على أعتاب عصر جديد - عصر التنمية الوطنية، ولد القرار 68-NQ/TW للمكتب السياسي بشأن التنمية الاقتصادية الخاصة كنقطة تحول، واختراق في التفكير والتخطيط لسياسات التنمية الاقتصادية، وتأكيد الحزب على الدور الرئيسي، والقوة الدافعة المهمة الرائدة للقطاع الاقتصادي الخاص في عملية تنمية البلاد مع متطلبات الإصلاح المؤسسي القوي، وآلية التنفيذ، وبناء نظام بيئي تجاري شفاف وفعال، ومرافقة الشركات.
وبعد صدور القرار 68 مباشرة، بدأ النظام السياسي بأكمله في تنفيذه على أرض الواقع، حيث أصدر المجلس الوطني قراراً بشأن عدد من الآليات والسياسات الخاصة للتنمية الاقتصادية الخاصة، ووضعت الحكومة برامج وخططاً محددة لتنفيذ قرارات المجلس الوطني والمركزي بشأن التنمية الاقتصادية الخاصة.
لكي ينطلق الاقتصاد الخاص فعليًا ويعزز دوره كـ"المحرك الأهم للاقتصاد الوطني"، طرح القرار رقم 68، والقرارات والتوجيهات ذات الصلة، وجهات نظر وأهدافًا وخطط عمل ومهامًا وحلولًا محددة وواضحة للغاية. ومن أهم هذه المهام والحلول المقترحة تنويع مصادر رأس المال؛ وتهيئة أفضل الظروف للاقتصاد الخاص للوصول إلى موارد رأس المال؛ ومراجعة آليات وسياسات الائتمان للاقتصاد الخاص واستكمالها وتحسينها؛ والتركيز على إزالة الصعوبات والعقبات التي تواجه القطاع الاقتصادي الخاص؛...
يعتبر رأس المال الائتماني بمثابة "الشريان الدموي" للاقتصاد بشكل عام وللمؤسسات بشكل خاص، حيث تلعب البنوك التجارية دوراً هاماً بشكل خاص في توفير وتنظيم وضمان تداول هذا النظام الدموي والتشغيل السلس له.
في مواجهة المتطلبات والمهام الجديدة التي حددها قرارا الجمعية الوطنية رقم 68 و198 بشأن عدد من الآليات والسياسات الخاصة بالتنمية الاقتصادية الخاصة، وتوجيهات الحكومة ورئيس الوزراء، كيف استعد القطاع المصرفي والبنوك التجارية؟ ما هي الحلول المتاحة لتنويع مصادر رأس المال وتهيئة الظروف المثلى للاقتصاد الخاص للحصول على القروض؟ ما هي الآليات والسياسات المتعلقة بالائتمان التي تحتاج إلى مواصلة التطوير والتحسين؟ ما هو الدور الذي ينبغي أن تلعبه البنوك التجارية في تنفيذ القرار رقم 68؟
وسيتم تحليل كل هذه القضايا وتقييمها ومناقشتها وتفسيرها في الندوة. "تعزيز دور البنوك التجارية في تنفيذ القرار 68" تم تنظيم الحدث من قبل بوابة المعلومات الإلكترونية الحكومية بمشاركة قادة الوكالات الوظيفية والخبراء والشركات وبمساعدة بنك فيتنام التجاري المشترك للصناعة والتجارة (VietinBank).
الدكتور نجوين سي دونج: في السياق الجديد، عندما لدينا القرار 68 وبلادنا تقف على عتبة عصر جديد، بصفتك ممثلاً لوكالة إدارة الدولة في القطاع المصرفي، كيف ترى وتقيم دور مصادر رأس المال، والقضية الحالية المتعلقة بتوفير الائتمان في تلبية احتياجات التنمية للمؤسسات وما هي الفرص التي سيفتحها القرار 68 للمؤسسات وكذلك المتطلبات والطلبات التي سيفرضها على نظام البنوك التجارية والمؤسسات في تنفيذ السياسة والتمتع بها؟
السيد نجوين في لان، مدير إدارة التنبؤ والإحصاء - الاستقرار النقدي والمالي: لقد وضع القرار رقم 68 الصادر عن المكتب السياسي علامة فارقة للاقتصاد الفيتنامي بأكمله في مرحلة الابتكار الحالية. وينتظر هذا القرار بفارغ الصبر مجتمع الأعمال، وخاصة القطاع الاقتصادي الخاص والشركات الخاصة. وهو من القرارات التي تحظى بقبول واسع، وتمثل قوة دافعة قوية للاقتصاد بأكمله، مما يُعطي زخمًا جديدًا لعملية التنمية في المرحلة المقبلة من اقتصادنا.
لقد خلق القرار 68 الظروف المناسبة للقطاع الخاص للوصول إلى رأس المال، مما أدى إلى تنويع مصادر رأس المال بشكل أساسي، ليس فقط رأس المال من القطاع المصرفي ولكن أيضًا مصادر رأس المال الأخرى.
بحلول 18 يونيو 2025، بلغ إجمالي الرصيد الدائن المستحق للنظام 16.73 مليون مليار دونج، بزيادة قدرها 7.14% مقارنة بنهاية عام 2024، وزيادة قدرها 18.71% مقارنة بالفترة نفسها من عام 2024 (في نفس الفترة من عام 2024، زاد الرصيد الدائن المستحق بنسبة +3.87% مقارنة بديسمبر 2023).
من خلال العملية الإحصائية، يتبين أن ما يصل إلى 100 مؤسسة ائتمانية قد ولّد نسب ديون مستحقة للقطاع الاقتصادي الخاص. ومن بينها، تولّد حوالي 209,000 شركة صغيرة ومتوسطة ديونًا مستحقة لدى مؤسسات الائتمان، وخاصة البنوك التجارية. وهذا يؤكد أن رأس المال الائتماني قد انتشر إلى جميع قطاعات الشركات، وجميع قطاعات الاقتصاد.
وبالإضافة إلى ذلك فإن هذا الرقم لا يعكس فقط التطور القوي للقطاع الاقتصادي الخاص، بل يعكس أيضاً جهود ومساعي القطاع المصرفي لصالح القطاع الاقتصادي الخاص.
في الآونة الأخيرة، اتبع القطاع المصرفي سياسات عملية لدعم المؤسسات الخاصة، مثل إعادة هيكلة فترات سداد الديون، وخفض أسعار الفائدة، ودعم التعافي بعد الأوبئة والكوارث الطبيعية، مثل جائحة كوفيد-19، وإعصار ياغي، وغيرها. كما دأبت البنوك على ابتكار وتنويع منتجات الائتمان، ورقمنة عمليات الإقراض، وخفض التكاليف، وتقصير إجراءات التقديم في معالجة القروض للمؤسسات الخاصة.
يُتيح إصدار القرار رقم 68 العديد من الفرص والتحديات للمؤسسات الخاصة. ومن أبرز ما يُلاحظ عند تقييم القرار للقطاع الاقتصادي الخاص، أنه شجع المؤسسات الخاصة على بناء نظام مالي وبيئة مالية شفافة. ومن الضروري ضمان الشفافية، وضمان السلامة، وتحسين قدرات الحوكمة، وخاصةً الحوكمة المالية للبنوك والمؤسسات الصغيرة والمتوسطة.
علاوة على ذلك، فإنه يخلق فرص استثمارية أكثر منهجية للشركات، ومناسبة لشريحة السوق التي تسعى الشركات الخاصة إلى استهدافها، كما يخلق الظروف للشركات الخاصة لتنويع مصادر رأس المال لتقليل المخاطر وتجنب الاعتماد المفرط على تدفقات رأس المال من القطاع المصرفي.
بالإضافة إلى ذلك، تُتاح للمؤسسات الخاصة فرصة حشد مصادر أخرى لرأس المال من القطاعات الاقتصادية المحلية والأجنبية. وفي الوقت نفسه، يُمكنها تطبيق أشكال مُتعلقة بالمشاريع المُشتركة، والجمعيات، وتحويل الشركات إلى أسهم، من خلال سوق الأسهم، وإصدار السندات والأسهم. في سياق دخول عصر جديد، يتطلب الأمر من المؤسسات الخاصة بذل جهود لتغيير مظهرها. بالنسبة للقطاع المصرفي، تتمثل إحدى القضايا في مُواكبة القطاع الاقتصادي الخاص. أول هذه القضايا هو ضرورة تحسين إدارة المخاطر، وضمان توزيع تدفقات الائتمان بكفاءة، مع التركيز على الصناعات والقطاعات ذات الأولوية، وهي القطاعات التي يمتلكها القطاع الاقتصادي الخاص ويحتاج إليها.
المسألة الثانية هي أن على القطاع المصرفي أن يبتكر التكنولوجيا، وأن يطبق الرقمية على خدمات الائتمان، وأن يُتيح للعملاء تجربة خدمات ومنتجات أفضل. يجب أن تكون العملية أبسط. وهذا يُجبر القطاع المصرفي على الابتكار والتكيف مع التغيرات الحالية.
كما يدعم القطاع المصرفي هذه الاستشارات، حيث يساعد المؤسسات الخاصة في عملية الاقتراب من السوق، والوصول إلى رأس المال، وتصميم منتجات مالية أكثر تخصصًا، بحيث تشعر المؤسسات بأن هذه المنتجات مفيدة وفعالة ومهتمة بهذه المنتجات.
وفي الوقت نفسه، يتعين على القطاع المصرفي تنفيذ إجراءات أكثر صرامة، لضمان الامتثال للمعايير والممارسات الدولية.
الدكتور نجوين سي دونج: لقد قدّم البنك مساهمة كبيرة، وهو الآن المؤسسة الخاصة صاحبة أعلى نسبة رصيد ائتماني بين جميع القطاعات الاقتصادية. فهل لي أن أسألك المزيد عن توجهنا في الفترة القادمة؟
السيد نجوين في لان: فور صدور القرار رقم 68، أصدر محافظ بنك الدولة خطتي العمل رقم 2415 و2416 لتنفيذ القرار رقم 68، بالإضافة إلى تطبيق قراري رئيس الوزراء رقم 138 و139. وقد جسّدت هذه الخطة جميع برامج العمل، وخاصةً لجميع الوحدات التابعة لبنك الدولة، بالإضافة إلى البنوك التجارية ومؤسسات الائتمان، لتطبيق حلول لدعم الأعمال، وتطبيق القرار رقم 68 وتوجيهات رئيس الوزراء للمواطنين والشركات والبنوك، حول كيفية تهيئة أفضل الظروف لحصول المؤسسات الخاصة على رأس المال، ولمرافقة هذه المؤسسات في عملية التنمية.
الدكتور نجوين سي دونج: أود أن أسأل السيد لي هوانغ تشاو، من أجل أن تتمكن المؤسسات الخاصة من "الانطلاق" حقًا وتعزيز دورها باعتبارها "القوة الدافعة الأكثر أهمية للاقتصاد الوطني"، من منظور السوق والجمعيات، هل يمكنك تحليل أهمية رأس المال الائتماني لأنشطة الاستثمار والتنمية للمؤسسات وتوقعاتك للقرار 68 بشكل أكثر وضوحًا؟
وعلى وجه الخصوص، حسب رأيك، في الوصول الحالي لرأس المال الائتماني للمؤسسات، ما هي القيود والعقبات والاختناقات التي يجب التركيز على إزالتها، وخاصة الاختناقات القانونية الحالية لبعض المشاريع وكيف من المتوقع أن يحل القرار 68 للمكتب السياسي هذه المشكلة، سيدي؟
السيد لي هوانج تشاو - رئيس جمعية العقارات في مدينة هوشي منه: أصدر المكتب السياسي واللجنة التنفيذية المركزية العديد من القرارات لتطوير الاقتصاد الخاص، وتحديدًا القرار رقم 68 للمكتب السياسي، الذي يُعدّ أحد "الركائز الأربع" لتعزيز الاقتصاد الاجتماعي، بما في ذلك تذليل العقبات الرئيسية في سوق العقارات، وهي عقبات قانونية (تمثل 70%). يُحدد القرار رقم 68 الاقتصاد الخاص كأهم محرك للاقتصاد، ونحن متحمسون للغاية. بعد ذلك، أصدرت الجمعية الوطنية القرار رقم 168، وأصدرت الحكومة القرار رقم 138 لتنفيذ قرار المكتب السياسي. ونحن سعداء للغاية بأنه في فترة وجيزة، صدرت العديد من القرارات لإزالة العقبات والصعوبات لتعزيز تطوير الاقتصاد الخاص، بما في ذلك قطاع العقارات.
نرى حاليًا أن على قطاع العقارات أن ينظر إلى مؤسسات الائتمان كأمهات له. تلعب مؤسسات الائتمان الآن دور "القابلة" للاقتصاد، بما في ذلك سوق العقارات. فبعد تأسيس صندوق الأراضي، كنا في ذلك الوقت بحاجة ماسة إلى رأس مال للاستثمار في البناء وتنفيذ المشاريع. وبهذا رأس المال، أنفقنا مبالغ طائلة لشراء الأراضي، فكان رأس المال الائتماني أول مصدر لرأس المال التأسيسي الذي لجأنا إليه، لأننا في ذلك الوقت لم نكن قد جمعنا رأس المال من العملاء، ولم نكن قد أكملنا البنية التحتية، وبالتالي لم نكن مؤهلين لجمعه.
ومع ذلك، في الواقع، ظهرت في الآونة الأخيرة شركات ومؤسسات عقارية مرموقة وقوية استخدمت رأس المال هذا للغرض الصحيح وبطريقة آمنة، مما ساعدها على إنجاز مشاريعها وسداد القروض والفوائد للبنوك. ومع ذلك، هناك أيضًا شركات ضعيفة القدرات، بل وتستثمر مبالغ طائلة في مشاريع عديدة، دون استخدام رأس المال للغرض الصحيح... وهذا بدوره يُشكل مخاطر على مؤسسات الائتمان. نرى العلاقة بين مؤسسات الائتمان والشركات، حيث تلعب مؤسسات الائتمان دور "القابلة"، بينما يجب على الشركات أيضًا أن تلعب دور ضمان سلامة النظام بأكمله.
تلعب مؤسسات الائتمان دورًا بالغ الأهمية، ففي فيتنام اليوم، لا تزال صناديق الاستثمار المالي بطيئة التطور، إذ لا يوجد لدى صندوق الاستثمار المالي للبنوك سوى صندوق واحد تابع لبنك Techcombank، وليس لدينا صندوق مالي للاستثمار، وسوق رأس المال لدينا يعاني من نقص حاد. نتوقع أن يكون لدينا المزيد من صناديق الاستثمار لتحمل عبء مؤسسات الائتمان.
بالإضافة إلى ذلك، يُعدّ استغلال رأس المال في سوق الأسهم محدودًا، إذ لدينا 1609 شركات فقط مؤهلة للإدراج في سوق الأسهم، منها 63 شركة عقارية فقط مُدرجة. وبالتالي، لا تُعدّ سوق الأسهم قناةً رأسماليةً متوسطة وطويلة الأجل لسوق العقارات. كما يواجه صندوق إصدار سندات الشركات مشاكل، لذا تُعدّ مؤسسات الائتمان قناةً رأسماليةً بالغة الأهمية. إذا كانت البنوك تُسيطر على مصدر رأس مال الإقراض، فيجب على الشركات أيضًا استخدام رأس المال للغرض الصحيح. وبموجب القانون الحالي، يجب على الشركات إصدار سندات بما لا يزيد عن 5 أضعاف رأس مال المالك، وخطوات تعبئة رأس المال هي نفسها لضمان السلامة...
حاليًا، مؤسسات الائتمان محدودة لأن 80-90% من رأس المال المُعبأ هو رأس مال قصير الأجل - بينما يتطلب سوق العقارات رأس مال متوسط وطويل الأجل، يجب علينا تقاسم مخاطر مؤسسات الائتمان هذه. نأمل أن تدرك حكومتنا وشعبنا أن استثمار رأس المال في البنوك في قنوات متوسطة وطويلة الأجل بحيث يكون لدى البنوك مصادر إقراض أفضل وأكثر أمانًا، والتحول في المجتمع لزيادة ودائع الادخار متوسطة وطويلة الأجل، سيضمن تنمية ائتمانية آمنة ومستدامة، بما في ذلك سوق العقارات. بالنسبة للمؤسسات العقارية، يجب أن تتمتع بسمعة طيبة لتدرج في قائمة العملاء ذوي السمعة الطيبة من قبل مؤسسات الائتمان... يجب على المؤسسات العقارية نفسها إعادة هيكلة أعمالها، وإعادة هيكلة استثماراتها، وليس توزيعها، وإعادة توجيه الاستثمار إلى قطاعات السوق التي تلبي الاحتياجات الحقيقية.
لأن معظم العقارات حاليًا تقع ضمن فئة العقارات الفاخرة، هناك نقص في المساكن بأسعار معقولة، ونقص في المساكن الاجتماعية، لذلك نوصي شركات العقارات بالتحول إلى منتجات تلبي الاحتياجات الحقيقية للشعب، بما يتماشى مع برنامج مليون وحدة سكنية اجتماعية. وقد رحّب البنك المركزي مؤخرًا بحزمة ائتمانية بقيمة 145 تريليون دونج، إلا أن معدل الصرف لا يزال منخفضًا. ونأمل أن يُتيح هذا النظام الجديد صرف المزيد من القروض. ونأمل أن يُهيئ البنك المركزي الظروف المناسبة لآلية تتيح للشركات المؤهلة الحصول على الائتمان، بما في ذلك التمييز ضدها في الحصول على الائتمان.
ثانياً، نأمل أن يكون لدى البنك المركزي آلية للتعامل مع الديون المعدومة، وستعمل البنوك والشركات معًا خطوة بخطوة حتى يستفيد جميع الأطراف، مما يعزز التنمية الآمنة والصحية لسوق العقارات.
الدكتور نجوين سي دونج: تُشير آراءٌ عديدة إلى أن صدور القرار رقم 68 يُعدّ نقلةً نوعيةً في التفكير والتخطيط لسياسات التنمية الاقتصادية. بصفتكم خبيرًا اقتصاديًا، ما رأيكم ووجهة نظركم في هذا التصريح؟ وبشكلٍ خاص، لتطبيق القرار رقم 68 والقرارات والتوجيهات ذات الصلة الصادرة عن مجلس الأمة والحكومة، كيف ينبغي للبنوك التجارية والمؤسسات الخاصة التنسيق والتشارك والتكامل فيما بينها، سيدي؟
الدكتور داو آنه توان: أتفق مع السيد لي هوانغ تشاو. القرار رقم 68 يتضمن العديد من النقاط البارزة، وله تأثير بالغ الأهمية وثوري على المؤسسات الخاصة. من وجهة نظر شخص عمل في هذا المجال لسنوات عديدة، يكمن الفرق بين القرار رقم 68 والقرار رقم 68 في شموليته ودقته. نرى أن القرار رقم 198 للجمعية الوطنية قد نُقل عنه العديد من السياسات. لذا، فإن دقة القرار رقم 68 وفعاليته تُعدّان نقطة قوة. لاحقًا، كل ما نحتاجه هو نقل مضمون القرار رقم 68، ولذلك فإن فعالية القرار عالية جدًا. نرى أن العديد من السياسات قد وُضعت موضع التنفيذ.
يتضمن القرار رقم 68 مجموعة من الحلول التي تتطلع إليها الشركات وتُقدّرها تقديرًا كبيرًا فيما يتعلق بالحصول على الائتمان ورأس المال. فهذه إحدى أبرز الصعوبات التي تواجهها الشركات الخاصة الفيتنامية. أتذكر أنه خلال العشرين عامًا الماضية، عندما أجرت غرفة التجارة والصناعة الفيتنامية استطلاعات رأي، سألوا الشركات عن أصعب شيء، وكانت صعوبة الحصول على رأس المال دائمًا هي الصعوبة الأولى، إلى جانب الإجراءات الإدارية ومشاكل الأراضي. وهذا يُظهر أهمية سياسات الائتمان ورأس المال للشركات.
أُقدّر عالياً دور النظام المصرفي التجاري للشركات. قال السيد لي هوانغ تشاو إن بنك الدولة بمثابة "قابلة" للشركات، ولكن من وجهة نظري، فإن دور الائتمان بالنسبة للشركات أشبه بدور البنزين للسيارات التي تعمل بالبنزين. فبدون البنزين، لا يمكن للسيارة أن تسير. يُشبّه الكثيرون رأس المال بالشرايين الدموية للاقتصاد، لكنني أعتقد أن رأس المال أشبه بدور البنزين للسيارات التي تعمل بالبنزين لارتباطه بالسعر. فإذا كان سعر البنزين مرتفعاً للغاية، فمن الواضح أن تشغيل السيارة سيكون غير اقتصادي وغير مجدٍ. فالسيارة التي تعمل بالبنزين لا يمكنها ملء خزانها، مما يعني أنه إذا لم يكن لديك رأس مال كافٍ، فلن تتمكن من المضي قدماً. لذلك، تُعد سياسات توفير رأس المال للاقتصاد بالغة الأهمية، وخاصةً للمؤسسات الخاصة.
أتذكر أنه عندما تحدثت مع الشركات حول مجال دعم تطوير الصناعة، أخبرني العديد منها أن الأمر لا يتعلق بعدم قدرة الشركات الفيتنامية أو عدم امتلاكها للتكنولوجيا الكافية لتطوير الصناعات الداعمة، ولكن لأن عيبنا هو رأس المال. إذا تمكنت الشركات اليابانية والكورية والتايوانية (الصينية) من الوصول إلى مصادر رأس مال منخفضة التكلفة ورخيصة وطويلة الأجل، فقد يكون سعر الفائدة 2-3٪ فقط سنويًا. وفي الوقت نفسه، إذا اقترضت الشركات الفيتنامية من البنوك ذات أسعار الفائدة المرتفعة واستثمرت على المدى الطويل، فإن ذلك غير مجدٍ وغير فعال من حيث الحسابات الاقتصادية. تحدد تكلفة رأس المال تكلفة الأعمال وكفاءة الاستثمار كبيرة جدًا. وبهذه الأهمية، فإننا نقدر بشدة جهود الحكومة والبنك المركزي في الماضي القريب. وعلى الرغم من مواجهة العديد من الصعوبات، فإن إحدى أهم أولوياتنا هي محاولة تثبيت أسعار الفائدة. في عامي 2024 و2025، سعت الحكومة والبنك المركزي في فيتنام إلى العديد من الحلول لتثبيت أسعار الفائدة وخفضها. وهذا نجاح كبير.
ثانيًا، إزالة الصعوبات في اللوائح القانونية. نرى أن قانون مؤسسات الائتمان قد عُدِّل العام الماضي، ولكن لا تزال هناك العديد من المشاكل في حل الديون المعدومة. لذلك، تواصل الحكومة تقديم قانون مؤسسات الائتمان (المُعدَّل) الصادر في هذه الدورة إلى الجمعية الوطنية. وفقًا لعملية صياغة وثيقة قانونية جديدة، علينا الانتظار لفترة طويلة، حتى عدة سنوات، لكننا الآن لسنا خائفين، ونواصل التعديل، وهذا جهد كبير من الحكومة. ونُقدِّر أنه من خلال القرار 68، والجهود الأخيرة التي بذلتها الحكومة والبنك المركزي، يجب القول إن الحكومة والبنك المركزي قد أدركا المشكلة، مع التركيز على النقاط المهمة في الاقتصاد، والتي نسعى من خلالها إلى الحفاظ على الائتمان وتوفيره للاقتصاد بأفضل جهد.
لكن هذه الجهود في فيتنام صعبة للغاية لأن رأس المال اللازم للتنمية الاقتصادية حاليًا، وخاصةً الشركات الخاصة، يعتمد اعتمادًا كبيرًا على البنوك. بالنسبة للاستثمار طويل الأجل، لا تعتمد الدول على النظام المصرفي، بل يحشد الناس رأس المال من السندات وسوق الأسهم. لكن أغشية السوق هذه لم تتطور وفقًا لتوقعات واحتياجات الاقتصاد. وهذا هو السبب في أن الركائز الحالية لرأس المال الائتماني والبنوك التجارية كبيرة جدًا. يتطور الاقتصاد بسرعة، لكن الركائز الداعمة الحالية تركز كثيرًا على البنوك التجارية. ولهذا السبب يجب أن يلبي تطوير النظام النقدي والبنوك التجارية العديد من المتطلبات الأخرى. على سبيل المثال، يُعد استقرار الاقتصاد الكلي هدفًا بالغ الأهمية. لذلك، من الضروري دراسة هذه المشكلة وتنظيمها بعناية وتنظيمها بعناية. في المستقبل، من المحتمل أن يكون تطوير الاقتصاد الكلي وتطويره متطلبًا مهمًا للغاية للبنوك التجارية والحكومة.
الدكتور نجوين سي دونج: يمكن القول إن الأهم هو تكلفة رأس المال. ولعل تكلفة رأس المال هي أهم دور للبنوك التجارية هنا.
الدكتور نجوين سي دونج: بصفته أحد البنوك التجارية الرائدة في البلاد، وركيزة أساسية من ركائز الاقتصاد، هل يُمكن للسيدة نجوين باو ثانه فان أن تُخبرنا عن استقبال بنك فييتِنبانك وتوقعاته بشأن القرار رقم 68؟ ولتنظيم تنفيذ القرار رقم 68 والقرارات ذات الصلة الصادرة عن الجمعية الوطنية والحكومة، ما هي برامج العمل والخطط والاستعدادات المُحددة التي وضعها بنك فييتِنبانك، سيدتي؟
السيدة نجوين باو ثانه فان، نائب المدير العام لبنك فيتنام التجاري المشترك للصناعة والتجارة (فيتنام بنك): لطالما حدد بنك فييتِن بنك دوره بوضوح في تنفيذ توجيهات الحكومة وسياساتها. وفور استلامه القرار رقم 68، رحّب به بروح إيجابية وتطلعات واعدة. وهذا ليس حلاً مؤقتًا فحسب، بل هو أيضًا سياسة ثاقبة طويلة الأمد لتعزيز الانتعاش الاقتصادي والاجتماعي والتنمية. وقد ساهم القرار في إزالة العوائق المؤسسية، وتحسين بيئة الأعمال، وتهيئة الظروف المواتية للشركات، وخاصةً القطاع الخاص والشركات الصغيرة والمتوسطة.
يرى بنك فيتين أن هذه فرصة سانحة لاغتنام الفرص. ووفقًا لهدف الحكومة، بحلول عام 2030، سيبلغ عدد الشركات النشطة في البلاد مليوني شركة. أي أنه من الضروري تأسيس حوالي 200 ألف شركة جديدة سنويًا. هذه هي الموجة الوطنية للشركات الناشئة التي يمكن لبنك فيتين المشاركة فيها ودعمها ومواكبتها بشكل كامل، مما يُوسّع محفظة عملائه، ويطور الائتمان بشكل سليم ومستدام.
بالإضافة إلى الأنشطة التجارية، يُولي بنك فييتين اهتمامًا خاصًا بالتحول الرقمي، وهو مطلب مُلحّ في ظل الظروف الراهنة. ووفقًا لسياسة الحكومة بشأن الشفافية وتحديث الإدارة، فإن التحول الرقمي، في إطار دعم الشركات للوصول إلى المنصات الرقمية، ليس توجهًا حتميًا فحسب، بل يُعدّ أيضًا أساسًا هامًا لدعم البنوك عمومًا وبنك فييتين خصوصًا. وبفضل ذلك، يتمتع بنك فييتين بظروف أكثر ملاءمة لنشر حلول التكنولوجيا الرقمية، مما يُسهم في تحسين جودة الخدمة، مع تحسين تجربة العملاء بشكل ملحوظ.
ساهمت حلول الدعم المقترحة في القرار في تعزيز أنشطة الإنتاج والأعمال التجارية للمؤسسات بشكل أكثر إيجابية، مما أدى إلى زيادة الطلب على الائتمان بشكل "صحي". فعندما تتمتع المؤسسات بصحة جيدة، وأساس مالي جيد، وتعمل باستقرار، ستتمتع مؤسسات الائتمان بظروف أكثر ملاءمة لتوفير رأس المال - بشكل آمن وفعال.
علاوةً على ذلك، يُمثل القرار جسرًا للتواصل يُسهم في تعزيز الثقة والتعاون بين الشركات والبنوك، مما يُسهم في بناء علاقة تكافلية تُسهم في تحقيق التنمية المستدامة. وانطلاقًا من هذه التوقعات والرغبات، طرح بنك فييتِن بنك خطة عمل مُحددة.
أولاً، نقوم بتعزيز الاتصالات الداخلية وتدريب فريق إدارة العلاقات لمساعدة العملاء على فهم سياسات الدولة، وفهم خصائص كل مجموعة من العملاء، وخاصة الشركات الفردية في عملية التحول إلى مؤسسات.
ثانيًا، نُقدّم باقات ائتمانية مُخصّصة لعملاء المؤسسات الخاصة والشركات الصغيرة والمتوسطة، بأسعار فائدة تفضيلية تبدأ من 5% سنويًا، أي أقل من متوسط سعر الفائدة على الودائع لمدة 12 شهرًا (الذي يتراوح حاليًا بين 5.2% و5.3%). صُمّمت باقات القروض خصيصًا لكل قطاع وهدف تجاري لضمان أعلى مستويات الملاءمة والكفاءة.
في الوقت الحالي، وتماشيًا مع سياسة الحكومة بشأن التحول الرقمي والرقمنة، يُطبّق بنك فييتين تقنيات التحول الرقمي لخدمة عملائه، وخاصةً عملاء المؤسسات الخاصة والشركات الصغيرة والمتوسطة. ويستخدم بنك فييتين الذكاء الاصطناعي للتحليل والتقييم بناءً على بيانات التدفق النقدي وسلسلة القيمة الخاصة بالعميل.
ويقوم بنك VietinBank أيضًا بدمج البيانات بين البنوك والسلطات الضريبية ووكالات الإدارة لجمع معلومات العملاء بسرعة ودقة لاتخاذ قرارات التقييم للعملاء على الفور.
تم حل المشكلات المتعلقة بالعملاء والسياسات الضريبية والإقرارات غير الواضحة بموجب القرار 68. وهذه أيضًا فرصة لبنك فييتين لتطبيق منصات التكنولوجيا الرقمية الخاصة به لنشر منتجات وخدمات الائتمان مثل الصرف عبر الإنترنت، مما يساعد العملاء على توفير وقت ثمين.
بالإضافة إلى ذلك، يتعاون بنك فييتين مع شركات برمجيات مثل MISA وKiotViet... لتوفير برامج محاسبة ومبيعات للشركات الناشئة. يُمثل هذا الحل حلاً يُساعد الشركات على تحسين قدرتها على إدارة الشؤون المالية وتدفقاتها النقدية، مما يُعزز قدرتها التنافسية.
بالإضافة إلى دعم الحلول المالية، يوفر بنك VietinBank أيضًا للعملاء حلولاً غير مالية لبناء علاقة وثيقة وتكافلية بين البنوك والشركات.
لتحسين المعرفة ومساعدة الشركات على فهم السياسات الضريبية والحكومية بشكل أفضل، قمنا بالتنسيق مع السلطات الضريبية لتنظيم ندوات ودورات تدريبية لمساعدة الشركات - وخاصةً القطاع الخاص - على فهم السياسات الضريبية بشكل صحيح وكامل، وتجنب أي سوء فهم أو نقص في المعلومات. بالإضافة إلى ذلك، ندعم الشركات في تطبيق التكنولوجيا، وتحسين قدراتها الإدارية، والوصول إلى السوق.
ونحن نؤمن بأن القرار رقم 68 يشكل جسراً مهماً بين البنوك والشركات، ويبني علاقة تعاونية مبنية على الثقة والدعم المتبادل من أجل التنمية المتبادلة.
بالإضافة إلى توفير حلول لدعم الشركات، يلعب القرار رقم 68 دورًا هامًا كجسر للتواصل، إذ يُسهم في بناء الثقة، وتعزيز التعاون الوثيق بين الشركات والبنوك، وإقامة علاقة تكافلية لتحقيق التنمية المستدامة. ومن هذا المنطلق، بادر بنك فييتِن بنك إلى وضع وتنفيذ برنامج عمل محدد.
أولا، يعمل بنك فييتين على تعزيز الاتصالات الداخلية وتنظيم تدريب متعمق لفريق إدارة علاقات العملاء (RM)، لمساعدة العملاء على فهم سياسات الدولة بشكل كامل، وفي الوقت نفسه فهم خصائص كل مجموعة من العملاء - وخاصة الأسر التجارية الفردية في عملية التحول إلى مؤسسات.
ثانيًا، صمّم البنك باقات ائتمانية متخصصة لعملاء المؤسسات الخاصة والمشاريع الصغيرة والمتوسطة، بأسعار فائدة تفضيلية تبدأ من 5% فقط سنويًا، أي أقل من متوسط سعر الفائدة على الودائع لمدة 12 شهرًا (الذي يتراوح حاليًا بين 5.2% و5.3%). تُصمّم باقات القروض وفقًا لأهداف كل قطاع ونشاط تجاري لضمان ملاءمتها وتحقيق أعلى مستويات الكفاءة.
تماشياً مع سياسة الحكومة للتحول الرقمي، وظّف بنك فييتينبانك التكنولوجيا الرقمية بفعالية في خدمة العملاء، لا سيما الشركات الخاصة والصغيرة والمتوسطة. ويستخدم البنك الذكاء الاصطناعي لتحليل وتقييم الائتمان بناءً على بيانات التدفق النقدي وسلاسل قيمة العملاء. وفي الوقت نفسه، يدمج بنك فييتينبانك البيانات بين البنوك والهيئات الضريبية ووحدات الإدارة الحكومية، مما يُسهّل جمع ومعالجة معلومات العملاء بسرعة ودقة، مما يُسرّع عملية تقييم الائتمان واتخاذ القرارات.
كما أدى القرار 68 إلى إزالة العديد من العوائق المتعلقة بالعملاء، مثل قضايا الإقرار الضريبي غير الواضحة... وهذا يشكل شرطًا مواتيًا لبنك فييتنام لنشر منتجات الائتمان الرقمية، وعادةً ما تكون خدمات الصرف عبر الإنترنت، مما يساعد العملاء على توفير الوقت وتحسين كفاءة الوصول إلى رأس المال.
بالإضافة إلى ذلك، يتعاون بنك VietinBank أيضًا مع شركات التكنولوجيا مثل MISA وKiotViet لتوفير برامج المحاسبة والمبيعات للشركات المحولة حديثًا، وبالتالي دعم تحسين قدرة الإدارة المالية وإدارة التدفق النقدي وزيادة القدرة التنافسية للشركات.
لا يقتصر بنك فييتين على الحلول المالية فحسب، بل يقدم أيضًا العديد من الحلول غير المالية لبناء علاقات تعاون وثيقة مع الشركات. وتحديدًا، نسق البنك مع السلطات الضريبية لتنظيم ندوات ودورات تدريبية لمساعدة الشركات - وخاصةً القطاع الخاص - على فهم السياسات الضريبية بشكل صحيح وكامل، وتجنب أي سوء فهم أو نقص في المعلومات. وفي الوقت نفسه، يرافق بنك فييتين الشركات في عملية تطبيق التكنولوجيا، وتحسين قدراتها الإدارية، وتوسيع نطاق وصولها إلى الأسواق.
ونحن نؤمن بأن القرار رقم 68 ليس مجرد أداة لإدارة السياسات، بل هو أيضاً جسر قوي بين البنوك والشركات، مما يساعد على تعزيز العلاقات التعاونية القائمة على الثقة والمشاركة والتنمية المستدامة.
الدكتور نجوين سي دونج: كما حلل المندوبون أعلاه، فإن تنفيذ القرارين 68 و198 الصادرين عن الجمعية الوطنية وتوجيهات الحكومة، ومراجعة واستكمال آليات وسياسات الائتمان للاقتصاد الخاص، والتشارك والتكامل بين القطاع المصرفي والمؤسسات، وأنشطة ربط المعلومات بين النظام المصرفي والهيئات الضريبية والمؤسسات، كلها أمور ذات أهمية خاصة. سيدي، في سياق تنفيذ هذه المضامين، وكذلك القرارات والتوجيهات بشكل عام، ما هي برامج العمل المحددة التي يضعها بنك الدولة، وكيف يشارك ويدعم ويواكب المؤسسات والبنوك التجارية؟
السيد نجوين في لان: فور صدور القرار رقم 68، أصدر القطاع المصرفي قرارين لمحافظ بنك الدولة لتجسيد القرار رقم 68، بالإضافة إلى القرار رقم 198 للجمعية الوطنية. وفي الوقت نفسه، تجسيد القرارين الحكوميين رقم 138 و139 من خلال القرارين رقم 2415 و2416 للقطاع المصرفي، وذلك لتنفيذ برنامج العمل بأكمله.
بالإضافة إلى المحتويات المحددة للحلول الواردة في القرار 68، فقد نفذت الصناعة المصرفية محتويات على المدى القصير والمتوسط والطويل.
من الأهداف الرئيسية للقرار رقم 68 تحسين الإطار القانوني للعمليات النقدية والمصرفية. ولتسهيل تدفقات رأس المال ومعالجة الديون المعدومة، نصح القطاع المصرفي الحكومة ورئيس الوزراء بتجسيد القرار رقم 42 في قانون مؤسسات الائتمان.
كما ذكر السيد توان للتو، فقد أُقرّ في هذه الجلسة قانون مؤسسات الائتمان. وهذه خطوة مهمة في تطوير الإطار القانوني، ومساعدة البنوك ومؤسسات الائتمان على تجاوز اختناقات الائتمان ومعالجة الديون المعدومة، وهو تحدٍّ كبير واجهه القطاع بأكمله لسنوات طويلة.
وهذا خبر طيب حقا عندما يتم تجسيد القرار رقم 42 وإقراره في هذه الدورة للجمعية الوطنية.
ثانيا، وكما يعلم السيد دونج والسيد توان وآخرون، فمن أجل خلق الظروف المواتية للمؤسسات الخاصة، من المهم بناء بيئة عمل آمنة وصحية، ومساعدتها على اكتساب الثقة في النظام المصرفي.
لتحقيق ذلك، يجب تطبيق السياسة النقدية بشكل استباقي، مرن، سريع، فعال، ومتناسق مع السياسة المالية وغيرها من السياسات، لخلق بيئة اقتصادية كلية مستقرة. عند تهيئة هذه البيئة، ستشعر الشركات بالثقة، ويسهل عليها الحصول على رأس المال. وكما قال السيد تشاو، فإن البنوك بمثابة "قابلات" - ليس فقط من حيث رأس المال، بل أيضًا من حيث البيئة.
إن إدارة السياسة النقدية تشكل عاملاً أساسياً لضمان سلامة وفعالية الاقتصاد - وهذا أيضاً أحد الأهداف التي تسعى الصناعة المصرفية إلى تحقيقها، بالإضافة إلى إتقان الإطار القانوني وإدارة السياسة النقدية بشكل استباقي.
ثالثًا، من الضروري إدارة نمو الائتمان بطريقة آمنة وفعّالة وصحية. حتى الآن، بلغ نمو الائتمان 16.5 مليون مليار دونج، أي ما يقارب 19% خلال الفترة نفسها. وهذا يُظهر تحسنًا في قدرة الاقتصاد على استيعاب رأس المال. ويواصل القطاع المصرفي دعم الشركات، وخاصةً القطاع الخاص، في توفير مصادر تمويل آمنة وفعّالة للشركات.
رابعًا، من الضروري تعزيز الإصلاحات الإدارية في الأنشطة المصرفية لتحسين بيئة الأعمال. في القرارين 2415 و2416، وجّه محافظ بنك الدولة الوحدات لتبسيط إجراءات الإقراض، وتهيئة أفضل الظروف للشركات والأفراد للوصول إلى مصادر رأس المال اللازمة للتنمية الاقتصادية. ويُعد هذا أحد أهم البنود المحددة في خطة عمل القطاع المصرفي ككل.
بالإضافة إلى ذلك، يجب على القطاع المصرفي ضمان عمل البنوك التجارية بأمان وسلامة. في الآونة الأخيرة، دأب القطاع المصرفي، ولا يزال، على إعادة هيكلة وتحسين القدرة المالية للبنوك، بما يضمن عمل مؤسسات الائتمان بأمان وفعالية. فعندما تعمل البنوك بأمان وسلامة، تنخفض تكاليف رأس المال، مما يدعم بشكل مباشر أنشطة الإنتاج والأعمال التجارية للشركات. أما إذا لم تكن البنوك آمنة، فإن تكاليف رأس المال المرتفعة ستؤثر بشكل مباشر على أنشطة أعمال الشركات.
لذا، لا يقتصر دور القطاع المصرفي على ضمان رأس المال للاقتصاد فحسب، بل يتعين عليه أيضًا إعادة هيكلته ليصبح أقوى، مما يوفر قروضًا أكثر كفاءة وأقل تكلفة. وفي الوقت نفسه، يجب على القطاع أيضًا تعزيز المدفوعات غير النقدية والتحول الرقمي - وهو اتجاه حتمي.
لم يقتصر القطاع المصرفي على تطبيق القرار رقم 68 فحسب، بل نفّذ بنشاط العديد من برامج الائتمان. على سبيل المثال، برامج الائتمان في بنك فييتِن، وهو برنامج ائتمان قصير الأجل بقيمة 300 ألف مليار دونج؛ وبرنامج ائتماني للشركات الصغيرة والمتوسطة بقيمة 80 ألف مليار دونج؛ وخاصةً برنامج قروض استثمار البنية التحتية بقيمة 500 ألف مليار دونج...
وفقًا للإحصاءات الحالية، جهّز 21 بنكًا تجاريًا مواردَهم لتوزيع حزمة التحفيز البالغة 500 ألف دونج. من بينها، تلعب أربعة بنوك تجارية مملوكة للدولة دورًا محوريًا، حيث سجّل كلٌّ منها أكثر من 60 ألف دونج. أما البنوك المساهمة الخاصة الكبيرة الـ 12 المتبقية، فقد سجّل كلٌّ منها أكثر من 20 ألف دونج، بينما سجّلت البنوك الأصغر حجمًا حوالي 4 آلاف دونج لكلٍّ منها.
يُظهر هذا أن القطاع المصرفي يُواكب الشركات دائمًا، مُهيئًا البيئة الأمثل لتطورها. فمن جهة، يضمن سلامة النظام، ومن جهة أخرى، يُقدم حزم ائتمانية عملية - وهذا ما يُطبقه القطاع المصرفي وسيواصل تطبيقه.
الدكتور نجوين سي دونج: يمكن القول إن بنك الدولة - وإن لم يُسمَّ بنكًا مركزيًا - قد أدى دوره كبنك مركزي على أكمل وجه. فقد ضمن القطاع سلامة النظام، وحافظ على استقرار الاقتصاد الكلي، وعزز برامج الائتمان بفعالية، مما هيأ الظروف للشركات للحصول على رأس المال بسهولة أكبر.
الدكتور نجوين سي دونج: لتعزيز التنمية الاقتصادية الخاصة، ترى آراء عديدة ضرورة التركيز بشكل أكبر على تحسين القدرات الإدارية، إلى جانب تطبيق حلول لتعزيز سمعة المؤسسات الخاصة وزيادة فرص حصولها على موارد الائتمان. ما رأيكم في هذه المسألة، وهل يمكنكم تحليل القضايا التي يجب التركيز عليها بشكل أوضح عند تطبيق حلول لزيادة فرص حصول المؤسسات الخاصة على موارد الائتمان؟
السيد لي هوانغ تشاو: في عام ٢٠١٨، أوصت جمعية العقارات في مدينة هو تشي منه بضرورة ضمان الشركات ثلاثة عوامل أمان: القانونية، والمالية-الائتمانية، والإدارية (للشركات، ولكل مشروع، إلخ). في إدارة الأعمال، تُعدّ إدارة المخاطر بالغة الأهمية بالنسبة لنا، ولكن هناك أوقات لا نستطيع فيها التنبؤ بشكل كامل، وتحديدًا المخاطر الناجمة عن جائحة كوفيد-١٩، والصراعات الجيوسياسية، إلخ.
في سوق العقارات خلال السنوات الثلاث الماضية، ثمة خطر من انهيار سوق السندات الخاصة. فعندما تتعطل سلسلة التوريد العالمية، ويتأثر الاقتصاد بصدمات خارجية، يُعاني سوق العقارات من نقص في التدفق النقدي. فبدون تدفق نقدي، تنعدم السيولة، وينعدم الالتزام بدفع الفوائد، وتسديد الديون للبنوك وحاملي السندات، ويعجزون عن تنفيذ مشاريعهم. هذا ما أقصده بالشركات الناجحة.
بالإضافة إلى ذلك، هناك شركات تستثمر بكثافة وتنوي الاستحواذ على رؤوس أموال عملائها، وهو أمر أسوأ من ذلك. يمكن القول إن القدرة على إدارة الأعمال في الماضي هي المفتاح. واليوم، تتعافى الشركات التي تجاوزت الأزمة في السنوات الثلاث الماضية تدريجيًا وتنمو من جديد. هذه الشركات عملاء موثوق بهم من قِبل مؤسسات الائتمان لما تتمتع به من شجاعة وخبرة.
يجب أن تترافق إدارة مخاطر المؤسسة مع التحول الرقمي، وأن تُطبّق الإدارة العلمية بالكامل، من مرحلة التخطيط إلى مرحلة تنفيذ المشروع. وتُعدّ حوكمة المؤسسة الأهم، مع بناء السمعة والعلامة التجارية بروح "قل ما تقول، افعل ما تقول"، وبأسعار معقولة. كما تسعى المؤسسات دائمًا إلى بيئة استثمارية وتجارية جاذبة.
وعلى المستوى الكلي، نتطلع حقًا إلى وضع استراتيجية لبناء الشركات الوطنية الفيتنامية، وإطلاق حركة "صنع في فيتنام" - الإنتاج في فيتنام، والتحرك نحو العلامات التجارية المحمية بحقوق الطبع والنشر "صنع في فيتنام" ومبادرات الشعب الفيتنامي.
الدكتور نجوين سي دونج: يجب ألا تُوزّع موارد القطاع الاقتصادي الخاص المتزايدة، بما في ذلك رأس المال، بالتساوي وعلى نطاق واسع، بل يجب أن يكون لها تركيز ونقاط رئيسية وأن تكون انتقائية. من منظور القطاع المصرفي، برأيك، ما هي المؤسسات الخاصة التي ينبغي منحها الأولوية في الدعم؟
الدكتور داو آنه توان: أتفق تمامًا مع رأي الدكتور نجوين سي دونغ بأن رأس المال محدود، لذا يجب توجيهه نحو الأنشطة التي تحقق أكبر قدر من المزايا التنافسية وأفضل الآثار الاجتماعية. أعتقد أنه ينبغي فتح رأس المال وتعزيزه، وتشجيعه على التدفق إلى قطاع الإنتاج، حيث تُنتج سلع وخدمات محددة، ويُوفر فرص عمل للعديد من العمال، ويُعالج العديد من قضايا الضمان الاجتماعي. لذلك، فإن القطاعات التي نتمتع فيها بمزايا، مثل الزراعة، ليست مجرد شركات، بل هي أيضًا مزارعون.
من الصعوبات التي تواجهها البنوك التجارية اليوم الوصول إلى الشركات الجيدة والتواصل معها. وقد قدّم القرار رقم 68 حلاً جزئياً لهذه المشكلة، إذ يتطلب تعزيز التواصل المعلوماتي بين هيئات الضرائب، ووزارات الخزانة، وجهات إنفاذ القانون، والنظام المصرفي. وبالتالي، يُمكن للبنوك الوصول إلى بيانات حول سجل الامتثال القانوني للشركات. وبدلاً من الاضطرار إلى جمع المعلومات بنفسها، مما يُهدر الوقت والمال، فإن مشاركة البيانات وربطها يُعطي البنوك ميزة في تقييم واختيار العملاء المحتملين.
شجّع القرار رقم 68 الإقراض ليس فقط بناءً على الضمانات، بل أيضًا على أساس التدفق النقدي. إلا أن تحقيق ذلك يتطلب إزالة العوائق القانونية. حاليًا، من المراسيم إلى التعميمات، لا تزال هناك لوائح تعيق البنوك التجارية عند تقديم إقراض قائم على التدفق النقدي. إن مراجعة هذه اللوائح غير الملائمة وإلغاءها سيخلق ظروفًا مواتية لأنشطة الائتمان للعمل بأمان وفعالية أكبر.
من المهم أيضًا إدراك أن الإقراض للتدفقات النقدية ينطوي دائمًا على مخاطر، وفي حال حدوث أي خطر، قد يتحمل البنك المسؤولية. لذلك، يُعدّ تقبّل المخاطر في العمليات التجارية أمرًا ضروريًا، طالما أُديرت هذه المخاطر جيدًا بإزالة العوائق القانونية غير الضرورية. بدلًا من الاقتصار على الإقراض للأصول المضمونة، ينبغي منح البنوك فرصة تقديم الائتمان للشركات ذات التدفقات النقدية الجيدة، وسجلّ الامتثال القانوني الواضح، والتي تُقيّم على أنها واعدة - حتى لو لم تكن لديها ضمانات.
وهذا أيضًا سبيلٌ لتشجيع الشركات الناشئة الإبداعية، والشركات المبتكرة، والشركات التي لا تحتاج إلى رأس مال ولكنها تتمتع بآفاق نمو. لذا، يكتسب دور النظام المؤسسي واللوائح القانونية الأساسية أهميةً بالغة.
فيما يتعلق بصناديق الاستثمار في فيتنام، يُظهر الواقع أن عدد صناديق رأس المال الاستثماري في فيتنام لا يزال متواضعًا نسبيًا. هناك أسباب عديدة لمحدودية رأس المال الاستثماري في السوق المحلية، ومن أهمها اللوائح المتعلقة بسوق الأوراق المالية.
على وجه التحديد، تتسم اللوائح الحالية المتعلقة بشروط إدراج الشركات في بورصة فيتنام بصرامة شديدة. فصناديق الاستثمار، عند استثمارها في الشركات، تحتاج إلى آلية لسحب رأس المال واسترداد الأرباح. ومع ذلك، في ظل شروط الطرح العام الأولي الحالية التي تتطلب من الشركات تحقيق أرباح لمدة عامين متتاليين وعدم تكبد خسائر متراكمة، فإن قدرة المستثمرين على سحب رأس المال محدودة للغاية. لذلك، تُشكل البنوك التجارية وشركات العقارات غالبية الشركات المدرجة في سوق الأسهم الفيتنامية الحالية؛ بينما الشركات المبتكرة - على الرغم من إمكاناتها - قليلة جدًا من الشركات التي تستوفي شروط الإدراج.
لقد حلّ القراران 68 و57 هذه العقبات مبدئيًا. وعلى حد علمي، يتضمن قانون العلوم والتكنولوجيا والابتكار أحكامًا بشأن إنشاء سوق منفصل لإدراج الشركات في مجالات العلوم والتكنولوجيا والابتكار. ويُعد هذا توجهًا بالغ الأهمية لتذليل الصعوبات المؤسسية، مما يمهد الطريق لتدفقات رأس المال الاستثماري - وخاصة رأس المال الجريء - للوصول إلى الشركات المبتكرة المحلية بشكل أكثر فعالية.
من النقاط الصعبة للغاية اليوم، صعوبة الحصول على رأس المال الائتماني للشركات الصغيرة والمتوسطة، وخاصةً الصغيرة ومتناهية الصغر - القطاع الذي يُمثل ما بين 97% و98% من إجمالي عدد الشركات في فيتنام. لا تتمتع هذه الفئة من الشركات بإمكانية الوصول إلى النظام المصرفي الرسمي تقريبًا، وغالبًا ما تضطر إلى الاقتراض من مصادر غير رسمية، مثل الأقارب والأصدقاء، وحتى من "القروض السوداء"، مما يُشكل العديد من المخاطر المحتملة، ماليًا وقانونيًا.
لدينا الآن أدوات دعم، مثل صندوق دعم الشركات الصغيرة والمتوسطة وصندوق ضمان الائتمان. ومع ذلك، ورغم إنشائها رسميًا، لا تزال هذه الصناديق تعمل بكفاءة. وقد اقترح القرار رقم 68 العديد من الحلول لتشغيل صناديق الدعم وضمان الائتمان هذه بكفاءة أكبر وتركيزًا على السوق. فبدلًا من العمل كمؤسسة إدارية كما كان الحال سابقًا، يجب تنظيم الصناديق بشكل أكثر مرونة، بحيث تكون مستعدة لتحمل مخاطر مُحكمة لدعم الأهداف والموضوعات المناسبة.
في الواقع، تهدف الحلول الواردة في القرار رقم 68 إلى توفير مصادر تمويل لقطاع الأعمال الخاص، وخاصةً قطاع الصناعات التحويلية، والشركات الصغيرة والمتوسطة، وتشجيع القطاعات مثل التحول الأخضر. إلى جانب ذلك، اقترح القرار رقم 198 للجمعية الوطنية حلولاً محددة، مثل دعم أسعار فائدة بنسبة 2% للشركات التي تُطبّق التحول الأخضر، وهي إشارة إيجابية للغاية.
نؤمن بأن رأس المال عاملٌ بالغ الأهمية للتنمية الاقتصادية. يجب توجيه رأس المال وتوجيهه نحو الأهداف الصحيحة - نحو الإنتاج والابتكار، لا نحو خلق فقاعات أصول أو مضاربات، مما يُشكل مخاطر جمة على استقرار الاقتصاد الكلي. تهدف جميع الحلول التي طبقها الحزب والجمعية الوطنية والحكومة مؤخرًا إلى تذليل الصعوبات وتعزيز تدفقات رأس المال السليمة، مما يُسهم في إدارة وتوجيه تنمية الاقتصاد بطريقة أكثر استدامة.
الدكتور نجوين سي دونج: أفكار السيد توان بالغة الأهمية، إذ يجب علينا توجيه رأس المال إلى حيث الحاجة، حيث تُبنى التنافسية. وفي الوقت نفسه، نحو أولويات سياساتنا. إنه بالفعل اقتصاد أخضر، يستثمر في العلوم والتكنولوجيا لتحقيق إنجازات. ومن الأفكار التي أعتقد أنها بالغة الأهمية توفير رأس المال للشركات الصغيرة والمتوسطة، أي توفير رأس المال ذي الأولوية.
الدكتور نجوين سي دونج: يحرص بنك فييتِن بنك بنشاط على ترسيخ صورة بنك فييتِن بنك الديناميكي، والمتفهم، والمتعاطف، والنشط في خدمة الشركات. في ندوة اليوم، هل يمكنكم مشاركة السياسات المرنة والتفضيلية التي سيطبقها البنك لدعم الشركات في الفترة المقبلة، وكيف يتطلع بنك فييتِن بنك إلى التنسيق والعمل مع البنوك التجارية الأخرى في المنظومة لدعم تطوير القطاع الاقتصادي الخاص بشكل مشترك، والتنفيذ الفعال للقرار رقم 68 والقرارات ذات الصلة الصادرة عن الحكومة المركزية والجمعية الوطنية والحكومة؟
السيدة نجوين باو ثانه فان: يعمل بنك فييتِن حاليًا على صياغة استراتيجيته التنموية ليصبح بنكًا ديناميكيًا يفهم احتياجات عملائه ويخدمهم. هذا ليس مجرد شعار، بل هدف ثابت طوال عملية تطوير البنك. ولتحقيق هذا الهدف، طبّقنا العديد من الحلول المحددة والمتزامنة.
يُركز القرار رقم 68 بشدة على القطاع الخاص والمشاريع الصغيرة ومتناهية الصغر. وهذا أيضًا هو النهج التوجيهي الثابت لبنك الدولة، وقد حرص بنك فييتين، بصفته أحد البنوك التجارية الرئيسية المملوكة للدولة، على تطبيقه بجدية من خلال وضع الآليات والسياسات المناسبة. ونولي، على وجه الخصوص، الأولوية لتخصيص أفضل الموارد، ليس فقط للدعم المالي، بل أيضًا للدعم غير المالي، لمرافقة الشركات في رحلة نموها.
بالإضافة إلى ذلك، نقدم أيضًا خدمات الدعم والاستشارات غير المالية للشركات. على سبيل المثال، بعض الشركات الصغيرة - وهي مجموعة من العملاء الذين يواجهون صعوبة في الوصول إلى الخدمات المصرفية، ولا يعرفون اللوائح المتعلقة بالضرائب أو المحاسبة أو الشفافية المالية. يدعم بنك فييتين هذه المجموعة في تحسين قدراتها المالية، وتحسين تقاريرها المالية لزيادة فرصها في الحصول على مصادر تمويل تفضيلية وعالية الجودة.
علاوةً على ذلك، يتواصل بنك فييتين مباشرةً مع العملاء من خلال فريق إدارة العلاقات في فروعه. وننظم العديد من ندوات التواصل التجاري في مختلف أنحاء البلاد، ونعزز في الوقت نفسه التواصل عبر وسائل الإعلام، مما يُمكّن أي شركة تحتاج إلى خدمات بنك فييتين من الوصول بسهولة إلى معلومات وخدماته.
نتطلع إلى دعم ومساعدة البنك المركزي. وسيتبع النظام المصرفي بأكمله روح القرار رقم 68 لتحقيق نمو صحي، بما يحقق الأهداف الحكومية ذات الأولوية.
ومن الصعوبات الأخرى التي نواجهها هي أن البنوك نفسها، بما في ذلك بنك فييتنام، تحتاج أيضًا إلى تعديل اللوائح والآليات القانونية القديمة لتناسب بشكل أفضل خصائص هذه المجموعة الجديدة من العملاء.
في مرحلة إدارة المخاطر لعملاء الشركات الصغيرة والمتوسطة، ثمة حاجة إلى نهج جديد. وفي عملية تطوير المنتجات والخدمات المالية لهذه الفئة من العملاء، نحرص على الاستماع بشكل أكبر إلى الآراء العملية لإجراء التعديلات المناسبة، بما يضمن أن تكون المنتجات المصرفية صحيحة من الناحية النظرية، وأن ترافق العملاء وتدعمهم بفعالية.
فيما يتعلق بالبيئة التنافسية، يدعم بنك VietinBank دائمًا المنافسة الصحية - حيث ترافق البنوك الشركات على أساس القيم المستدامة والخدمات المخصصة والحلول المالية المرنة والالتزام الطويل الأجل.
وعلاوة على ذلك، يتوقع بنك فييتنام أن يعمل النظام المصرفي نحو تحقيق رؤية مشتركة، ويلتزم بتركيز الموارد على المجالات التي حددتها الحكومة بوضوح كمجالات ذات أولوية مثل الائتمان الأخضر، والتصنيع، والزراعة - وهي الصناعات التي تتطلب رأس مال كبير ولكن لديها القدرة على خلق قيمة مضافة عالية، مما يساهم بشكل كبير في نمو الناتج المحلي الإجمالي والتنمية المستدامة.
ونحن نعتقد أنه إذا عمل النظام المصرفي بأكمله معًا، والتزم بالمبادئ التوجيهية الموحدة، وعزز الابتكار، وخدم العملاء بشكل استباقي ومسؤول، فمن المؤكد أنه سيساهم في تعزيز تنمية القطاع الاقتصادي الخاص - القوة الدافعة الرئيسية للازدهار المشترك للبلاد.
الدكتور نجوين سي دونج: سؤال أخير، أود أن أطرحه على السيد لان. حلول لفتح سوق الائتمان، وتهيئة الظروف لكل من البنوك والشركات، مثل صندوق ضمان الائتمان، الذي وُجد ولكنه كان ذا كفاءة منخفضة للغاية؛ أو نظام التصنيف الائتماني للشركات لمساعدة الشركات، ومجموعة من الحلول الأخرى لتمهيد الطريق. هنا، من جانب بنك الدولة والأطراف ذات الصلة، هذه ليست مهمة بنك الدولة فحسب، ولكن بصفتك ممثلاً للجهات الإدارية، هل يمكنك مشاركة هذه القضايا والحلول الإضافية التي يمكن تنفيذها لدعم كل من البنوك التجارية والشركات؟
السيد نجوين في لان: القرار 68 يتضمن حلولاً مفصلة ومحددة للغاية، بما في ذلك حلول قصيرة الأجل وطويلة الأجل، مع مهام واضحة ومحددة للغاية للوزارات والفروع.
وقد عزز قرار الجمعية الوطنية رقم 198 هذا الأمر، بنقل الحلول من القرار 68 إلى القرار 198. ومن ثم، ولضمان آلية التنسيق، قام رئيس الوزراء بتوزيع وتوزيع المهام بشكل واضح للغاية على الوزارات والفروع والوحدات ذات الصلة، وأصدر على الفور القرارين 138 و139.
وقد حددت هذه القرارات مسؤوليات محددة للوزارات والهيئات على المدى القريب والبعيد، حول كيفية تهيئة الظروف للقطاع الاقتصادي الخاص للوصول إلى رأس المال والتنمية.
تُظهر جميع هذه الحلول أن الحكومة ورئيس الوزراء لديهما رؤية موضوعية وشاملة وشاملة لجميع المشاكل التي يواجهها القطاع الاقتصادي الخاص حاليًا. كما تم تخصيص الحلول للقطاع المصرفي ووزارات وقطاعات أخرى.
بالنسبة للقطاع المصرفي، وفي إطار مواكبتنا للقطاع الاقتصادي الخاص، نولي أهميةً دائمةً لكيفية تهيئة بيئة عمل أكثر انفتاحًا، مما يُمكّن الشركات الخاصة من الوصول إلى مصادر رأس المال. وإذا كان الكثيرون يعتقدون في الماضي أن أسعار الفائدة لا تزال مرتفعة، فقد انخفضت بالفعل حتى الآن بشكل حاد. وقد عدنا في عام ٢٠١٩ إلى مستوى أسعار الفائدة الذي كان سائدًا قبل جائحة كوفيد-١٩، بل وحتى أقل.
لذا، يُعدّ هذا جهدًا كبيرًا من القطاع المصرفي، إذ نعلم أنه بعد جائحة كوفيد-19، شهد الاقتصاد العالمي تقلباتٍ كثيرة، وتغيراتٍ جيوسياسيةٍ متكررة، وارتفعت أسعار الفائدة في البنوك المركزية للدول بشكلٍ كبير. في هذا السياق، سعى بنك الدولة الفيتنامي إلى تثبيت أسعار الفائدة، مع دعم الشركات للتعافي من الجائحة والكوارث الطبيعية من خلال خفض أسعار الفائدة لتمكينها من الوصول إلى أفضل مصادر رأس المال. وقد هيأ ذلك ظروفًا مواتيةً للقطاع الاقتصادي الخاص.
بالإضافة إلى ذلك، وكما ذُكر سابقًا، وُضعت برامج ائتمانية. تُنشئ هذه البرامج حزم قروض بناءً على احتياجات وأهداف كل شريحة سوقية، ولكل شريحة عملاء مختلفة، ليتمكن العملاء من الاستفادة منها. تتميز هذه البرامج الائتمانية بأسعار فائدة تفضيلية مختلفة، مُصنّفة حسب الهدف المُستهدف. إذا كنتَ بحاجة إلى حوافز، فستتمكن من الحصول على رأس مال من خلال برامج تُحددها الحكومة والبنوك.
هذا يُظهر أن بنك الدولة لا يلتزم بتوجيهات الحكومة ورئيس الوزراء فحسب، بل يُجسّد أيضًا القرار رقم 68 الصادر عن المكتب السياسي. وهذا أحد الحلول التي تُظهر دعم بنك الدولة للأعمال.
من القضايا الأخرى التي أُثيرت، بالإضافة إلى دعم الشركات، ضرورة تهيئة بيئة تنافسية سليمة. في القرارين 138 و139، كلف رئيس الوزراء بنك الدولة والوزارات والفروع، بالإضافة إلى تيسير حصول الشركات على رأس المال، بإجراء عمليات تفتيش وفحص بشأن القضايا المتعلقة بالإقراض، لضمان استخدام رأس المال للأغراض الصحيحة وأهداف الإقراض الصحيحة، وتجنب تدفق الأموال إلى مناطق محفوفة بالمخاطر، مما يُسبب عدم استقرار الاقتصاد. في القرارين 138 و139، كلف رئيس الوزراء الوزارات والفروع، بما فيها بنك الدولة، بتطبيق هذا المحتوى. يُعد هذا أحد الحلول لضمان حصول الشركات على رأس المال مع ضمان سلامتها.
في الوقت نفسه، يتعلق الأمر أيضًا بتجسيد البرامج، بالإضافة إلى مسألة ربط المعلومات، لضمان حصول البنوك وبوابة معلومات البنك المركزي على المعلومات اللازمة للشركات والبنوك التجارية في عملية الوصول إلى المعلومات، مما يتيح التواصل فيما بينها. هذا أحد الأهداف التي تم تحقيقها في خطتي القطاع المصرفي، وهو حل يُظهر أن القطاع المصرفي يُواكب الشركات.
الدكتور نجوين سي دونج: عقدت البوابة الحكومية نقاشًا أرى أنه بالغ الأهمية لمراجعة القرار رقم 68. يُعد هذا القرار نقلة نوعية في الفكر والتطبيق، وهو دقيق للغاية. بعد ذلك، بلورته الحكومة والمجلس الوطني بسرعة فائقة. لم يسبق أن وُضعت سياسة بهذه السرعة. ناقشنا اليوم بعمق دور البنوك التجارية وآفاق توفير رأس المال للاقتصاد وللمشاريع الخاصة.
المصدر: https://baolangson.vn/tong-thuat-toa-dam-phat-huy-vai-tro-cua-cac-ngan-hang-thuong-mai-trong-thuc-hien-nghi-quyet-68-5051399.html
![[صورة] الأمين العام تو لام يحضر إطلاق 3 منصات رقمية تخدم تنفيذ القرار رقم 57-NQ/TW](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/402x226/vietnam/resource/IMAGE/2025/7/2/d7fb7a42b2c74ffbb1da1124c24d41d3)
تعليق (0)