نمو الائتمان في القطاع المصرفي:

على الرغم من أن البنك المركزي حدد هدفًا لنمو الائتمان بنسبة 16% فقط لعام 2025، إلا أن العديد من المؤسسات المالية والخبراء يتوقعون أن يصل هذا الرقم إلى ما بين 18% و20%. ونظرًا لأن انخفاض أسعار الفائدة يُهيئ الظروف للشركات للحصول على قروض مصرفية بشكل أفضل، إلى جانب النتائج الإيجابية للاقتصاد، فإن هذه العوامل ستُساعد الائتمان على تحقيق نمو يتجاوز الخطة.

عملاء يُجرون معاملاتهم في بنك فيتنام التجاري المُساهم للاستثمار والتنمية. تصوير: نجوين كوانغ

قد يصل النمو إلى 18-20%

أصدرت شركة فيتكوم بنك للأوراق المالية (VCBS) مؤخرًا تقرير التوقعات للأشهر الأخيرة من عام 2025، والذي توقعت فيه أن يصل نمو الائتمان في النظام المصرفي في عام 2025 إلى ما بين 18% و20%. ووفقًا للتقرير، رفعت VCBS توقعاتها لنمو الأرباح قبل الضرائب من 15% إلى 18%، بما في ذلك تعديل توقعاتها للبنوك الصغيرة ذات النمو الائتماني المرتفع والإدارة الجيدة للديون المعدومة. ستستفيد البنوك الخاصة الديناميكية من سياسات تشجيع الاقتصاد الخاص وتحسين جودة الأصول...

تستند هذه التحليلات إلى انخفاض أسعار الفائدة الذي يُحفّز الطلب على الائتمان في سياق زيادة الاستثمار العام؛ والحل التدريجي للمسائل القانونية العقارية، إلى جانب التوجه نحو دعم الاقتصاد الخاص، بما في ذلك الشركات الصغيرة والمتوسطة. وتحديدًا، استمرار تخفيف السياسة النقدية، واستقرار سيولة النظام المالي، وتعافي الطلب على الائتمان، لا سيما في قطاع قروض الإسكان طويلة الأجل، وظهور بوادر ارتفاع في أسعار الفائدة على القروض.

فيما يتعلق بجودة الأصول، تتوقع شركة VCBS انخفاضًا تدريجيًا في نسبة الديون المعدومة، وأن تكون أنشطة تحصيلها أكثر ملاءمة. وأشار تقرير VCBS إلى أن نسبة الديون المعدومة المحتملة قد انخفضت تدريجيًا على مدار عدة أرباع متتالية، مما ساعد البنوك على تخفيف الضغط على تحويل مجموعات الديون. ووفقًا للتقرير، سيتم تحويل الديون المعاد هيكلتها إلى المجموعة العادية بعد فترة صعبة. وعلى وجه الخصوص، خفّض بنك الدولة بشكل استباقي سقف الائتمان للبنوك اعتبارًا من يوليو 2025، مما سيُمكّن البنوك الكبيرة المشاركة في التحويل الإلزامي من الاستفادة بشكل كبير من سياسة تخفيف "مساحة" الائتمان.

تستفيد العديد من البنوك من هذه السياسة

فيما يتعلق بتوقعات مجموعة البنوك المملوكة للدولة، وعلى الرغم من تباطؤ معدل نمو الائتمان، إلا أن هناك العديد من النقاط البارزة، أبرزها البنك التجاري المساهم في فيتنام للاستثمار والتنمية ( BIDV ) الذي يهدف إلى زيادة رأس ماله المصرح به بنسبة 30.8٪ في الفترة 2025-2026 (بزيادة قدرها 21,656 مليار دونج إلى 91,870 مليار دونج) من خلال إصدار أسهم من صندوق الاحتياطي، ودفع أرباح الأسهم، وطرح أسهم فردية للجمهور لزيادة القدرة المالية والوفاء بمعايير سلامة رأس المال. ومن المتوقع أن يحقق BIDV معدل نمو ائتماني يعادل متوسط ​​الصناعة، حوالي 16٪، مع انخفاض هامش الفائدة الصافي (NIM) قليلاً إلى 2.3٪. تُعد جودة الأصول من بين الأفضل في الصناعة، والضغط على المخصصات منخفض.

وافق بنك فيتنام التجاري المشترك للصناعة والتجارة (فيتنام بنك) أيضًا على خطة توزيع أرباح لزيادة رأس ماله التأسيسي من حوالي 53,700 مليار دونج فيتنامي إلى أكثر من 77,671 مليار دونج فيتنامي، أي بزيادة تزيد عن 40% في عام 2025، مع الاستمرار في معالجة الديون المعدومة بشكل كامل لتعزيز قاعدته المالية. وأكد مسؤولو بنك فيتان بنك أن زيادة رأس مال البنك تهدف إلى تعزيز قدرته المالية، وتلبية احتياجات رأس المال للاقتصاد، وتحقيق أهداف النمو الحكومية الشاملة. ومن المتوقع أن يحقق بنك فيتان بنك معدل نمو ائتماني يعادل متوسط ​​القطاع، ليصل إلى 16.9% في عام 2025. وبدأ هامش صافي الربح بالتعافي في النصف الثاني من العام بفضل الزخم الناتج عن كل من التعبئة والإقراض. وتتمتع جودة الأصول بتحكم جيد، وقد أنهى بعض العملاء المعاد هيكلتهم فترة الإشراف، وتم تحويلهم إلى مجموعات ديون أقل، مما سيمكن البنك من عكس المخصصات في الربع الثاني من عام 2025.

يستفيد البنك التجاري المساهم للتجارة الخارجية في فيتنام (فيتكوم بنك) أيضًا من انخفاض نسبة الاحتياطي الإلزامي، مما يُتيح مجالًا أوسع للنمو. وتشير التقديرات إلى أن الاحتياطي الإلزامي لفيتكوم بنك سينخفض ​​بنحو 23,850 مليار دونج فيتنامي، مما يُتيح فرصة ضخ هذا المصدر الرأسمالي في الاقتصاد، مما يُسهم في دعم النمو. ومن المتوقع أن يُحقق فيتكوم بنك نموًا ائتمانيًا بنسبة تتراوح بين 18% و20% في عام 2025.

من المتوقع أيضًا أن يكون أداء مجموعة البنوك التجارية المساهمة إيجابيًا، حيث من المتوقع أن يحقق بنك فيتنام التكنولوجي والتجاري المساهمة (Techcombank) نموًا ائتمانيًا جيدًا بفضل انتعاش سوق العقارات والإنشاءات. ويحافظ البنك على معدل مرتفع من الودائع غير الأجل، مما يُحسّن من تكاليف رأس المال ويُخفف الضغط على هوامش الفائدة الصافية، مع تنويع مصادر الدخل غير المرتبطة بالفوائد لزيادة مساهمته في الأرباح. ومن المتوقع أن تُعزز خطة الطرح العام الأولي لشركة TCBS التابعة له مصادر رأس المال، وتُعيد تقييم الاستثمارات، وتُعزز مكانته في السوق المالية.

من المتوقع أن يحقق بنك آسيا التجاري المساهمة (ACB) معدل نمو ائتماني إيجابي في عام 2025، بفضل انتعاش العملاء الأفراد، في حين يميل طلب العملاء من الشركات على الائتمان إلى الارتفاع. وتظل ربحية البنك مرتفعة بفضل ضبط التكاليف والإدارة الجيدة لجودة الأصول. ومن المتوقع أن يتعافى هامش صافي الفائدة بشكل طفيف بدءًا من النصف الثاني من عام 2025، بفضل تحسن تكاليف رأس المال والتباطؤ التدريجي في خفض أسعار الفائدة على الإقراض. وصرح ممثل بنك آسيا التجاري أن البنك يستهدف نموًا ائتمانيًا بنسبة 16%.

لدى الخبراء توقعات أكثر تفاؤلاً، مشيرين إلى أن القطاع المصرفي الخاص سيواصل ريادته، مع نمو صافي الأرباح بنسبة 27.1% مقارنة بالفترة نفسها من عام 2024. ويتعزز نمو الائتمان من خلال تعافي هوامش صافي الربح، مما يساعد على تحسين أرباح البنوك التجارية المساهمة بشكل كبير.

المصدر: https://hanoimoi.vn/tang-truong-tin-dung-nganh-ngan-hang-nhung-du-bao-lac-quan-715252.html