الائتمان الأخضر - قوة دافعة للتنمية المستدامة: بناء "قواعد اللعبة" الكاملة (المقال الأخير)

ويقول الخبراء إنه لكي يلعب الائتمان الأخضر دوره الحقيقي كـ "قوة دافعة" للاقتصاد المستدام، يتعين على فيتنام أن تضع بسرعة "قواعد اللعبة" الكاملة مع معايير ولوائح محددة، مما يخلق الظروف للشركات للوصول إلى رأس المال الأخضر بسهولة أكبر.

Tín dụng xanh - động lực cho phát triển bền vững: Xây dựng

من بين القضايا التي أثارها السيد نجوين هاي آنه، نائب المدير العام لشركة شينيك المساهمة، صعوبة تحقيق "المحور الأخضر" لدى الشركات. وأوضح أن منطقة نام كاو كين الصناعية ( هاي فونغ ) قد أنشأت ثلاث دوائر رئيسية لحماية البيئة والمضي قدمًا نحو التنمية المستدامة. ومع ذلك، لا تزال أكثر من 70 شركة في المنطقة الصناعية تواجه صعوبات في التحول إلى نموذج أخضر، حيث ترغب نحو 60 شركة في الحصول على التمويل الأخضر، بما في ذلك الائتمان الأخضر، لكنها لا تزال تواجه صعوبات في تلبية المتطلبات القانونية والمعايير المحددة.

تُعبّر مشاركة شينيك أيضًا عن شعور العديد من الشركات التي ترغب في التحول إلى الاقتصاد الأخضر، لكنها عاجزة عن ذلك بسبب نقص رأس المال الأخضر. وأكدت السيدة فام ثي نغوك ثوي، مديرة مكتب مجلس أبحاث التنمية الاقتصادية الخاصة (المجلس الرابع)، أن العديد من الشركات لا تزال تواجه صعوبات في الحصول على رأس مال ائتماني أخضر، نظرًا لعدم وجود قائمة تصنيف وطني للمشاريع الخضراء. ولن تقتصر قائمة التصنيف ومعاييرها على رفع مستوى وعي الشركات فحسب، بل ستُرسي أيضًا أساسًا للبنوك وصناديق الاستثمار لتقييم المشاريع "الخضراء" وتأكيدها.

بناء مجموعة كاملة من القواعد

رأس المال الأخضر، وهو رأس المال المُستثمر من البنوك في مشاريع وأنشطة تُفيد البيئة، سيُشكّل "رافعة" لتعزيز تنمية الاقتصاد نحو الاستدامة. ومع ذلك، تُظهر الإحصاءات أنه على الرغم من النمو السريع للائتمان الأخضر، إلا أن حجمه لا يزال متواضعًا: من 3.3% عام 2018، سيُشكّل الائتمان الأخضر 4.5% فقط من إجمالي الائتمان في النظام بأكمله بنهاية عام 2023.

أشارت الأستاذة المشاركة الدكتورة فام ثي هوانغ آنه، نائبة مدير الأكاديمية والمسؤولة عن مجلس إدارة أكاديمية المصارف، إلى أن الائتمان الأخضر في الآونة الأخيرة قد تطور بشكل رئيسي بفضل توجيهات البنك المركزي، وليس نتيجةً للاحتياجات الداخلية للبنوك التجارية. وعلقت قائلةً إن وثائق مثل دليل تقييم المخاطر البيئية والاجتماعية لا تزال حاليًا مرجعًا وتشجيعًا فقط، وليست إلزامية.

وأشارت أيضًا إلى العديد من الأسباب التي حالت دون تطور الائتمان الأخضر بشكل قوي، منها: عدم تزامن اللوائح القانونية، ومحدودية مصادر رأس المال، ونقص الخبرة والمهارات في إدارة المخاطر البيئية والاجتماعية، بالإضافة إلى ارتفاع مخاطر السوق في قطاعات الطاقة المتجددة وتوفير الطاقة وكفاءتها. ويُعدّ عدم تزامن المعايير الخضراء، على وجه الخصوص، أحد أكبر العوائق. كما أن عملية الموافقة على القروض الخضراء ومراقبتها معقدة وتستغرق وقتًا طويلاً، مما يعيق حصول الشركات على رأس المال الأخضر.

متفقًا مع وجهة نظر السيدة ثوي، قال نائب مدير الأكاديمية المصرفية إنه من الضروري الإسراع في استكمال الإطار القانوني للائتمان الأخضر وزيادة المستوى الإلزامي لتحقيق هدف النمو الأخضر. بالإضافة إلى ذلك، من الضروري تنويع مصادر رأس المال للائتمان الأخضر، مع إعطاء الأولوية للائتمان الذي يخدم التنمية المستدامة من خلال أدوات السياسة النقدية.

أشار الدكتور كان فان لوك، كبير الاقتصاديين في BIDV ، إلى أن فيتنام تواكب تدريجيًا الفكر العالمي بشأن النمو الأخضر، من خلال نظام متكامل نسبيًا من الوثائق القانونية واستراتيجيات العمل. ومع ذلك، لا يمثل حجم الائتمان الأخضر سوى 4.5% من إجمالي القروض القائمة، ولم يتجاوز حجم السندات الخضراء 1.16 مليار دولار أمريكي خلال السنوات الخمس الماضية، وهو رقم ضئيل جدًا مقارنةً بالطلب على رأس المال البالغ حوالي 20 مليار دولار أمريكي سنويًا لتحقيق هدف التحول الأخضر.

وفقًا للدكتور لوك، لا يزال تطبيق الائتمان الأخضر يواجه صعوبات بسبب غياب الإطار القانوني والسياسات العامة، في حين أن رأس مال القروض قصير ومتوسط الأجل في الغالب، ولا يلبي متطلبات أسعار الفائدة التفضيلية للمقترضين. أما بالنسبة للسندات الخضراء، فلا تزال التعليمات التفصيلية وآليات الإدارة والبنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات غير كافية.

من الضروري إصدار مجموعة معايير للمشاريع الخضراء والمباني والمكاتب الخضراء قريبًا، وتحديث معايير السندات الخضراء والائتمان الأخضر بما يتماشى مع الأهداف الجديدة والمعايير الدولية. إن تبسيط الإجراءات، وتطوير السياسات، وتشجيع المنظمات المحلية على المشاركة في عملية تأكيد المشاريع الخضراء واعتمادها، ووضع العلامات الخضراء، سيشكل قوة دافعة للتنمية المستدامة للاقتصاد، كما اقترح الدكتور لوك.

أشار الدكتور لي شوان سانغ، نائب مدير المعهد الاقتصادي الفيتنامي، إلى أن تعزيز الائتمان الأخضر يواجه حاليًا العديد من التحديات، مثل غياب معايير التقييم والمحافظ الخضراء، مما يُصعّب على المؤسسات المالية إقراض وإصدار السندات الخضراء. كما أن غياب إطار تنظيمي صارم يُفاقم خطر "التضليل البيئي"، أي عندما لا تُلبي السندات الخضراء المعايير البيئية.

أكد الدكتور سانغ على ضرورة إرساء قواعد واضحة وشاملة للائتمان الأخضر والتمويل الأخضر. ويشمل ذلك بناء نظام معلومات وبيانات سوقية وقائمة بالسندات والأسهم الخضراء ذات التعريفات القانونية المحددة؛ واستحداث محفظة استثمارية خضراء ذات معايير صارمة لتعبئة رأس المال بفعالية وبناء الثقة مع المستثمرين. وقال: "إن بناء الثقة وانضباط السوق أمران أساسيان، لا سيما في ظل الظروف الراهنة".

يتفق السيد نجوين با هونغ، كبير الاقتصاديين في بنك التنمية الآسيوي في فيتنام، مع هذا الرأي، ويؤكد أن تطوير الإطار القانوني للأنشطة الاقتصادية الخضراء عاملٌ أساسيٌّ لتطوير التمويل الأخضر، بما في ذلك الائتمان الأخضر من مؤسسات الائتمان. ويُعد إصدار قائمة ومعايير تصنيف خضراء أساسًا هامًا للبنوك لتقييم ومراقبة الائتمان الأخضر، مما يُسهّل على الشركات الوصول إلى مصادر رأس المال.

وبحسب السيد هونج، فمن الضروري استكمال الإطار القانوني للقطاعات الاقتصادية الخضراء وتطوير السوق المالية لوضع الأساس للائتمان الأخضر، بما في ذلك إلزام الشركات بالإبلاغ عن تأثيرها على المعايير الخضراء وتقييمها ذاتيا.

كما أكد على ضرورة أن يقترن إصدار القائمة الخضراء ومعاييرها بأهداف كمية محددة، بما يتماشى مع التزامات فيتنام الدولية، مما يُحفّز فعليًا على الاستثمار في الائتمان الأخضر. وهذا يُساعد على تجنب ما يُسمى بـ"الائتمان الأخضر الزائف"، أي عندما تكون الأنشطة خضراء على الورق فقط، لكنها غير فعّالة بيئيًا.

فقط عندما يتوفر إطار قانوني محدد وشفاف، يتضمن قائمة بأنواع مشاريع الاستثمار الأخضر، ومؤشرات القدرة، وحدودًا بيئية وانبعاثاتية، وما إلى ذلك، سيتمكن بنك الدولة من إصدار إرشادات للإقراض الأخضر تُطبّقها البنوك التجارية. حاليًا، تُقرض البنوك بناءً على مجموعات مختلفة من المعايير، وضعتها البنوك نفسها، ويجري تجميعها وفقًا لتوجيهات بنك الدولة والوكالة الألمانية للتعاون الدولي (GIZ) منذ عام ٢٠١٧. عندما يتوفر إطار قانوني متكامل، سيزداد حجم الائتمان الأخضر في إجمالي الائتمان المستحق للقطاع بأكمله بشكل ملحوظ، وفقًا للسيدة فام ثي ثانه تونغ، نائبة مدير إدارة الائتمان للقطاعات الاقتصادية (بنك الدولة)، مع دان فيت.

الحوافز اللازمة في الثورة "الخضراء"

من جانب البنوك التجارية، اقترحت السيدة فونغ ثي بينه، نائبة المدير العام لبنك أجريبانك، أنه لتعزيز الثورة الخضراء في القطاع المالي، يتعين على الوزارات والفروع إصدار إطار قانوني وإرشادات محددة بشأن الائتمان الأخضر على وجه السرعة. إن وجود ممر قانوني واضح لا يساعد الشركات والمؤسسات المالية على الحصول على أساس قانوني للمشاركة في سوق الائتمان الأخضر فحسب، بل يُهيئ أيضًا أرضيةً للتنمية المستدامة. وتشمل المتطلبات الأساسية وضع قائمة تصنيف خضراء وتحديد معايير المشاريع الخضراء المناسبة لكل قطاع اقتصادي في فيتنام، مما يُرسي أساسًا لمؤسسات الائتمان لتقييم القروض الخضراء ومتابعتها.

علاوةً على ذلك، يتعين على البنك المركزي مواصلة تحسين الإطار القانوني وتطبيق آليات وسياسات خاصة بالائتمان الأخضر. وسيشجع تطوير هذه اللوائح المنفصلة البنوك التجارية على الاستثمار بجرأة في المشاريع والمجالات الخضراء، مع ربطها ارتباطًا وثيقًا بأهداف التنمية المستدامة في البلاد.

لزيادة جاذبية الائتمان الأخضر، أوصى ممثلو البنوك التجارية الحكومة ووزارة الموارد الطبيعية والبيئة ووزارة المالية بتعزيز سوق الكربون في فيتنام. وستُشكّل السياسات التفضيلية في الضرائب والرسوم والتأمين وأسعار الفائدة للشركات التي تلتزم بمعايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) حافزًا قويًا للشركات للمشاركة في أنشطة الحد من الآثار البيئية.

وتعتبر مقترحات Agribank أيضًا الصوت المشترك للبنوك الأخرى مثل BIDV و MB و HDBank،...

اتفق نجوين با هونغ، كبير الاقتصاديين في بنك التنمية الآسيوي، على أن مصادر رأس المال الأخضر لا تُقدم حاليًا مزايا مالية جذابة. لذلك، ينبغي على الحكومة وضع آليات تحفيزية، مثل خفض ضريبة دخل الشركات للمؤسسات المالية التي تُطوّر الائتمان الأخضر، ودعم أسعار الفائدة على قروض الائتمان الأخضر.

أكد السيد نجوين هوا كونغ، نائب مدير المعهد المركزي للإدارة الاقتصادية، على أهمية التواصل مع المحتاجين. وأضاف: "عند وضع أي سياسة تحفيزية، تكمن المسألة المهمة في معرفة عدد الشركات بها، ومدى وصولها إلى الجمهور المستهدف المناسب".

إن التطوير المبكر وتنفيذ "قواعد اللعبة" الكاملة والشفافة للائتمان الأخضر لن يحفز الشركات على التطور المستدام فحسب، بل سيضمن أيضًا أن فيتنام ستحقق الأهداف الوطنية المتعلقة بالنمو الأخضر وحماية البيئة على المدى الطويل.

في سياق صياغة معايير التصنيف البيئي المُعدّة لتقديمها إلى الحكومة، تعاون معهد الاستراتيجية والسياسات التابع لوزارة الموارد الطبيعية والبيئة بشكل وثيق مع بنك الدولة، واستشر المنظمات الدولية. وُضعت معايير التصنيف البيئي في فيتنام وفقًا للمعايير الدولية، مع التركيز على مجالات مثل الطاقة، والتحكم في الانبعاثات، ومعايير التعبئة والتغليف، والبلاستيك في المنتجات الزراعية.

مجموعة المعايير الآن في مراحلها النهائية قبل إصدارها من قبل رئيس الوزراء. ولضمان الشفافية، ستتولى شركات تدقيق مستقلة مسؤولية تقييم واعتماد المعايير الخضراء للشركات والأفراد والتعاونيات. هذا النهج لا يقتصر على تشابهه مع الدول التي طبقت أنظمة تصنيف خضراء، بل يضمن أيضًا رقابة صارمة على أنشطة المشتريات الخضراء في الاستثمار العام، مما يحد من ظاهرة "التضليل البيئي".

الأستاذ المشارك، الدكتور نجوين دينه ثو

مدير معهد استراتيجية السياسات - وزارة الموارد الطبيعية والبيئة