس الوزراء ودعم عملية إعادة هيكلة مؤسسات الائتمان ومعالجة الديون المعدومة؛ تشغيل أدوات الاحتياطي الإلزامي بما يتوافق مع التطورات الاقتصادية والنقدية وتدابير إدارة السياسة النقدية الأخرى لتنفيذ أهداف السياسة النقدية.

ثانياً، إن إدارة أسعار الفائدة تتوافق مع أهداف التوازن الاقتصادي الكلي والتضخم والسياسة النقدية؛ مواصلة تشجيع مؤسسات الإقراض على خفض التكاليف وتخفيض أسعار الفائدة على القروض لدعم الشركات في استعادة نشاطها وتطوير إنتاجها وأعمالها.

ثالثا، إدارة أسعار الصرف وفقا لظروف السوق، والتدخل في السوق عند الضرورة، وتنسيق تدابير وأدوات السياسة النقدية بشكل متزامن لتحقيق الاستقرار في سوق الصرف الأجنبي، والمساهمة في السيطرة على التضخم واستقرار الاقتصاد الكلي.

رابعا، مواصلة إدارة نمو الائتمان وفق هدف 14-15% للعام بأكمله 2023؛ - توجيه مؤسسات الائتمان إلى توجيه الائتمان إلى قطاعات الإنتاج والأعمال والقطاعات ذات الأولوية ومحركات النمو الاقتصادي وفقا لسياسة الحكومة، ووضع رقابة صارمة على الائتمان للقطاعات ذات المخاطر المحتملة؛ خلق الظروف الملائمة للشركات والأفراد للحصول على رأس المال الائتماني المصرفي.

شكرا جزيلا لك، نائب المحافظ!

( وفقًا لـ https://baotintuc.vn/kinh-te/ngan-hang-nha-nuoc-noi-gi-ve-de-xuat-noi-long-than-trong-chinh-sach-tien-te-20230529162136250.htm )

[إعلان 2]
رابط المصدر